35
Мониторинг этих коэффициентов осуществляется в соответствии с
периодичностью подготовки бухгалтерской отчетности (месяц, квартал, год).
Показатель рентабельности продаж:
Рп = (Прп/Сб) х 100 % (14)
где
Прп – прибыль от продаж
Сб – выручка от продаж.
Коэффициент рентабельности продаж показывает, какую сумму прибыли
получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.
Показатель рентабельности капитала:
РОА = (ЧПр/Б) х 100 % (15)
где
ЧПр – чистая прибыль
Б – сумма активов.
Рентабельность активов показывает степень эффективности
использования имущества организации, а также квалификацию руководства
организации. Данный показатель часто называют нормой прибыли.
Показатель рентабельности собственного капитала:
Рск = (ЧПр/СК) х 100 % (16)
где
СК – средняя величина собственного капитала
Показатель характеризует величину единиц прибыли, приходящихся на
единицу собственного капитала.
Показатель периода окупаемости собственного капитала:
Пок = СК/ЧПр (17)
Обратный показателю (16), данный коэффициент определяет период
времени, необходимый для полного возмещения величины собственного
капитала чистой прибылью предприятия.
Выбор конкретных методик расчета экономического эффекта напрямую
зависит от нюансов системного подхода, о которых нельзя забывать. Последние,
36
в свою очередь, зависят от того, какой характер имеют мероприятия и к какой
подсистеме системы менеджмента они относятся – «входу», «процессу
преобразования» или «результату». [29,c.150].
Экономическая эффективность от совершенствования научной
организации управленческого труда (НОУТ) рассчитывается:
на этапе анализа («вход») – с целью определения целесообразности
изменения организации труда. Для оценки эффективности мероприятий по
совершенствованию организации труда существует несколько
методик[30,c.101].
на этапе оптимизации («процесс преобразования») – с целью выбора
наиболее рационального варианта решений;
на этапе функционирования («результат») – при определении
фактической эффективности действующих процессов. В качестве основных
общих показателей экономической эффективности рассматриваются рост
производительности труда и годовой экономический эффект.
37
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО «ТРАДИЦИЯ»
2.1. Краткая организационно-правовая и экономическая характеристика
предприятия ООО «Традиция»
Общество с ограниченной ответственностью «Традиция» было
зарегистрировано в 2016 году и в настоящее время осуществляет свою
деятельность под торговой маркой «Традиция».
Устав ООО «Традиция» предполагает неопределенный срок деятельности
общества в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Законом РФ «О
хозяйственных обществах».
ООО «Традиция» является юридическим лицом согласно
законодательству РФ, имеет отдельный собственный баланс, может от своего
имени приобретать имущественные и неимущественные права и нести
обязанности, быть истцом и ответчиком в суде различных инстанций, открывать
расчетный, валютный и другие счета в кредитных организациях, иметь печать со
своим наименованием, иные печати и реквизиты, необходимые для
осуществления хозяйственной деятельности.
Форма собственности – частная. Организационно-правовая форма –
общество с ограниченной ответственностью.
Основной целью хозяйственной деятельности Общества является
извлечение прибыли путем осуществления различных видов
предпринимательской деятельности, не запрещенных законодательными
актами РФ.
Имущество ООО «Традиция» сформировано за счет капитала участников
общества и принадлежит им на праве долевой собственности.
Уставной капитал Общества составляет 500 000 (пятьсот тысяч) рублей.
Участники определили следующие размеры долей каждого Участника в
уставном капитале (фонде):
38
50 (пятьдесят) % уставного фонда, что составляет 250 000 (двести пятьдесят
тысяч) рублей – Участник 1
50 (пятьдесят) % уставного фонда, что составляет 250 000 (двести пятьдесят
тясяч) рублей – Участник 2.
Уставной фонд Общества должен быть сформирован в полном объеме в
течение двенадцати месяцев с момента государственной регистрации Общества.
Основное направление деятельности – 10.39 - Прочие виды переработки и
консервирования фруктов и овощей.
ООО «Традиция» действует на основании Устава и Учредительного
договора.
В учредительных документах определяются наименование юридического
лица, адрес его местонахождения, цели деятельности, порядок управления
деятельностью юридического лица, в них содержатся другие сведения,
предусмотренные законодательством о юридических лицах соответствующего
вида. В учредительном договоре учредители обязались создать юридическое
лицо, определить порядок совместной деятельности по его созданию, условия
передачи ему своего имущества и участия в его деятельности. Договором
определяются также условия и порядок распределения между его участниками
прибыли и убытков, управления деятельностью юридического лица, выхода
учредителей (участников) из его состава. В учредительный договор по согласию
участников могут быть включены и дополнительные условия.
На учредительном собрании учредители рассмотрели и утвердили
следующие вопросы:
1) О создании Предприятия;
2) Об утверждении Учредительного Договора и Устава;
3) О распределении и утверждении частей между учредителями;
4) Об утверждении размера Уставного фонда;
5) О выборах генерального директора Предприятия;
6) О государственной регистрации (проведение государственной
регистрации учредители поручают генеральному директору).
39
В уставе ООО «Традиция» отражается наименование юридического лица,
адрес, подробный порядок действий по управлению деятельностью
юридического лица, перечислены цели хозяйственной деятельности Общества.
Целью деятельности Общества является получение прибыли.
При создании общества с ограниченной ответственностью ООО
«Традиция» было определено протоколом собрания Участников:
1) количество Участников – 2;
2) доли в уставном фонде распределены в следующих пропорциях – 50%,
50%;
3) число голосов устанавливается в соответствии с долей в уставном
фонде, т. е. равное количество голосов на каждого Участника.
2.2. Анализ финансового состояния исследуемого предприятия
Анализ имущественного состояния:
Анализ имущественного положения начинается с формирования
Аналитического баланса предприятия. Аналитический баланс за период 2016-
2018 годы представлен в Приложении 1.
Сначала исследуем структуру активов предприятия, проведя
горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Горизонтальный и
вертикальный анализ актива предприятия представлен в Приложении 5.
Затем выявим динамику изменения средств предприятия и его
обязательств.
На основе проведенного горизонтального анализа можно сделать
следующие выводы относительно динамики активов предприятия:
- за период 2016-2018 гг. для ООО «Традиция» характерна тенденция к
снижению общего объема внеоборотных активов. Наибольшее снижение
относится к разделу «Нематериальные активы» - снижение по данному
показателю составило более 37 % в 2018 по сравнению с 2016 годом;
- оборотные активы, наоборот, имеют тенденцию к росту. Среди
40
оборотных активов наблюдается значительный рост дебиторской
задолженности, причем темп роста данного показателя значительный – 73 %
за 2018 год в сравнении с 2017 годом или 2019277 руб. в абсолютном
выражении. Темп роста данного показателя значительно превышает темп
роста выручки (темп роста выручки в 2018 году – 2,7%) и темп роста
прибыли от продаж (темп роста прибыли в 2018 году – 20,9 %). Это указывает
на нарушение платежной дисциплины со стороны дебиторов – контрагентов
предприятия. Данная ситуация ставит под сомнение корректность
существующей на предприятии политики управления дебиторской
задолженностью, особенно с учетом того, что наибольший рост дебиторской
задолженности в отчетный период 2018 года произошел в связи с начислением
причитающихся процентов, штрафов и неустоек (информация получена из
пояснительной записки к бухгалтерскому балансу);
- в целом предприятие показывает положительную динамику общей
стоимости собственного имущества - рост данного показателя в 2018 году
составил 6 % по сравнению с 2017 годом без учета инфляции.
По данным вертикального анализа активов ООО «Традиция», который
представлен в Приложении 5, можно сделать следующие выводы относительно
структуры средств предприятия за период 2016-2018 годы:
- структура средств предприятия почти равномерно распределена
между оборотными и внеоборотными активами, с небольшим преобладанием
последних;
- большую долю внеоборотных активов составляют основные средства,
причем в период 2016–2018 гг. их удельный вес в общей структуре капитала
предприятия значительно сократился – на 6 % в 2018 году к 2017 году;
- оборотные активы предприятия, наоборот, имеют тенденцию к
увеличению в общей структуре капитала компании. При этом наибольшая доля
приходится на краткосрочную дебиторскую задолженность. Увеличение доли
дебиторской задолженности значителеьно – 19 % в 2018 году в сравнении
с 2017, а удельный вес данного показателя в общей структуре актива на конец
41
2018 года составил около 50%. Анализ структуры указанной дебиторской
задолженности, проведенный на основании данных из пояснительной записки
к годовой бухгалтерской отчетности, говорит о том, что большую ее часть
составляют пени и начисленные штрафы. В результате вывод о том, что имеет
место нарушение платежной дисциплины со стороны покупателей – партнеров
предприятия, подтверждается;
- среди оборотных активов за период 2016-2018 гг. наблюдается
значительное уменьшение денежных средств и их эквивалентов – их доля в
общей структуре средств предприятия снизилась более, чем на 12 % в 2018
году по сравнению с предыдущим годом.
Далее рассмотрим структуру средств и их источников и их изменение,
проведя горизонтальный и вертикальный анализ аналитического баланса
пассива. Горизонтальный анализ пассива предприятия представлен в
Приложении 3.
На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы
относительно изменения пассивов предприятия за период 2016-2018 годов:
- для предприятия характерна положительная динамика изменения
собственного оборотного капитала – с 2016 года по 2018 год данный
показатель вырос на 32 %;
- для заемного капитала, наоборот, в период с 2017 по 2018 год
наблюдается снижение почти на 50 %. Наибольшее снижение наблюдается
по разделу « краткосрочные обязательства», внутри которого краткосрочные
займы и кредиты предприятия показали наибольшее снижение (более того,
на конец 2018 года предприятие не имело никаких краткосрочных займов и
кредитов).
Вертикальный анализ пассива компании представлен в таблице 5.
42
Таблица 5
Вертикальный анализ пассива ООО «Традиция» за 2016-2018 гг.
Показатели
Значение
показателя, тыс.
руб.
Структура в % к
валюте баланса
Изменение в %
2016
2017
2018
2016
2017
2018
2017
к
2016
2018
к
2017
2018
к
2016
3 Собственный
капитал
8896
934
85400
66
92899
06
93,76
94,42
96,92
0,66
2,50
3,16
3.1 Собствен-
ный боротный
капитал
3578
035
34863
19
46016
73
37,71
38,54
48,01
0,84
9,46
10,3
0
4 Заемный
капитал, всего
5919
79
50489
0
29529
2
6,24
5,58
3,08
-
0,66
-
2,50
-3,16
4.1
Долгосрочные
обязательства
1157
53
11872
7
11676
4
1,22
1,31
1,22
0,09
-
0,09
0,00
4.2
Краткосрочные
обязательства,
всего
4762
26
38616
3
17852
8
5,02
4,27
1,86
-
0,75
-
2,41
-3,16
- кратко-
срочные займы
и кредиты
2191
56
19999
5
0
2,31
2,21
0,00
-
0,10
-
2,21
-2,31
-кредиторская
задолженность
1917
44
11947
3
11076
1
2,02
1,32
1,16
-
0,70
-
0,17
-0,87
-другие
краткосрочные
обязательства
6532
6
66695
67767
0,69
0,74
0,71
0,05
-
0,03
0,02
Баланс
9488
913
90449
56
95851
98
100
100
100
-
-
-
По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы о составе
источников формирования средств фирмы:
- основная доля источников формирования средств приходится на
собственный капитал компании – в целом за весь анализируемый период 2016-
2018 гг. на собственные средства компании приходится более 90 % во всей
структуре пассива предприятия, причем в 2018 году заметно существенное
увеличение собственного оборотного капитала – на 9,5 % в сравнении с
прошлым годом.
- привлеченные средства имеют незначительную тенденцию к
снижению в общей структуре финансовых потоков компании, в частности в
2018 году к отчетной дате у компании нет краткосрочных займов и кредитов.
43
- в целом за анализируемый период значительных структурных
изменений в источниках формирования средств предприятия нет.
Анализ ликвидности и платёжеспособности:
На первом этапе анализа ликвидности и платежеспособности
сгруппируем активы организации по степени их ликвидности, а пассивы – по
срочности возврата. Результаты данной группировки представлены в
Приложении 12.
Проверка соблюдения условий абсолютной ликвидности баланса на
основе данной группировки показала, что за проверяемый период 2016-2018
гг. баланс предприятия не являлся абсолютно ликвидным. Отсутствие
абсолютной ликвидности баланса говорит о возможных проблемах с
платежеспособностью у организации или об их возможном появлении в
обозримом будущем. Для детального анализа ликвидности проведем расчет
абсолютных коэффициентов ликвидности баланса. Данные расчета
представлены в таблице 6.
Таблица 6
Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Традиция»
Значение показателя, тыс. руб.
Показатель
Формула расчета
2016 год
2017 год
2018 год
Текущая ликвидность
(А1 + А2) –
(П1 + П2)
3534437
3459341
4576759
Перспективная
ликвидность
(А3 – П3)
-72155
-92059
-91850
На основе полученной информации мы делаем следующее заключение:
- текущая ликвидность компании на протяжении всех анализируемых
периодов имеет положительное значение, что говорит об отсутствии проблем
с платежеспособностью предприятия в прошлом, а также в ближайшем
отчетном периоде;
- показатель перспективной ликвидности никогда не достигал
рекомендованного значения (больше 0). Это означает, что предприятие может
столкнуться с проблемой собственной платежеспособности в будущем.
Теперь рассчитаем основные коэффициенты ликвидности предприятия
44
и приведем их в таблице 7 ниже.
Таблица 7
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Традиция»
Наименование
показателей
коды строк
2016
2017
2018
Изменение (+, -), в
долях
2017
к
2016
2018
к
2017
2018
к
2016
Коэффициент
текущей
ликвидности
1200 / 1500
8,51
10,03
26,78
1,51
16,75
18,26
Коэффициент
быстрой
ликвидности
(1230 +
1240 +
1250) / 1500
8,42
9,96
26,64
1,54
16,68
18,21
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
1250 / 1500
0,000
0,092
0,001
0,092
-0,091
0,001
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
1230 / 1520
10,58
22,90
42,93
12,32
20,03
32,34
Коэффициент
срочной
ликвидности
1250 / 1520
0,0006
0,2973
0,002
0,2967
-0,2953
0,0013
Общий показатель
платежеспособности
(А1+0,5*А2+
0,3*А3)/
(П1+0,5*П3+
0,3*П3)
8,16
8,62
13,28
0,46
4,66
5,11
На основе данных из указанной таблицы 7 мы можем сделать следующие
выводы:
- способность предприятия обеспечивать текущие расходы за счет
высоколиквидных активов (в первую очередь, свободных денежных средств)
на протяжении всего анализируемого периода очень низкая. Это говорит о
том, что предприятие не обеспечивает себя ликвидными средствами для
погашения краткосрочных обязательств, что потенциально может привести к
нарушению платежной дисциплины со стороны данного предприятия.
Основной причиной такой ситуации является наличие у предприятия
(особенно по состоянию на конец 2018 года) значительного размера
дебиторской задолженности, образованного в результате нарушения сроков
перечисления со стороны партнеров. Предприятию необходимо более