Таблица 1
Основные показатели деятельности АО «Великолукский завод
Лесхозмаш» за 2016-2018 гг.
Показатели
Годы
2018 г
в % к
2016 г
2018 г
в % к
2017 г
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Выручка от реализации
товаров, услуг, тысяч рублей
87867
95498
108764
113,9
123,8
Себестоимость проданных
товаров, тысяч рублей
69289
72506
84494
116,5
121,9
Чистая прибыль
2510
4755
4416
92,9
175,9
Основных средств, тысяч
рублей
21046
17607
14648
83,2
69,6
Оборотных средств, тысяч
рублей
8777
11465
15926
138,9
181,5
Среднесписочная численность,
человек
101
104
104
103
100
Из таблицы 1 можно сделать вывод, что на данном предприятии за
последние три года наблюдается увеличение выручки от реализации товаров
на 13,9%. Также увеличилась себестоимость выпускаемой продукции в 2018
году по сравнению с 2016 на 16,5%, а рост по сравнению с 2017 годом
составил 21,9%, в то время как выручка за данный промежуток времени
возросла всего на 23,8%.
Следовательно, видно, что себестоимость продукции растёт большими
темпами, что нельзя сказать о выручке от реализации продукции.
Чистая прибыль, полученная АО «Великолукский завод Лесхозмаш» в
2018 году на 7,1% меньше от суммы, которую предприятие получило в 2016,
что отрицательно скажется на его деятельности, так как у него осталось
меньше денежных средств в распоряжении.
Рассмотрим динамику активов АО «Великолукский завод Лесхозмаш»
в 2016-2018гг, тысяч рублей (таблица 2).
Данные показывают, что общий оборот хозяйственных средств на
данном предприятии увеличился по сравнению с 2016 годом на 373 тысяч
рублей, по сравнению с 2017 годом – на 585 тысяч рублей и составил на
конец 2018 года 53 424 тысяч рублей, что является позитивным моментом,
так как свидетельствует о развитии общества и характеризует финансовое
состояние предприятия.
К концу года внеоборотные активы в общей стоимости активов стали
занимать 70,19%, то есть уменьшились по сравнению с 2016 годом на 13,27
пункта. Оборотные активы увеличились, соответственно, на 7 149 тысяч
рублей или 13,27 пункта. Увеличение произошло за счёт увеличения запасов
на 6 666 тысяч рублей к концу 2016 года и 4 153 тысяч рублей по сравнению
с 2017 годом.
Такие тенденции положительно характеризуют
производственно-финансовую деятельность предприятия.
Таблица 2
Динамика активов АО «Великолукский завод Лесхозмаш» в
2016-2018 гг., тысяч рублей
Наименование
статей
Абсолютные величины,
тысяч рублей
Удельный вес
2016
год
2017
год
2018
год
Изменение
(+; –)
2016
год
2017
год
2018
год
2018 г
к 2017
г.
2018 г.
к 2016
г.
1. Внеоборотные
активы
1.2. Основные
средства
21046
17607
14648
-2959
-6398
39,7
33,3
27,4
1.3. Прочие
внеоборотные
актывы
23197
23736
22819
-917
-378
43,7
44,9
42,7
1.4. Долгосрочные
финансовые
вложения
31
31
31
0
0
0,06
0,06
0,06
Итого по разделу 1
44274
41374
37498
-3876
-6776
83,5
78,3
70,2
2. Оборотные
активы
2.1 Запасы
6947
9460
13613
4153
6666
13,1
17,9
25,5
2.2 Прочие
оборотные активы
53
79
116
37
63
0,1
0,15
0,22
2.4 Дебиторская
задолженность
(краткосрочная)
1401
1747
2055
308
654
2,64
3,31
3,85
2.5 Денежные
средства
376
179
142
-37
-234
0,71
0,34
0,27
Итого по разделу 2
8777
11465
15926
4461
7149
16,5
21,7
29,8
Стоимость
имущества
53051
52839
53424
585
373
100
100
100
Проанализируем структуру пассивов предприятия (таблица 3).
Источники формирования имущества увеличились по сравнению с 2016
годом на 4 416 тысяч рублей за счёт увеличения нераспределённой прибыли.
Следовательно, повышение доли собственного капитала является гарантом
укрепления финансового положения АО «Великолукский завод Лесхозмаш».
Таблица 3
Динамика активов АО «Великолукский завод Лесхозмаш» в
2016-2018 гг., тысяч рублей
Наименование статей
|Абсолютные величины,
тысяч рублей
Относительные
величины
2016
год
2017
год
2018
год
Изменение
2018 г. (+;-)
2018 г.
к 2017
г.
2018 г.
к 2016
г.
2016
год
2017
год
2018
год
3. Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал
809
809
809
0
0
1,52
1,52
1.52
3.2 Добавочный
капитал
2853
2853
2853
0
0
5,38
5,38
5,38
3.3 Резервный
капитал
40
40
40
0
0
0.08
0.08
0.08
3.4 Нераспределённая
прибыль
12848
17603
22019
4416
9171
24,2
33,2
41.51
3.5 Переоценка
внеоборотных активов
2931
2931
2931
0
0
5,52
5,52
5,52
Итого по разделу 3
19481
24236
28652
4416
9171
36,7
45,7
54.01
4. Долгосрочные
обязательства
4.1 Заёмные средства
25769
18237
11353
-6884
-14416
48.6
34.4
21,4
Итого по разделу 4
25769
18237
11353
-6884
-14416
48.6
34.4
21,4
5. Краткосрочные
обязательства
5.1 Заёмные средства
0
940
430
-510
430
0
1,77
0.81
5.2 Кредиторская
задолженность
7801
9426
12989
3563
5188
14,7
17,8
24.48
Итого по разделу 5
7801
10366
13419
3053
5618
14,7
19,5
25.29
Всего заёмных
средств
25769
19177
11783
-7394
-13986
48.6
36,2
22.21
Итог баланса
53051
52839
53424
585
373
100
99,6
100,7
АО «Великолукский завод Лесхозмаш» постоянно работает над
улучшением продукции, расширением её ассортимента, улучшением
качества, занимается разработкой нового конкурентоспособного товара.
Таким образом, можно сказать, что по размерам производственных
мощностей, количеству занятых в производстве работников, стоимости
валовой и товарной продукции АО «Великолукский завод Лесхозмаш»
является крупным машиностроительным предприятием района.
2.2 Анализ ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Оценка платёжеспособности является одним из главных критериев
финансового положения организации. Под платёжеспособностью понимается
способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным
обязательствам. Платёжеспособным можно считать предприятие, у которого
активы, больше чем обязательства.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным
обязательствам называется ликвидностью. Иными словами, предприятие
считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные
обязательства, реализуя текущие активы.
Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются
данные бухгалтерского баланса. Информация, которая отражается во втором
разделе актива бухгалтерского баланса, характеризует величину текущих
активов в начале и конце отчётного года. Сведения о краткосрочных
обязательствах предприятия содержатся в пятом разделе пассива
бухгалтерского баланса.
Проанализируем ликвидность баланса АО «Великолукский завод
Лесхозмаш». Ликвидность – это финансовая характеристика компании,
которая определяется тем, как быстро предприятие может конвертировать
свои активы в наличность. В экономической литературе различают понятия
ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации
при банкротстве и самоликвидации предприятия, а также ликвидности
оборотных активов, обеспечивающей текущую его платёжеспособность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, которые
сгруппированы по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными
обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их
погашения.
Расчёт показателей ликвидности бухгалтерского баланса отражён в
таблице 4.
Таблица 4
Показатели ликвидности баланса АО «Великолукский завод
Лесхозмаш» за 2016-2018 гг. (тысяч рублей)
Показатели
2016 год
2017 год
2018 год
Отклонение 2018
года от 2016 года
(+, -)
Активы
1. Высоколиквидные
активы
214
99
308
94
2. Быстрореализуемые
активы
693
698
714
21
3. Медленнореализуемые
активы
581
1010
1326
745
4. Труднореализуемые
активы
2855
2807
2825
-30
Пассивы
0
1. Наиболее срочные
231
0
196
-35
2. Краткосрочные
пассивы
829
1836
1936
1107
3. Долгосрочные пассивы
0
0
0
0
4. Постоянные пассивы
3326
3204
3160
-166
Из приведённых данных таблицы 4 видно, что в 2018 году наметилась
тенденция увеличения высоколиквидных оборотных активов. Также в 2018
году произошел рост быстрореализуемых активов с 293 тысяч рублей до 714
тысяч рублей, а также увеличились мeдлeннoрeaлизуемые активы с 581
тысяч рублей до 1 326 тысяч рублей.
На предприятии произошло снижение в 2018г наиболее срочных
активов и постоянных пассивов, до 196 тысяч рублей и 3 160 тысяч рублей
соответственно.
Для определения ликвидности баланса сопоставили итоги приведённых
групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются
следующие неравенства:
(10)
В 2016 году:
В 2018 году:
Поскольку итоги приведённых групп не соответствуют условию
абсолютной ликвидности, то бухгалтерский баланс данного предприятия
можно оценить как неликвидный.
В отечественной и зарубежной литературе по финансовому
менеджменту особое внимание отводится учёту платёжеспособности
предприятия. С этой целью вводятся коэффициенты текущей, срочной и
абсолютной ликвидности, выступающие в качестве индикаторов
финансово-экономического состояния предприятия. Эти коэффициенты
дают возможность оценить уровень покрытия всех текущих обязательств за
счёт различных статей ликвидных (оборотных) активов.
Если в качестве источника покрытия текущих обязательств выступают
все текущие активы предприятия, то речь идет о коэффициенте текущей
ликвидности. Если текущие активы берутся за вычетом запасов, то
рассчитывается коэффициент срочной ликвидности, а если берутся наиболее
ликвидные активы (то есть денежные средства, ценные бумаги и их
эквиваленты), то во внимание принимается уже коэффициент абсолютной
ликвидности.
Рассчитаем показатели платёжеспособности для АО «Великолукский
завод Лесхозмаш» (таблица 5).
Таблица 5
Динамика показателей платёжеспособности АО
«Великолукский завод Лесхозмаш» за 2016-2018 гг.
Показатели
Норматив
2018
год
2017
год
2016
год
Отклонение
2018 года от 2016
года (+, -)
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2-0,5
0,20
0,05
0,14
0,06
Коэффициент текущей
ликвидности
> 1
0,85
0,58
0,48
0.37
Коэффициент покрытия
>2
1,4
1,15
1,1
0,3
Коэффициент общей
платёжеспособности
>2
1,6
1,22
1,16
0,44
Из данных таблицы 5 можно сделать вывод, что все показатели
платёжеспособности снизились в 2018 году по сравнению с 2016 годом.
Так, например, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился в
2018 году по сравнению с 2016 годом на 0,06. Из этого можно сделать вывод,
что предприятие в ближайшей перспективе сможет погасить все большую
сумму задолженности имеющимися у него денежными средствами, также к
концу 2018 года у организации данный показатель стал на уровне
рекомендуемого значения, это говорит о том, что предприятие укрепляет
свою платёжеспособность.
Коэффициент покрытия определяет, что текущие активы полностью
покрывают текущие обязательства, то есть если организация реализует все
свои оборотные активы, то вполне способна погасить все свои
краткосрочные обязательства.
Более полное представление о финансовой устойчивости
хозяйствующего субъекта может быть получено через изучение равновесия
статей активов и пассивов баланса. При уравновешенном положении
активных и пассивных статей баланса по срокам использования и по циклам
обеспечивается баланс притока и оттока финансовых средств и
соответственно его платёжеспособность и финансовая устойчивость.
Таким образом, проведение анализа финансового положения
равновесия активов и пассивов в балансе считается базой для оценки
финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, его оборачиваемости
или ликвидности и платёжеспособности.
Некоторые авторы ставят знак равно между понятиями «Финансовое
равновесие» и «финансовая устойчивость», но другие полагают, что первое
понятие более емкое и узкое, чем второе, так как для финансовой
устойчивости и стабильности финансового состояния субъекта важным
является не только равновесие в балансе, но и стратегическое планирование
его устойчивости в будущем. Гарантию этого дают
финансово-хозяйственные показатели деятельности предприятия: доходность
капитала, рентабельность реализации, скорость ликвидности капитала,
коэффициент устойчивости роста капитала.
Взаимная связь активных и пассивных статей баланса показывает, что
большим источником финансирования внеоборотных активов является
собственных капитал и долгосрочные кредиты и займы. Оборотные активы
складываются как из средств собственного капитала, так и из заёмных
средств. Приветствуется, чтобы эти доли были разделены поровну: половина
из собственных и половина из заёмных. Так как тогда есть гарантия
погашения внешних обязательств и оптимальное значение показателя
ликвидности, равное двум.
Собственный капитал в балансе является общей суммой в разделе III
пассива баланса. Чтобы вычислить его долю в долгосрочных активах следует
из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты
банка для инвестирования в недвижимость. Рассчитаем относительные
показатели финансовой устойчивости. Результаты расчётов представлены в
таблице 6.
Таблица 6
Динамика относительных показателей финансовой
устойчивости АО «Великолукский завод Лесхозмаш» за
2016-2018 годы
Показатели
Норматив
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2018 г от 2016
г. (+, -)
Коэффициент
маневренности
>0,5
0,2
0,4
0,3
+0,1
Коэффициент финансового
левериджа
<1,0
0,9
1,3
0,9
-
Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными источниками
>0,6
0,5
0,4
0,6
-0,1
Коэффициент финансовой
независимости
>0,5
0,75
0,64
0,59
-0,16
Коэффициент финансовой
зависимости
<0,5
0,25
0,36
0,41
+0,16
Исходя из данных таблицы 6 можно сделать вывод, что коэффициент
маневренности в 2016 году определяет, что 20% всего капитала находится в
мобильной форме, на конец 2018 года этот показатель приблизился к
нормативному значению, хотя еще ему не соответствует. В 2018 году у
предприятия 30% капитала находится в мобильной форме, что на 10%
больше показателя 2016 г.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
определяет, что в 2016 году на предприятии было 50% запасов
профинансировано за счёт собственных средств, но в 2018 году данный
показатель немного возрос и составил 60%.
Организация в 2016 году была на 25% зависима от кредиторов, а в 2018
году этот показатель увеличился до 41%.
2.3 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и
эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка
деловой активности на качественном уровне может быть получена в
результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по
сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными
критериями являются:
− широта рынков сбыта продукции;
− наличие продукции, поставляемой на экспорт;
− репутация предприятия.
Проведём анализ показателей деловой активности для исследуемого
предприятия (таблица 7).
Из данных таблицы 7 можно сделать вывод, что все рассмотренные
коэффициенты деловой активности, кроме оборачиваемости дебиторской
задолженности и общего коэффициента оборачиваемости уменьшились в
2018 году по сравнению с 2016 годом, то есть предприятие получает все
меньше выручки с вложенных средств.
Таблица 7
Динамика показателей деловой активности АО
«Великолукский завод Лесхозмаш» за 2016-2018 гг.
Показатели
2016 год
2017 год
2018 год
Отклонение
2018 г. от 2016
г., (+, –)
Общий коэффициент
оборачиваемости
3,1
3,3
3,7
+0,6
Общий период оборачиваемости,
дни
115,8
109,4
98,1
-17,7
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств
8,9
7,4
7,9
-1,0