23
Факторный анализ является анализом воздействия некоторых факторов
на эффективность деятельности. Факторный анализ может быть прямым,
который заключается в делении показателя на составные части, и оборотным,
когда некоторые оценки объединяются в общий показатель. Например:
-показателей финансового состояния предприятия с нормативными
величинами, подобными показателями других предприятий или
среднеотраслевыми данными;
-раскрытие динамичного процесса формирования показателей и
тенденций трансформации финансового состояния предприятия;
-установление достигает естественного ограничения и критерия оценки
разнообразных сторон финансового состояния предприятия
30
.
Рассмотрение финансового состояния предприятия по показателям
отчетности осуществляется с разным уровнем детализации и использованием
нескольких видов анализа: экспресс-анализ, углубленный анализ и др.
Экспресс-анализ содержит в себе цель на получение оперативной,
наглядной и доступной оценки финансовой успешности и динамики развития
предприятия. Таким образом, данный анализ не может растягиваться на
длительное время
31
.
Углубленный анализ предусматривает, в отличие экспресс-анализа,
расчет системы аналитических коэффициентов, которые дают представление о
ликвидности и платежеспособности, имущественном положении, финансовой
устойчивости, деловой активности, прибыли, рентабельности и др.
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения
краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки
финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е.
способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по
краткосрочным обязательствам.
30
Мустиева М.А. Методические основы анализа платежеспособности организации // Молодой ученый. - 2018. -
№42. - С. 211-215.
31
Медвежер П.В. Сущность, виды и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. 2019.
-246 с.
24
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его
трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода, в течение которого эта
трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше
ликвидность данного вида активов.
Другими словами, ликвидность предприятия – это показатель его
финансовой стабильности. Различают ликвидность общую (текущую) и
срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение
суммы текущих активов и суммы текущих обязательств (пассивов),
определяемых на начало и конец года.
Коэффициент текущей ликвидности - позволяет установить, в какой
кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это
главный показатель платежеспособности. Формула расчета коэффициента
текущей ликвидности
32
:
Ктл=ОбА\КДО (1)
где ОбА – оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке
структуры баланса (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев
после отчетной даты).
КДО – краткосрочные долговые обязательства – это итог четвертого
раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов)
и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей)
33
.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует
способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за
счёт оборотных активов. Формула расчета коэффициента быстрой
ликвидности:
32
Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры /под общ. ред. И. Ю.
Евстафьевой, В. А. Черненко. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 337 с.
33
Милованов Д. Ю., Исаева Г. В., Зенкович В. Г. Методы оценки финансового состояния организаций //
Молодой ученый. — 2018. — №22. —427.
25
Кбл=(ОА-З)\КП (2)
где, ОА – Оборотные активы,
З – запасы,
КП – краткосрочные пассивы.
Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности (cash ratio)
показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных
средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным
обязательствам. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности:
Кал=ДС\КП (3)
Где, ДС – Денежные средства,
КП – краткосрочные пассивы
34
.
Коэффициент абсолютной ликвидности не столь популярен как
коэффициенты текущей и быстрой ликвидности и не имеет прочно
устоявшейся нормы. Чаще всего в качестве ориентира нормального значения
показателя используют значение 0,2 и более.
Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о
неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно
было бы использовать для развития бизнеса.
Платежеспособность предприятия– это способность субъекта
экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую
задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков
нормального (устойчивого) финансового положений предприятия
35
.
Основными признаками платежеспособности являются:
- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
34
Коваленко О.Г. Анализ и оценка платежеспособности организации // Современные научные исследования и
инновации. -2016. -№ 11 (67). -С. 394-399.
35
Бороненкова С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием. – Москва: ИНФРА-М, 2018
– 335 с.
26
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия
– стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она
связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его
зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в
долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением
собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую
оценку финансовой устойчивости.
Важна также оценка рентабельности. К основным показателям этого
блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики
рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся
рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного
капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна – сколько
рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного)
капитала
36
.
Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия
также важно. В настоящее время большинство предприятий России находится в
затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между
хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные
ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными.
Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является
приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить
требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их
исполнения.
В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки
структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия
принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.
36
Божко, В. П. Управление финансовой устойчивостью предприятий / В. П. Божко, С. Ю. Балычев //
Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. – 2016. – № 4. – С. 33–37.
27
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе
показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента
обеспеченности собственными средствами
37
.
Таким образом, одновременное и последовательное применение разных
методов анализа придает объективность оцениванию финансового положения
предприятия и перспектив его эффективного развития.
Итак, анализ начинается с обзора основных показателей деятельности
предприятия:
-имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного
периода;
-условия работы предприятия в отчетном периоде;
-результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;
-перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Практически всё финансовые показатели используют главный итоговый
финансовый документ предприятия, которым является бухгалтерская
отчетность. Именно на её основе можно практически полностью оценить
финансовое состояние предприятия
38
.
В настоящее время финансовое состояние предприятия определяется во
всех отраслях одинаково путем оценки показателей, характеризующих:
-структуру баланса;
-прибыльность деятельности предприятия и структуру его
производственных затрат;
-платежеспособность (ликвидность) и финансовую устойчивость
предприятия;
-оборачиваемость капитала;
- рентабельность капитала;
37
Ерошевский С.А. Финансовая устойчивость организации: вопросы оценки и управления / С.А. Ерошевский //
Экономические науки. 2013. № 6 (103). С. 34-38.
38
Каменева И. А. К вопросу о понятии финансовое состояние организации: материалы научно-практической
электронной конференции // Актуальные вопросы бухгалтерского учета, анализа и аудита, часть 1— К.: Юго-
западный государственный университет, 2014. — 47 с.
28
- производительность труда
39
.
Если предприятие финансово неустойчиво или находится в финансовом
кризисе, то необходимо провести ряд мероприятий, направленных на
повышение финансовой устойчивости предприятия - это мероприятия по
повышению эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации,
и ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Для обеспечения финансовой устойчивости в условиях финансового
кризиса необходимо принять ряд мер антикризисного характера, которые будут
направлены на уменьшение всех статей затрат, увеличение поступления
денежных средств в организацию, необходимых для погашения задолженности,
а также направленных на рост объема продаж и получение прибыли. Чтобы
антикризисная политика была эффективной, как правило, необходимо
использовать новые приемы управления - изменение ведения деятельности,
учитывающей в себе ранее допущенные ошибки в управлении организации в
целом и в финансовом управлении непосредственно
40
.
Целью осуществления локальных мероприятий по повышению
финансовой устойчивости является обеспечение устойчивого финансового
положения предприятия, которое характеризуется грамотным распределением
и соотношением собственных и заемных средств.
Идеальное соотношение - когда собственные средства превышают
заемные. На начальном этапе необходимо восстановить платежеспособность
организации, чтобы не допустить развитие кризисного состояния в
дальнейшем, в перспективе финансовое оздоровление уже должно быть
направлено на оптимальное использование организацией ее потенциальных
возможностей по формированию прибыли, а, следовательно, на поддержание
долгосрочной финансовой устойчивости
41
.
39
Зимина Л. Ю., Перфильева В. М. Платежеспособность и ликвидность как элементы анализа финансового
состояния предприятия // Проблемы экономики и менеджмента. -2016. - № 12. - С. 36–42.
40
Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры /под общ. ред. И. Ю.
Евстафьевой, В. А. Черненко. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 337 с.
41
Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. – М.: ТК
Велби, Проспект, 2016. -360с.
29
Большинство предприятий прибегают к внешнему финансированию для
развития бизнеса и в дальнейшем получения прибыли. Но не многие могут
корректно рассчитать реальную прибыль от вложенных средств и последствия
приобретаемых займов, по которым необходимо платить проценты, из-за этого
многие несут убытки. Для того, чтобы поддерживать финансовую устойчивость
предприятия необходимо уметь грамотно распределять и управлять
собственными и заемными средствами.
Организации находятся на грани банкротства из-за неэффективной
производственно-коммерческой деятельности. распространенными причинами
этого являются большой объем кредиторской задолженности и дебиторской
задолженности, управление которыми требует больших трудозатрат. Далеко не
на всех предприятиях грамотно отслеживается дебиторская и кредиторская
задолженности, которые в дальнейшем ведут к финансовой нестабильности
42
.
Одним из мероприятий по повышению финансовой устойчивости
является мероприятия по увеличению собственного капитала.
Наращивание собственного капитала происходит за счет увеличения
уставного капитала, снижением дивидендов и увеличением нераспределенной
прибыли и резервов. Внутренние источники собственного капитала
формируются в процессе хозяйственной деятельности и играют значительную
роль в жизни любого предприятия, поскольку определяют его способность к
самофинансированию. Предприятие, которое способно полностью или
значительно покрывать свои финансовые потребности за счет внутренних
источников, получает значительные конкурентные преимущества и
благоприятные возможности, снижает свои риски
43
.
Внедрение мероприятий по финансовому оздоровлению - это долгий
трудоемкий процесс разработки и реализации существенных изменений в
организации. Данные мероприятия должны быть настолько эффективными,
42
Бороненкова С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием. – Москва: ИНФРА-М, 2018
– 335 с.
43
Ерошевский С.А. Финансовая устойчивость организации: вопросы оценки и управления / С.А. Ерошевский //
Экономические науки. 2013. № 6 (103). С. 34-38.
30
чтобы предприятие могло пережить финансовые трудности в нестабильной
рыночной среде и стать прибыльным.
Таким образом, одновременное использование всех приемов (методов)
дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение
организации, ее надежность как делового партнера, перспективу развития. В
настоящее время не существует единой универсальной методики, подходящей
для разных отраслей национальной экономики, что требует дополнительных
исследований в данной области.
В настоящее время большинство организаций испытывают финансовые
трудности, в связи с чем вопросы стратегический оценки финансового
состояния становятся весьма актуальными, особенно при анализе их ресурсного
потенциала и инвестиционной привлекательности.
31
Глава 2. Оценка финансового состояния АО «Почта
России»
2.1.Организационно - экономическая характеристика предприятия
Акционерное общество «Почта России» - российская государственная
компания, оператор российской государственной почтовой сети.
29 июня 2018 г. Президентом РФ подписан Федеральный закон № 171-
ФЗ «Об особенностях реорганизации федерального государственного
унитарного предприятия «Почта России», основах деятельности акционерного
общества «Почта России» и о внесении изменений в отдельные
законодательные акты Российской Федерации», согласно которому с 1 октября
2019 АО «Почта России» подлежит реорганизации в форме непубличного
Акционерного общества с единственным акционером в лице Правительства
Российской Федерации.
20 сентября 2019 г. Председателем Правительства РФ подписаны и
опубликованы Распоряжения Правительства РФ № 2131-р и 2132 -р от
20.09.2019 г. в которых утверждены Устав Акционерного общества «Почта
России» и передаточный акт имущественного комплекса «Почты России».
Адрес местонахождения филиала: 628950, Ханты-Мансийский
Автономный округ - Югра АО, г Ханты-Мансийск, ул. Свердлова, д 6.
Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с
законодательством РФ и иными нормативными правовыми актами, в том числе
актами Минэкономики России и Уставом. Предприятие находится в ведении
Минэкономики России.
Услуги, оказываемые АО «Почта России» ОСП Ханты-Мансийский
почтамт:
- почтовые услуги: письменная корреспонденция, бандероли и посылки,
отправления 1 класса, экспресс-почта EMS Почта России, другие;
32
- финансовые услуги: денежные переводы «КиберДеньги», срочные
денежные переводы «Форсаж», обслуживание банковских карт, денежные
переводы WesternUnion, погашение кредитов на почте, выплата пенсий и
пособий, прием коммунальных платежей, прием платежей;
- страховые услуги и финансовое посредничество;
- транспортно-экспедиционные услуги;
- услуги по подписке, доставке и распространению периодических
печатных изданий;
- услуги местной и дальней телефонной, факсимильной, телеграфной и
пейджинговой связи, доступа в интернет;
- розничная и оптовая торговля различными товарами;
- редакционно-издательская деятельность;
- рекламные услуги, информационные системы и т.д.
- рекламные услуги, информационные системы и т.д.
Структура доходов:
-33,5 % - финансовые услуги;
-27 % - письменная корреспонденция;
-18 % - Посылки и отправления EMS;
-10 % - розничная торговля;
-8,5 % - прочие доходы;
-3 % - подписка.
Таким образом, самой востребованной и доходной услугой являются
финансовые услуги -33%, а также письменная корреспонденция – 27 %.
Основным документом, определяющим развитие предприятия является
Стратегия развития АО «Почта России» на период до 2030 года.
Стратегия развития определяет фундаментальные долгосрочные цели и
задачи, реализация которых позволит Почте России стать стабильной и
эффективной организацией.
Почта России несет колоссальную социальную нагрузку. Предприятие
оказывает регулируемые услуги почтовой связи по утвержденным