37
«Специализированный торговый дом» следует пересмотреть систему
планирования заказов и оптимизировать систему работы с клиентами в части
организации расчетов.
На следующем этапе изучим ликвидность баланса. Ранжирование
активов приведено в таблице 9.
Таблица 9
Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и
пассивов по степени возрастания срочности их оплаты
Услов
-ное
обозн
а-
чение
Ранжирование
активов и пассивов
баланса
Абсолютная величина,
тыс. руб.
Изменение
2016 от 2014
на
31.12.
2014 г.
на
31.12.
2015 г.
на
31.12.
2016 г.
абсол
ютное
, тыс.
руб.
темп
роста,
%
АКТИВ
A1
Наиболее ликвидные
активы
40
112,5
40
112,5
40
A2
Быстрореализуемые
активы
4484
149,98
4484
149,98
4484
A3
Медленнореализуем
ые активы
21259
303,44
21259
303,44
21259
A4
Труднореализуемые
активы
1105
161,63
1105
161,63
1105
ПАССИВ
П1
Наиболее срочные
обязательства
17 810
23 043
40 509
22 699
227,45
П2
Другие
краткосрочные
обязательства
2 678
3 807
5 219
2 541
194,88
П3
Долгосрочные
обязательства
18
53
298
280
1655,56
П4
Собственный
капитал
1 028
1 361
2 396
1 368
233,07
Представим оценку соблюдения условий в форме таблицы 10,
несоответствующие значения выделены.
Таблица 10
Оценка соблюдения условий ликвидности баланса
На 31.12.2014 г.
На 31.12.2015 г.
На 31.12.2016 г.
A1
≤
П1
A1
≤
П1
A1
≤
П1
A2
≥
П2
A2
≥
П2
A2
≥
П2
A3
≥
П3
A3
≥
П3
A3
≥
П3
A4
≥
П4
A4
≥
П4
A4
≥
П4
Итак, в результате сопоставления активов и обязательств по балансу на
38
протяжении анализируемого периода отмечается несоответствие первого и
четвертого финансового показателя ликвидности рекомендуемым значениям.
Срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы на 17 490
тыс. руб. в 2014 году, на 22 710 тыс. руб. в 2015 году и на 40 149 тыс. руб. в
2016 году. Это свидетельствует о недостаточности денежных средств для
оплаты срочной кредиторской задолженности, при этом на протяжении
анализируемого периода сохраняется негативная динамика. Также в ходе
анализа был выявлен недостаток у предприятия собственного капитала и
других постоянных пассивов в достаточном количестве для обеспечения
потребности в оборотных активах. По состоянию на 01.01.2017 года
абсолютные показатели ликвидности ухудшились, что свидетельствует о
необходимости принятия комплекса мер в целях увеличения собственного
капитала предприятия и привлечение денежных средств для осуществления
дальнейшее работы ООО «Специализированный торговый дом».
Наряду с абсолютными показателями ликвидности рассчитываются
относительные показатели ликвидности (Таблица 11).
Таблица 11
Коэффициенты ликвидности
Показатель
Норматив
На
31.12.
2014
г.
На
31.12.
2015
г.
На
31.12.
2016
г.
Изменение
2016 г. от
2014 г.
Коэффициент текущей
ликвидности
>2,0
1,108
1,116
1,124
0,015
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,8-1,0
0,504
0,490
0,332
-0,172
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2
0,018
0,014
0,009
-0,009
Данные таблицы 10 показывают, что коэффициент текущей
ликвидности в 2014 году составлял 1,108, а в 2016 году увеличился до 1,124.
Следовательно, на протяжении 2014 – 2016 гг. предприятие не может за счет
текущих активов в полном объеме погасить краткосрочные обязательства.
Значение коэффициента быстрой ликвидности уменьшилось с 0,504
39
(2014 г.) до 0,332 (2016 г.) и на протяжении анализируемого периода не
соответствует установленному нормативу. Низкие значения указывают на
необходимость постоянно работы с дебиторами, чтобы обеспечить
возможность обращения части оборотных активов в денежную форму для
расчетов с поставщиками.
Несоответствующее значение коэффициента абсолютной ликвидности
указывает на снижение платежеспособности предприятия. На протяжении
2014-2016 гг. предприятие может погасить за счет денежных средств только
около 1 % срочных обязательств, что крайне мало. Итак, на предприятии все
коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативу и динамика
большинства данных коэффициентов является отрицательной, что
свидетельствует о неэффективной системе управления денежными
средствами и расчетами в ООО «Специализированный торговый дом».
Для определения типа финансовой устойчивости ООО
«Специализированный торговый дом» рассчитаем ряд показателей и
представим их в таблице 12.
Таблица 12
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия,
тыс. руб.
Показатель
На
31.12.
2014
г.
На
31.12.
2015
г.
На
31.12.
2016
г.
Изменение
2016 г.
от 2014
г.
2016 г.
от 2015
г.
1. Источники формирования
собственных оборотных
средства (итог 3
разд.баланса)
1 028
1 361
2 396
1 368
1 035
2. Внеоборотные активы
(итог 1 разд.баланса)
1 756
2 550
2 898
1 142
348
3. Наличие собственных
оборотных средств (стр.1 –
стр.2)
-728
-1 189
-502
226
687
4. Долгосрочные пассивы
18
53
298
280
245
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
средств (стр.3+стр.4)
-710
-1 136
-204
506
932
6. Краткосрочные заемные
средства
2 678
3 807
5 219
2 541
1 412
7. Общая величина
1 968
2 671
5 015
3 047
2 344
40
основных источников
8. Общая величина запасов
7 883
10 103
26 581
18 698
16 478
9. Излишек (+), недостаток
(-) собственных оборотных
средств (стр.3 - стр.8)
-8 611
-11
292
-27
083
-18 472
-15 791
10. Излишек (+), недостаток
(-) собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов (стр.5 - стр.8)
-8 593
-11
239
-26
785
-18 192
-15 546
11. Излишек (+), недостаток
(-) общей величины
основных источников
формирования запасов
-5 915
-7 432
-21
566
-15 651
-14 134
Согласно данным таблицы 11 в 2016 году сумма собственного
оборотного капитала увеличилась на 1 368 тыс. руб. по сравнению с 2014
годом и в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 1 035 тыс. руб.
В качестве негативного момента следует отметить недостаток
собственных оборотных средств. В 2014 - 2016 гг. собственные источники
формирования запасов принимают отрицательное значение, что
свидетельствует о недостатке собственных источников финансирования
деятельности предприятия ООО «Специализированный торговый дом».
На предприятии за анализируемый период возникли существенные
проблемы в части погашения кредиторской задолженности поставщикам, что
отчасти обосновано высоким уровнем запасов.
Для предприятия характерно увеличение общей величины запасов в
2015 году по сравнению с 2014 годом на 2 220 тыс. руб. и в 2016 году по
сравнению с 2015 годом на 16 478 тыс. руб.
Тип финансовой устойчивости ООО «Специализированный торговый
дом» приведен на рисунке 4.Данный рисунок наглядно отражает
неблагоприятную ситуацию в части финансовой устойчивости предприятия.
Она характеризуется кризисными показателями на протяжении
анализируемого периода и отсутствием тенденции к улучшению.
Итак, для ООО «Специализированный торговый дом» на протяжении
анализируемого периода характерна кризисная финансовая устойчивость. На
41
предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных по состоянию
на 01.01.2017 года в сумме 27 083 тыс. руб., недостаток собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов в сумме 26 785
тыс. руб., а также недостаток общей величины основных источников
формирования запасов в сумме 21 566 тыс. руб.
Наглядно тип финансовой устойчивости приведен на рисунке 4.
Рисунок 4 - Определение типа финансовой устойчивости
предприятия
В качестве негативных тенденций в работе предприятия можно
выделить:
1. Сохранение кризисной финансовой устойчивости на протяжении
периода анализа;
2. Для предприятия недостаток собственных оборотных средств в 2014
году в сумме 8611 тыс. рублей, а в 2016 году – 27083 тыс. рублей. На
предприятии сохраняется тенденцию к увеличению недостатка
собственных оборотных средств.
3. Для предприятия недостаток собственных и долгосрочных заемных
источников финансирования в 2014 году в сумме 8593 тыс. рублей, а в
На начало 2015 года
На начало 2016 года
На начало 2017 года
ΔИФЗ с = (-8611) ≤ 0
ΔИФЗ с = (-8593) ≤ 0
ΔИФЗ с = (-5915) ≤ 0
ΔИФЗ с = (-11292) ≤0
ΔИФЗ с = (-11239) ≤
ΔИФЗ с = (-7432) ≤ 0
Кризисная
финансовая
устойчивость
Кризисная
финансовая
устойчивость
Кризисная
финансовая
устойчивость
ΔИФЗ с = (-27083) ≤0
ΔИФЗ с = (-26785) ≤0
ΔИФЗ с = (-21566) ≤0
42
2016 году – 26785 тыс. рублей. На предприятии сохраняется тенденцию
к увеличению недостатка собственных и долгосрочных заемных
источников финансирования.
4. Для предприятия недостаток источников формирования запасов в 2014
году в сумме 5915 тыс. рублей, а в 2016 году –21566 тыс. рублей. На
предприятии сохраняется тенденцию к увеличению недостатка
источников формирования запасов.
Предприятие является крайне зависимым от заемных источников
финансирования.
Для более полного и детального анализа финансовой устойчивости
предприятия целесообразно рассчитать ряд финансовых коэффициентов
(Таблица 13). Относительные показатели дополняют анализ абсолютных
показателей и позволяют более «узко» выявить проблемные участки в работе
предприятия.
Далее проанализируем относительные показатели финансовой
устойчивости.
Таблица 13
Относительные показатели финансовой устойчивости
Показатель
Норма-
тив
На
31.12.
2014
г.
На
31.12.
2015
г.
На
31.12.
2016
г.
Изменение
2016 г. от
2014 г.
Коэффициент автономии
>0,5
0,05
0,05
0,05
0,002
Коэффициент финансовой
зависимости
<=1,5
19,95
19,77
19,21
-0,738
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
<=1
19,95
19,77
19,21
-0,738
Коэффициент
финансирования
≥1
0,050
0,051
0,052
0,002
Коэффициент постоянного
актива
02,-0,5
1,74
1,87
1,21
-0,535
Коэффициент
обеспеченности оборотных
активов собственными
средствами
0,1
-0,04
-0,05
-0,01
0,026
Коэффициент
обеспеченности запасов и
затрат собственными
источниками
>0,8
-0,09
-0,11
-0,01
0,082
43
формирования
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных
средств
0,6-0,8
11,01
10,08
15,71
4,699
Коэффициент автономии (финансовой независимости) в 2016 году
составил 0,05, что не соответствует нормативу. Таким образом, активы
предприятия в 2014-2016 гг. формировались на 5% за счет собственных
источников. Данный коэффициент свидетельствует, что для предприятия
характерная высокая степень финансовой зависимости и потребность в
оптимизации структуры капитала, в частности, уменьшение заемных
источников и увеличение собственных. Для предприятия характерен
существенный недостаток собственных средств - низкий уровень
нераспределенной прибыли.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств по
состоянию на 01.01.2017 г. составил 19,21, т.е. на рубль собственного
капитала приходится 19,21 руб. заемных средств.
Коэффициент финансирования свидетельствует, что 5 % заемного
капитала покрывается собственным.
Отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами и коэффициента обеспеченности запасов и затрат
собственными источниками формирования свидетельствует о том, что
предприятие испытывает недостаток собственного оборотного капитала.
Итак, расчет относительных показателей финансовой устойчивости
подтверждает динамику, выявленную при расчете абсолютных показателей:
для предприятия характерна крайне высокая зависимость от заемных
источников финансирования.
Для оценки эффективности работы предприятия важное значение
играет анализ показателей деловой активности. Проанализируем показатели
деловой активности ООО «Специализированный торговый дом» (Таблица
14).
44
Таблица 14
Показатели деловой активности предприятия
Показатели
2014
г.
2015 г.
2016
г.
Изменен
ие 2016
г. от
2014 г.
Среднегодовая сумма дебиторской
задолженности, тыс. руб.
8 211
10 130
12
372
4 161
Среднегодовая сумма кредиторской
задолженности, тыс. руб.
15 661
20
426,50
31
776
16 115
Среднегодовая сумма запасов, тыс.
руб.
5 611
8 993
18
342
12 731
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, раз
1,19
1,45
1,92
0,73
Период оборота дебиторской
задолженности, дней
306
252
190
-116
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, раз
0,63
0,72
0,75
0
Период оборота кредиторской
задолженности, дней
583
508
488
-95
Коэффициент оборачиваемости
запасов, раз
1,75
1,63
1,30
0
Длительность оборота запасов,
дней
209
224
281
73
Анализ деловой активности ООО «Специализированный торговый
дом» свидетельствует, что для предприятия характерны высокие темпы
роста дебиторской и кредиторской задолженности. Оборачиваемость
дебиторской задолженности в 2016 году составила 1,92 оборота, что больше
чем в 2014 году на 0,73 оборота.
Несмотря на положительную динамику оборачиваемости дебиторской
задолженности, предприятию следует усилить контроль за расчетно-
платежной дисциплиной.
В качестве негативного момента следует отметить увеличение
продолжительности одного оборота запасов с 209 дней в 2014 году до 281
дня в 2016 году.
Таким образом, на основании данных таблицы можно сделать вывод о
снижении деловой активности ООО «Специализированный торговый дом»
на протяжении 2014 – 2016 годов.
В связи с тем, что существенную долю в структуре имущества
45
предприятия занимает дебиторская задолженность, далее представим более
детальный ее анализ.
Анализ дебиторской задолженности рекомендуется начинать с анализа
показателей динамики и структуры (Таблица 15).
Для анализа используем данные бухгалтерского баланса и приложение
к бухгалтерскому балансу.
Анализ динамики дебиторской задолженности свидетельствует, что для
предприятия характерна негативная динамика: сумма дебиторской
задолженности в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась на 2166
тыс. руб., или на 20 % и составила 13 455 тыс. руб.
Преимущественно дебиторская задолженность представлена
задолженностью покупателей и заказчиков.
Состав и структура дебиторской задолженности приведена в таблице
15.
Таблица 15
Состав и структура дебиторской задолженности
Наименование
показателя
На
31.12.
2014
г.,
тыс.
руб.
На
31.12.
2015
г.,
тыс.
руб.
На
31.12.
2016
г.,
тыс.
руб.
Изменение
2016 г. от
2014 г.
Изменение
2016 г. от
2015 г.
сумма,
тыс.
руб.
темп
роста,
%
сумма,
тыс.
руб.
темп
роста,
%
Дебиторская
задолженность,
платежи по
которой
ожидаются
более чем
через 12
месяцев
0
0
0
-
-
-
-
Дебиторская
задолженность
платежи по
которой
ожидаются в
течение 12
месяцев, в т.ч.:
8 971
11 289
13 455
4 484
149,98
2 166
119,19
покупатели и
заказчики
6 577
7 891
10 928
4 351
166,15
3 037
138,49
авансы
выданные
2 394
1 678
1 451
-943
60,61
-227
86,47
прочая
0
1 720
1 076
1 076
-
-644
62,56
46
Просроченная
дебиторская
задолженность
0
0
0
0
-
0
-
Далее проведем анализ дебиторской задолженности по срокам
образования (Таблица 15). Анализ проводится на основе внутренних записей
предприятия, а именно оборотных ведомостей за отчетные периоды.
Анализ дебиторской задолженности по срокам образования позволяет
сделать следующий вывод. В качестве положительного момента можно
отметить отсутствие просроченной задолженности, то есть задолженности
срок погашения которой превышает 360 дней. В 2014 году большая часть
приходится на покупателей и заказчиков, причем сроки погашения не
превышают 60 дней, что, по сути, не оказывает существенное негативное
влияние на финансовые показатели.
В 2015 году ситуация несколько ухудшилась. Дебиторская
задолженность покупателей и заказчиков со сроком погашения до 180 дней
увеличилась до 424 тыс. руб.
Таблица 16
Анализ дебиторской задолженности по срокам образования, тыс.
руб.
Показатель
0 – 60
дней
60 – 180
дней
180 –
360
дней
Свыше
360
дней
Всего
2014 г.
Покупатели и
заказчики
2 016
4 561
0
0
6 577
Авансы выданные
987
1 407
0
0
2 394
Прочие дебиторы
0
0
0
0
0
ИТОГО
3 003
5 968
0
0
8 971
2015 г.
Покупатели и
заказчики
3 456
4 011
424
0
7 891
Авансы выданные
778
690
210
0
1 678
Прочие дебиторы
720
500
500
1 720
ИТОГО
4 954
5 201
1 134
1 1289
2016 г.
Покупатели и
заказчики
5 461
3 456
2 011
0
10 928
Авансы выданные
451
780
220
0
1 451
Прочие дебиторы
189
256
631
0
1 076
ИТОГО
6 101
4 492
2 862
0
13 455