27
ются величиной оборотных средств и долгосрочных заемных источников;
3) нестабильное финансовое состояние - запасы и расходы
обеспечиваются из собственного оборотного капитала, долгосрочных заемных
источников и краткосрочных займов и займов, то есть из всех основных
источников формирования запасов и расходов;
4) кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются
источниками их формирования, и предприятие находится на грани
банкротства.
1
Чаще всего при определении финансовой устойчивости используют
анализ финансовых коэффициентов. Анализ финансовой устойчивости
предприятия с помощью относительных показателей заключается в расчете
необходимых показателей и их сравнении с общепринятыми нормами, а также
в изучении их динамики за предыдущие периоды. Типы финансовой
устойчивости предприятия мы видим на рисунке 6.
Рисунок 6. Типы финансовой устойчивости предприятия
7
Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б.
Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 224 c.
28
В общем финансовая устойчивость предприятия характеризует уровень
финансовой независимости предприятия сoгласно владения имуществом и его
целенаправленным использованием, то есть достаточным объемом активов для
покрытия обязательств.
Более дискуссионным вопросом при оценке абсолютных показателей
финансовой устойчивостью считается определение величины собственного
оборотного капитала. Собственный оборотный капитал - это часть собственных
ресурсов организации, авансированных в оборотные активы для обеспечения
нескончаемого производственного процесса. Для обычного обеспечения
хозяйственной деятельности оборотным капиталом его размер устанавливается
в пределах 1/3 величины собственного капитала. В целом величина
собственного оборотного капитала учреждения характеризует:
1
-часть собственного капитала предприятия, которая является
источником формирования оборотных активов;
-стоимость оборотных активов предприятия, которая остается в
распоряжении субъекта после погашения всех текущих обязательств .
На финансовую устойчивость компании в основном влияют следующие
Факторы: состояние компании на товарном рынке; Конкурентоспособность
продукции (работ, услуг); коммерческая репутация компании; Зависимость
компании от инвесторов и внешних кредиторов; наличие неплатежеспособных
должников; эффективность коммерческих и финансовых операций.
Кроме того, они оказывают значительное влияние на всю компанию и
финансовую стабильность, особенно на внешние факторы: политическая
стабильность; Условия и положения; технические и технологические
разработки; Платежеспособные потребности потребителей; экономическая,
финансовая и правовая база; социальный и экологический статус общества;
Налоговая политика; Конкурентоспособность; Развитие финансового и
8
Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б.
Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 224 c.
29
страхового рынка. Все эти факторы также могут учитываться при оценке и
анализе финансовой устой-чивости компании.
Основным условием обеспечения финансовой устойчивости
организации считается создание достаточных средств, позволяющих ему
полностью выполнять свои обязательства.
Иными словами, под предприятие станет финансово устойчивым, в
случае если размер его входящих денежных потоков от операционной
деятельности будет превосходить исходящие.
Основной целью анализа финансовой устойчивости организации
считается оценка значения платежеспособности. В процессе анализа
финансовой устойчивости организации особое внимание следует уделить
дебиторской задолженности, квалифицировать ее состав и структуру с учетом
этапа появления, чтобы квалифицировать: считается ли ее стоимость
оптимальной или же неоправданной.
Финансовая стабильность учреждения отражает итоги ее
производственной и финансовой деятельности. Финансовая стабильность - это
системный процесс взаимодействия этих двух результатов с обратной связью
через управление оборотным капиталом организации.
Таким образом, финансовую устойчивость предприятия можно описать
как целостную логическую систему функций, которая характеризует
систематический процесс финансовой деятельности, выражающийся в
способности компании своевременно выполнять свои обязательства,
обеспечивая рост дисконтированных доходов и финансового баланса.
В сложной финансово-экономической ситуации в России, связанной с
глобальными внешними проблемами, предприятия должны принять все
возможные меры для стабилизации своей финансово-экономической
деятельности.
С этой целью рекомендуется рекомендовать постоянный мониторинг и
оперативный анализ показателей финансовой устойчивости.
30
В целом кажется, что можно сделать вывод, что в настоящее время в
литературе существует два наиболее распростран- енных методологических
подхода к оценке и анализу финансовой устойчивости предприятия: один
основан на оценке достаточности собственных финансовых ресурсов и основан
на анализе коэффициентов.
Подчеркивая финансовые аспекты деятельности юридических лиц,
растущая роль финансов является характерной тенденцией для всех стран. С
переходом экономики к рыночным отношениям независимость предприятий
повышает их экономическую и юридическую ответственность.
Важность финансовой устойчивости юридических лиц растет, в связи с
этим возрастает роль анализа их финансового состояния.
1
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех
производственных и экономических факторов: труда, земли, капитала,
предпринимательства. Финансовое состояние экономического субъекта
является характеристикой его финансовой конкурентоспособности (то есть
платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых
ресурсов и капитала и выполнения обязательств перед государством и другими
экономическими субъектами.
Родоначальником систематизированного анализа на уровне предприятия
как составного элемента бухгалтерского учета (т.е. по сути внутрифирменного
финансового анализа), по-видимому, следует считать француза Жака Савари
(1622-1690) который ввел понятие синтетического и аналитического учета.
Идеи Савари были углублены в XIX в. итальянским бухгалтером Джузеппе
Чербони (1827—1917), который создал учение о синтетическом сложении и
аналитическом разложении бухгалтерских счетов. В конце XIX — начале XX
вв. постепенно сформировалось оригинальное направление в учете —
балансоведение. В России расцвет балансоведения пришелся на первую
половину XX в. Здесь прежде всего следует отметить А.К. Рощаховского
(1910), которого можно считать первым русским бухгалтером, по-настоящему
9
Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. - М.: СПб: Питер, 2016. - 432 c.
31
оценив- шим роль микроэкономического анализа и его взаимосвязь с
бухгалтерским учетом. В 20-е годы теория балансоведения и, в частности,
методологические ос новы построения и анализа баланса была окончательно
сформулирована в трудах А. П. Рудановского, Н. А. Блатова, И. Р. Николаева и
др.
Процесс трансформирования анализа баланса в анализ хозяйственной
деятельности приходится на 30-е годы — период, когда общее методоло-
гическое и методическое руководство бухгалтерским учетом, контролем и
анализом хозяйственной деятельности было возложено на Народный
комиссариат финансов. К началу 40-х годов появляются первые книги по
анализу хозяйственной деятельности предприятия (С. К. Татур, Д. П. Ан-
дрианов, М. Ф. Дьячков, М, И. Баканов и др.); в начале 70-х годов — первые
книги по теории анализа хозяйственной деятельности (М. И. Баканов, А. Д.
Шеремет, И. И. Каракоз, Н. В. Дембинский и др.). В таком виде анализ на
уровне предприятия и просуществовал в СССР вплоть до начала перестройки
(конец 80-х годов).
Обобщая вышесказанное, и опираясь на исследования В.В. Лысенко,
можно выделить следующие основные этапы развития методик комплексного
экономического анализа хозяйственной деятельности. Данные этапы оформим
в таблице 7.
1
Таблица 7
Основные этапы развития методик комплексного
экономического анализа хозяйственной деятельности
Авторы исследования
Название методик
А
1
И.В. Ахматов (1809)
Частные методики Н.С.
Аринушкин (1912)
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.
Увязывают платежеспособность с доходами и
расходами
10
Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. - М.: СПб: Питер, 2016. - 432 c.
32
продолжение таблицы 7
Авторы исследования
Название методик
А
1
Мособлсовет (1918)
П.Н. Худяков (1920)
Методика анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия
А.Я. Усачев (1926)
Сборник Центральной
бухгалтерии
ВСНХ (1926 и 1927)
Анализ платежеспособности промышленных
предприятий. Впервые финансовое состояние
связывают с кругооборотом капитала
Декрет ВЦИК и СНК (1923)
Конспект-программа (1925)
Упорядочение бухгалтерского учета. Связь
финансового состояния с результатами
А.Я. Локшин (1934)
Н.Р. Вейцман (1937)
С.И. Кобызев (1937)
Д.П. Андрианов (1940) С.К.
Татур (1940)
Система комплексного экономического анализа,
где финансовое состояние рассматривается как
результат взаимодействия производственных и
экономических факторов
А.М. Яковлев (1925)
Н.С. Аринушкин (1928)
И.А. Кипарисов (1928)
Н.А. Блатов (1930)
Создание методов анализа бухгалтерского
баланса промышленных предприятий. Создание
сравнительного аналитического баланса
С.К. Татур (1946)
А.Ш. Маргулис (1949)
А.И. Валуев (1954)
Л.Е. Салтыков (1956)
Разработка методики анализа финансового
состояния предприятия, дифференцированного
по отраслям. Сравнение ряда экономических
показателей с нормативами
А.Д. Шеремет (1982)
С.Б. Барнгольц (1986)
Г.М. Тация
А.М. Муравьев (1988)
А.Ф. Гулис (1988)
Д.И. Деркач (1990) и др.
Комплексная методика анализа финансового
состояния, учитывающая прибыль,
оборачиваемость оборотных средств, анализ
дебиторской и кредиторской задолженности,
нарушение финансовой дисциплины и
несоблюдение установленных нормативов
В.Ф. Палий (1991)
А.Д. Шеремет, Е.В.
Негашев (1992)
ФСДН (б) и ФО (1994)
Э.А. Маркарьян (1997)
Г.П. Герасименко и др.
Создание оригинальной методики анализа
финансового состояния по данным
бухгалтерского баланса. Оценка ликвидности и
финансовой устойчивости
АД. Шеремет считает, что «... основными факторами, определяющими
финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и
пополнение собственного оборотного капитала, поскольку потребность
возникает за счет прибыли и, во-вторых, оборачиваемости оборотных активов (
33
активы). Сигнальным индикатором финансового состояния считается
платежеспособность организации. Потому что выполнение финансового плана
в основном зависит от итогов производственно-хозяйственной деятельности в
целом, можно сказать, что финансовое положение определяется совокупностью
экономических факторов. В следствии этого наряду с бухгалтерским балансом
отчет о прибылях и убытках и иных формы отчетности также принимают
участие в анализе финансового состояния.
Финансовый анализ по Балабанову И.Т. представляет собой метод
оценки ретроспективного (то есть что было) и перспективного (что будет)
финансового состояния предприятия, который он понимает как характеристику
его финансовой конкурентоспособности, использование финансовых ресурсов
и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими
хозяйствующими субъектами на основе изучения зависимости и динамики
показателей финансовой информации .
Исходя из вышеизложенного, возможно сделать вывод, собственно, что
лучшей методикой получения достоверной беспристрастной оценки
финансового положения организации считается его анализ. В классическом
понимании финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования
финансового состояния предприятия на основе его финансовой отчетности.
Принято различать два вида финансового анализа - внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится сотрудниками компании (финансовыми
менеджерами). Внешний анализ проводится внешними по отношению к
компании аналитиками (например, аудиторами).
Основной целью анализа является выявление резервов фермерского
хозяйства для укрепления финансового положения и повышения
платежеспособности на основе объективной оценки использования финансовых
ресурсов.
1
11
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений:
Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2018. - 349 c.
34
Первоначальной основой для финансового анализа являются данные
бухгалтерского учета и отчетности.
Многолетняя практика финансового анализа уже разработала метод
анализа финансовых отчетов. Существует шесть основных типов анализа:
1. Горизонтальный (временный) анализ - составление каждого элемента
отчета за предыдущий период.
2. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финан-
совых показателей.
3. Анализ тренда - сравнение каждой позиции отчета с количеством
предыдущих периодов и определение тренда, т.е. основного тренда в динамике
индикатора, без случайных влияний и индивидуальных характеристик
отдельных периодов.
4. Анализ относительных показателей (финансовых показателей) -
расчет числовых соотношений различных форм отчетов, определение
взаимосвязи показателей.
5. Сравнительный анализ, разделенный на:
- On-Farm - сравнение основных показателей деятельности предприятия
и дочерних предприятий, отделов;
- Inter-Farm - Сравнение производительности компании с конкурентами
со средним показателем по отрасли.
6. Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на
результативный показатель.
Анализ финансового состояния организации заканчивают его
комплексной оценкой. После комплексной оценки разрабатывают мероприятия
по улучшению ее финансового состояния, обращая особое внимание на
разработку финансовой стратегии учреждения на перспективу и в ближайшие
периоды.
Результатом финансового анализа, как правило, являются рекомендации,
направленные на улучшение финансового состояния предприятия.
35
1.3. Особенности оценки финансового состояния бюджетного учреждения
Бюджетное учреждение - это организация, созданная органами
государственной власти Российской Федерации, органами местного
самоуправления для выполнения управленческих, социально-культурных,
научных, технических или иных некоммерческих функций, деятельность
которых финансируется из соответствующего бюджета или бюджета
государственный внебюджетный фонд на основе сметы доходов и расходов.
Бюджетное учреждение является некоммерческой организацией.
Сметные доходы и расходы должны отражать все доходы, полученные
как из государственного бюджета, так и внебюджетных фондов, а также от
предпринимательской деятельности, включая доходы от предоставления
платных услуг, прочие доходы от использования имущества Государственные
или муниципальные назначаются в бюджетное учреждение на основе
оперативного управления и других видов деятельности.
Таким образом:
учредителями бюджетной организации являются органы
государственной власти РФ, субъектов РФ, органы местного самоуправления.
Акционерные общества, кооперативы не могут создать бюджетную
организацию;
цель создания бюджетной организации — функции
некоммерческого характера;
бюджетная организация финансируется из федерального бюджета
или бюджета субъекта федерации, муниципального бюджета или
внебюджетного фонда;
бюджетным организациям не запрещено оказывать платные услуги;
самостоятельно заработанные средства должны направляться на
расширение и развитие услуг, указанных в учредительных документах
учреждения;
36
основой финансового планирования является смета доходов и
расходов.
В отношении бюджетных организаций также следует знать, что:
недополученные средств бюджетом приводит к
недофинансированию расходов бюджетных организаций;
бюджетные организации относятся к хозяйствующим субъектам,
так как могут предоставлять платные услуги, формируя часть своих
финансовых ресурсов за счет заработанных доходов;
у них нет права самостоятельно определять порядок расходования
средств — государственные средства расходуются только по целевому назна-
чению, по утвержденной смете расходов;
1
финансирование осуществляется со счетов Федерального
казначейства и его территориальных органов. Расходы распорядителей средств
производятся без зачисления бюджетных средств на их счета в учреждениях
банков путем непосредственного перечисления на счета поставщиков
материальных ценностей, кроме расходов распорядителей средств,
осуществляемых в форме наличных выплат (заработная плата, хозяйственные
нужды);
финансирование осуществляется путем распределения бюджетных
средств «сверху», а не в результате «зарабатывания», что ослабляет контроль за
качеством услуг и эффективностью использования выделенных средств;
расходование как выделенных бюджетных, так и заработанных
благодаря оказанию платных услуг средств производится в строгом
соответствии с требованиями бюджетной классификации, что отрицательно
сказывается на гибкости экономического управления. Основным принципом
организации финансов бюджетных учреждений является целевое
использование всех средств, то есть эти средства могут направляться только на
13
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений:
Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2018. - 349 c.