46
К
АВ
= СК / ВБ = стр.1300 / стр. 1700 баланса (16)
где К
АВ
– коэффициент автономии; СК – собственный капитал; ВБ – ва-
люта баланса.
Коэффициент автономии по годам составил:
К
АВ 2013
= 3693 / 78685 = 0,047
К
АВ 2014
= 229 / 97970 = 0,002
К
АВ 2015
= 12193 / 116805 = 0,104
Нормальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне
0,5. Величина показателя, превышающая 0,5 свидетельствует о том, что органи-
зация в достаточной степени финансово устойчива. С точки зрения кредиторов
это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств. Значе-
ние коэффициента автономии в ИП Кукарин О.Л. свидетельствует о том, что
данная организация на протяжении 2013-2015 гг. работала полностью зависимо
от внешних источников финансирования, хотя за последние 3 года эта зависи-
мость несколько сократилась.
2. Коэффициент маневренности:
К
М
= (СК – ПА – ДО) / ТА =
= (стр. 1300 – стр. 1100 – стр. 1400) / стр. 1200 баланса (17)
где К
М
– коэффициент маневренности; СК – собственный капитал; ПА –
постоянные активы; ДО – долгосрочные обязательства; ТА – текущие активы.
Коэффициент маневренности по годам составил:
К
М 2013
= (3693 - 20570 - 1245) / 58115 = -0,312
К
М 2014
= (229 - 19850 - 1597) / 78120 = -0,272
К
М 2015
= (12193 - 40150 - 1869) / 76655 = -0,389
Анализируя коэффициент маневренности, необходимо отметить, что чем
больше значение данного показателя, тем более маневренно предприятие с точ-
ки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной
инфраструктуры. Отрицательные на протяжении всего рассматриваемого пери-
ода значения коэффициента маневренности в ИП Кукарин О.Л. свидетель-
ствуют о том, что данная организация не способна реагировать на изменение
47
рыночной инфраструктуры.
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
финансирования:
К
ОЗ
= (СК – ВОА) / (СВЗ – ГП) =
= (стр. 1300 – стр.1100) / (стр. 1210 – стр. 1212) баланса (18)
где К
ОЗ
- коэффициент обеспеченности запасов собственными источни-
ками финансирования; СК – собственный капитал; ВОА – внеоборотные акти-
вы; СВЗ – совокупная величина запасов; ГП – готовая продукция.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками фи-
нансирования по годам составил:
К
ОЗ 2013
= (3693 – 20570) / (48000 - 8548) = -0,428
К
ОЗ 2014
= (229 – 19850) / (64000 - 9822) = -0,362
К
ОЗ 2015
= (12193 – 40150) / (53000 - 15245) = -0,740
Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источ-
никами финансирования в ИП Кукарин О.Л. в 2013-2015 гг. были отрицатель-
ными и не соответствовали нормативам. Поэтому можно сделать вывод о том,
что в ИП Кукарин О.Л. обеспеченность запасов собственными источниками
финансирования низкая, а снижение величины данного коэффициента является
отрицательной тенденцией.
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
К
З/С
= ЗК/ СК = (стр. 1500 + стр. 1400) / стр. 1300 баланса (19)
где К
З/С
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств; ЗК
– заемный капитал; СК – собственный капитал.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств по годам
составил:
К
З/С 2013
= (73747 + 1245) / 3693 = 20,306
К
З/С 2014
= (96144 + 1597) / 229 = 426,816
К
З/С 2015
= (102743+ 1869) / 12193 = 8,580
Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится
на единицу собственных источников. Если в 2013 г. на 1 руб. собственного ка-
48
питала в ИП Кукарин О.Л. приходилось 20,31 руб. заемного, то в 2015 г. это
превышение сократилось до 8,58 раз. В составе заемного капитала преимуще-
ственно находится кредиторская задолженность, поэтому в организации отча-
сти можно прогнозировать неустойчивое развитие.
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:
К
М/И
= ТА/ ПА = стр. 1200 / стр. 1100 баланса (20)
где К
М/И
- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств; ТА – текущие активы; ПА – постоянные активы.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств по
годам составил:
К
М/И 2013
= 58115 / 20570 = 2,825
К
М/И 2014
= 78120 / 19850 = 3,935
К
М/И 2015
= 76655 / 40150 = 1,909
Данный коэффициент показывает, сколько оборотных средств прихо-
дится на 1 руб. внеоборотных активов. На конец 2015 г. этот показатель соста-
вил 1,909 руб., а его дальнейшее снижение может привести к появлению про-
блем в деятельности ИП Кукарин О.Л.
6. Индекс постоянного актива:
И
Пост.А
= ПА / СК = стр.1100 / стр. 1300 баланса (21)
где И
Пост.А
- индекс постоянного актива; ПА – постоянные активы; СК –
собственный капитал.
Индекс постоянного актива по годам составил:
И
Пост.А 2013
= 20570 / 3693 = 5,570
И
Пост.А 2014
= 19850 / 229 = 86,681
И
Пост.А 2015
= 40150 / 12193 = 3,293
Данный коэффициент показывает за счет каких источников финансиро-
вались постоянные активы. В 2013-2015 гг. индекс постоянного актива в ИП
Кукарин О.Л. был более 1, поэтому для финансирования внеоборотных и части
оборотных активов привлекался заемный капитал.
7. Коэффициент имущества производственного назначения:
49
К
ИП
= (ПА + З) / ВБ = (стр. 1100 + стр. 1210) / стр. 1600 баланса (22)
где К
З/С
- коэффициент имущества производственного назначения; ПА –
постоянные активы; З – запасы; ВБ – валюта баланса.
К
ИП 2013
= (20570 + 48000) / 78685 = 0,871
К
ИП 2014
= (19850 + 64000) / 97970 = 0,856
К
ИП 2015
= (40150 + 53000) / 116805 = 0,797
Нормативное значение данного коэффициента ≥ 0,5. Таким образом,
рассчитанные значения коэффициента имущества производственного назначе-
ния для ИП Кукарин О.Л. на протяжении 2013-2015 гг. удовлетворяют этому
нормативу.
8. Коэффициент прогноза банкротства:
К
Пб
= СОС / ВБ = (стр. 1300 – стр.1100) / стр. 1600 баланса (23)
где К
Пб
- коэффициент прогноза банкротства; СОС - собственные обо-
ротные средства; ВБ – валюта баланса.
Коэффициент прогноза банкротства по годам составил:
К
Пб 2013
= (3693 – 20570) / 78685 = -0,214
К
Пб 2014
= (229 – 19850) / 97970 = -0,200
К
Пб 2015
= (12193 – 40150) / 116805 = -0,239
Отрицательные значения данного коэффициента в ИП Кукарин О.Л.
свидетельствует о том, что данное предприятие испытывает серьезные финан-
совые затруднения.
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость в обобщенном
виде представлены в Таблице 15.
50
Таблица 15
Динамика показателей финансовой устойчивости ИП Кукарин О. Л.
за 2013-2015 гг.
Показатели
Период
Дина-
мика
(+,-)
Норма-
тивы
2013
Г.
2014
Г.
2015
Г.
1. Коэффициент автономии
0,047
0,002
0,104
+0,057
≥ 0,5
2. Коэффициент маневрен-
ности
-0,312
-0,272
-0,389
-0,077
= 0,5
3. Коэффициент обеспечен-
ности текущей деятельно-
сти собственными оборот-
ными средствами
-0,428
-0,362
-0,740
-0,258
0,6-0,8
4. Коэффициент соотноше-
ния заемных и собственных
средств
20,306
426,816
8,580
-11,726
≥ 1.
5. Коэффициент соотноше-
ния мобильных и иммоби-
лизованных средств
2,825
3,935
1,909
-0,916
-
6. Индекс постоянного ак-
тива
5,570
86,681
3,293
-2,277
≤ 1
7. Коэффициент имущества
производственного назна-
чения
0,871
0,856
0,797
-0,074
≥ 0,5
8. Коэффициент прогноза
банкротства
-0,214
-0,200
-0,239
-0,025
-
Таким образом, динамика финансовых коэффициентов подтверждает
ранее сделанный вывод о наличии проблем в финансовой деятельности ИП Ку-
карин О. Л.
2.5. Анализ прибыльности и рентабельности предприятия
Абсолютным показателем финансового результата деятельности ком-
мерческого предприятия является прибыль (убыток). Прибыль предприятия яв-
ляется важнейшей экономической категорией и традиционно считается основ-
ной целью деятельности любой коммерческой организации.
Главной составляющей финансового результата является прибыль от
продаж - показатель, характеризующий результат основной деятельности пред-
приятия. Расчет данного показателя осуществляется по следующей формуле:
П
пр
= (В
пр
- НДС - А) — С
пр
- С
ком
-С
упр
(24)
где П
пр
- прибыль от продаж; В
пр
– выручка-брутто от продажи продук-
ции; НДС – налог на добавленную стоимость; А – акцизы; (В
пр
- НДС - А) -
51
выручка-нетто от продаж; С
пр
- себестоимость проданных товаров, работ, услуг;
С
ком
- коммерческие расходы - затраты по сбыту продукции; С
упр
- управленче-
ские расходы.
Данные для анализа финансовых результатов от продаж на предприятии
за 2013-2015 г.г. представлены в Таблице 16.
Таблица 16
Динамика финансовых результатов от продаж ИП Кукарин О. Л.
за 2013-2015 гг.
Показатели
Годы
Отклонения
2015 г. к
2013 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
тыс.ру
б.
%
тыс.ру
б.
%
тыс.ру
б.
%
тыс.р
уб.
%
Выручка от
продажи
126489
100
150499
100
173783
100
47294
-
Себестоимость
реализованной
продукции
133185
105,
3
153231
101,
8
160159
92,
2
26974
-13,1
Прибыль (убы-
ток) от прода-
жи продукции
-6696
-5,3
-2732
-1,8
13624
7,8
20320
13,1
Как следует из данных таблицы 16, на предприятии отмечается рост
прибыли от реализации продукции за исследуемый период на 20320 тыс. руб.,
обусловленный большим ростом выручки от продажи продукции, чем ее себе-
стоимости – выручка возросла на 47294 тыс. руб., а затраты на ее производство
увеличились на 26974 тыс. руб.
Доля прибыли в выручке от продажи продукции на предприятии за
2013-2015 г.г. увеличилась на 13,1 процентных пункта и составляет на конец
периода 7,8%, что обусловлено снижением (с 105,3 до 92,2%) доли себестоимо-
сти.
Результат деятельности, которая не является основной для предприятия,
является прибылью или убытком от прочих операций, которая определяется как
разность между общей суммой полученных доходов от прочих операций (Д
по
) и
расходов на их получение (Р
оп
):
П
по
= Д
по
– Р
по
(29)
где П
по
– прибыль от прочих операций;
52
Д
по
– прочие доходы;
Р
по
– прочие расходы.
Данные для анализа динамики прибыли от прочих операций в ИП Кука-
рин О.Л. за 2013-2015 гг. представлены в Таблице 17.
Таблица 17
Динамика прибыли от прочих операций в ИП Кукарин О. Л.
за 2013-2015 гг.
Показате-
ли
Годы
Отклонения
2015 г. к
2013 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
тыс.руб
.
%
тыс.руб
.
%
тыс.руб
.
%
тыс.ру
б.
%
Прочие до-
ходы
34565
99,7
23983
99,4
23983
98,8
-10582
-0,9
Проценты к
получению
101
0,3
149
0,6
300
1,2
199
0,9
Итого про-
чих доходов
34666
100
24132
100
24283
100
-10383
-
Прочие рас-
ходы
23335
67,3
21330
88,4
21239
87,5
-2096
20,2
Проценты к
уплате
121
0,4
97
0,4
91
0,4
-30
-
Итого про-
чих расхо-
дов
23456
67,7
21427
88,8
21330
87,9
-2126
20,2
Прибыль
(убыток) от
прочих опе-
раций
11210
32,3
2705
11,2
2953
12,1
-8257
-
20,2
Как следует из данных Таблицы 17, величина прибыли от прочих опера-
ций на предприятии снизилась на 8257 тыс. руб., в результате снижения суммы
прочих доходов на 10582 тыс. руб. (за исключением процентов к получению,
размер которых увеличился на 199 тыс. руб.).
Общая величина расходов по прочим операциям также снизилась на
2126 тыс. руб., в том числе за счет сокращения суммы процентов к уплате на 30
тыс. руб., а также величины прочих расходов – на 2096 тыс. руб.
Однако размер доходов по прочим операциям снизился на более значи-
тельную сумму, чем сокращение расходов по этим операциям, что привело к
снижению общего финансового результата от прочих операций.
Доля прибыли в общей величине прочих доходов предприятия на конец
53
анализируемого периода составляет 12,1%, при этом отмечается снижение ее
доли на 20,2 процентных пункта.
Данные для анализа чистой прибыли на предприятии за 2013-2015 г.г.
представлены в Таблице 18.
Таблица 18
Динамика чистой прибыли в ИП Кукарин О. Л. за 2013-2015 гг.
Показатели
Годы
Отклонения
2015 г. к
2013 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Прибыль от продажи
продукции
-6696
-
148,3
-
2732
10118,5
13624
82,2
20320
230,5
Прибыль (убыток) от
прочих операций
11210
248,3
2705
-
10018,5
2953
17,8
-8257
-
230,5
Прибыль до налого-
обложения
4514
100
-27
100
16577
100
12063
-
Текущий налог на
прибыль
1084
24,0
7
25,9
3768
22,7
2684
-1,3
Чистая прибыль
3430
76,0
-34
74,1
12809
77,3
9379
1,3
Как следует из данных таблицы, наибольшая величина прибыли на
предприятии в 2015 году получена от продажи продукции (товаров, работ,
услуг) - 13624 тыс. руб. В 2013 г. и 2014 г. Основная деятельность предприятия
была убыточна, что обусловлено кризисными явлениями в отечественной эко-
номике. Однако как положительный факт следует отметить ликвидацию убытка
и рост величины прибыли от продаж в 2015 году в сравнении с 2013 годом на
20320 тыс. руб.
Прибыль от прочих операций в 2015 году сократилась на предприятии
на 8257 тыс. руб.
В результате динамики составляющих балансовой прибыли прибыль
предприятия до налогообложения за 2013-2015 г.г. увеличилась на 12063 тыс.
руб.
В структуре балансовой прибыли предприятия наибольший удельный
вес занимает прибыль от продажи продукции (товаров, работ, услуг). В 2015
году она составляет 82,2% от общей величина балансовой прибыли ИП Кука-
рин О. Л., удельный вес прибыли от прочих операций составляет на конец 2015
54
года 17,8%.
Рост балансовой прибыли повлек за собой увеличение суммы текущего
налога на прибыль на 2684 тыс. руб. Величина чистой прибыли предприятия за
2013-2015 гг. увеличилась на 9379 тыс. руб.
Таким образом, величина чистой прибыли предприятия за 2013-2015 гг.
увеличилась на 9379 тыс. руб. и составила на конец 2015 года 12809 тыс. руб.
Для оценки эффективности работы предприятий, характеристики их от-
носительной доходности (степени прибыльности) служит показатель рента-
бельности.
Можно выделить следующие основные показатели рентабельности:
1. Рентабельность продаж:
Р
продаж
= П
пр
/ В * 100 (25)
где Р
продаж
- рентабельность продаж, %
П
пр
– прибыль от продаж, тыс. руб.;
В – выручка от продаж, тыс. руб.
В ИП Кукарин О.Л. рентабельность продаж по годам составила:
Р
продаж2013
= -6696 / 126489 * 100 = -5,3%
Р
продаж2014
= -2732 / 150499 * 100 = -1,8%
Р
продаж2015
= 13624 / 173783 * 100 = 8,5%
2. Рентабельность производства:
Р
пр-ва
= П
пр
/ С * 100 (26)
где Р
пр-ва
– рентабельность производства, %;
П
пр
– прибыль от продаж, тыс. руб.;
С – себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
В ИП Кукарин О.Л. рентабельность производства по годам составила:
Р
пр-ва2013
= -6696 / 133185 * 100 = -5,0%
Р
пр-ва2014
= -2732 / 153231 * 100 = -1,8%
Р
пр-ва2015
= 13624 / 160159 * 100 = 8,58%
3. Рентабельность собственного капитала:
Р
ск
= П
дн
/ СК * 100 (27)
55
где Р
ск
– рентабельность собственного капитала, %;
П
дн
- прибыль до налогообложения, тыс. руб.;
СК – собственный капитал, тыс. руб.
В ИП Кукарин О.Л. рентабельность собственного капитала по годам со-
ставила:
Р
ск2013
=
4514 / 3693 * 100 = 122,2%
Р
ск2014
= -27 / 229 * 100 = -11,8%
Р
ск2015
= 16577 / 12193 * 100 = 136,0%
4. Рентабельность заемного капитала:
Р
зк
= П
дн
/ ЗК * 100 (28)
где Р
ск
– рентабельность заемного капитала, %;
П
дн
- прибыль до налогообложения, тыс. руб.;
ЗК – заемный капитал, тыс. руб.
В ИП Кукарин О.Л. рентабельность заемного капитала по годам соста-
вила:
Р
зк2013
=
4514 / 42745 * 100 = 10,6%
Р
зк2014
= -27 / 56597 * 100 = -0,1%
Р
зк2015
= 16577 / 66869 * 100 = 24,8%
5. Общая рентабельность:
Р
общ
= П
дн
/ И * 100 (29)
где Р
общ
– общая рентабельность, %;
П
дн
- прибыль до налогообложения, тыс. руб.;
И – стоимость имущества, тыс. руб.
В ИП Кукарин О.Л. общая рентабельность по годам составила:
Р
общ2013
=
4514 / 78685 * 100 = 5,7%
Р
общ2014
= -27 / 97970 * 100 = -0,03%
Р
общ2015
= 16577 / 116805 * 100 = 14,2%
В обобщенном виде произведенные расчеты и анализ динамики показа-
телей рентабельности в ИП Кукарин О. Л. за 2013-2015 гг. представлены в Таб-
лице 19.