45
что предприятие стало в меньшей степени зависеть от лиц, предоставляющих
ему займы, ссуды и кредиты.
В 2018 году продолжается тенденция роста собственного капитала, он
увеличился на сумму 5276 тыс. руб., хотя темп роста собственного капитала в
2018 году (149%) ниже, чем темп роста собственного капитала в 2017 г.
(183,5%). Нераспределенная прибыль увеличилась по сравнению с 2017 годом
на 5247 тыс.руб. или на 49,8%. Это говорит о эффективном использовании
собственного капитала. Доля заемного капитала в пассиве снизилась в 2017
году на 5,3%, в 2018 году – на 6,0%.
В стоимостном выражении уставный и добавочный капиталы не
изменили свое значение на протяжении изучаемого периода, но в удельном
весе уставный и добавочный капиталы в источниках формирования баланса
снизились. Увеличение собственного капитала произошло в за счет роста
накопленной нераспределенной прибыли. Это связано с увеличением деловой
активности. Уставный и добавочный капиталы остались на прежнем уровне, но
появился резервный капитал.
Добавочный капитал, который используется только в случае переоценки
имущества по решениям правительства РФ, с экономической точки зрения не
является реальным дополнительным денежным средством и, в данном случае,
составляет менее 1/100 доли от собственного капитала.
За анализируемый период структура собственного капитала ООО
«Стандарт» существенно не изменилась. Такую структуру можно назвать
идеальной. Другими словами, весь собственный капитал организация
заработала сама.
Кредиторская задолженность в 2017г. увеличилась на 2079 тыс.руб.
(48,2%) и на 913 тыс.руб.(14,3%) в 2018г., но в удельном весе в пассивах имела
тенденцию к снижению с 41,8% в 2016г. до 31% в 2018г.
Негативным моментом является высокая задолженность по налогам и
сборам, поскольку задержки платежей вызывают начисление штрафов и пеней,
46
процентные ставки по которым очень высоки. Негативным также является
задолженность перед внебюджетными фондами.
Задолженность перед сотрудниками, бюджетом и внебюджетными
фондами на конец 2018 г. суммарно составляет чуть более 1/3 части
кредиторской задолженности и эта часть отвлекается от производственного
процесса.
Таким образом, на протяжении изучаемого периода организация имела
достаточное количество собственного капитала за счет накопленной прибыли,
стоимость оборотного капитала постоянно увеличивалась.
Текущая деятельность финансировалась за счет авансов поставщиков
подрядчиков и за счет прочих кредиторов.
Банковские кредиты организация ООО «Стандарт» на протяжении
изучаемого периода не использовала.
Для получения точной и объективной картины финансового состояния
ООО «Стандарт» следует рассчитать ряд ключевых, наиболее значимых
информативных показателей. Для расчета и оценки динамики за период с 2016
года по 2018 г. аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое
положение предприятия, используем следующие источники информации:
бухгалтерские балансы в приложениях, отчеты о финансовых результатах в
приложениях, данные аналитического учета.
Финансово-устойчивым является такое предприятие, которое за счет
собственных средств финансирует внеоборотные активы и большую часть
материальных оборотных активов, не допускает неоправданной дебиторской
задолженности и рассчитывается в срок по своим обязательствам.
В условиях рыночной экономики предприятие должно иметь
возможность в любой период времени срочно погасить внешние обязательства
(то есть быть платежеспособным) или краткосрочные обязательства (то есть
быть ликвидным).
В таблице 14 представлены группы активов по степени их ликвидности и
пассивов – по срокам их погашения
47
Таблица 14
Группировка активов и пассивов для анализа ликвидности баланса
ООО «Стандарт»
Группа
Название
группы
Значение
Платежный избыток
(недостаток)
2016г.
2017г.
2018г.
2016г. 2017г. 2018г.
А1 Наиболее ликвидные
активы 937 262 7427 -3376 -6130 122
А2 Быстро реализуемые
активы 392 637 3207 340 585 3155
А3 Медленно реализуемые
активы 5504 11969 5853 5418 11872 5717
А4 Труднореализуемые
активы 3482 4431 7040 -2383 -6327 -8994
Баланс
- 10315 17299 23527 Процент покрытия обязательств, %
П1 Наиболее срочные
обязательства
4313 6392 7304 21,7 4,1 101,7
П2 Краткосрочные пассивы
52 52 52 753,8 1225,0 6167,3
П3 Долгосрочные пассивы
86 97 136 6400,0 12339,2 4304,4
П4 Постоянные
(устойчивые) пассивы
5865 10758 16035 59,4 41,2 43,9
Баланс -
10315 17299 23527 - - -
Первые три неравенства означают необходимость соблюдения
неизменного правила ликвидности – превышения активами обязательств.
Четвертое неравенство требует, чтобы величина собственного капитала и
других видов постоянных пассивов была равна или даже больше стоимости
труднореализуемых активов. Это означает, что за счет собственных средств
организации должны быть полностью сформированы внеоборотные активы и
частично (не менее 10%) покрыта потребность в оборотных активах.
Как видим, первое неравенство не соблюдается только в 2016-2017гг., т.е.
у ООО «Стандарт» не хватает денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец отчетного
периода баланс ООО «Стандарт» абсолютно ликвиден.
Быстрореализуемых активов на предприятии достаточно и даже выше для
погашения кредиторской задолженности (на начало периода 340 тыс. руб. и на
конец периода 3155 тыс. руб.).
При этом наблюдается значительный платежный излишек по третьей
группе активов на начало анализируемого периода он составляет 5418 тыс.
руб., на конец 5718 тыс.руб. при этом соотношения активов и пассивов по
четвертой группе показывает, что пассивы больше на начало периода на 2383
тыс.руб., а на конец периода 8992 тыс.руб.
48
Таким образом, можно отметить, что баланс предприятие не обладает
показателями абсолютной ликвидности и поэтому необходимо выполнить
анализ относительных показателей ликвидности баланса (таблица 15).
Таблица 15
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Стандарт»
Показатели Формула
Норм.
огран. 2016г.
2017г.
2018г.
Изменение
2016г.
к
2017г.
2018г. к
2017г.
1. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
А1/(П1+П2)
≥0,2-
0,5
0,21 0,04 1,01 -0,17 0,97
2. Коэффициент
уточненной
ликвидности
(А1+А2)/
(П1+П2) ≥1 0,30 0,14 1,45 -0,16 1,31
3. Общий
коэффициент
покрытия
(текущей
ликвидности)
(А1+А2+А3)/
(П1+П2)
≥2 1,57 2,00 2,24 0,43 0,24
Оценивая платежеспособность данного предприятия можно увидеть, что
коэффициент абсолютной ликвидности намного выше нормы в 2016 г. и 2018г.
и говорит о том, что краткосрочную задолженность предприятие может
погасить денежными средствами.
На начало анализируемого периода данный коэффициент составляет 0,22,
на конец периода 1,01, то есть, на дату составления баланса за 2018 год
предприятие может рассчитаться на 100% своих обязательств. При этом мы
видим тенденцию роста данного показателя по сравнению с 2016 годом.
Коэффициент быстрой или критической ликвидности свидетельствует о
высокой ожидаемой платежеспособности предприятия на период, равный
средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, он
составляет на конец периода 1,45, что тоже значительно выше нормы, он
показывает, что предприятие даже при условии своевременного погашения
дебиторской задолженности сможет погасить 177% своих текущих
обязательств. В то же время нельзя не заметить неравномерность его изменения
и повышение по сравнению с 2017 годом на 1,31.
Качество ликвидности и дебиторской задолженности отражает
коэффициент текущей ликвидности, который в данном предприятии
49
достаточно высокий и на конец периода составляет 2,24 он говорит о том, что
предприятие способно погасить в срок свои обязательства, и опять наблюдается
тенденция к его увеличению на 0,31 по сравнению с 2016 годом. Наглядно
динамика коэффициентов ликвидности представлена на рис. 5.
Рис.5. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Стандарт»
Все коэффициенты выше нормы, что говорит о высокой
платежеспособности данного предприятия, так же необходимо отметить, что
наблюдается тенденция к их увеличению, что видно на рисунке 5.
При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас
его финансовой устойчивости (прочности).
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия
приведены в таблице 16.
Данные таблицы свидетельствуют, что в течение 2016-2018 года в ООО
«Стандарт» все источники формирования запасов имели стабильный рост, при
этом необходимо отметить небольшое снижение величины запасов по
сравнению с 2017 годом на 5919 тыс. руб.
0,21
0,04
1,01
0,3
0,14
1,45
1,57
2
2,24
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2016г. 2017г. 2018г.
1.Коэффициентабсолютнойликвидности 2.Коэффициентуточненнойликвидности
3.Общ ийкоэффициентпокрытия
50
Таблица 16
Оценка источников формирования запасов и затрат ООО
«Стандарт», в тыс.руб.
Показатели
По состоянию на
Изменения за
период, тыс.руб.
01.01.17г.
01.01.18г.
01.01.19 г. 2016г. к
2017 г.
2018г. к
2017г.
1.Источники формирования
собственных оборотных
средств, СИ (3 раздел баланса)
5864 10758 16034 4894 5276
2.Внеоборотные активы, ВА (1
раздел баланса)
3 482 4 431 7 040 949 2609
3. Собственные оборотные
средства, СОС (стр.1 – стр. 2)
2 382 6 327 8 994 3945 2667
4.Долгосрочные кредиты банка,
ДС (стр.1410 баланса)
86 97 136 11 39
5.Краткосрочные кредиты и
заемные средства, КЗС (стр.
1510 баланса)
0 0 0 0 0
6 Кредиторская задолженность
перед поставщиками,
КЗП(стр.1520)
4 313 6 392 7 305 2079 913
7.Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
средств, СД (стр.3 + стр. 4)
2 468 6 424 9 130 3956 2706
8.Наличие собственных и
долгосрочных и краткосрочных
заемных источников
формирования средств СДК
(стр.3 + стр. 4+ стр.5 + стр. 6)
6 781 12 816 16 435 6035 3619
9.Величина запасов и затрат, З
(стр. 1210 +стр1220)
5504 11969 5853 6465 -6116
10.Излишек (+), недостаток (-),
собственных оборотных
средств, СОС (стр.3 – стр. 9)
-3 122 -5 642 3 141 - -
11.Излишек (+), недостаток (-)
СОС+ДП-З(стр.7 – стр. 9)
-3 036 -5 545 3 277 - -
12.Излишек (+), недостаток (-)
СОС+ДП+ КЗП –З (стр.8 – стр.
9)
1 277 847 10 582 - -
13.Тип финансовой ситуации (0,0,1) (0,0,1) (1,1,1) - -
Оценка финансовой устойчивости говорит о том, что предприятие
обеспечено собственными источниками и краткосрочными заемными
средствами для формирования запасов. Необходимо отметить, что сумма
запасов в 2017 году составила 11969 тыс.руб., что больше чем в 2016 на 6465
тыс.руб.
Финансовая устойчивость данного предприятия относиться к
нормальному типу, так как сумма запасов покрывается не только за счет
51
собственных средств, но и за счет краткосрочных кредитов банка и
кредиторской задолженности.
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – это
система показателей, характеризующих структуру капитала предприятия с
позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем
периоде. Их следует рассчитывать на определенную дату составления баланса и
рассматривать в динамике. Сгруппируем показатели финансовой устойчивости
и платежеспособности ООО «Стандарт» за 2016-2018 гг. в таблице 17.
Таблица 17
Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности ООО
«Стандарт»
Показатели
Формула/
нормативные
ограничения
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Отклонение
2017г
от
2016г
2018г
от
2017г
1. Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости)
стр.1300/
1700 Ф№1 ≥0,5
0,57 0,62 0,68 0,05 0,06
2. Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
(стр.1400+1500) / 1300
Ф№1 ≤1
0,73 0,60 0,46 -0,13 -0,14
3.Коэффициент о
беспеченности
собственными
средствами
СОС / стр.1200 ≥0,1 0,35 0,49 0,55 0,14 0,06
4. Коэффициент
маневренности
(стр.1300+1400-
1100)/стр1300≥0,5
0,41 0,6 0,57 0,19 -0,03
5. Коэффициент
имущества
производственно
го назначения
Стр.(1100+1210+1220)/
стр.1600≥0,5
0,87 0,95 0,55 0,08 -0,40
6. Коэффициент
финансовой
устойчивости
(стр. 1300 + стр. 1400) /
стр. 1700.
≥0,8
0,58 0,63 0,69 0,05 0,06
Предприятие ООО «Стандарт» можно охарактеризовать как финансово
устойчивое. Практически все коэффициенты, характеризующие финансовую
устойчивость выше нормы. Так коэффициент автономии во все анализируемые
периоды удовлетворяет нормативному ограничению, что говорит о финансовой
независимости предприятия, и положительное изменение коэффициента за
отчетный период свидетельствует о повышении финансовой независимости
предприятия.
52
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает,
сколько заимствованных у кредиторов рублей приходится на 1 руб.
собственных средств. В 2016-2018 годах он удовлетворяет нормативному
ограничению, имеет тенденцию к понижению, что указывает на уменьшение
финансовой зависимости.
Рис.6. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«Стандарт»
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными
источниками показывает, насколько предприятие обеспечено собственными
оборотными средствами. Данный коэффициент показывает, что предприятие
обеспечено собственными оборотными средствами в 2016г. на 35%, при этом
значение коэффициента во всех периодах значительно выше нормы,
наблюдается положительная тенденция к увеличению этого показателя. Это
говорит о том, что в структуре баланса наблюдается тенденция к увеличению
собственных оборотных средств.
Коэффициент маневренности собственных средств отражает, сколько
процентов собственного капитала находится в мобильной форме, т.е. является
собственными оборотными средствами. На протяжении всего анализируемого
периода он значительно выше нормы, он показывает, что на конец периода 57%
собственных источников находятся в мобильной форме, т.е. непосредственно
участвуют в формировании прибыли на данном предприятии. Наблюдается
тенденция к росту данного показателя на конец периода.
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1
2016г.
2017г. 2018г.
1.Коэффициентавтономии(финансовойнезависимости)
2.Коэффициентсоотношениязаемныхисобственныхсредств
3.Коэффициент
обеспеченностиСОС
4.Коэффициентманевренности
5.Коэффициентимуществапроизводственногоназначения 6.Коэффициентфинансовойустойчивости
53
Коэффициент имущества производственного назначения - показывает
долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Этот
коэффициент во все проанализированные предприятия ниже нормы, что
говорит о низком уровне производственного потенциала.
Общая оценка относительных показателей финансовой устойчивости
показывает достаточно устойчивое финансовое положение предприятия
.
В
целом предприятие на основе отчетности должно быть охарактеризовано как
достаточно надежный партнер, кредитоспособность которого не вызывает
сомнения. Проанализируем эффективность деятельности предприятия с
помощью показателей деловой активности из таблицы 18. Коэффициенты
деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно
предприятие использует свои средства.
Таблица 18
Показатели деловой активности ООО «Стандарт»
Коэффициенты 2016г.
2017г.
2018
г
Изменение, + -
2017 г
/2016
г
2018 г.
/2017г.
1 Оборачиваемости оборотных активов,
оборотов в год
(c.2110 Форма 2 : c.1200
к.Ф №1)
3,74 2,18 2,81 -1,6 0,6
2 Оборачиваемость основных средств
(фондоотдача), руб./руб. (c.2110 Форма
2 : c.1100 Ф№ 1 )
7,33 6,33 6,57 -3,7 0,2
3 Оборачиваемости активов, оборотов в
год (c.2110 Форма 2 : c.1700 Ф№1
2,48 1,62 1,97 -1,3 0,3
4 Оборачиваемости запасов, оборотов в
год (c.2110 Форма 2 : c.1210 Ф№ 1)
5,04 2,44 8,29 -11,5 5,8
5 Оборачиваемости дебиторской
задолженности, оборотов в год
(c.2110 Форма 2 : c.1230.Ф№ 1 /2
65,13 44,00 14,43 -3,3 -29,6
6 Периода погашения дебиторской
задолженности, дни
(365 / стр. 5)
5,6 8,3 25,3 53 17,0
7 Оборачиваемости кредиторской
задолженности, оборотов в год
(c.2120 Форма 2 : c.1520 Ф№ 1
4,76 3,35 5,23 0,6 1,9
8 Продолжительность оборота
кредиторской задолженности, дни (365 /
стр.7)
76,7 108,8 69,7 24 -39,1
8 Соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности (стр.
1230/стр. 1520) Ф №1
0,09 0,10 0,44 0,60 0,3
Анализируя таблицу 18, можно сделать вывод, что коэффициент
оборачиваемости оборотных активов имеет отрицательную тенденцию с 2016
54
года, в 2017 году оборачиваемость рабочего капитала снизилась на 1,56
оборота, а в 2018 г. увеличилась на 0,63 оборотов/год. Значит, что организация
стала менее эффективно использовать оборотные средства, в 2018 году имело
2,81 рубля выручки на рубль оборотных средств, вместо 3,74 рублей в 2016
году.
Коэффициент оборачиваемости основных средств в 2017 году снизился
до 6,33 оборотов в год, но в 2018 году наблюдается его рост до 6,57 оборотов в
год. Это снижение в 2017 году по сравнению с 2016 годом связано с тем, что в
2017 году происходила пополнение основных средств организации, поэтому
привело к дополнительному вовлечению средств. Коэффициент
оборачиваемости запасов имеет отрицательную тенденцию, и к 2017 году
снизился по сравнению с 2016 годом на 11,5 оборотов, а в 2018г. увеличился на
5,9 оборотов.
Рис.7. Динамика оборачиваемости активов ООО «Стандарт»,
оборотов
Период погашения кредиторской задолженности значительно превышает
период оборачиваемости кредиторской, что свидетельствует о
несбалансированности денежных потоков предприятия.
Таким образом, показатели деловой активности имели отрицательную
тенденцию в 2017 г, а в 2018г. деловая активность выросла в основном за счет
значительного увеличения выручки т реализации. Необходимо разработать
мероприятия по ускорению оборачиваемости кредиторской задолженности.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
2016г.
2017г.
2018г
4Оборачиваемостизапасов,оборотоввгод
3Оборачиваемостиактивов,оборотоввгод
2Оборачиваемостьосновныхсредств(фондоотдача),руб./руб.
1Оборачиваемостиоборотныхактивов,оборотоввгод