23
Р а = Ррп + КОа (2)
где Ррп – чистая прибыль/Выручка;
КОа – Выручка/Активы.
Факторный анализ финансового состояния организации содержит:
а) Обязательное проведение SWОТ-анализа финансового состояния
организации. Ее наименование – аббревиатура из первых букв объектов,
затрагиваемых анализом. S – Strehgths (проведение анализа финансового
состояния организации позволяет узнать о сильных сторонах), W–
Weaknesses (о слабых сторонах), O – Opportunities (о возможностях
развития), T – Trears (об угрозах для развития). При SWOT-анализе, прежде
всего, изучают слабые и сильные стороны финансового состояния
организации, а также выясняют, как внешние факторы в отдельности могут
повлиять на финансовое состояние организации в будущем
23
.
б) Объектно-ориентированная система интегрального анализа
формирования чистой прибыли организации, использует компьютерную
технику и специальный пакет прикладных программ. Показатель чистого
дохода при данном анализе финансового состояния организации выражается
как совокупность первичных денежных блоков, взаимодействующих между
собой и моделирующих «группы» элементов, которые непосредственно
влияют на формирование прибыли. У пользователя есть возможность
самостоятельно чуть изменить систему с учетом специфики работы
организации. Допустимо расширение или углубление, если это нужно
24
.
в) Система портфельного анализа финансового состояния организации
или система «прибыль – риск» по инвестиционному портфелю, которая
помогает повысить отношение уровня дохода к уровню риска, сформировав
«эффективный» портфель (то есть подобрав определенные ценные бумаги).
для студентов вузов / Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. – М.: Кнорус, 2014. – с.
69.
23
Панков Д.А., Головкова Е.А., Пашковская Л.В., Анализ хозяйственной деятельности
организации – М.: Новое знание, 2012. – с. 41.
24
Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
организации : учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - с. 52.
24
г) Метод финансовых коэффициентов. Основной метод анализа
финансового состояния организации, по мнению большей части
исследователей. При использовании метода финансовых коэффициентов (или
относительных показателей) рассчитываются отношения параметров
финансовой отчетности. Это происходит потому, что расчет относительных
показателей ведется и с использованием иных методов, о которых сказано
выше (часто специалисты пользуются «методом в методе», то есть
применяют один метод для реализации другого)
25
.
Подтверждение аналитической ценности финансовых коэффициентов –
их широкое применение по всему миру. На Западе есть ряд специальных
изданий с опубликованными статистическими сводками по данным
показателям. Организовано много узконаправленных организаций,
информагентств, чье основное направление – оценка финансового состояния
с использованием коэффициентов и продажа такой информации. Выполнить
подобную работу достаточно просто, если есть необходимые сведения и
определенное количество свободного времени.
Рассмотрим основные показатели, используемые для проведения
анализа финансового состояния организации. Стоит отметить, что при
использовании того или иного метода оценки финансового состояния
организации, в первую очередь результаты такой оценки, как долгосрочной,
так и средне и краткосрочной, выражаются в оценке финансовых показателей
состояния организации
26
. Для определения таких показателей используется
специальная методика анализа финансовых результатов и эффективности
деятельности организации, которая включает в себя последовательность,
направление, формулы расчета анализируемых показателей.
Проведение полного анализа финансового состояния организации,
25
Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л.
Бернстайн; Пер. с амер. – 6-го изд. выполнили: О.В. Скачкова; Науч. ред. пер. И.И.
Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2014. – с. 92.
26
Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности : учеб.
пособие / И.А. Либерман. - 4-e изд. - М.: РИОР, 2017. - с. 101.
25
позволяющего оценить плюсы и минусы финансового состояния организации
включает следующие этапы:
– анализ финансовых результатов организации;
– анализ прибыли и рентабельности
27
.
Для проведения анализа финансового состояния организации
используются определенные методы. Рассмотрим основные методы
проведения такого анализа для оценки практического организации.
Наиболее простой метод это сравнение финансовых показателей отчет-
ного периода с плановыми.
В анализе финансового состояния организации используются
определенные алгоритмы и формулы. Главными информационными
источниками для такого анализа являются бухгалтерский баланс и отчет о
финансовых результатах.
Для полного анализа финансового состояния организации и
соответственно оценки эффективности деятельности организации проводится
анализ показателей рентабельности, который является важной
характеристикой факторной среды формирования результатов деятельности
организации. При анализе производства показатели рентабельности
используются как инструмент инвестиционной политики и
ценообразования
28
.
Прибыль от реализации продукции рассчитывается по формуле
ПРрп = РПо – ИПо, (3)
где ПРрп – прибыль от реализации продукции,
РПо – реализованная продукция в общем,
ИПо – издержки производства общие.
Прибыль (убыток) от прочей реализации это разница между рыночной
27
Управление финансами: финансовый анализ организации: учебник по специальности
«Менеджмент организации» / А. Н. Жилкина. - Москва: Инфра-М, 2012. – с. 214.
28
Бланк И.А. Управление активами / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2008. - с. 304.
26
ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие
предприятию и их первоначальной или остаточной стоимостью
29
. Прибыль
от прочей реализации рассчитывается по формуле:
ПРпр.р = СТр – СТпн, (4)
где ПРпр.р – прибыль от прочей реализации,
СТр – стоимость реализованного имущества,
СТпн – стоимость первоначальная реализованного имущества.
Прибыль (убыток) от внереализованных операций рассчитывается как
разность между доходами и расходами, не связанными с производством про-
дукции, услугами, выполнением работ, продажей имущества. Прибыль от
операций рассчитывается по формуле
ПРоп. = Д – Р, (5)
где ПРоп – прибыль от операций
Д – доходы от операций
Р – расходы от операций
После уплаты налога на прибыль в распоряжении организации остается
чистая прибыль, которая направляется в резервный фонд, фонд накопления и
потребления. Для анализа финансовых результатов деятельности
организации составляется аналитическая форма отчета о финансовых
результатах.
Анализ рентабельности.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько рублей
чистой прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала.
Идеальной будет ситуация, когда чистая прибыль растет более
опережающими темпами, чем собственный капитал. Увеличение
рентабельности может быть связано с уменьшением величины собственного
капитала – в данном случае, необходимо рассматривать, с чем связано это
29
Абушинова Б. Финансовое состояние организации: основные показатели // Справочник
экономиста, 2014. – № 8. – с. 50.
27
уменьшение
30
. Рентабельность собственного капитала рассчитывается по
формуле:
Рск = ЧП / СК (6)
где ЧП – чистая прибыль;
СК – собственный капитал.
Рентабельность авансированного капитала показывает, какую долю
занимает реинвестированная прибыль в общей сумме активов. Или сколько
рублей реинвестированной прибыли приходится на каждый рубль активов.
Если наблюдается увеличение рентабельности авансированного капитала при
неизменной величине реинвестированной прибыли, т.е. за счет сокращения
величины активов, то необходимо рассматривать, с чем это связано.
Рентабельность авансированного капитала рассчитывается по формуле:
Рак = (РП / Аср)*100 (7)
где РП – реинвестированная прибыль;
Аср – средняя величина активов.
Рентабельность реализованной продукции рассчитывается по формуле:
Рр.пр = (Пр / С)*100 (8)
где Пр – прибыль от реализации продукции;
С - полная себестоимость реализованной продукции.
Рентабельность реализованной продукции показывает, сколько рублей,
дохода приходится на каждый рубль, вложенный в себестоимость
реализованной продукции. Рентабельность может расти за счет увеличения
прибыли и/или снижения себестоимости. Прибыль может увеличиться
вследствие роста цен на реализуемую продукцию или за счет снижения
себестоимости при прежнем уровне цен. В случае снижения себестоимости,
если это не связано с конкретными мероприятиями, появляется вероятность
30
Бабына В.Ф., Шикальчик С.В. Финансы предприятий: практическое пособие / Бабына
В.Ф., Шикальчик С.В.; Гомельский государственный университет им. Ф. Скорины. –
Гомель: ГГУ им. Ф. Скорины, 2013. – с. 79.
28
снижения качества продукции.
Рентабельность продаж показывает, сколько копеек заложено в каждом
рубле выручки. Рентабельность продаж не может быть больше 100%. Рост
этого коэффициента возможен при снижении себестоимости реализованной
продукции и при увеличении объема реализованной продукции в
натуральном выражении. Рентабельность продаж рассчитывается по
формуле:
Рп = Пр / В (9)
где Пр – прибыль от реализации;
В – выручка от реализации продукции.
Коэффициент рентабельности активов общий (ROA). Иностранная
аббревиатура ROA – Return on assets. Данный коэффициент характеризует,
сколько чистой прибыли организации приходится на 1 рубль активов,
другими словами какова прибыльность имущества организации.
Коэффициент рентабельности активов показывает результативность
функционирования менеджеров организации и эффективности принимаемых
решений руководством и собственниками организации (организации).
Коэффициент рентабельности активов рассчитывается как отношение чистой
прибыли к средним активам организации, по формуле:
Ра = ЧП / Аср, (10)
где ЧП – чистая прибыль;
Аср – средний актив организации.
Коэффициент рентабельности оборотных активов (RCA). Иностранная
аббревиатура коэффициента рентабельности активов – Return on Currency
Assets, который переводится как рентабельность от текущих активов.
Данный коэффициент показывает прибыльность оборотных активов, то есть,
сколько прибыли приносит единица оборотных активов. Коэффициент
рентабельности оборотных активов рассчитывается по формуле:
Роа = ЧП / Аоб, (11)
29
где ЧП – чистая прибыль;
Аоб – оборотные активы.
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (RFA)
Показатель рентабельности внеоборотных активов - Return on fixed assets
(RFA), показывает, какую прибыль дают внеоборотные активы
организации
31
. Так как оценивается эффективность внеоборотных активов, то
данный коэффициент показывает степень эффективности использования
долгосрочных фондов организации, таких как здания, сооружения и т.д.
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов рассчитывается по
формуле:
Рвоа = ЧП / Ад, (12)
где ЧП – чистая прибыль;
Ад – долгосрочные активы.
Коэффициент рентабельности инвестиций Return on investment – ROI
показывает прибыльность организации при использовании заемного и
собственного капитала. Другое название коэффициента рентабельности
инвестиций – это коэффициент рентабельности постоянного капитала.
Данный показатель отражает конкурентоспособность организации
генерировать прибыль в рыночной экономике. Рентабельность инвестиций
рассчитывается по формуле:
Ри = ЧП / (СК + Одолг), (13)
где ЧП – чистая прибыль;
СК – собственный капитал;
Одолг – обязательства долгосрочные.
Коэффициент рентабельности продукции (ROM). Коэффициент рента-
бельности продукции показывает отношение чистой прибыли организации к
31
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово – экономической деятельности
организации : учебно-экономическое пособие. – 2-е изд., испр. – М.: Издательство «Дело и
сервис», 2014. – с. 84.
30
себестоимости продукции, рассчитывается по формуле
Рп = ЧП / С, (14)
где ЧП – чистая прибыль от реализации;
С – себестоимость.
Коэффициент рентабельности персонала (ROL). Коэффициент
рентабельности персонала показывает эффективность труда сотрудников в
создании прибыли организации (организации). Коэффициент рентабельности
персонала рассчитывается по формуле:
Рчсс = ЧП / Чсс, (15)
где ЧП – чистая прибыль;
Чсс – среднесписочная численность персонала.
Коэффициент чистой рентабельности. Коэффициент чистой
рентабельности показывает прибыльность организации по созданию нормы
чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции, рассчитывается по
формуле
Рчр = ЧП / В, (16)
где ЧП – чистая прибыль;
В – выручка от реализации продукции.
С помощью перечисленных выше показателей можно
проанализировать эффективность финансово-хозяйственной деятельности
организации, финансовое состояние организации и соответственно получить
результаты такого анализа.
Выводы по главе.
В первой части работы рассмотрены теоретические основы анализа
финансового состояния организации, приведены понятие, сущность анализа
финансового состояния организации. Финансовое состояние организации это
экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность организации к саморазвитию на фиксированный
момент времени. Основанием для анализа финансового состояния
31
организации служит количественная и качественная учетная информация,
получаемая в результате оценки финансового результата организации.
Финансовый результат деятельности организации отражает ключевые
показатели, фиксирующие достигнутый уровень финансового состояния
организации, позволяя получить полную информацию о сложившемся
финансовом состоянии и выработать оптимальные управленческие решения
по совершенствованию деятельности предприятия в будущем.
Цель анализа финансового состояния организации – оценить
имеющиеся проблемы, чтобы разработать, обосновать и принять решения по
развитию, выходу из кризисной ситуации, переходу к банкротству, покупке-
продаже бизнеса или пакета акций, привлечению заемных финансовых
средств (инвестиций).
Задачи анализа финансового состояния организации:
– оценка реализации плана поступления и распределения финансов;
– осуществление прогнозирования экономической рентабельности;
– разработка мероприятий по укреплению финансового состояние
организации.
Основные методы анализа финансового состояния организации:
– анализ финансового состояния организации горизонтального типа;
– анализ финансового состояния организации вертикального типа;
– трендовый анализ финансового состояния организации;
– сравнительный анализ финансового состояния организации;
– факторный анализ финансового состояния организации.
Таким образом, анализ финансового состояния организации позволяет
оценить состояние капитала организации в процессе его кругооборота и
способность организации к саморазвитию на фиксированный момент
времени.
32
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КОНТУР-
ЮГОРСК»
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
Для практического проведения анализа финансового состояния
организации в представленном исследовании было рассмотрено ООО
«Контур-Югорск», расположенное в г. Югорск Ханты-Мансийского
автономного округа – Югры. ООО «Контур-Югорск» разрабатывает
программы для электронного документооборота, бухучета и управления
предприятием. Экосистема ООО «Контур-Югорск» позволяет бизнесу
упростить взаимодействие с государством и контрагентами и сделать
прозрачными внутренние процессы, отказавшись от лишней бумаги.
ООО «Контур-Югорск» – ровесник IT-индустрии в России. Он был
образован в 1988 году – всего полтора года спустя после того, как
корпорация IBM объявила о выпуске первой модели портативного
компьютера. Сегодня решениями ООО «Контур-Югорск» пользуются 1,25
млн абонентов по всей стране – от ИП до промышленных холдингов с
разветвленной филиальной структурой
32
.
Сохранить высокие темпы роста помогает ставка на передовые
технологии. Среди разработчиков ООО «Контур-Югорск» – эксперты в
области хранения больших объемов данных, которые представляют
организацию на отечественных (Cassandra Conf) и международных
конференциях (Cassandra Summit, VLDB). Создание нового продукта
начинается с анализа задач клиентов. Дизайнеры создают прототипы
интерфейсов, а инженерные психологи тестируют их вместе с реальными
пользователями. Это гарантирует, что сервис будет решать насущные
проблемы, причем самым простым и понятным способом.
32
Официальный сайт ООО «Контур-Югорск» [Электронный ресурс] Режим доступа:
https://kontur.ru/. Дата обращения: 01.10.2017.