55
предприятия. Иными словами в случае поддержания остатка денежными
средствами на уровне отчетной даты краткосрочная задолженность, имеющая
место на отчетную дату может быть погашена за 10 дней в начале периода и за
33 дня на конец периода.
2) Коэффициент критической ликвидности (промежуточный
коэффициент покрытия) – характеризует ожидаемую платежеспособность
предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота
дебиторской задолженности. Коэффициент ликвидности отражает
прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нижней нормальной
границей коэффициента ликвидности считается Ккл 1. Для повышения
уровня коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал и
обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной
дебиторской задолженности.
3) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) –
характеризует платежеспособность предприятия с учетом предстоящих
поступлений от дебиторов и ожидаемую платежеспособность предприятия на
период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных
средств.
Коэффициент текущей ликвидности показывает возможности
предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с
дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в
случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства,
длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и других
факторов. Нормальным для него считается ограничение Ктл > 2.
Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять
реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост
внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие
от коэффициентов абсолютной ликвидности и уточненной (текущей)
56
ликвидности коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на
относительно отдаленную перспективу.
Перечисленные показатели ликвидности не только дают
разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния
предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают
интересам различных внешних пользователей аналитической информации
(таблица 9, рисунок 6).
Таблица 9
Коэффициенты ликвидности
Формула
Нормальн
ые
ограничен
ия
2014
г.
2015 г.
2016
г.
Показатели
1.Коэффициент
покрытия
К
тл
=
ÒÎÒÀ/
>= 2
0,19
0,19
1,04
2.Коэффициент
быстрой
ликвидности
Кс
р.л.
=
>= 1
0,42
0,42
0,74
3.Коэффициент
абсолютной
ликвидности
К
абс.л. =
>= 0,2
0,003
0,003
0
0,003
Как видно из таблицы 9, на анализируемом предприятии коэффициент
ликвидности ниже рекомендуемых, что говорит о низкой платежеспособности
ООО Группа «Евроклин инг».
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
коэфф. покрытия коэфф.быстрой
ликвидности
коэфф.абсолютной
ликвидности
2014 2015 2016
Рисунок 6. Анализ динамики коэффициентов ликвидности
57
Показатель коэффициента покрытия растет с 0,19 до 1,04, что говорит о
том, что повышается реальный собственный капитал, что можно увидеть в
таблице 9.
Рост показателя коэффициента быстрой ликвидности 0,42 до 0,74
говорит о том, что реальный собственный капитал пополняется, однако не в
полной мере и этого недостаточно для платежных возможностей предприятия.
Финансовое положение предприятия можно считать нестабильным, т.к.
оно не имеет достаточных запасов средств для погашения кредиторской
задолженности на начало 2015 года.
К 2016 году он возрастает, но этого не достаточно для оптимального
норматива стабильного существования предприятия. Показатель коэффициента
абсолютной ликвидности показывает, что всего 0,3% предприятия может
погасить своих краткосрочных обязательств. Несмотря на чисто теоретическое
значение этого коэффициента, желательно иметь достаточным значение
коэффициента абсолютной ликвидности.
В ООО Группа «Евроклин инг» коэффициент ликвидности недостаточен
и предприятие не сможет погасить не только немедленно, но и через
небольшой срок, свои обязательства.
Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность,
является наличие у предприятия реального собственного капитала.
Для этого необходимо рассмотреть показатели ликвидности и
платежеспособности в совокупности (таблица 10).
Прогноз изменения платежеспособности предприятия можно строить с
помощью коэффициента восстановления (уплаты) платежеспособности также
на основе значений коэффициентов ликвидности и их нормативных значений.
Анализируя таблицу, стоит обратить внимание, что все коэффициенты,
рассчитанные здесь, не относятся к нормальным ограничениям данных
показателей. Они все ниже этих ограничений.
58
Таблица 10
Анализ платежеспособности предприятия
Показатели
Формула
Норма-
тивные
ограни-
чения
2014
г.
2015
г.
Откло-
нение
2015
г.к
2014 г.
2016
г.
Откло-
нение
2016 г.
к
2015 г.
Коэффи-
циент
абсолют-
ной
ликвид-
ности
К
абс.л. =
0,2
0,003
0,003
0
0,003
Коэффи-
циент
уточнения
ликвид-
ности
К
у.л. =
ÊÎ
ÄÇÊÔÂÄÑ
1
0,42
0,76
0,34
0,74
-0,02
Коэффи-
циент
общей
платеже-
способ-
ности
2
1,10
1,04
-0,06
1,08
+0,04
Коэффи-
циент
покрытия
К
тл
=
ÒÎÒÀ/
2
0,19
1,04
0,85
1,04
Это говорит о том, что предприятие не может погасить краткосрочную
задолженность даже на один процент. Предприятие неплатежеспособно даже
при обороте дебиторской задолженности и всех остальных оборотных средств.
Показатели рентабельности являются относительными
характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности
предприятия. Показатели рентабельности предприятия представлены в таблице
11.
В 2014 году в ООО Группа «Евроклин инг» коэффициент
рентабельности продаж составлял 12,73% и снизился в 2016 году до 2,43%.
Уменьшение этого показателя в ООО Группа «Евроклин инг» свидетельствует о
росте затрат на выполнение работ (оказание услуг) при постоянных ценах, то
есть о снижении спроса на продукцию (услуги) предприятия. Остальные
показатели рентабельности имеют отрицательные значения вследствие наличия
у ООО Группа «Евроклин инг» убытков.
59
Таблица 11
Показатели рентабельности ООО Группа «Евроклин инг» в 2014 –
2016 гг.
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Абс.изменение
2016г. к
2014 г.
2016г. к
2014 г.
Рентабельность продаж
12,73
4,75
2,43
-10,3
-2,32
Рентабельность всего
капитала
-0,03
-0,13
-0,20
-0,17
-0,07
Рентабельность основных
средств
-0,06
-0,22
-0,35
-0,29
-0,13
Рентабельность собственного
капитала
-0,08
-0,31
-0,51
-0,43
-0,2
Важным показателем в оценке имущества является коэффициент
предпринимательства – это доля основного капитала (остаточной стоимости
основных средств) в имуществе предприятия.
Оценка риска дебиторской задолженности является составной частью
оценки деловой активности предприятия.
Улучшение управления дебиторами приводит к увеличению прибыли
(см. рисунок 7).
209,15
366,551
1108,79
1447,272
1317,91
1674,336
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2014 2015 2016
дебиторская задолженность кредиторская задолженность
Рисунок 7. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности,
тыс.руб.
Для оптимизации управления дебиторской задолженности необходимо
придерживаться следующих принципов:
60
- продавать за наличные;
- покупать в кредит;
- кредитовать покупателя на меньший срок, чем получаем кредит у
поставщика;
- при сделке определять и проверять платежеспособность партнера;
- при заключении договора проверять правильность заключения сделки.
Делая выводы об эффективности финансовой устойчивости ООО Группа
«Евроклин инг», можно отметить, что предприятие неплатежеспособно и не
может отвечать по своим обязательствам. Но так как предприятие реализует
продукцию все более пользующуюся спросом у покупателей, то следуя
предложенным рекомендациям вполне возможно, что оно продержится на плаву
и улучшит свое финансовое состояние, при этом не переставая изменять свою
политику в сторону сближения с покупателем.
На основе проведенной работы были сделаны следующие выводы:
1) ООО Группа «Евроклин инг» необходимо более эффективно
управлять запасами предприятия, но в условиях прямого товарообмена это
будет сделать сложно;
2) анализ сравнения дебиторской задолженности с кредиторской
показал, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую;
3) платежная готовность предприятия остается низкой;
4) чтобы преодолеть затянувшийся кризис, предприятию в данной
ситуации остается два выхода: улучшать результаты своей хозяйственной
деятельности или привлекать заемные средства для закупки современного
оборудования.
Учитывая результаты проведенного анализа, в дальнейшем был
разработан комплекс мер по увеличению эффективности деятельности
предприятия.
61
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО ГРУППА «ЕВРОКЛИН ИНГ» И ОЦЕНКА
ИХ ЭФФЕКТИВНОСТИ
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО Группа
«Евроклин инг»
На ООО Группа «Евроклин инг» сложилась стойкая нехватка денежных
средств, на основании полученных результатов можно предложить
рекомендации по улучшению эффективности финансовой деятельности
предприятия.
Исходя из понятия эффективности (соотношения между результатом и
затратами или ресурсами, которые этот результат вызвали) основное
направление деятельности должно быть направлено на увеличение результата и
снижение затрат. Для увеличения результата могут быть рекомендованы
следующие действия:
1) увеличивая оборачиваемость оборотных средств можно
высвободить денежные суммы. И чем выше оборачиваемость, тем больше
высвобожденных денежных средств;
2) проводить анализ использования основных производственных
фондов с целью повышения эффективности их использования.
Для снижения затрат предприятию необходимо:
1) следить за состоянием расчетов с покупателями по отсроченным
задолженностям, предоставлять скидки при долгосрочной оплате, упорядочить
отношение с так называемыми дебиторами, так как основную часть
дебиторской задолженности приходится на их долю. Так же будет
рекомендовано дебиторскую задолженность предприятия, которая сейчас на его
балансе, взыскать и на вырученные активы погасить кредиторскую
задолженность и не важно, какими методами, будет то бартер, наличные или
безналичные расчеты или взаиморасчеты;
2) провести детальный анализ себестоимости продукции и
коммерческих расходов. В их снижении тоже заключается резерв роста прибыль
62
и повышение рентабельности.
Для увеличения объема продаж можно провести следующие
мероприятия:
- расширить ассортиментный перечень реализуемых товаров и услуг;
- сотрудничать с различными предприятиями для выгодного
приобретения товаров для перепродажи;
- расширить розничную сеть и сеть филиалов;
- улучшить качество обслуживания (предоставлять более полную,
дополнительную информацию о реализуемых товарах и услугах, их свойствах,
применять для ознакомления населения с продукцией рекламные проспекты,
листовки);
- оказывать дополнительные услуги (по доставке, упаковке товаров и
т.д.);
- применять гибкую ценовую политику, применять системы скидок,
предоставлять премии, делать покупателям подарки. При этом ценовая
политика должна способствовать поддержанию конкурентоспособности
организации.
Текущее состояние предприятия отчасти характеризуется наличием
дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на
устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной
дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим
долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а,
следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.
Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности
представляются в следующем виде:
1) Анализ текущего состояния дебиторской задолженности - состав и
структура дебиторской задолженности с точки зрения сроков погашения, расчет
показателей, характеризующих дебиторскую задолженность предприятия.
2) Формирование аналитической информации, позволяющей
контролировать дебиторскую задолженность.
63
3) Анализ и разработка политики расчетов с покупателями и заказчиками
- обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям,
определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях
меняющейся покупательной способности денежных средств, расчет
альтернативной стоимости денежных средств, разработка мер по досрочному
погашению дебиторской задолженности: предложения по стимулированию
продаж с немедленной оплатой и оплатой по факту, введение штрафных
санкций за просроченные платежи.
4) Контроль за соответствием условий предоставления кредита
покупателям, использование различных форм досрочного погашения
дебиторской задолженности, предложения по предоставлению скидок и
проведение прочих мероприятий по стимулированию продаж с немедленной
оплатой или оплатой по факту.
5) Прогнозирование дебиторской задолженности.
Главная цель анализа дебиторской задолженности - разработка политики
кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации,
ускорение расчетов и снижение риска неплатежей.
В целях взыскания просроченной дебиторской задолженности ООО
Группа «Евроклин инг» может использовать следующие меры:
- выяснение, насколько причина неплатежа является уважительной, а
также какова степень платежеспособности плательщика в данный момент;
- извещение должника письменно или лично о том, что платеж
просрочен и его необходимо произвести с указанием предельной даты,
подписание акта сверки;
- ведение переговоров с должником о выборе способа погашения долга;
- предупреждение должника о том, что дело может быть передано в
арбитражный суд, а также могут быть применены другие санкции;
- прекращение поставки продукции неплательщику;
- обращение в компанию, которая занимается взысканием долгов;
- продажа долга, в том числе векселей;
64
- обращение в арбитражный суд с целью взыскания долга или начала
процедур банкротства должника.
Использование системы скидок за ускорение расчетов даст возможность
ООО Группа «Евроклин инг» сократить расходы по контролю и взысканию
дебиторской задолженности и, кроме того, получить информацию о
платежеспособности и финансовой устойчивости покупателя. Вероятно, что
отказ от выгодной сделки свидетельствует о наличии у него финансовых
затруднений.
Другим способом воздействия на ускорение расчетов с покупателями
является введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Несмотря
на то, что внешне механизм санкций равноценен скидкам, в большинстве
случаев он менее выгоден продавцу и покупателю.
Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к
выводу, что владельцы предприятия всегда отдают преимущество разумному
росту доли заемных средств; кредиторы наоборот - отдают преимущества
предприятиям с высокой долей собственного капитала.
Главной целью предприятия ООО Группа «Евроклин инг» является -
создание условий для успешного финансового развития организации. Для
выполнения поставленной цели предприятию необходимо решить ряд
специфических задач, непосредственно относящихся к реализации данной
стратегии. К этим задачам относятся следующие:
1. Улучшение деятельности организации ООО Группа «Евроклин инг».
Для выполнения данной задачи необходимо осуществить следующие
мероприятия:
- снизить цены на некоторые виды товаров и услуг, что приведет к
увеличению объема товарооборота, тем самым приведет к росту прибыли ООО
Группа «Евроклин инг»;
- увеличить объемы продаж, что приведет к повышению эффективности
деятельности предприятия и увеличению финансовых показателей;
- использовать рекламу только в краткосрочном периоде, а затем