25
статистических данных, не вполне отраб отаны в связи с резкими изменениями
условий функционирования российских предприятий, кроме того, сама
рыночная экономика в России существует недавно.
22
Модель Э. Альтмана, предназначенная для прогнозир ования
вероятнос ти банкротства, представляет собой многофакт орное регрессионное
уравнение сл едующего вида:
Z=3,3 К
1
+1 К
2
+0,6 К
3
+1,4 К
4
+1,2 К
5
(3)
где К1 - отношение прибыли до уплаты процентов и налога к стоимости
активов;
K2 - отношение выручк и от пр одажи к стоимости активов;
К3, - отношение собственного капитала (в рыночной оценке) к обяза-
тельствам;
К
4
- отношение нераспределенной прибыли к ст оимости активов;
К
5
- отношение собственных оборотных средств к стоимости ак тивов.
Уровень угрозы банкротства предприятия в модели Альтмана
оценивается по следующей шкале (табл ица 2).
23
Таблица 2
Шкала определения банкротства предприятия в модели Альтмана
Значение Z
Вероятность
банкротства
Примечание
менее 1,8
очень высокая
вероятность банкротства составляет от 80 до
100%
от 1,81 до 2,7
высокая
средняя вероятность краха компании от 35 до
50%;
от 2,71 до 2,99
средняя
вероятность банкротства не велика от 15 до
20%
от 3,0
низкая
ситуация на предприятии стабильна, риск
неплатежеспособности в течении ближайших
двух лет крайне мал.
Как видно из представленной зависимости, причинами банкротства
могут быть не тольк о проблемы с ликвидностью, но и недостаточная
эффективность организации, в ча стности, низкие показатели рентабельности и
22
Омарова А.М. Сущность анализа финансового состояния организации // Вестник современных исследований.
– 2018. – № 6.4 (21). – С. 277.
23
Криулин В.А., Псарёва Ю.А. Анализ финансового состояния предприятия: практичес кий аспект // Политика,
экономика и инновации. – 2017. – № 1 (11). – С. 15.
26
деловой активности.
Несмотря на относительную простоту использования этой модели для
оценки угрозы банкротства, применение модели Альтмана в изложенном виде
не позволяет получить объективны й результат в наших условиях.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчи вости,
различие в ур овне их критических оценок и воз никающие в связи с этим
сложности в оценке кредитоспособности предприятия и рис ка его банкротства,
многие отечественные и зарубежные экономисты рекоменду ют производить
интегральную оценку финансовой ус тойчивости на основе скорингового
анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена
американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х годов.
Сущность э той методик и заключается в кла ссификации предприятий по
степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой
устойчивос ти и рейтинга каждого показ ателя, выраженного в баллах на основе
экспертны х оценок. Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя
балансовыми показателями (приложение 7).
Таким образом, существует множество ме тодик определения вероятности
банкротст ва предприятия.
В данной главе рассмотрены теоретические основы управления
финанса ми малого предприятия. Данная глава является теоретической основой
для проведения анализа финансового состояния на а нализируе мом
предприятии.
27
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВ ОГО СОС ТОЯНИЯ ООО
«ТЕХНОЦЕНТР»
2.1. Организационно-экономическая характе ристика ООО «Техноцентр»
ООО «Техноцентр» учреждено в с оответствии с требованиями
Законодательства РФ и решением учредителей с целью осуществления
коммерческой де ятельности, направленной на получение прибыли.
Общество является юридическим лицом, обладает правоспособностью в
пределах ус тановленных законодательством и учредительными документами
общества. Общество име ет в собственности обос обленное имущество,
учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать
и осуществля ть имущественные и личные не имущественные права, нести
обязанн ости, быть истцом и ответчиком в суде. Общество в праве в
установленном порядке откры вать банковские счета на территории РФ.
Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное
наименование на русском языке. Предприятие отвечает по св оим
обязател ьствам всем принадлежа щим ему имуществом. Участники Общества
не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с
деятельн остью Об щества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
ООО «Техноцентр» осуществляет торговлю оборудованием для
медицины и радиационного к онтроля.
ООО «Техноцентр» – динамично развивающаяся компания,
занимающа яся поставками и обслуживанием оборудования радиационного
контроля для государственных, медицинских, промышленных и нефтяны х
компаний в России и странах СНГ, странах ближнего и дальнего зарубежья.
ООО «Техноцентр» – официальный пред ставитель ведущих
производителей оборудования радиационного контроля и рентгенодиагностики.
ООО «Техноцентр» – это комплексное решение задач радиационного кон троля.
Для медицинских учреждений ООО «Техноцентр» предлагает полный
28
комплект оборудования:
– для дозиметрического контроля пациентов и медицинског о персонала;
– для контроля эксплуатационных параметров рентгеновских аппаратов
и д иагностического качества изображения.
Организационная структура О ОО «Те хноцентр» представлена на рис. 2.
Рисунок 2. Организационная структура ООО «Техноцентр »
В организации введена линейно-функциональная структура управления,
характеризующая непосредстве нное подчинением нижестоящего з вена
вышестоящему руководителю. Данная с труктура отражает подчиненность
персонала ООО «Техноцентр». Линейно-функциональная структура
управления – это структура управления, в которой сочетаются как линейные,
так и функциональные принципы организации взаимосвязи между
производственными и управленческими э л ементами систем. Основу л инейно-
функциональных структур составляет так называемый «шахтный» принцип
построения и специализация управленческого процесса по функциональным
подсистемам организации (выполне ние эксплуатационных мероприятий,
снабжение, финансы и т.п.). По каждой из них формируется иерархия служб
(«шахт»), пронизывающая всю организацию сверху до низу. Результаты работы
каждой службы аппарата управления организацией оценива ются показателями,
Директор
Заместитель
директора
по продажам
Заместитель
директора
по закупкам
Начальник
отдела
кадров
Менеджеры
по продажам
Грузчики
Уборщицы
Бухгалтера
Кладовщики
Менеджеры
по закупкам
Заместитель
директора
по складу
Главный
бухгалтер
Инспектор
по кадрам
Юридический
отдел
29
характеризующими выполнение ими с воих целей и задач.
Основными источниками информации дл я анализа экономических
показателей деятельн ости ООО «Техноцентр» служат сле дующие документы:
- бухгалтерский баланс за 2018г. (приложение 8).
- отчет о финансовых результатах за 2017г., 2018г. (приложение 9, 10).
Основные экономи ческие показатели ООО «Техноцентр» пре дставлены
в таблице 3.
Таблица 3
Анализ основных экономических показателей деятельности
ООО «Техноцентр» за 2016г.-2018г.
Показатель
Значение показателя
Изменения
(+,-)
Темп роста,
%
2016г
2017г
2018г
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Выручка, тыс. руб.
112990
144562
104274
31 572
-40288
127,9
72,1
Себестоимость,
тыс. руб.
94 628
112896
81 694
18 268
-31202
119,3
72,4
Коммерческие
расходы, тыс. руб.
10 975
16 205
12 544
5 230
-3 661
147,7
77,4
Полная
себестоимость,
тыс. руб.
105603
129101
94 238
23 498
-34863
122,3
73,0
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
7 387
15 461
10 036
8 074
-5 425
209,3
64,9
Чистая прибыль,
тыс. руб.
9 111
6 293
8 321
-2 818
2 028
69,1
132,2
Среднесписочная
численность
работников, чел.
21
26
22
5
-4
123,8
84,6
Среднегодовая
стоимость
основных средств,
тыс. руб.
37
26
36
-11
11
69,9
141,2
Затраты на 1 руб.
реализованной
продукции, тыс.
руб.
0,93
0,89
0,90
-0,04
0,01
95,6
101,2
Фондоотдача на 1
руб. основных
фондов, тыс. руб.
3 095,6
5 669,1
2 896,5
2 573,5
-
2772,6
183,1
51,1
Производительнос
ть труда, тыс. руб.
5 380,5
5 560,1
4 739,7
179,6
-820,3
103,3
85,2
Рентабел ьность
продаж, %
6,5
10,7
9,6
4,2
-1,1
Х
Х
По#результатам#таблицы#3#сделаны#следующие#выводы:#
30
–# выручка# организации# за# 2018г.# составила# 104274# тыс.# руб.,#
которая# уменьшилась# на# 40288# тыс.# руб.# или# на# 27,9%# по# сравнению# с#
2017г.,# что# свидетельству ет# о# перспективной# и# рациональной#
деятельности#организации;#
–# себестоимость# за# 2018г.# сос тавила# 81# 694# тыс.# руб.,# которая#
уменьшилась#на#31202#тыс.#руб.#или#на#27,6%#по#сравнению#с#2017г.#
–# коммерческие# расходы# за# 2018г.# составила# 12544# тыс.# руб.,#
которые# уменьшились# на# 3661# тыс.# руб.# или# н а# 22,6%# по# сравнению# с #
2017г.#
–#полная#с еб есто имост ь#за#2018г.#составила#94238#тыс.#руб.,# которая#
уменьшилась#на#34863#тыс.#руб.#или#на#27%#по#сра внению#с#2017г.#
– прибыль от продаж за 2018г. составила 10036 тыс. руб., которая
уменьшилась на 5425 тыс. руб. или на 35,1% по сравнению с 2017г.
–# чистая# прибыль# за# 2018г.# с оставила# 8321# тыс.# руб.,# которая#
увеличилась# на# 2028# тыс.# руб.# или# на# 32,2%# по# сравнению# с# 2017г.,# что #
свид етельст вует# о# рациональном# вло жении# денежных# средств# и# их#
использовании;#
–# материалоемкость# за# 2018г.# п о казывает,# что# фактически#
приходится# на# п роизводство# единицы# продукции# 0,90# коп.,# которая#
уменьшилась#на#0,01#коп.#по#сравнению#с#2017г.#
–# фондоотдача показывает эффективность внеобротных средств. В
2018г. составила 2896,5 руб., которая уменьшилась на 2772,6 руб. по сравнению
с 2017г. Увеличение фондоотдачи свидетельствует о росте эффективности
использования основных фондов;
–#среднесписочная#численность#работников#за#2018г.#составляет#22#
человека,#которая#увеличилась#на#11#человек;#
–# производительность# т руда# показывает,# сколько# выручки#
приходиться# на# одного# работника# организации.# В# 2018г.#
производительность#труда#составила#4739,7#руб.,#которая#увеличилась#на#
820,3#руб.#или#на#14,8%#по#сра внению #с#2017г.;#
31
–# рентабельность# продаж# в# 2018г.# составила# 9,6%,# которая#
увеличилась# на# 1,1%# по# сравнению# с# 2017г.,# чт о # характеризует
эффективность предпринимательской деятельности и экономическую
эффективность бизнеса. Рентабельность# продаж# за# 2017г.# показывает,# что#
9,6%# прибыли# предприятие# получает# с# каждого# рубля# проданной
продукции.#
Динамика основных экономических показателей ООО «Техноцентр»
представлена на рис. 3.
Рисунок 3. Динамика основных экономических показателей
деятельности ООО «Техноцентр» за 2016г.-2018г.
Таким образом, наблюдается снижение основных показателей
деятельн ости ООО «Техноцентр», но сл едует отметить рост чистой прибыли
организации.
Для получения организацией большей прибыли с каждым годом
дея тельности, ей необходимо анализировать внеш ние и внутренние фа кторы,
влияющие на финансовые резул ьтаты деятельности ООО «Техноцентр». К
внешним факторам относится политика, экономика, социальные условия,
технологии. К внутренним факторам относится покупатели, поставщики.
Анализ экономического поте нциала ООО «Техноцентр» показал, что
организация в течение трех лет получае т прибыль от реализации продукции,
112 990
105 603
9 111
144 562
129 101
6 293
104 274
94 238
8 321
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
160 000
2016г. 2017г. 2018г.
Выручка, тыс. руб.
Полная себестоимость, тыс . руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
32
которая направляется на ра звитие организации, повышение материальных
ресурсов, создание более благоприя тных условий для работы сотрудников
организации.
2.2. Анализ показател ей финансового состояния ООО «Техноцентр»
Финансовое положение ООО «Т ехноцентр» можно оценивать с точки
зрения краткосрочной и долгосрочной перс пектив. В первом случае критерии
оценки финансового положен ия – ликвидность и платежеспособность
организации, то есть, способность своевременно и в полном объеме произвести
расчеты по краткосрочным обязательствам. Од на из важнейших характеристик
финансового состояния организ ации – стабильность его деятельности в све те
долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой
организации, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Таким
образом, во втором случа е критерием оценки финансового состояния будет
являться финансовая устойчивость ООО «Техноцентр».
Для определения ликвидности баланса ООО «Техноце нтр» следует
сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву на основании
бухгалтерского баланса. Для этого сгруппированы активы по с тепени
ликвидности и пассивы по срочности погашения обязательств (приложение 11).
В результате анализа абсолютных показателей 2016г. – 2018г., получены
соотношения, приведенные в таблице 4.
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса ООО «Техноцентр» за 2016г.-2018г.
Неравенство
Платежный излишек (+)
или недостаток (–)
Соблюдается ли
неравенство
Определение ликви дности баланса за 2016г.
А1 > = П1
-25 844
Неравенство не соблюдается
А2 > = П2
37 219
Неравенство соблюдается
А3 > = П3
12 876
Неравенство соблюдается
А4 < = П4
24 251
Неравенство соблюдается
Вывод
Ликвид ность текущая
Определение ликви дности баланса за 2017г.
А1 > = П1
-5 208
Неравенство не соблюдается
А2 > = П2
16 708
Неравенство соблюдается
А3 > = П3
11 009
Неравенство соблюдается
А4 < = П4
22 509
Неравенство соблюдается
33
Вывод
Ликвид ность текущая
Определение ликви дности баланса за 2018г.
А1 > = П1
-5 244
Неравенство не соблюдается
А2 > = П2
27 618
Неравенство соблюдается
А3 > = П3
1 413
Неравенство соблюдается
А4 < = П4
23 787
Неравенство соблюдается
Вывод
Ликвид ность текущая
По данным таблицы 4 можно сделать выводы:
1) Первое неравенс тво за 2016г.-2018г. не соблюдае тся. Это
свидетельствует о неплатежеспособности орг анизации на момент соста вления
баланса. У предприятия недостаточно для покрытия наиболее срочных
обязател ьств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Первое неравенство не
соблюдается – денежн ые средства не превышают кредиторскую задолженность
организации.
2) Второе неравенство за 2016г.-2018г. соблюдается. Соблюдение
второго неравенства означает, что быстро реа л из уемые а ктивы превышают
краткосрочные пассивы и предприятие может быть платежеспособным в
недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами,
получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Третье неравенство за 2016г.-2018г. соблюдается. Соб людение
третьего неравенства означа ет, что в будущем при своевременном поступлении
денежных средств от продаж и платежей предприятие может быть
платежеспособным на период, равный с редней продолжительности одног о
оборота оборотных средств после даты составления бала нса.
4) Четвертое неравенство за 2016г.-2018г. соблюдается. Выполнение
этого условия свиде тельствует о соблюдении минимальног о условия
финансовой устойчи вости организации, наличия у нее собственных оборотных
средств. Че твертое неравенство собл юдается, при этом величина запасов
превышает обязательства, чтобы по мере естественного преобразования запа сов
в денежные средства организация может гарантированн о погашать свои
долгосрочные обязательства. Бессрочные источники (собственный капитал)
соответствуют в баланс е внеоборотным активам и служат их источником
финансирован ия. Кроме того, собственный капитал, являясь основой
34
стабильности организации, ча стично д олжен финансировать и оборотный
капитал. Именн о поэтому желательно определенное превышение собствен ного
капитала над внеоборотными активами, которое формирует собственный
оборотный капитал. В нашем случае, четвертое неравенство соблюдается, а
значит собственный капитал превышает внеоборотные активы.
Ликвидность баланса:
Если А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4 - ликвидность абсолютная ;
Если А2>=П2, А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность текущ ая;
Если А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность перспективная;
В остальных случаях ба л анс не считается ликвидным.
Ликвидность баланса ООО «Техноцентр» за 2016г.-2018г. - ликвидность
текущая. Текущая ликвидн ость, которая свидетельствует о платежеспособности
или неплатежеспос обности пре дприятия на ближайший к рассматриваемому
моменту промежуток врем ени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4. Текущая
ликвидность свидетельствует о наличии у организации избытка ликвидных
активов (А1+А2) для погашения краткоср очных обяза тельств (П1+П2) в
ближайшем будуще м, т.е. для данной ситуации характерно выполнение
неравенства: А1+А2 > П1+П2.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является
приближенным. Более детальным является анализ платежеспособнос ти при
помощи финансовых коэффициентов. Ликвидн ость ба л анса предполагает
изыскание платежных средств только за счет внутренних источников
(реализации активов), но предприят ие может привлеч ь заемные средства со
стороны.
Анализ коэффициентов платежеспособности ООО «Техноцентр» за
2016г.-2018г. предс тавлен в таблице 5.
Таблица 5
Анализ показателей платежеспособности
ООО«Техноцентр» за 2016г.-2018г.
Показатель
Норматив
ное
значение
Значение
Изменение
2016г
2017г
2018г
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент абсолютной
0,2 - 0,3
0,54
0,85
0,86
0,31
0,01