36
изменилась.
Наибольший удельный вес в структуре активов организации составляют
оборотные активы: 73,9% в 2013 г., 79,7% в 2014 г. и 65,6% в 2015 г., т.е. их
удельный вес за последние 3 года сократился на 8,3%.
В составе оборотных средств наибольший удельный вес занимают запа-
сы. В качестве положительного момента в деятельности ИП Кукарин О. Л.
можно отметить рост в составе активов денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений на 543 тыс.руб. и 8023 тыс.руб. соответственно.
В пассиве баланса отражены на конкретную дату источники формирова-
ния финансовых средств, указанных в активе. Данные для анализа пассивов ИП
Кукарин О. Л. за 2013-2015 гг. представлены в Таблице 10.
Таблица 10
Анализ величины и структуры пассивов
ИП Кукарин О.Л. за 2013-2015 гг.
Наимено-
вание ста-
тей
Абсолютные ве-
личины, тыс. руб.
Удельный вес,
%
Отклонения (+,-)
2013
г.
2014
г.
2015
г.
2013
г.
2014
г.
2015
г.
В абс.
вел.
В
уд.
в.
В %
к
нача
лу
В %
к
ито-
гам
1
2
3
4
5
6
7
8=4-2
9=7
-5
10=
8/2
11=8
/8
Капитал и
резервы
3693
229
1219
3
4,7
0,2
10,
4
+8500
+5,7
230,
2
69,7
Долгосроч-
ные обяза-
тельства
1245
1597
1869
1,6
1,7
1,6
+624
0,0
50,1
33,4
Кратко-
срочные
обязатель-
ства, в т.ч.:
7374
7
9614
4
1027
43
93,
7
98,
1
88,
0
+2899
6
-5,7
39,3
28,2
заемные
средства
4150
0
5500
0
6500
0
52,
7
56,
1
55,
6
+2350
0
+2,9
56,6
36,1
кредитор-
ская задол-
женность
3174
3
4046
6
3672
6
40,
3
41,
3
31,
4
+4983
-8,9
15,7
13,6
доходы бу-
дущих пе-
риодов
145
178
259
0,2
0,2
0,2
+114
0,0
78,6
44,0
прочие
краткосроч-
ные обяза-
тельства
359
500
758
0,5
0,5
0,7
+399
+0,2
122,
3
55,0
Баланс
78685
97970
116805
100
100
100
+3812
0,0
48,4
100,0
37
На основании данных таблицы 10 можно сделать вывод о том, что рост
собственных средств организации за 2013-2015 гг. составил 8500 тыс.руб. или
69,7%.
Собственные средства занимают незначительный удельный вес в соста-
ве источников формирования имущества ИП Кукарин О.Л.: 4,7% в 2013 г., 0,2%
в 2014 г. и 10,4% в 2015 г.
ИП Кукарин О. Л. располагает также долгосрочными и краткосрочными
заемными средствами.
Величина долгосрочных обязательств увеличилась менее значительно –
на 624 тыс.руб. или на 33,4%. Их удельный вес за последние 3 года не изменил-
ся – 1,6%.
Краткосрочные обязательства организации за исследуемый период
представлены краткосрочными кредитами, кредиторской задолженностью и
прочими видами краткосрочных обязательств.
Объем краткосрочных кредитов за последние 3 года возрос на 23500
тыс.руб. или на 36,1%, а кредиторской задолженности – на 4983 тыс.руб. или на
13,6%. Краткосрочные кредиты и займы на протяжении последних 3 лет явля-
ются основной составляющей источников формирования имущества организа-
ции: 52,% в 2013 г., 56,1% в 2014 г. и 55,6% в 2015 г.
Таким образом, общий рост источников формирования имущества ИП
Кукарин О. Л. за 2013-2015 гг. составил 38120 тыс.руб. или в 38,9%.
2.3. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его
баланса
Следующим этапом финансового анализа является оценка ликвидности.
Ликвидность баланса – это степень покрытия текущих обязательств ор-
ганизации ее активами, превращение которых в деньги соответствует их сроку
погашения.
По скорости превращения активов в деньги они распределяются на сле-
дующие группы:
38
1. Наиболее ликвидные активы – денежные средства, краткосрочные
финансовые вложения (ценные бумаги):
А
1
= ДС + КФВ = стр. 1250 + стр. 1240 баланса (тыс. руб.) (1)
где А
1
– наиболее ликвидные активы; ДС – денежные средства; КФВ –
краткосрочные финансовые вложения.
А
1 2013
= 1589 + 5477 = 7066 тыс. руб.
А
1 2014
= 2783 + 8457 = 11240 тыс. руб.
А
1 2015
= 5132 + 13500 = 18632 тыс. руб.
2. Быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолжен-
ность и готовая продукция:
А
2
= КДЗ + ГП = стр.1231 + стр.1212 баланса (тыс. руб.) (2)
где А
2
– быстро реализуемые активы; КДЗ - краткосрочная дебиторская
задолженность; ГП – готовая продукция.
А
2 2013
= 1548 + 8548 = 10096 тыс. руб.
А
2 2014
= 1649 + 9822 = 11471 тыс. руб.
А
2 2015
= 1416 + 15245 = 16661 тыс. руб.
3. Медленно реализуемые активы – оборотные активы за вычетом
наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов:
А
3
= ОА – НЛА – БРА = стр. 1200 баланса – А
1
– А
2
(тыс. руб.) (3)
где А
3
– медленно реализуемые активы; ОА – оборотные активы; НЛА –
наиболее ликвидные активы; БРА – быстро реализуемые активы.
А
3 2013
= 58115 – 7066 - 10096 = 40953
А
3 2014
= 78120 – 11240 - 11471 = 55409
А
3 2015
= 76655 – 18632 – 16661 = 41362
4. Труднореализуемые активы – основные средства и прочие внеоборот-
ные активы:
А
4
= ОС + ПВОА = стр.1150 + стр.1190 баланса (тыс. руб.) (4)
где А
4
– труднореализуемые активы; ОС – основные средства; ПВОА –
прочие внеоборотные активы.
А
4 2013
= 20570 + 0 = 20570 тыс. руб.
39
А
4 2014
= 19850 + 0 = 19850 тыс. руб.
А
4 2015
= 40150 + 0 = 40150 тыс. руб.
По степени срочности погашения обязательств пассивы баланса разде-
ляются на 4 группы:
1. Наиболее срочные обязательства – расчеты и прочие пассивы:
П
1
= КЗ + ПО – стр. 1520 + стр.1550 + стр. 1530 баланса (тыс. руб.) (5)
где П
1
– наиболее срочные обязательства; КЗ – кредиторская задолжен-
ность; ПО – прочие обязательства.
П
1 2013
= 31743 + 359 + 145 = 32247 тыс. руб.
П
1 2014
= 40466 + 500 + 178 = 41144 тыс. руб.
П
1 2015
= 36726 + 758 + 259 = 37743 тыс. руб.
2. Краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и займы:
П
2
= КЗС = стр.1510 баланса (тыс. руб.) (6)
где П
2
– краткосрочные обязательства; КЗС - краткосрочные заемные
средства.
П
2 2013
= 41500 тыс. руб.
П
2 2014
= 55000 тыс. руб.
П
2 2015
= 65000 тыс. руб.
3. Долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и заемные
средства:
П
3
= ДЗС = стр.1410 баланса (тыс. руб.) (7)
где П
3
– долгосрочные обязательства; ДЗС – долгосрочные заемные
средства.
П
3 2013
= 1245 тыс. руб.
П
3 2014
= 1597 тыс. руб.
П
3 2015
= 1869 тыс. руб.
4. Постоянные обязательства - капитал и резервы
П
4
= КиР = стр.1300 баланса (тыс. руб.) (8)
где П
4
– постоянные обязательства; КиР – капитал и резервы.
П
4 2013
= 3693 тыс. руб.
40
П
4 2014
= 229 тыс. руб.
П
4 2015
= 12193 тыс. руб.
Группировка статей актива по скорости обращения и пассива по степени
срочности представлена в таблице 11.
Таблица 11
Группировка статей актива по скорости обращения и пассива по
степени срочности в ИП Кукарин О. Л. за 2013-2015 гг., тыс. руб.
Группа
2013
г.
2014
г.
2015
г.
Актив
Наиболее ликвидные активы
7066
11240
18632
Быстрореализуемые активы
10096
11471
16661
Медленно реализуемые активы
40953
55409
41362
Трудно реализуемые активы
20570
19850
40150
Пассив
Наиболее срочные пассивы
32247
41144
37743
Краткосрочные пассивы
41500
55000
65000
Долгосрочные пассивы
1245
1597
1869
Постоянные пассивы
3693
229
12193
Выявление излишка или недостатка платежных средств по обязатель-
ствам в ИП Кукарин О.Л. представлено в Таблице 12.
Таблица 12
Показатели ликвидности баланса ИП Кукарин О.Л.
за 2013-2015 гг., тыс. руб.
Актив
2013
г.
2014
г.
2015 г.
Пас
сив
2013
г.
2014
г.
2015
г.
Платежный изли-
шек или недостаток
2013
г.
2014
г.
2015
г.
А
1
7066
1124
0
18632
П
1
32247
4114
4
37743
-
25181
-
29904
-
19111
А
2
1009
6
1147
1
16661
П
2
41500
5500
0
65000
-
31404
-
43529
-
48339
А
3
4095
3
5540
9
41362
П
3
1245
1597
1869
+3970
8
+5381
2
+3949
3
А
4
2057
0
1985
0
40150
П
4
3693
229
12193
+1687
7
+1962
1
+2795
7
Баланс
7868
5
9797
0
116805
Баланс
78685
9797
0
11680
5
х
х
х
Сопоставление наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обяза-
тельств показывает, что кредиторская задолженность в 2013-2015 гг. значи-
41
тельно превышала денежные средства и краткосрочные финансовые вложения,
т.е. у данной организации был недостаток наиболее ликвидных активов для
покрытия наиболее срочных обязательств. На конец 2015 г. этот недостаток со-
ставил 19111 тыс.руб. Безусловно, данная ситуация не благоприятна как для
предприятия, так и для его кредиторов.
Сравнивая быстрореализуемые активы и краткосрочные заемные креди-
ты и займы, можно отметить, что готовой продукции и краткосрочной дебитор-
ской задолженности будет недостаточно для погашения краткосрочных пасси-
вов организации. Так, платежный недостаток на конец 2015 г. составляет 48339
тыс.руб.
Сопоставление медленно реализуемых активов и долгосрочных заемных
средств позволяет сделать вывод о том, что данные виды активов за последние
3 года значительно превышают пассивы, вследствие небольших сумм долго-
срочных кредитов ИП Кукарин О. Л. Поэтому медленно - реализуемые активы
даже с некоторой потерей ликвидности могут быть использованы для погаше-
ния наиболее и среднесрочных обязательств.
Сопоставление внеоборотных активов и собственных средств позволяет
сделать вывод о том, что в 2013-2015 гг. в ИП Кукарин О. Л. основные активы
могли быть полностью обеспечены за счет собственных средств.
Важным обобщающим показателем устойчивости финансового положе-
ния ИП Кукарин О. Л. является платежеспособность, для оценки которой рас-
считываются значения следующих коэффициентов.
1. Коэффициент общей ликвидности характеризует потенциальную спо-
собность предприятия выполнять свои обязательства.
К
ОЛ
= ТА/(ТП-Д
БП
) = стр.1200 / (стр.1500-стр.1530) баланса (9)
где К
ОЛ
– коэффициент общей ликвидности; ТА - текущие активы; ТП -
текущие пассивы; Д
БП
- доходы будущих периодов.
К
ОЛ 2013
= 58115 / (73747 - 145) = 0,790
К
ОЛ 2014
= 78120 / (96144 - 178) = 0,814
К
ОЛ 2015
= 76655 / (102743 - 259) = 0,748
42
Для ИП Кукарин О. Л. значения коэффициента общей ликвидности не
соответствовали стандартам на протяжении всего рассматриваемого периода,
т.е. потенциально данная организация была не в состоянии выполнять свои
краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов.
2. Коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности характеризует
способность предприятия выполнять текущие обязательства за счет более лик-
видной части текущих активов.
К
ТЛ
= (ДС + КФВ + ДЗ + ГП) / (ТП - Д
БП
) = (стр.1250+стр.1240+ стр.1231
+ стр.1212)/(стр.1500-стр.1530)баланса (10)
Где, К
ТЛ
– коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности; ДС –
денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ДЗ – кратко-
срочная дебиторская задолженность; ГП – готовая продукция на складе.
Коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности составил по го-
дам:
К
ТЛ 2013
= (1589 + 5477 + 1548 + 8548) / (73747 - 145) = 0,233
К
ТЛ 2014
= (2783 + 8457 + 1649 + 9822) / (96144 - 178) = 0,237
К
ТЛ 2015
= (5132 + 13500 + 1416 + 15245) / (102743 - 259) = 0,344
За период 2013-2015 гг. данный коэффициент в ИП Кукарин О.Л. также
не соответствовал нормативам, т.е. за счет привлечения краткосрочной деби-
торской задолженности и готовой продукции погасить свои краткосрочные обя-
зательства данная организация была не в состоянии.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность
предприятия выполнять обязательства за счет свободных денежных средств.
К
АЛ
= (ДС + КФВ) / (ТП - Д
БП
) =
= (стр.1250 + стр.1240) / (стр.1500 - стр.1530) баланса (11)
где К
АЛ
– коэффициент абсолютной ликвидности; ДС – денежные сред-
ства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения.
Коэффициент абсолютной ликвидности по годам составил:
К
АЛ 2013
= (1589 + 5477) / (73747 - 145) = 0,096
К
АЛ 2014
= (2783 + 8457) / (96144 - 178) = 0,117
43
К
АЛ 2015
= (5132 + 13500) / (102743 - 259) = 0,182
Исходя из рассчитанных значений коэффициента можно сделать вывод о
том, что на протяжении всего рассматриваемого периода ИП Кукарин О.Л. бы-
ло не в состоянии выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных
денежных средств в пределах нормативов отечественных и международных
стандартов.
Показатели, характеризующие платежеспособность в обобщенном виде
представлены в Таблице 13.
Данные таблицы свидетельствуют также о несопоставимости фактиче-
ских значений коэффициентов платежеспособности предприятия нормативам
международных стандартов ISO.
Таблица 13
Динамика показателей платежеспособности ИП Кукарин О.Л.
за 2013-2015 гг.
Показатели
Период
Нормативы
2013
г.
2014
г.
2015
г.
Отечествен-
ные
стандарты
Международ-
ные стандарты
ISO
1. Коэффициент
общей ликвидно-
сти
0,790
0,814
0,748
2
1,5-2,5
2. Коэффициент
текущей (промежу-
точной) ликвидно-
сти
0,233
0,237
0,344
1
0,7-0,8
3. Коэффициент
абсолютной лик-
видности
0,096
0,117
0,182
0,2
0,2-0,3
В целом можно сказать, что ИП Кукарин О. Л. характеризуется доста-
точно низкой платежеспособностью.
2.4. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Далее необходимо выявить тип финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость характеризуется обеспечением формирования
запасов и затрат источниками.
Показателями, характеризующими степень охвата разными видами ис-
точников формирования запасов и затрат, являются:
44
1. Собственные источники формирования запасов и затрат:
СОС = СК – ВОА = стр. 1300 – стр.1100 баланса (тыс. руб.) (12)
где СОС - собственные оборотные средства; СК – собственный капитал;
ВОА – внеоборотные активы.
СОС
2013
= 3693 - 20570 = -16877 тыс. руб.
СОС
2014
= 229 - 19850 = -19621 тыс. руб.
СОС
2015
= 12193 - 40150 = -27957 тыс. руб.
2. Собственные источники и долгосрочные кредиты и займы:
СДИ = СОС + ДКЗ = СОС + стр. 1410 баланса (тыс. руб.) (13)
где СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники
Где, СОС - собственные оборотные средства; ДКЗ – долгосрочные кре-
диты и займы.
СДИ
2013
= -16877 + 1245 = -15632 тыс. руб.
СДИ
2014
= -19621 + 1597 = -18024 тыс. руб.
СДИ
2015
= -27957 + 1869 = -26088 тыс. руб.
3. Общая величина основных источников формирования запасов:
ОИЗ = СДИ + ККЗ = СДИ + стр. 1510 баланса (тыс. руб.) (14)
где ОИЗ - общая величина основных источников формирования запасов;
СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запа-
сов; ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.
ОИЗ
2013
= -15632 + 41500 = 25868 тыс. руб.
ОИЗ
2014
= -18024 + 55000 = 36976 тыс. руб.
ОИЗ
2015
= -26088 + 65000 = 38912 тыс. руб.
Величину запасов рассчитывают за вычетом готовой продукции:
З = СВЗ – ГП = стр. 1210 – стр. 1212 баланса (тыс. руб.) (15)
где З – запасы; СВЗ – совокупная величина запасов; ГП – готовая про-
дукция.
З
2013
= 48000 - 8548 = 39452 тыс. руб.
З
2014
= 64000 - 9822 = 54178 тыс. руб.
З
2015
= 53000 - 15245 = 37755 тыс. руб.
45
Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ИП Кука-
рин О.Л. представлена в Таблице 14.
Как следует из данных таблицы, обеспеченность формирования запасов
и затрат их источниками в ИП Кукарин О. Л. в 2013-2015 гг. находилась в кри-
зисном состоянии. Этот тип финансовой устойчивости характеризовал органи-
зацию как находящуюся на грани банкротства.
Таблица 14
Оценка достаточности источников финансирования запасов и за-
трат ИП Кукарин О. Л. за 2013-2015 гг., тыс.руб.
Показатели
2013
г
2014
г
2015 г
Отклонения
(+/-)
1. Собственные оборотные сред-
ства
-
16877
-
19621
-27957
-11080
2. Собственные и долгосрочные
заемные источники финансиро-
вания запасов
-
15632
-
18024
-26088
-10456
3. Общая величина основных ис-
точников формирования запасов
25868
36976
38912
+13044
4. Запасы
39452
54178
37755
-1697
5. Излишек (дефицит) собствен-
ных оборотных средств для фи-
нансирования запасов и затрат
-
56329
-
73799
-65712
-9383
6. Излишек (дефицит) собствен-
ных оборотных средств и долго-
срочных источников финансиро-
вания запасов и затрат
-
55084
-
72202
-63843
-8759
7 Излишек (дефицит) общих ис-
точников финансирования запа-
сов и затрат
-
13584
-
17202
1157
+14741
8.Тип финансовой ситуации
кризис
кризис
неустойчивое
-
На протяжении анализируемого периода ситуация улучшилась и данная
организация стала более устойчивой, однако в ИП Кукарин О. Л. по-прежнему
недостаточно собственных оборотных средств для финансирования запасов и
затрат. В целом размещение финансовых средств в имуществе ИП Кукарин О.
Л. в настоящее время по активу и в источниках по пассиву имеет предкризис-
ную финансовую устойчивость.
Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости ИП
Кукарин О. Л. рассчитаем следующие коэффициенты:
1. Коэффициент автономии: