47
В 2016 году ситуация существенно ухудшилась. Об этом
свидетельствует рост задолженности со сроком погашения до 180 дней и
появление со сроком погашения до 1 года до 2015 тыс. руб.
На данный момент предприятие не имеет просроченной
задолженности, но если не предпринять должных мер, то ситуация в ООО
«Специализированный торговый дом» только усугубится. Неэффективная
система расчетов с дебиторами на предприятии отрицательно сказывается на
показателях его платежеспособности, финансовой устойчивости и не
позволяет в дальнейшем развиваться.
Рост дебиторской задолженности негативно сказывает на кредиторской
задолженности.
В дополнение к анализу дебиторской задолженности составим
аналитическую таблицу для анализа состава и структуры кредиторской
задолженности (Таблица 17).
Таблица 17
Динамика и структура кредиторской задолженности
Наименован
ие
показателя
На
31.12.2014 г.
На
31.12.2015 г.
На
31.12.2016
г.
Изменение в
2016 г. от
сумм
а,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумм
а,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумм
а,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
2014
г.
2015
г.
Кредиторска
я
задолженно
сть, всего, в
т.ч.
17
810
100,00
23 043
100,0
0
40
509
100,0
0
22 699
17
466
расчеты с
поставщика
ми и
подрядчика
ми
4 453
25,00
6 761
29,34
34
433
85,00
29 980
27
672
задолженно
сть перед
персона-лом
организа-
ции
2 591
14,55
2 201
9,55
2 836
7,00
244
635
задолженно
сть перед
госу-
дарственны
1 587
8,91
659
2,86
405
1,00
-1 182
-254
48
ми
внебюджетн
ыми
фондами
задолженно
сть по
налогам и
сборам
1 995
11,20
648
2,81
405
1,00
-1 590
-242
прочие
кредиторы
7 185
40,34
12 775
55,44
2 836
7,00
-4 349
-9
939
Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности ООО
«Специализированный торговый дом» позволяет сделать следующие выводы.
Кредиторская задолженность предприятия увеличилась с 17 810 тыс.
руб. (2014 г.) до 40 509 тыс. руб. (2016 г.) При этом существенный рост
кредиторской задолженности произошел за счет увеличения задолженности
перед поставщиками и подрядчиками. В 2014 году сумма задолженности
составила 4 453 тыс. руб., в 2016 году – 34 433 тыс. руб.
Существенные изменения произошли в структуре задолженности. Если
в 2014 году кредиторская задолженность преимущественно представлена
прочими кредиторами (порядка 40 %), то в 2016 году 85 % задолженности
приходится на поставщиков и подрядчиков. Такая динамика обоснована
неэффективной расчетно-платежной дисциплиной на предприятии и
неоправданным ростом дебиторской задолженности.
На рисунке 5 представим соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности.
49
Рисунок 5 - Соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности
Рисунок 5 наглядно отражает превышение практически в два раза
кредиторской задолженности ООО «Специализированный торговый дом»
над дебиторской задолженностью. Ситуация в 2016 году для предприятия
неудовлетворительна, поскольку согласно расчетам, вырученной
дебиторской задолженности не хватит для погашения возникших долгов.
Конечный финансовый результат - это прирост или уменьшение
капитала организации в процессе финансово-хозяйственной деятельности за
отчетный период, который выражается в форме общей прибыли или убытка.
В таблице 18 представим динамику финансовых результатов
предприятия.
Анализ финансовых результатов работы ООО «Специализированный
торговый дом» свидетельствует о положительной динамике. Выручка
увеличилась в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 13 980 тыс. руб. и по
сравнению с 2015 годом на 9 111 тыс. руб. и по состоянию на 01.01.2017 года
составила 23 789 тыс. руб.
50
Таблица 18
Динамика финансовых результатов
Показатель
2014
г.,
тыс.
руб.
2015
г.,
тыс.
руб.
2016
г.,
тыс.
руб.
Изменение
2016 г. от
2014г.
Изменение
2016 г. от 2015
г.
абсо-
лютное,
тыс.
руб.
темп
роста,
%
абсо-
лютное,
тыс.
руб.
темп
роста,
%
Выручка
9
809
14
678
23
789
13 980
242,52
9 111
162,07
Себестоимость
5
689
10
287
17
892
12 203
314,50
7 605
173,93
Валовая прибыль
4
120
4
391
5
897
1 777
143,13
1 506
134,30
Коммерческие и
управленческие
расходы
1
467
2
587
3
111
1 644
212,07
524
120,26
Прибыль от
продаж
2653
1804
2786
133
105,01
982
154,43
Проценты к
уплате
156
226
556
400
356,41
330
246,02
Прочие доходы
109
87
109
0
100,00
22
125,29
Прочие расходы
120
287
321
201
267,50
34
111,85
Прибыль до
налогообложения
2486
1378
2018
-468
81,17
640
146,44
Текущий налог на
прибыль
497
214
313
-184
62,98
99
146,26
Чистая прибыль
1
989
1
188
1
705
-284
85,72
517
143,52
В качестве негативной динамики следует отметить то, что выручка
увеличилась в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 63 %, в то время как
себестоимость увеличилась на 74 %.
Прибыль от продаж предприятия в 2016 году по сравнению с 2014
годом увеличилась на 133 тыс. руб. и по сравнению с 2015 годом на 982 тыс.
руб. и составила 2 786 тыс. руб.
Величина прочих доходов предприятия возросла с 87 тыс. руб. в 2015
году до 109 тыс. руб. в 2016 году, прочие расходы увеличились с 287 тыс.
руб. до 321 тыс. руб.
Отрицательным фактором является уменьшение чистой прибыли в
2016 году по сравнению с 2014 годом (на 284 тыс. руб.). В 2016 году
ситуацию ООО «Специализированный торговый дом» удалось исправить,
51
однако чистая прибыль не достигла уровня 2014 года и по состоянию на
01.01.2017 года составила 1 705 тыс. руб.
После анализа показателей прибыли проведем оценку показателей
рентабельности предприятия (Таблица 19). Рентабельность являет
относительным показателем. Рентабельность комплексно отражает степень
эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов
Таблица 19
Показатели рентабельности
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменения
2016 г. от
2014 г.
Выручка, тыс. руб.
9 809
14 678
23 789
13980
Себестоимость, тыс. руб.
5 689
10 287
17 892
12203
Чистая прибыль, тыс. руб.
1 989
1 188
1 705
-284
Стоимость собственного
капитала, тыс. руб.
1 028
1 361
2 396
1368
Стоимость активов, тыс. руб.
21 534
28 264
48 422
26888
Рентабельность продаж, %
20,28
8,09
7,17
-13
Рентабельность затрат, %
34,96
11,55
9,53
-25
Рентабельность собственного
капитала, %
193,48
87,29
71,16
-122
Рентабельность активов, %
9,24
4,20
3,52
-6
В результате проведенных расчетов видно, что в 2014-2016 гг. все
показатели рентабельности имеют положительное значение, при этом
динамика данных показателей отрицательная.
Так, рентабельность продаж за рассматриваемый период уменьшилась
с 20,27% (2014 г.) до 7,17% (2016 г.), т.е. на 13,1%, рентабельность затрат
сократилась на 25,43%, рентабельность собственного капитала – на 122,32%
и рентабельность активов – на 1,25%.
Таким образом, динамика показателей рентабельности демонстрирует
снижение эффективности деятельности компании.
Далее рассмотрим как и куда используется чистая прибыль в ООО
«Специализированный торговый дом».
Следует отметить, что направления использования чистой прибыли
определяются организацией самостоятельно. За ее счет в ООО
«Специализированный торговый дом» создается резервный капитал,
52
производятся выплаты работникам, направляются средства на развитие
бизнеса. Чем выше величина прибыли, тем более свободно в направлениях
своего развития предприятия, тем более оно стабильно и успешно на рынке.
Более детально использование чистой прибыли предприятия
представлено в таблице 20.
Таблица 20
Горизонтальный и вертикальный анализ использования чистой
прибыли
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменение
2016 г. от
2014 г.
Чистая прибыль, тыс. руб.
1 989
1 164
1 705
-284
В том числе направлено:
1) в резервный фонд, тыс. руб.
199
116
170
-29
в % к общей сумме чистой
прибыли, %
10
10
10
0
2) на развитие бизнеса, тыс. руб.
1 200
690
1 060
-140
в % к общей сумме чистой
прибыли, %
60,3
59,3
62,2
1,9
3) работникам организации, тыс.
руб.
160
117
250
90
в % к общей сумме чистой
прибыли, %
8
10
14,6
6,6
4) благотворительные и прочие
цели, тыс. руб.
430
241
225
-205
в % к общей сумме чистой
прибыли, %
21,7
20,7
13,2
-8,5
Справочно:
Собственный капитал, тыс. руб.
1 028
1 361
2 396
1 368
Рассчитаем коэффициент капитализации (как частное от суммы на
развитие бизнеса к величине чистой прибыли):
Для 2014 г.: 1 200 /1 989 х 100 = 60,3%
Для 2015 г.: 690 / 1 164 х 100 = 59,3%
Для 2016 г.: 1 060 / 1 705 х 100 = 62,2%
Темп устойчивого прироста собственного капитала организации (Тур)
определяется по формуле:
Тур = (Рч – Рпроч) / СК х 100%, (1.3)
где: Рч – чистая прибыль организации;
Рпроч – прибыль, направленная на выплату работникам компании;
СК – собственный капитал компании.
53
Для 2014 г.: Тур = (1 989 – 160) / 1 028 х 100 = 177,9%
Для 2015 г.: Тур = (164 – 117) / 1 361 х 100 = 76,9%
Для 2016 г.: Тур = (1705 – 250) / 2 396 х 100 = 60,7%
Таким образом, основным направлением использования чистой
прибыли является развитие бизнеса. На развитие бизнеса в 2014 году было
направлено 60,3 %, в 2016 году – 62,2%. Отчисления в резервный фонд
составляют порядка 10 %. Оставшаяся часть прибыли направляется на
благотворительные цели и работникам организации.
2.3. Оценка уровня банкротства
Для оценки вероятности банкротства используем пятифакторную
модель Сайфулина-Кадыкова. В таблице 21 представлены основные
показатели, необходимые для расчета.
Таблица 21
Динамика показателей, необходимых для расчета вероятности
банкротства, тыс. руб.
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение 2016 г. от
2014 г.
2015 г.
Собственные
оборотные средства
(СОС)
-728
-1 189
-502
226
687
Запасы (МПЗ)
7 883
10 103
26 581
18 698
16 478
Оборотные активы
(ОА)
19 741
25 714
45 524
25 783
19 810
Краткосрочные
обязательства (КО)
20 488
26 850
45 728
25 240
18 878
Валюта баланса (ВБ)
21 534
28 264
48 422
26 888
20 158
Чистая прибыль (ЧП)
1 989
1 188
1 705
-284
517
Выручка (В)
9 809
14 678
23 789
13 980
9 111
Собственный капитал
(СК)
1 028
1 361
2 396
1 368
1 035
На основании представленных данных можно сделать следующие
выводы:
1. величина собственного капитала предприятия в 2016 году по
сравнению с 2015 годом увеличилась на 1035 тыс. руб.;
54
2. общая величина валюты баланса возросла в 2016 году по сравнению с
2014 годом на 26 888 тыс. руб. и по сравнению с 2015 годом на 20 158
тыс. руб.;
3. сумма запасов предприятия увеличилась в 2016 году по сравнению с
2014 годом на 18 698 тыс. руб. и по сравнению с 2015 годом на 16 478
тыс. руб.;
4. в течение всего рассматриваемого периода наблюдалась
положительная тенденция роста выручки, составившая в абсолютном
выражении 23 789 тыс. руб. в 2016 году.
Рассчитаем вероятность банкротства и представим данные в таблице
22.
Таблица 22
Оценка вероятности банкротства по методике Сайфулина-
Кадыкова
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
СОС/МПЗ
-0,09
-0,12
-0,02
ОА/КО
0,96
0,96
1,00
В/ВБ
0,46
0,52
0,49
ЧП/В
0,20
0,08
0,07
ЧП/СК
1,93
0,87
0,71
R
1,97
0,81
0,84
Значение R-критерия вероятности банкротства меньше 1 на
протяжении 2015 и 2016 годов. Таким образом, на основании расчетов
согласно модели Сайфулина-Кадыкова можно утверждать, что в течение
2015 – 2016 гг. у предприятия было неудовлетворительное финансовое
состояние.
Также в таблице 23 представим анализ вероятности банкротства
согласно методике Ковалева В.В.
55
Таблица 23
Анализ вероятности банкротства по методике Ковалева В.В.
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Коэффициент оборачиваемости
запасов
1,24
1,45
0,89
Коэффициент текущей
ликвидности
0,96
0,96
1,00
Коэффициент структуры
капитала
0,050
0,051
0,052
Коэффициент рентабельности
0,115
0,049
0,042
Коэффициент эффективности
0,25
0,09
0,08
N
60,9
63,1
49,9
Данная методика также подтверждает наличие неудовлетворительного
финансового состояния на предприятии и негативную тенденцию. В связи с
увеличением отклонения N от значения 100 в меньшую сторону, ситуация на
предприятии может считаться опасной.
Таким образом, проведенный анализ финансового состояния позволил
оценить текущее положение дел на предприятии ООО «Специализированный
торговый дом». По данным анализа бухгалтерского баланса было выявлено,
что для предприятия характерны высокие темпы роста дебиторской
задолженности и неэффективная расчетно-платежная дисциплина. В 2016
году дебиторская задолженность увеличилась 2 166 тыс. руб. по сравнению с
2015 годом и на отчетную дату составила 13 455 тыс. руб. Кроме этого
негативным моментом в работе предприятия является высокая доля запасов,
представленных методическими материалами. В качестве положительного
момента можно отметить обновление материально-технической базы, а
также увеличение собственных источников финансирования за счет роста
нераспределенной прибыли.
Результатом неэффективной расчетно-платежной дисциплины и
высокого уровня запасов являются неудовлетворительные показатели
ликвидности предприятия. Они не соответствуют нормативам. Также
нормативам не соответствуют и показатели финансовой устойчивости,
свидетельствующие о неэффективном соотношении заемного и собственного
капитала. Анализ вероятности банкротства показывает ухудшение
56
финансовой ситуации на предприятии. Методика Сайфулина-Кадыкова и
Ковалева В.В. подтверждает наличие неудовлетворительного финансового
состояния на предприятии и негативную тенденцию. Ситуация существенно
ухудшилась по данной методике в 2016 году. Поэтому далее разработаем
меры по улучшению финансового состояния предприятия.