26
2. Движение
опыт
денежных средств в инвестиционной деятельности.
3. Движение
опыт
денежных средств в финансовой деятельности.
Как правило, основной объем денежных потоков приходится на
дело
текущую
(операционную) деятельность. Исключение
опыт
составляют отчетные
факт
периоды, в
течение
опыт
которых организация получает или
явно
предоставляет крупные
факт
кредиты,
займы или
явно
проводит значительные
факт
операции
семь
с финансовыми
тема
и капитальными
тема
вложениями.
Таким образом, главным элементом, общим для трех форм финансовой
отчетности, выступает прибыль, являющаяся и показателем прироста
тоже
собственного
куда
капитала в бухгалтерском балансе, и итоговым показателем
отчета о финансовых результатах, и начальным показателем отчета о движении
семь
денежных средств.
Итак, анализ финансового
куда
состояния основывается: во-первых, на
дело
полном понимании
семь
бухгалтерского
куда
учета, его
куда
языка, значения, важности
база
и
ограниченности
база
финансовой информации, содержащейся в отчетности; во-
вторых, на
дело
специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются
наиболее
план
важные
факт
для получения обоснованных выводов.
1.3. Методика проведения анализа основных показателей финансового
состояния предприятия
В ходе
цель
анализа финансового
куда
состояния изучается способность
организации
семь
финансировать свою деятельность, т.е. обеспеченность
финансовыми
тема
ресурсами, необходимыми
тема
для ее
план
нормального
куда
функционирования, целесообразность их размещения и степень использования.
В настоящее
план
время существует большое
цена
число методик анализа и оценки
курс
финансового
куда
состояния предприятия. Большинство
хотя
из них построены на
дело
основе анализа финансовых коэффициентов и дают возможность оценки
курс
текущего
куда
финансового
куда
состояния предприятия.
27
Результатами
тема
такого
куда
анализа, как правило, могут воспользоваться только
лишь
внутренние
опыт
службы предприятия для принятия определенных управленческих
решений. Но данные
факт
финансового
куда
анализа важны и необходимы для внешних
пользователей информации
семь
(банков, потенциальных клиентов, инвесторов и
т.д.). В этой связи возникает потребность в создании
семь
методики
курс
анализа
финансового
куда
состояния, отражающей не
рост
только
лишь
уровень текущего
куда
финансового
куда
состояния предприятия, но
чтоб
и кредитоспособность и степень
развития организации. А также
счет
методика
быть
должна
дело
дать итоговое
цена
заключение
опыт
о
степени
итак
устойчивости
база
финансового
куда
состояния предприятия.
По мнению многих авторов, целесообразно
чтоб
выделение
опыт
в составе анализа
финансового
куда
состояния следующих основных структурных элементов
11
:
оценки
курс
имущественного
куда
состояния;
оценки
курс
финансовой устойчивости;
оценки
курс
платежеспособности
база
и ликвидности;
оценки
курс
рентабельности.
В процессе оценки
курс
имущественного
куда
состояния организации
семь
изучаются
состав, структура
есть
и динамика
быть
ее
план
активов по
либо
данным баланса. Баланс
позволяет дать общую оценку изменения всего
куда
имущества
весь
предприятия,
выделить в его
куда
составе оборотные
факт
(мобильные) и внеоборотные
факт
(иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под
структурой понимается процентное
цена
соотношение
опыт
отдельных групп имущества
весь
внутри
суть
этих групп.
Анализ динамики
курс
состава
весь
и структуры имущества
весь
дает возможность
установить размер абсолютного
куда
и относительного
куда
прироста
тоже
или
явно
уменьшения
всего
куда
имущества
весь
предприятия и отдельных его
куда
видов. Прирост (уменьшение)
актива
весь
свидетельствует о расширении
семь
(сужении) деятельности
база
предприятия.
Относительные
факт
показатели
явно
баланса дают возможность осуществить
горизонтальный и вертикальный анализ. Горизонтальный анализ предполагает
11
Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б.
Бердникова. - М. : ИНФРА-М, 2013. – С. 102.
28
изучение
опыт
абсолютных показателей статей отчетности
база
организации
семь
за
определенный период, расчет темпов их изменения и оценку. Но в условиях
инфляции
семь
ценность горизонтального
куда
анализа несколько
лишь
снижается, так как
производимые
факт
с его
куда
помощью расчеты не
рост
отражают объективного
куда
изменения
показателей, связанных с инфляционными
тема
процессами. Горизонтальный анализ
дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.
Под вертикальным анализом понимается представление
опыт
данных
отчетности
база
в виде
цель
относительных показателей через удельный вес каждой
статьи в общем итоге отчетности
база
и оценка
быть
их изменения в динамике.
Относительные
факт
показатели
явно
сглаживают влияние
опыт
инфляции, что
ясно
позволяет
достаточно
чтоб
объективно
чтоб
оценить происходящие
опыт
изменения.
Исследование
опыт
проблемы платежеспособности
база
организаций показывает,
что
ясно
задолженность хозяйствующих субъектов - частое
цена
явление,
сопровождающее
план
рыночные
факт
преобразования. В связи с этим особую
актуальность приобретает вопрос анализа платежеспособности, основная цель
которого
куда
– выявить причины утраты платежеспособности
база
и найти
база
пути
база
ее
план
восстановления. При
суть
оценке платежеспособности
база
и ликвидности
база
предприятия
анализируется его
куда
способность рассчитываться по
либо
всем своим обязательствам
(платежеспособность), так и ее
план
возможности
база
по
либо
погашению краткосрочных
обязательств и осуществлению непредвиденных расходов (ликвидность).
12
После анализа имущественного
куда
положения следует рассмотреть и
проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности
база
и
платежеспособности.
Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей
материальных оборотных средств в своих активах, обобщающим показателем
финансовой независимости
база
является излишек или
явно
недостаток источников
средств для формирования запасов. Что
ясно
бы рассчитать излишек (недостаток)
величины основных источников для формирования запасов предприятия по
либо
12
Мельник, М.В. Анализ финансовой отчетности / М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2014. – С. 54.
29
следующей схеме
13
:
1. Наличие
опыт
собственных оборотных средств (1):
СОС=КР – ВНА (1)
где
цель
СОС – наличие
опыт
собственных оборотных средств, в рублях;
КР - капитал и резервы, в рублях;
ВНА - внеоборотные
факт
активы, в рублях.
2. Наличие
опыт
собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов или
явно
функционирующий капитал (КФ) (2):
КФ=(КР+ДП)–ВНА (2)
где
цель
КР- капитал и резервы, в рублях;
ДП - долгосрочные
факт
пассивы, в рублях;
ВНА - внеоборотные
факт
активы, в рублях.
3. Общая величина
дело
основных источников формирования запасов (ВИ)
(3):
ВИ=(КР+ДП+ККЗ)–ВНА (3)
где
цель
КР - капитал и резервы, в рублях;
ДП - долгосрочные
факт
пассивы, в рублях;
ККЗ - краткосрочные
факт
кредиты и займы, в рублях;
ВНА - внеоборотные
факт
активы, в рублях .
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствуют три
суть
показателя обеспеченности
база
запасов источниками
тема
формирования:
13
Чуева, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Л.Н. Чуева. - М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К», 2014. – С. 76.
30
1. Излишек (+) или
явно
недостаток (-) собственных оборотных средств:
± Ф
с
= СОС – ЗП
2. Излишек (+) или
явно
недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов:
± Ф
т
= КФ – ЗП
3. Излишек (+) или
явно
недостаток (-) общей величины основных источников
для формирования запасов:
± Ф
о
= ВИ – ЗП
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип
финансовой устойчивости:
S (Ф) = 1,если
явно
Ф ≥ 0
0,если
явно
Ф < 0
Таблица 1
Показатели по типам финансовой устойчивости
Показатели
Тип финансовой устойчивости
абсолютная
финансовая
устойчивость
нормальная
финансовая
устойчивость
неустойчиво
е
финансовое
положение
кризисное
финансовое
состояние
± Ф
с
= СОС –
ЗП
± Ф
с
≥ 0
± Фс < 0
± Фс < 0
± Фс < 0
± Ф
т
= КФ –
ЗП
± Ф
т
≥0
± Фт ≥0
± Фт < 0
± Фт < 0
± Ф
о
= ВИ –
ЗП
± Фо ≥0
± Фо ≥0
± Фо ≥0
± Фо <0
Для характеристики
курс
финансовой ситуации
семь
на
дело
предприятии
семь
существует
четыре типа финансовой устойчивости:
1) абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель
типа финансовой устойчивости
база
имеет следующий вид: S={1,1,1} ), и отвечает
следующим показателям ± Ф
с
≥ 0; ± Ф
т
≥0; ± Ф
о
≥0. Такой тип финансовой
устойчивости
база
характеризуется тем, что
ясно
все запасы предприятия покрываются
собственными
тема
оборотными
тема
средствами, т.е. организация не
рост
зависит от
внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне
рост
редко;
31
2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой
устойчивости
база
имеет следующий вид: S={0,1,1}), и отвечает следующим
показателям ± Ф
с
< 0; ± Ф
т
≥0; ± Ф
о
≥0. В этой ситуации
семь
предприятие
опыт
использует для покрытия запасов помимо
язык
собственных оборотных средств
также
счет
и долгосрочные
факт
привлеченные
факт
средства. Такой тип финансирования
запасов является «нормальным» с точки
курс
зрения финансового
куда
менеджмента.
Нормальная финансовая устойчивость является наиболее
план
желательной для
предприятия;
3) неустойчивое
цена
финансовое
цена
положение
опыт
(показатель типа финансовой
устойчивости
база
имеет следующий вид: S={0,0,1}), и отвечает следующим
показателям ± Ф
с
< 0; ± Ф
т
<
0; ± Ф
о
≥0. Xарактеризуемое
цена
нарушением
платежеспособности, при
суть
котором сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения
дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости
база
запасов. Финансовая
неустойчивость считается нормальной (допустимой), если
явно
величина
дело
привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных
средств не
рост
превышает суммарной стоимости
база
сырья, материалов и готовой
продукции;
4) кризисное
цена
финансовое
цена
состояние
опыт
(показатель типа финансовой
устойчивости
база
имеет следующий вид: S={0,0,0}, при
суть
котором предприятие
опыт
находится на
дело
грани
итак
банкротства, т.к. денежные
факт
средства, краткосрочные
факт
ценные
факт
бумаги и дебиторская задолженность не
рост
покрывают даже
счет
его
куда
кредиторской задолженности
база
и просроченных ссуд.
Одна
дело
из важнейших характеристик финансового
куда
состояния предпрития
является стабильность деятельности
база
в свете долгосрочной перспективы. Она
дело
связана
дело
с общей финансовой структурой организации, степенью ее
план
зависимости
база
от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в
долгосрочном плане
рост
характеризуется соотношением собственных и заемных
средств. Однако
лишь
этот показатель дает лишь общую оценку финансовой
устойчивости. В мировой и отечественной учетно-аналитической практике
32
разработана
дело
система
один
относительных показателей, комплексное
цена
рассмотрение
опыт
которых дает объективную оценку степени
итак
финансовой устойчивости
база
организации. Динамика
быть
показателей характеризуется величинами
тема
абсолютной
и относительной разницы, при
суть
этом относительная величина
дело
рассчитывается
как процентное
цена
отношение
опыт
абсолютного
куда
отклонения к значению на
дело
начало
периода.
1. Коэффициент текущей ликвидности
(А1+А2+А3)/(П1+П2) (4)
Это
ясно
основной показатель платежеспособности
база
предприятия. В мировой
практике принято
ясно
считать, что
ясно
значение
опыт
этого
куда
коэффициента
тоже
должно
чтоб
находится в диапазоне
рост
от 1 до 2.
2. Коэффициент быстрой ликвидности:
(А1+А2)/(П1+П2) (5)
Этот коэффициент показывает, насколько
лишь
ликвидные
факт
средства
весь
организации
семь
покрывают ее
план
краткосрочную задолженность. Рекомендуемое
цена
значение
опыт
данного
куда
показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности:
А1/ (П1+П2) (6)
Коэффициент показывает, в какой доле текущие
опыт
обязательства
весь
могут быть
погашены на
дело
дату составления баланса. Допустимое
цена
значение
опыт
этого
куда
коэффициента
тоже
должно
чтоб
находиться в интервале 0,15 - 0,20.
Таким образом, показатели
явно
ликвидности
база
и платежеспособности
база
позволяют оценить ликвидность и обеспеченность предприятия оборотными
тема
средствами
тема
для ведения хозяйственной деятельности.
В настоящее
план
время существует большое
цена
число методик анализа и оценки
курс
финансового
куда
состояния предприятия. Большинство
хотя
из них построены на
дело
основе анализа финансовых коэффициентов и дают возможность оценки
курс
33
текущего
куда
финансового
куда
состояния предприятия. Результатами
тема
такого
куда
анализа,
как правило, могут воспользоваться только
лишь
внутренние
опыт
службы предприятия
для принятия определенных управленческих решений. Но данные
факт
финансового
куда
анализа важны и необходимы и для внешних пользователей информации
семь
(банков, потенциальных клиентов, инвесторов и т.д.).
Таблица 2
Группа показателей ликвидности и платежеспособности
№
Наименование
показателя
Рекомендуемое
значение
Пояснение
1.
K1
Коэффициент
текущей
ликвидности
(коэффициент
покрытия)
Минимальное
значение -1;
Допустимое значение
–
1,0-1,5;
Оптимальное значение
–
более 1,5.
-дает общую оценку
обеспеченности предприятия
оборотными средствами для
ведения хозяйственной
деятельности и своевременного
погашения срочной
задолженности, показывая,
сколько рублей текущих
активов предприятия
приходится на один рубль
краткосрочных обязательств
2.
K2
Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
Допустимое значение
–
0,5 – 0,8
Оптимальное значение
– более 0,8.
- характеризует долю текущих
активов (за минусом запасов) и
дебиторской задолженности,
платежи по которой ожидаются
более чем через 12 месяцев
после отчетной даты,
покрываемую текущими
обязательствами
3.
K3
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Оптимальное значение
–
0,1
- наиболее жесткий критерий
ликвидности баланса
предприятия, характеризующий
долю наиболее срочных
обязательств, которые могут
быть погашены предприятием
немедленно за счет наиболее
ликвидных активов (денежных
средств в кассе предприятия, на
его счетах в банках и
реализации краткосрочных
финансовых вложений)
4.
K4
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Рекомендуемое
значение – не менее
0,1
- характеризует часть
собственного капитала
предприятия, которая
используется для покрытия
текущих активов
34
1) Коэффициент финансовой независимости
база
(автономии, концентрации
семь
собственного
куда
капитала) характеризует долю собственного
куда
капитала
организации
семь
в общей сумме средств, авансированных в ее
план
деятельность, и
отражает степень независимости
база
организации
семь
от заемных средств:
К
фин.нез.
= СК / ВБ (7)
где
цель
СК - собственный капитал, в рублях;
ВБ - валюта
тоже
баланса, в рублях.
Чем выше значение
опыт
этого
куда
коэффициента, тем более
план
финансово
хотя
устойчива, стабильна
дело
и независима
один
от внешних кредиторов организация.
Увеличение
опыт
этого
куда
коэффициента
тоже
должно
чтоб
осуществляться преимущественно
чтоб
за счет прибыли, оставшейся в распоряжении
семь
организации. Оптимальным
является значение
опыт
0,5 (т.е. предприятие
опыт
имеет 1/2 собственных источников
средств);
Коэффициент концентрации
семь
собственного
куда
капитала характеризует долю
владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его
куда
деятельность. Чем выше значение
опыт
этого
куда
коэффициента, тем более
план
финансово
хотя
устойчиво, стабильно
чтоб
и независимо
язык
от внешних кредитов предприятие.
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации
семь
привлеченного
куда
(заемного) капитала - их сумма
один
равна
дело
1 (или
явно
100%) .
1) Коэффициент финансовой зависимости
база
является обратным к
коэффициенту концентрации
семь
собственного
куда
капитала (8). Рост этого
куда
показателя
в динамике означает увеличение
опыт
доли
явно
заемных средств в финансировании
семь
предприятия. Если
явно
его
куда
значение
опыт
снижается до единицы (или
явно
100%), это
ясно
означает, что
ясно
владельцы полностью финансируют свое
цена
предприятие, если
явно
превышает – наоборот.
К
фин.зав.
= ЗК /( СК + ЗК) (8)
35
где
цель
ЗК - заемный капитал, в рублях;
СК - собственный капитал, в рублях.
2) Коэффициент обеспеченности
база
оборотного
куда
капитала собственными
тема
источниками
тема
показывает, какая часть оборотных активов финансируется зa
счет собственных источников и нe нуждаются в привлечении
семь
заемных:
К
сос
=(СК – ВНА) / ОА (9)
где
цель
СК - собственный капитал, в рублях;
ВНА - внеоборотные
факт
активы, в рублях;
ОА - оборотные
факт
активы, в рублях.
Этот показатель должен быть не
рост
менее
план
0,1 и показывает какая часть
оборотных активов финансируется за счет собственных источников. При
суть
показателе нижe значения 0,1 структура
есть
баланса признается
неудовлетворительной, a организация неплатежеспособной. Более
план
высокая
величина
дело
показателя (до 0,5) свидетельствует o хорошем финансовом
состоянии
семь
организации, o её возможности
база
проводить независимую
финансовую политику
3) Коэффициент маневренности
база
собственного
куда
капитала показывает,
какая часть собственного
куда
капитала используется для финансирования текущей
деятельности, т.е. вложена
дело
в оборотные
факт
средства, а какая часть
капитализирована.
К
манев.
= (СК–ВНА)/ СК (10)
где
цель
СК - собственный капитал, в рублях;
ВНА - внеоборотные
факт
активы, в рублях.
Значение
опыт
этого
куда
показателя можно
чтоб
ощутимо
язык
варьировать в зависимости
база
от структуры капитала и отраслевой принадлежности
база
предприятия. В
зависимости
база
от структуры капитала и отраслевой принадлежности
база
этот