35
надежности организации, определяющий ее конкурентоспособность и
потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех
участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и
использованием средств и источников их финансирования. Основная цель
финансового анализа заключается в выявлении наиболее сложных проблем
управления организации в целом и ее финансовыми ресурсами в частности.
Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях
организации необходимо уметь реально оценивать свое финансово-
экономическое состояние, а также состояние партнеров и конкурентов.
36
Глава 2. Анализ финансового состояния АО «Янтарьэнерго»
2.1 Краткая организационно–экономическая характеристика деятельности
организации
Акционерное общество «Янтарьэнерго» зарегистрировано
Администрацией Октябрьского района Калининграда 14 января 1994 года.
Единственным акционером АО «Янтарьэнерго» является публичное
акционерное общество «Россети».
В состав АО «Янтарьэнерго» входят следующие филиалы:
- городские электрические сети;
- западные электрические сети;
- восточные электрические сети;
- энергоремонт.
Организационная структура АО «Янтарьэнерго» представлена в
приложении 2.
Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью
акционерного общества является дирекция внутреннего аудита и контроля.
АО «Янтарьэнерго» имеет следующие дочерние и зависимые общества:
- ОАО «Калининградская генерирующая компания»;
- ОАО «Янтарьэнергосбыт»;
ОАО «Янтарьэнергосервис».
Акционерное общество осуществляет следующие виды деятельности:
- производство и передача электрической энергии;
- оказание услуг по технологическому присоединению к сетям;
- обеспечение эксплуатации энергетического оборудования;
- ремонт, техническое перевооружение, реконструкция и развитие
региональной системы;
- диспетчерское управление и соблюдение режимов энергосбережения и
энергопотребления;
- деятельность санаторно-курортных учреждений;
- деятельность столовых при предприятиях и учреждениях;
37
- транспортная обработка грузов;
- прочая деятельность в соответствии с уставом организации.
По состоянию на 31 декабря 2017 года уставный капитал акционерного
общества полностью оплачен и оставляет 65381530 рублей. На сумму уставного
капитала выпущены 130763060 штук обыкновенных именных
бездокументарных акций 0,5 рублей каждая. Привилегированные акции
обществом не выпускались.
Органами управления АО «Янтарьэнерго» являются:
- общее собрание акционеров;
- совет директоров;
- правление;
- генеральный директор.
Общее собрание акционеров является высшим органом управления
акционерным обществом. В соответствии с пунктом 11.1 устава АО
«Янтарьэнерго», в связи с тем, что все голосующие акции принадлежат одному
акционеру – ПАО «Россети», решения по вопросам, относящимся к
компетенции общего собрания акционеров, принимаются данным акционером
единолично, оформляются письменно и доводятся до сведения АО
«Янтарьэнерго». Вопросы, принятие решений по которым, относятся к
компетенции общего собрания акционеров определены в статье 10 устава АО
«Янтарьэнерго».
Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью
акционерного общества, контролирует исполнение решений общего собрания
акционеров и обеспечение прав и законных интересов акционера в
соответствии с требованиями законодательства. В своей деятельности Совет
директоров руководствуется Федеральным законом «Об акционерных
обществах», иными нормативными правовыми актами Российской Федерации,
уставом АО «Янтарьэнерго» и положением о совете директоров АО
«Янтарьэнерго», утвержденным общим собранием акционеров. Перечень
вопросов, относящихся к компетенции совета директоров определен статьей 12
38
устава. Численный состав совета директоров составляет 7 человек. Члены
совета директоров избираются ежегодно на общем собрании акционеров.
Правление является коллегиальным исполнительным органом,
осуществляющим руководство текущей деятельностью акционерного общества.
Правление в своей деятельности руководствуется российским
законодательством, уставом АО «Янтарьэнерго», иными локальными
нормативными документами акционерного общества, а также положением о
правлении, утвержденном общим собранием акционеров. Вопросы отнесенные
к компетенции правления, отражены в статье 19 устава акционерного
общества. Члены правления избираются советом директоров по предложению
генерального директора акционерного общества. Количественный состав
правления составляет 5 человек.
Единоличным исполнительным органом акционерного общества
является его генеральный директор, который осуществляет руководство
текущей деятельностью общества в соответствии с решениями общего
собрания акционеров, совета директоров и правления акционерного общества,
принятыми данными органами в соответствии с их компетенцией. Генеральный
директор избирается советом директоров АО «Янтарьэнерго».
К компетенции генерального директора АО «Янтарьэнерго» относятся
все вопросы руководства текущей деятельностью организации, за исключением
вопросов отнесенных к компетенции общего собрания акционеров, совета
директоров и правления.
Члены ревизионной комиссии избирается ежегодно на общем собрании
акционеров. Количественный состав ревизионной комиссии составляет 5
человек. Основными задачами ревизионной комиссии являются:
- осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью
акционерного общества;
- осуществление независимой оценки достоверности данных,
содержащихся в годовом отчете акционерного общества и годовой
бухгалтерской отчетности.
39
Основные финансово-экономические показатели деятельности АО
«Янтарьэнерго» за 2015-2017 годы представлены в таблице 2.
Таблица 2
Динамика основных показателей финансово-хозяйственной
деятельности АО «Янтарьэнерго» за 2015-2017 гг.
Наименование
показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016г. к
2015г.,
%
2017г. к
2016г.,
%
Выручка от реализации
продукции (услуг), млн.
руб.,
4205
4399
5323
104,6
121,0
в том числе:
от передачи
электроэнергии, млн. руб.
3804
3987
4515
104,8
113,2
от технологического
присоединения, млн. руб.
250
287
669
114,8
233,1
от прочей деятельности,
млн. руб.
151
125
138
82,8
110,4
Себестоимость продукции
(услуг), млн. руб.
3495
3833
3998
109,7
104,3
Валовая прибыль, млн.
руб.
710
566
1325
79,7
234,1
Управленческие расходы,
млн. руб.
395
251
220
63,5
87,6
Прибыль (убыток) от
продаж, млн. руб.
315
316
1105
100,3
349,7
Рентабельность продаж,
%
7,5
7,2
20,5
-
-
Проценты к получению,
млн. руб.
2
3
37
150
1233,3
Проценты к уплате, млн.
руб.
243
379
491
156,0
129,6
Доходы от участия в
других организациях,
млн. руб.
5
4
2
80,0
50,0
Прочие доходы, млн. руб.
53
87
241
164,2
277,0
Прочие расходы, млн.
руб.
229
487
369
212,7
75,8
Прибыль до
налогообложения, млн.
руб.
-96
-456
525
-
-
Налог на прибыль и иные
платежи, млн. руб.
-87
-62
116
-
-
Чистая прибыль (убыток),
млн. руб.
-10
-394
409
-
-
Анализ данных таблицы показал, что в течение 2015-2017 годов
акционерным обществом принимались меры по повышению эффективности
финансово-хозяйственной деятельности.
40
Динамика основных финансовых показателей деятельности АО
«Янтарьэнерго» за 2015-2017 годы представлена на рисунке 2.
Рисунок 2. Динамика основных финансовых показателей АО
«Янтарьэнерго» за 2015-2017 годы
Выручка от реализации услуг акционерного общества в 2015 году
составляла 4205 млн. рублей. В 2016 году она увеличена на 194 млн. рублей
или на 4,6%. Темп роста выручки от реализации продукции в 2017 году к
уровню предыдущего года составил 121,0%. Рост выручки от реализации
продукции в 2015-2017 годах обеспечен как за счет роста объемов оказываемых
услуг, так и за счет повышения тарифов.
Основным видом услуг, обеспечивающим акционерному обществу
поступление денежных средств, являются услуги по передаче электроэнергии.
Доля выручки от оказания данного вида услуг в общей сумме выручки АО
«Янтарьэнерго» в 2015 году составляла 90,5%, в 2016 году – 90,6%, в 2017 году
-84,8%. Динамика выручки от передачи электроэнергии в анализируемом
периоде также положительная. Темп роста показателя к уровню предыдущего
года в 2016 году составил 104,8%, в 2017 году – 113,2%.
-1000
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
2015 г.
2016г.
2017г.
41
Выручка от технологического присоединения в 2015 году составляла
250 млн. рублей, в 2016 году она выросла на 14,5% к уровню предыдущего
года, а в 2017 году акционерное общество за счет существенного увеличения
объемов услуг обеспечило рост выручки в 2,3 раза. Удельный вес выручки от
технологического присоединения в 2015-2017 годах также увеличивался. В
2015 году он составлял 5,9%, в 2016 году – 6,5%, а в 2017 году – 12,6%.
Доля выручки от прочих видов услуг в общей сумме выручки
незначительна: 2015 год – 3,6%, 2016 год – 2,8%, 2017 год – 2,6%. В 2016 году
выручка от прочей деятельности составила 125 млн. рублей, что на 17,2%
меньше, чем в предыдущем году. В 2017 году акционерным обществом
обеспечен рост выручки от прочей деятельности на 13 млн. рублей или на
10,4%.
Динамика себестоимости продукции в 2015-2016 годах также имен
положительную динамику. Темп роста к уровню предыдущего года в 2016 году
составлял 109,7%, в 2017 году – 104,3%. Рост себестоимости оказываемых
услуг обусловлен уровнем инфляции.
В целях снижения расходов АО «Янтарьэнерго» в 2015-2017 годах
выполнялись мероприятия по:
- снижению уровня потерь электроэнергии в соответствии с
программами повышения энергетической эффективности и энергосбережения;
- увеличению удельного веса закупок, проводимых на электронных
торговых площадках;
- минимизации использования импортного оборудования, импортных
запасных частей и материалов при техническом обслуживании и ремонте
оборудования;
- совершенствованию организационной структуры, оптимизации
численности персонала, системы мотивации и оплаты труда;
- экономии топливно-энергетических ресурсов;
- внедрению новых решений и технологий (новые виды материалов,
изоляции, оборудования и т.д.);
42
- оптимизации внереализационной деятельности.
Необходимо отметить, что в результате реализации данных
мероприятий, темп роста себестоимости в 2017 году был значительно ниже,
чем темп роста выручки.
Динамика управленческих расходов акционерного общества в
анализируемом периоде имеет отрицательную динамику. В 2015 году сумма
управленческих расходов составляла 395 млн. рублей, в 2016 году к уровню
предыдущего года она снижена на 36,5%, в 2017 году – на 12,4%, что
обусловлено режимом экономии, осуществляемым акционерным обществом в
анализируемом периоде.
Увеличение суммы выручки от реализации, превышение темпа роста
выручки над темпом роста себестоимости в 2017 году, а также снижение
суммы управленческих расходов, обусловили рост прибыли от продаж к
уровню предыдущего года в 2016 году на 0,3%, а в 2017 году – в 3,5 раза.
Существенное превышение суммы процентов к уплате над суммой
процентов к получению, а также суммы прочих расходов над прочими
доходами обусловили получение в 2015-2016 годах как убытка до
налогообложения, так и чистого убытка. В 2015 году убыток до
налогообложения АО «Янтарьэнерго» составил 96 млн. рублей, чистый убыток
– 10 млн. рублей, в 2016 году соответственно 456 млн. рублей и 394 млн.
рублей. В 2017 году акционерное общество обеспечило прибыльную
деятельность. Прибыль до налогообложения составила 525 млн. рублей, чистая
прибыль – 409 млн. рублей.
2.2 Оценка финансового состояния организации
Основным источником информации для анализа финансового состояния
АО «Янтарьэнерго» в 2015-2017 годах является бухгалтерский баланс
акционерного общества и отчет о финансовых результатах (приложения 3-5).
Важнейшими показателями, характеризующими финансовое состояние
АО «Янтарьэнерго» являются ликвидность его баланса и платежеспособность
43
акционерного общества.
Для оценки ликвидности баланса выполним группировку его активов по
степени убывания их ликвидности. Разделим все статьи актива баланса на 4
группы:
- 1 группа – наиболее ликвидные активы: денежные средства плюс
краткосрочные финансовые вложения;
- 2 группа – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность;
- 3 группа – медленно реализуемые активы: запаса, НДС и прочие
оборотные активы;
- 4 группа – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.
Статьи пассива баланса также разделим на 4 группы по степени
срочности погашения обязательства:
- 1 группа – наиболее срочные обязательства: кредиторская
задолженность;
- 2 группа – краткосрочные обязательства за исключением кредиторской
задолженности;
- 3 группа – долгосрочные обязательства (раздел 5 баланса);
- 4 группа – постоянные пассивы (раздел 3 баланса).
Сопоставление одноименных групп актива и пассива баланса позволит
определить тип финансовой устойчивости акционерного общества.
Данные для анализа представлены в таблице 3.
Таблица 3
Данные для анализа ликвидности баланса АО «Янтарьэнерго»
в 2015-2017 годах,
млн. руб.
Актив
На конец года
Пассив
На конец года
Излишек (+), или
недостаток (-)
средств
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2015
г.
2016
г.
2017
г.
А1
32
638
1769
П1
1658
3077
3535
-1626
-2439
-1766
А2
1466
1483
1536
П2
1119
70
149
347
1413
1387
А3
253
448
667
П3
3284
4434
4659
-3031
-3986
-3992
А4
5989
7122
10130
П4
1679
2110
5758
4310
5012
5118
44
Теоретически, бухгалтерский баланс является абсолютно ликвидным,
если выполняются следующие условия: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4<П4.
Данные таблицы 3 наглядно показывают, что ни в 2015 году, ни в 2016
году, ни в 2017 году наиболее ликвидных активов АО «Янтарьэнерго» было
недостаточно для погашения его кредиторской задолженности.
Платежный недостаток составлял: в 2015 году -1626 млн. рублей, в 2016
году – 2439 млн. рублей, в 2017 году – 1766 млн. рублей.
А1 < П1
Сумма быстро реализуемых активов в 2015-2017 годах были выше, чем
сумма краткосрочных обязательств за исключением кредиторской
задолженности.
Платежный излишек составлял: в 2015 году 347 млн. рублей, в 2016 году
– 1413 млн. рублей, в 2017 году – 1387 млн. рублей. Следовательно, при
своевременном поступлении задолженности от дебиторов акционерное
общество могло погасить свои краткосрочные обязательства.
А2>П2
Суммы медленно реализуемых активов в 2015-2017 годах были меньше,
чем суммы долгосрочных обязательств, что обусловило получение платежного
недостатка, который составил: в 2015 году - 3031 млн. рублей, в 2016 году –
3986 млн. рублей, в 2017 году – 3992 млн. рублей. Следовательно, в 2015-2017
годах у акционерного общества не было достаточно медленно реализуемых
активов для своевременного покрытия долгосрочных обязательств.
А3< П3.
В течение всего анализируемого периода на конец каждого отчетного
года сумма трудно реализуемых активов была больше, чем сумма постоянных
пассивов. Платежный излишек составлял: в 2015 году – 4310 млн. рублей, в
2016 году – 5012 млн. рублей, в 2017 году – 5118 млн. рублей.
А4>П4.
Проведенное исследование позволяет сделать вывод, что в 2015-2017
годах бухгалтерский баланс АО «Янтарьэнерго» не был абсолютно ликвидным.