45
отчетном периоде величина собственных оборотных средств положительна и
составляет 2603 тыс. руб., увеличившись на 8666 тыс. руб. Чистый оборотный
капитал величина положительная на всем протяжении рассматриваемого
периода, т.е. суммы собственных средств хватает на покрытие части
оборотного капитала, но компания все же испытывает недостаток текущего
финансирования из-за того, что сумма запасов и дебиторской задолженности
превышает кредиторскую задолженность.
Далее проанализируем финансовую устойчивость по абсолютным
показателем и определим тип финансовой устойчивости. Расчет абсолютных
показателей финансовой устойчивости сведен в таблицу 8.
Таблица 8.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости и определение
ее типа в ООО «Лидия» за 2018 – 2019 гг.
Показатели
2018
год
2019
год
Изменения
Абс,
(+, –)
Относит,
%
1. Общая величина запасов (З),
тыс.руб.
51416
55778
4362
108,4
2. Наличие собственных оборотных
средств (СОС), тыс.руб.
-6063
2603
8666
42,9
3. Функционирующий капитал (КФ),
тыс.руб.
9987
27171
17184
272,0
4. Общая величина источников
(ВИ), тыс.руб.
11487
27671
16184
240,8
5. Излишек (недостаток)
собственных оборотных средств
(п.2-п.1), тыс.руб.
-57479
-53175
4304
108,0
6. Излишек (недостаток)
долгосрочных источников (п.3-п.1),
тыс.руб.
-41429
-28607
12822
144,8
7. Излишек (недостаток) всего
источников (п.4-п.1), тыс.руб.
-39929
-28107
22162
178,8
8. Трехкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации S(Ф) =
[S(± Фс); S(± Фт),S(± Ф°)]
Неустой-
чивое
состоя-
ние
Нормаль-
ная
независи-
мость
-
По проведенному анализу можно сделать вывод, что за исследуемый
период величина долгосрочных источников, т.е. функционирующего капитала
возросла на 17184 тыс. руб. и составила 27171 тыс. руб. Общая величина
основных источников формирования запасов также увеличилась на 16184 тыс.
46
руб. Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими
источниками финансирования показывают, что финансовая устойчивость
предприятия относится к 3 типу.
2.3 Оценка рентабельности и деловой активности ООО «Лидия»
Рентабельность – относительный показатель экономической
эффективности. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень
эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др.
ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение
прибыли к активам или потокам, её формирующим.
В общем смысле рентабельность продукции подразумевает, что
производство и реализация данного продукта приносит предприятию прибыль.
Нерентабельное производство – это производство, не приносящее прибыли.
Отрицательная рентабельность – это убыточная деятельность. Уровень
рентабельности определяется с помощью относительных показателей -
коэффициентов. Показатели рентабельности можно условно разделить на две
группы (два вида): рентабельность продаж и рентабельность активов.
Рентабельность продаж – коэффициент рентабельности, который
показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно
рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после
налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных
средствах объёму продаж за тот же период.
Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики
компании и её способности контролировать издержки. Различия в
конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное
разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто
используется для оценки операционной эффективности компаний.
47
В отличие от показателей рентабельности продаж, рентабельность
активов считается как отношение прибыли к средней стоимости активов
предприятия. Рентабельность активов, как и рентабельность собственного
капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей
рентабельности инвестиций.
Рентабельность активов – относительный показатель эффективности
деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на
общую величину активов организации за период. Один из финансовых
коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает
способность активов компании порождать прибыль.
Рентабельность активов – индикатор доходности и эффективности
деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств.
Применяется для сравнения предприятий одной отрасли.
Кроме того, распространение получили следующие показатели
эффективности использования отдельных видов активов (капитала):
Рентабельность собственного капитала – относительный показатель
эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной
за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на
инвестиции акционеров в данное предприятие.
Нужный уровень рентабельности достигается с помощью
организационно-технических и экономических мероприятий. Повысить
рентабельность – значить получить больший финансовый результат при
меньших расходах.
Порог рентабельности – это точка, отделяющая прибыльное
производство от убыточного, точка, в которой доходы предприятия покрываю
его переменные и условно-постоянные затраты.
Рассмотрим финансовые коэффициенты прибыли и рентабельности ООО
«Лидия» за 2018 – 2019 годы в таблице 9.
48
Таблица 9.
Финансовые коэффициенты прибыли и рентабельности
ООО «Лидия» за 2018 – 2019 гг.
Показатели
2018 год
2019 год
Изменения
абс, (+, –)
Коэффициент чистой прибыли
0,80
0,80
0,0
Коэффициент резервирования
прибыли
13,6
5,48
-8,12
Рентабельность активов, %
3,8
10,2
6,4
Рентабельность собственного
капитала, %
4,8
13,0
8,2
Рентабельность по чистой прибыли, %
10,1
21,8
11,7
Таким образом, можно сделать вывод, что за период 2018-2019 гг. доля
прибыли, остающейся в распоряжении предприятия не изменилась,
коэффициент резервирования прибыли уменьшился на 5,48. Проведенные
расчеты рентабельности отражают тот факт, что динамика всех показателей
рентабельности положительна. Особенно существенно увеличилась
рентабельность по чистой прибыли на 11,7%. Увеличение всех показателей
рентабельности говорит о повышении эффективности финансирования
деятельности ООО «Лидия» за рассматриваемый период.
Деловая активность (или «оборачиваемость») – спектр действий,
направленных на продвижение предприятия: на рынке сбыта продукции, в
финансовой деятельности, рынке труда и т.д. Расширение рынка сбыта,
ассортимента товаров и услуг, увеличение их продаж, эффективное
использование всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье) – это те
факторы, от которых зависит повышение деловой активности любого
предприятия.
Среди показателей деловой активности основным
фактором рентабельности предприятия является длительность оборотности
основных средств. Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая
система данного предприятия:
от скорости оборота зависит объем продаж за конкретный период, а
значит, повышается абсолютное значение показателя прибыли;
49
чем выше оборачиваемость, тем меньше приходится условно-
постоянных расходов на каждом производственном этапе, что повышает
рентабельность деятельности предприятия;
ускорение оборота активов на любой стадии их превращения влечет за
собой ускорение оборота на последующих стадиях;
скорость оборота ресурсов – это скорость превращения их в денежную
форму, что влияет на платежеспособность предприятия.
Анализ деловой активности предприятия, или показатели
оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие
использует свои (или привлеченные) средства в процессе хозяйственной
деятельности.
Проведем оценку деловой активности предприятии. Расчет показателей
представлен в таблице 10.
Таблица 10.
Динамика показателей деловой активности ООО «Лидия»
Показатели
2018
год
2019 год
Изменения
Абс,
(+, –)
Относит,
%
1. Выручка от продажи, тыс.руб.
50841
75793
24952
149,1
2. Среднегодовая стоимость
имущества, тыс.руб.
134230
162347
28117
120,9
3. Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс.руб.
75740
88178
12438
116,4
4. Средний остаток оборотных
средств, тыс.руб.
58378
73884
15506
126,5
5. Дебиторская задолженность,
тыс.руб.
5034
7627
2593
151,5
6. Кредиторская задолженность,
тыс.руб.
2394
798
-1596
33,3
7. Запасы, тыс.руб.
51416
55778
4362
108,4
8.Ресурсоотдача (п.1/п.2)
0,37
0,46
0,09
124,3
9. Оборачиваемость основных
фондов (п.1/п.3)
0,66
0,92
0,26
139,3
10. Оборачиваемость оборотных
средств (п.1/п.4)
0,87
1,02
0,15
117,2
11. Оборачиваемость запасов
(п.1/п.7)
0,98
1,35
0,36
137,7
12. Оборачиваемость дебиторской
задолженности (п.1/п.5)
10,1
9,9
-0,2
98,0
13. Оборачиваемость
кредиторской задолженности
(п.1/п.6)
21,2
94,7
73,5
446,7
50
Окончание таблицы 10.
Показатели
2018
год
2019 год
Изменения
Абс,
(+, –)
Относит,
%
14. Продолжительность оборота
запасов , дн. (п.7 *360)/ п.1
364,0
264,9
-99,1
72,7
15. Продолжительность оборота
дебиторской задолженности, дн.
(п.5 *360)/ п.1
35,6
36,2
0,6
101,6
16.Продолжительность оборота
кредиторской задолженности, дн.
(п.6 *360)/ п.1
16,9
3,7
-13,2
21,9
17. Продолжительность
операционного цикла, дн. (п.4
*360)/ п.1
413,4
351,0
-62,4
84,9
18. Продолжительность
финансового цикла, дн. (Поц - П
обор.к.з )
396,5
347,3
-49,2
87,6
По данным анализа деловой активности выявлено, что практически все
показатели имеют тенденцию к увеличению, что говорит об улучшении
деловой активности предприятия за рассматриваемый период. Самое большое
увеличение произошло у коэффициента оборачиваемости запасов, он
увеличился на 37,7% и составил на конец отчетного периода 1,35 оборотов.
Оборачиваемость кредиторской задолженности, характеризует скорость
погашения кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности за рассматриваемый период увеличился на 73,5
оборота, продолжительность оборота в отчетном периоде по сравнению с
предыдущим уменьшилась на 13,2 дней, что является положительной
тенденцией для финансовой деятельности предприятия.
Таким образом, на основе анализа финансового состояния и в частности
финансовой устойчивости можно сделать выводы, что динамика большинства
финансовых показателей положительна. По данным анализа можно сказать,
что за рассматриваемый период произошло увеличение запасов и денежных
средств, что благоприятно отражается на хозяйственной деятельности
предприятия. При этом прослеживается замедление оборачиваемости денежных
средств, увеличение кредиторской задолженности, что отрицательно
51
сказывается на эффективности деятельности в целом. Чистый оборотный
капитал, и ФЭП − величины положительные на всем протяжении
рассматриваемого периода, т.е. суммы собственных и долгосрочных
финансовых средств хватает на покрытие внеоборотных и части оборотного
капитала, но предприятие все же испытывает недостаток текущего
финансирования из-за того, что сумма запасов и дебиторской задолженности
превышает кредиторскую задолженность. Увеличение всех показателей
рентабельности говорит о повышении эффективности деятельности ООО
«Лидия» за рассматриваемый период, однако коэффициент резервирования
прибыли показал значительное снижение в рассматриваемом периоде.
Финансовая устойчивость предприятия относится к 3 типу, т.е. неустойчивое
состояние в финансовом отношении, но хотя показатели и
неудовлетворительные, на всем протяжении рассматриваемого периода видна
положительная динамика, что свидетельствует об улучшении финансовой
устойчивости. Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Лидия» имеет
существенные резервы в области финансовых ресурсов, реализация которых
позволит повысить эффективность деятельности организации в целом.
52
Глава 3. Разработка рекомендаций по укреплению финансового
состояния ООО «Лидия»
3.1 Совершенствование системы стимулирования сбыта
Успех предприятия зависит не только от наличия средств, инвестиций,
внешних условий и т.д., но и от того, как предприятие научилось работать в
изменившихся условия. Управление системой стимулирования сбыта основано
на управлении ассортиментом продукции, себестоимостью и финансами. Все
эти функции предприятия тесно связаны между собой благодаря постоянному
обмену информацией, что и создает оптимальную картину в целом по
предприятию.
Если, например, ассортиментная политика составляется только на
основании эффективности каждого вида товара, то в условиях постоянного
недостатка средств это может привести к уменьшению ассортимента, к потере
определенного круга потребителей и, как следствие, к еще большему
сокращению оборота. Это значит, что учет одного из факторов не дает
объективной картины в целом.
Основные источники резервов увеличения суммы прибыли, которые
определяются по каждому виду продукции: увеличение объема реализации
продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции,
реализация их на более выгодных рынках сбыта, для чего необходимо
проводить маркетинговые исследования рынка.
В маркетинге под системой стимулирования сбыта принято понимать
комплексную систему целенаправленных мер, ориентированных на
стимулирование потребительского спроса, повышение скорости и
интенсификацию процесса реализации продукции фирмы. Основной целью ее
построения и функционирования выступает нахождение дополнительных
стимулов к совершению потенциальными потребителями немедленного
53
действия, приводящего к совершению покупки. Иначе говоря, система
стимулирования сбыта ориентирована на построение процесса реализации
товаров и услуг фирмы таким образом, чтобы обеспечить принятие
потенциальными потребителями положительного решения о приобретении ее
продукции, конкретных товаров и/или услуг. Основным инициирующим
началом системы стимулирования сбыта выступает собственно сам
производитель товарной продукции. Помимо этого к ее основным субъектам
принято относить канал распределения, включающий в себя оптовых и
розничных торговцев, а также потребителей, которые являются конечным
звеном потребления. Именно они в той или иной степени испытывают на себе
воздействие всех прочих субъектов, а также являются основным источником
прибыли как для оптово-розничных торговцев, так и для
товаропроизводителей.
Управление системой стимулирования сбыта предприятия может быть
представлено следующей структурой, как показано на рисунке 2.
Рисунок 2. Структура управления стимулированием сбыта
предприятия
Рассмотрим подробнее каждое из указанных на рисунке 2 направлений.
Управление себестоимостью заключается в реализации принципа «учет –
УПРАВЛЕНИЕ СИСТЕМОЙ СТИМУЛИРОВАНИЯ
СБЫТА
Управление
себестоимостью
Управление
ассортиментом
Управление
финансами
ВНЕШНИЙ МАРКЕТИНГ
ВНУТРЕННИЙ МАРКЕТИНГ
54
анализ – планирование – контроль». Предприятию необходимо вести учет всех
затрат, начиная с расходов по поиску крупных потребителей и заключению
договоров и заканчивая расходами по сбыту. Анализируя фактически
понесенные расходы, предприятие преследует цель поиска резервов,
позволяющих снизить себестоимость продукции и повысить выручку от
торговой деятельности, следующим этапом в управлении себестоимостью
является планирование расходов таким образом, чтобы выявленные резервы
позволили снизить себестоимость продукции, что особенно важно в
высококонкурентной среде.
Реализация запланированных мероприятий позволяет предприятию
снизить издержки производства и реализации продукции и тем самым
увеличить выручку от торговой деятельности и прибыль предприятия.
Управление ассортиментом. Задачи управления ассортиментом вытекают
из переменчивости следующих параметров:
− колебания спроса на продукцию с учетом сроков ее выпуска и
поставки;
− колебания темпов деятельности;
− наличия некоторых издержек, связанных с колебаниями численности
рабочей силы;
− наличия некоторых издержек, связанных с дефицитом или
запаздыванием доставки.
Управление себестоимостью. Управлять себестоимостью - это, значит,
управлять учетом. Однако это не значит, что учет - прерогатива бухгалтерии,
это функция финансового отдела. Наиболее значительными будут являться
следующие положения:
− анализ маржинальной прибыли (разность между отпускной ценой и
прямыми издержками обращения);
− срок оборачиваемости материальных ресурсов и эффективность
каждой товарной позиции. Существуют ли оптимальные, соотношения
рентабельности, оборота и срока оборачиваемости? Существуют, но для