27
5. наличие но сверх нормативного но значения залежалых но товаров,
запасов;
6. устаревшее но оборудование;
7. неправильная но инвестиционная политика но и т.д.
Вторая но группа показателей но не дает но основания рассматривать
но финансовое состояние но как критическое, но но вместе но с тем но указывает на но условия
неблагоприятные но для деятельности но предприятия, которые но могут
способствовать но возможному банкротству:
1. потеря но ключевых сотрудников но аппарата управления;
2. вынужденные но остановки, нарушения но технологического процесса;
3. зависимость но финансового результата но от одного но вида активов;
4. участие но предприятия в но судебных разбирательствах;
5. потеря но ключевых контрагентов но и т.д.
Кроме но изложенных выше но показателей Ковалев но В.В. предлагает но по
данным но бухгалтерской отчетности но использовать комплексный но индикатор
финансовой но устойчивости, включающий но комбинацию следующих
но коэффициентов:
N1 но – коэффициент но оборачиваемости запасов; но
N2 но – коэффициент но текущей ликвидности; но
N3 но – коэффициент но структуры капитала; но
N4 но – коэффициент но рентабельности: прибыль но до
налогообложения/сумма но активов;
но N5 – но коэффициент эффективности: но прибыль до
но налогообложения/выручка от но реализации.
Формула но для оценки но вероятности банкротства но следующая:
но N = но 25R1 +25R2 но + 20R3 но + 20R4 но + 10R5 но (2)
где: но R = но Значение показателя но для изучаемого но предприятия Ni но /
Нормативное но значение этого но показателя
Нормативные но значения показателей но равны: N1 но - 3,0; но N2 - но 2,0; N3 но - 1,0;
но N4 - но 0,3; N5 но - 0,2. но Если N но => 100, но финансовая ситуация но на предприятии но может
28
считаться но хорошей, если но же N но < 100, но она вызывает но беспокойство. Чем
но сильнее отклонение но от значения но 100 в но меньшую сторону, но тем сложнее
но ситуация и но тем более но вероятно в но ближайшее время но для данного но предприятия
наступление но финансовых трудностей.
Одной но из наиболее но известных рейтинговых но моделей является но модель
Р.С. но Сайфуллина, и но Г.Г. Кадыкова. но Российские ученые но разработали
среднесрочную но рейтинговую модель но прогнозирования риска но банкротства,
которая но может применяться но для любой но отрасли и но предприятий различного
но масштаба. Общий но вид модели:
R=2К1+0.1К2+0.08К3+0.45К4+К5
Таблица но 3
но Методика оценки но банкротства Сайфуллина но и Кадыкова
Значение
но коэффициента
Порядок но расчета
Формула
К1
К1 = но Выручка /
но Средняя величина
но запасов
стр.2110 но /
[(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5]
К2
К2= но Оборотные активы
но / Краткосрочные
но обязательства
стр.1200 но / (стр.1520 но + стр.
но 1510+стр. 1550)
К3
К3 = но Собственный
капитал но /
(Краткосрочные но +
Долгосрочные
но обязательства)
стр.1300 но / (стр.1400+стр.1500)
К4
К4 = но Чистая прибыль но /
Активы
стр.2400 но / стр.1600
К5
К5 =Чистая но прибыль /
но Выручка
стр.2400 но / стр.2110
Эти но методы должны но позволять прогнозировать но возникновение
кризисной но ситуации предприятия но заранее, ещё но до появления но её очевидных
но признаков.
Итак, но изучив методику но проведения финансового но анализа и но оценку
вероятности но банкротства рассчитаем но показатели на но основании данных
но бухгалтерского баланса но ООО «Специализированный но торговый Дом»
29
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО
«СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ ТОРГОВЫЙ ДОМ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
ООО «Специализированный Торговый дом» предлагает широкий
ассортимент качественных и недорогих напольных покрытий с доставкой по
городам России. ООО «Специализированный Торговый дом» реализует
продукцию лучших, проверенных и надежных производителей, из года в год
расширяя собственную сеть по всей стране. В настоящий момент
предприятие представлено в таких городах, как Уфа, Стрелитамак, Ижевск,
Набережные Челны, Екатеринбург, Магнитогорск, Нижний Новгород,
Челябинск, Пермь.
Среди предлагаемой нами продукции следующее:
1. Ламинат;
2. Паркетная доска;
3. Линолеум;
4. Ковролин;
Организационно-правовая форма – общество с ограниченной
ответственностью. Общество с ограниченной ответственностью действует на
основании устава. Общество является юридическим лицом, имеет
самостоятельный баланс, вправе от своего имени заключать договоры,
приобретать имущественные и личные не имущественные права и нести
обязанность быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном и третейском суде.
Общество имеет самостоятельный баланс, счета в учреждениях банков,
печать установленного образца со своим наименованием, штампы, бланки,
товарный знак, эмблему и другие реквизиты.
В таблице 4 представим основные экономические показатели работы
ООО «Специализированный торговый дом».
30
Таблица 4
Основные экономические показатели деятельности предприятия
Анализ основных экономических показателей работы ООО
«Специализированный торговый дом» позволяет выявить как
положительные, так и отрицательные тенденции в работе предприятия.
Выручка предприятия в 2016 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на
13 980 тыс. руб. и по сравнению с 2015 годом на 9 111 тыс. руб. и по
состоянию на 01.01.2017 года составила 23 789 тыс. руб.
Валовая прибыль предприятия сохраняет тенденцию к росту, однако,
более низкими темпами, чем объемы реализации услуг. В 2016 году валовая
Показатель
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменение
2016 г. от
2014 г.
Изменение
2016 г. от 2015
г.
абсо-
лютно
е
темп
роста
, %
абсо-
лютно
е
темп
роста,
%
Среднегодовая
стоимость ОПФ,
тыс. руб.
1 655
2 172
2 724
1 069
164,6
552
125,41
Выручка, тыс.
руб.
9 809
14 678
23
789
13 980
242,5
9 111
162,07
Себестоимость,
тыс. руб.
5 689
10 287
17
892
4 598
180,8
2
7 605
173,93
Валовая
прибыль, тыс.
рублей
4 120
4 391
5 897
1 777
143,1
1 506
134,3
Чистая
прибыль, тыс.
руб.
1 989
1 164
1 705
-284
85,7
541
146,48
Численность
работников,
чел.
38
45
51
13
134,2
1
6
113,33
Фондоотдача,
руб.
5,93
6,76
8,73
2,81
147,3
1,98
129,23
Фондоемкость,
руб.
0,17
0,15
0,11
-0,05
67,9
-0,03
77,38
Производительн
ость труда, тыс.
руб.
258,1
3
326,18
466,4
5
208,32
180,7
140,27
143,01
Прибыль на
одного
работника, тыс.
руб.
52,34
25,87
33,43
-18,91
63,87
7,56
129,24
Рентабельность
продаж, %
20,28
7,93
7,17
-13,11
35,36
-0,76%
90,42
31
прибыль предприятия увеличилась по сравнению с 2015 годом на 34,3 % и
составила по состоянию на 01.01.2017 года 5 897 тыс. руб. Темп роста 2015 г.
к 2014 г. по данному показателю приблизительно составил 7 %.
В 2016 году на предприятии существенно увеличилась численность
работников. Так в 2015 году в ООО «Специализированный торговый дом»
работало 45 человек, а по состоянию на 01.01.2017 года их численность – уже
51 человек. Для предприятия характерны удовлетворительные показатели
фондоемкости и фондоотдачи. Это обосновано тем, что ООО
«Специализированный торговый дом» в 2015 и 2016 году ввело в действие
новое оборудование для улучшения выполнения технологических процессов.
На каждый рубль основных фондов в 2016 году приходится 8,73 руб.
выручки, что больше чем в 2015 году на 1,98 руб.
2.2. Диагностика финансового состояния
В целях диагностики соотношения собственных и заемных средств
проведем вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
ООО «Специализированный торговый дом» (Таблица 5).
Таблица 5
Динамика статей актива бухгалтерского баланса
Группы
активов
На
31.12.
2014 г.,
тыс.
руб.
На
31.12.
2015 г.,
тыс.
руб.
На
31.12.
2016 г.,
тыс.
руб.
Изменение
2016 г. от
2014 г.
Изменения
2016 г. от
2015 г.
абсо-
лютно
е,
тыс.
руб.
темп
рост
а, %
абсо-
лютно
е, тыс.
руб.
темп
рост
а, %
Общая
стоимость
имущества
21 534
28 264
48 422
26 888
224,
9
2 0158
171,3
2
Внеоборотны
е активы
1 793
2 550
2 898
1 105
161,
6
348
113,6
5
Оборотные
активы, в
т.ч.:
19 741
25 714
45 524
25 783
230,
6
19 810
177,0
4
- запасы
7 883
10 103
26 581
18 698
337,
2
16 478
263,1
0
-НДС
2 567
3 989
5 128
2 561
199,
7
1 139
128,5
5
32
-дебиторская
задолженнос
ть
8 971
11 289
13 455
4 484
150,
0
2 166
119,1
9
- денежные
средства и
финансовые
вложения
320
333
360
40
112,
5
27
108,1
1
Горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса позволяет
сделать следующие выводы. Стоимость имущества увеличилась в 2016 году
по сравнению с 2014 годом на 26 888 тыс. руб. и на 20 158 тыс. руб. по
сравнению с 2015 годом.
По состоянию на 31.12.2016 г. стоимость имущества ООО
«Специализированный торговый дом» составила 48 422 тыс. руб. против 21
534 тыс. руб. по состоянию на 31.12.2014 г.
Преимущественно увеличение стоимости имущества предприятия
произошло за счет роста оборотных активов. В частности, запасы в 2016 году
увеличились по сравнению с 2014 годом на 18 698 тыс. руб. В 2016 году по
сравнению с 2015 годом запасы увеличились на 16 478 тыс. руб. или в 2,63
раза. В основном увеличение произошло за счет роста запасов на складе. Это
свидетельствует о неэффективной системе управления запасами, т.к. в
настоящее время большое число материалов находятся на складе и не
используется.
В качестве негативной динамики следует отметить рост дебиторской
задолженности. В 2016 году дебиторская задолженность предприятия ООО
«Специализированный торговый дом» составила 13455 тыс. рублей, что
больше чем в 2014 году на 4484 тыс. руб. или на 50%. Дебиторская
задолженность на протяжении всего анализируемого периода сохраняет
тенденцию к росту. Предприятию целесообразно пересмотреть систему
работы с дебиторами и расчетно-платежную дисциплину в целом.
Решение данных проблем существенно улучшит финансовые
показатели работы предприятия.
Вертикальный анализ баланса представлен в таблице
33
Таблица 6
Структура актива бухгалтерского баланса
Группы активов
На
31.12.
2014 г.,
тыс.
руб.
На
31.12.
2015 г.,
тыс. руб.
На
31.12.
2016 г.,
тыс.
руб.
Удельный вес
стоимости
имущества, %
на
31.12.
2014
г.
на
31.12.
2015
г.
на
31.12
.
2016
г
Общая стоимость
имущества
21 534
28 264
48 422
100
100
100
Внеоборотные
активы
1 793
2 550
2 898
8,33
9,02
5,98
Оборотные активы
в том числе
19 741
25 714
45 524
91,67
90,98
94,02
Запасы
7 883
10 103
26 581
36,61
35,75
54,89
Дебиторская
задолженность
8 971
11 289
13 455
41,66
39,94
27,79
Денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
320
333
360
1,49
1,18
0,74
НДС
2 567
3 989
5 128
11,92
14,11
10,59
На долю внеоборотных активов предприятия приходится в 2014 году
приблизительно 8 % стоимости имущества, в 2015 году – 9,02 %, в 2016 году
– около 6 %.
На долю оборотных атиквов приходится в 2014 году около 92 %, в 2015
году – 91 %, в 2016 году - около 94 %.
Наибольшую долю в структуре оборотных активов на протяжении
анализируемого периода занимают запасы. При этом если в 2014 году их
доля составляет около 37 %, то в 2016 году – порядка 55 %. Это еще раз
подверждает вывод о том, что на предприятии имеются излишки запасов, что
требует от руководства ООО «Специализированный торговый дом»
оптимизации системы планирования заказов и стимулирования сбыта. Также
стоит отметить, что на долю денежных средств в 2016 году приходится менее
1 %. Далее представим горизонтальный (Таблица 7) и вертикальный (Таблица
8) анализ пассива баланса. Данный анализ позволяет выявить удельный вес
каждой из статей пассива, а также динамику основных показателей баланса .
34
Такой анализ позволяет определить основные тенденции в работе
предприятия.
Таблица 7
Динамика статей пассива баланса
Группы
пассивов
На
31.12.
2014 г.,
тыс.
руб.
На
31.12.
2015 г.,
тыс.
руб.
На
31.12.
2016 г.,
тыс.
руб.
Изменение
2016 г. от 2014
г.
Изменения
2016 г. от
2015 г.
абсо-
лютное
, тыс.
руб.
темп
роста,
%
абсо-
лютное
, тыс.
руб.
темп
рост
а, %
Всего
источник
ов, в т.ч.:
21 534
28 264
48 422
26 888
224,9
20 158
171,3
2
1.Собстве
н-ные
источник
и
1 028
1 361
2 396
1 368
233,1
1 035
176,0
5
2.
Заемные
источник
и, в т.ч.:
20 506
26 903
46 026
25 520
224,5
19 123
171,0
8
-
долгосро
ч-ные
заемные
источник
и
18
53
298
280
1655,6
245
562,2
6
- краткос-
рочные
заемные
средства
2 678
3 807
5 219
2 541
194,9
1 412
137,0
9
-
кредитор
с-кая
задол-
женность
17 810
23 043
40 509
22 699
227,5
17 466
175,8
0
Горизонтальный анализ пассива баланса позволяет сделать следующие
выводы. Так в 2015 году по сравнению с 2014 годом собственные источники
предприятия увеличились на 333 тыс. руб. или на 32,39 % и составили в 2015
году 1 361 тыс. руб. В 2016 году собственные источники увеличились на 1
035 тыс. руб. по сравнению с 2015 годом и по состоянию на 01.01.2017 года
составили 2 396 тыс. руб. Несмотря на данную тенденцию удельный вес
собственных источников финансирования крайне низок по сравнению с
35
заемными средствами.
Преимущественно увеличение произошло за счет роста
нераспределенной прибыли предприятия. Долгосрочные заемные источники
предприятия представлены прочими долгосрочными обязательствами. Их
величина в 2016 году увеличилась по сравнению с 2015 годом на 245 тыс.
руб. и составила 298 тыс. руб.
Краткосрочные обязательства предприятия ООО
«Специализированный торговый дом» представлены краткосрочными
кредитами и займами и кредиторской задолженностью. Сумма
краткосрочных кредитов и займом на предприятии ежегодно увеличивается,
что связано с недостатком денежных средств на приобретение ТМЦ и на
развитие предприятия в целом. В 2015 году сумма краткосрочных кредитов и
займов увеличилась на 1 129 тыс. руб. и на начало 2016 года составила 3 807
тыс. руб.
Краткосрочные кредиты и займы по состоянию на 01.01.2017 года
составили 5 219 тыс. руб., что больше чем в 2015 году на 37 % или 1 412 тыс.
руб. Кроме того, для предприятия характерны высокие темпы роста
кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность предприятия в
2015 году увеличилась по сравнению с 2014 годом на 5 233 тыс. руб. и в 2016
году по сравнению с 2015 годом на 17 466 тыс. руб. Такая динамика
обоснована высокими темпами роста дебиторской задолженности и
недостатком денежных средств на предприятии. Во избежание дальнейшего
роста обязательств перед поставщиками ООО «Специализированный
торговый дом» следует пересмотреть систему управления дебиторской
задолженностью, а также усовершенствовать работу с поставщиками за счет
поиска наиболее выгодных условий поставок товарно-материальных
ценностей. Соотношение собственных средств и заемных в динамике
практически не изменилось, доля собственных средств около 5%, что говорит
о низкой финансовой устойчивости предприятия.
Далее представим анализ структуры источников формирования
36
имущества.
Анализ структуры пассива баланса свидетельствует, что на долю
собственных источников на протяжении анализируемого периода
приходится не более 5 % источников формирования имущества и
обязательств. Соотношение между собственными и заемными источниками
предприятия следует признать неудовлетворительным.
Данные вертикального анализа пассива приведены в таблице 8.
Таблица 8
Вертикальный анализ пассива баланса
Группы пассивов
На 31.12.
2014 г.,
тыс. руб.
На
31.12.
2015 г.,
тыс.
руб.
На
31.12.
2016 г.,
тыс.
руб.
Удельный вес
стоимости
имущества, %
на
31.12
.
2014
г.
на
31.12
.
2015
г.
на
31.12.
2016
г.
Всего источников
21 534
28 264
48 422
100,0
0
100,0
0
100,00
Собственные
источники
1 028
1 361
2 396
4,77
4,82
4,95
Заемные
источники
20 506
26 903
46 026
95,23
95,18
95,05
долгосрочные
заемные
источники
18
53
298
0,08
0,19
0,62
краткосрочные
заемные средства
2 678
3 807
5 219
12,54
13,47
10,78
кредиторская
задолженность
17 810
23 043
40 509
83,40
81,53
83,66
Наибольшая доля среди заемных источников приходится на
кредиторскую задолженность. Так на протяжении анализируемого периода
на нее приходится порядка 84 % пассива. Анализ структуры пассива
доказывает, что существенных изменений за 2014 – 2016 годы не произошло.
Итак, основной проблемой, выявленной в ходе финансового анализа
деятельности ООО «Специализированный торговый дом» по балансу
является высокая доля запасов, дебиторской задолженности в структуре
имущества предприятия, недостаток денежных средств и, как результат,
высокие темпы роста кредиторской задолженности. ООО