36
снижения уровня затрат на производство и продажу продукции (услуг).
Однако особое внимание следует уделить динамике показателей за 2015-2016
гг., в которых прибыль от продажи продукции (работ, услуг) снизилась на
924 тыс. руб.
Данное изменение обусловлено влиянием следующих факторов:
- рост среднего уровня затрат на продажу продукции (величина
влияния -794,9 тыс. руб.);
- сокращение выручки от продажи (величина влияния -129,1 тыс.
руб.)
Оба фактора обуславливают отрицательное воздействие на показатель
прибыли от продаж. Наибольшее влияние оказывает рост среднего уровня
затрат на продажу продукции.
Отрицательная динамика прибыли от продаж была усилена
положительным влиянием изменения прочих доходов и расходов
предприятия, в результате чего увеличение прибыли до налогообложения
составило 111 тыс. руб. Наибольшее воздействие в данном периоде оказало
снижение прочих расходов на 108 тыс. руб.
Положительное влияние на чистую прибыль оказало снижение
текущего налога на прибыль, в результате которого сумма чистой прибыли
выросла на 163 тыс. руб.
Таким образом, результаты хозяйственно-финансовой деятельности
предприятия не являются удовлетворительными. Комплексный показатель
эффективности хозяйствования составил 93,73%, что свидетельствуют о
снижении масштабов деятельности и низкой эффективности использования
ресурсного потенциала предприятия. Негативно оценивается также
экстенсивный тип развития организации. Финансовые показатели
деятельности предприятия в 2016 году имеют позитивные изменения по
сравнению с 2014 годом и негативные по сравнению с 2015 годом, что
связано с экономически нестабильной финансовой ситуацией в стране в
конце 2015 года, резким скачком доллара и возрастанием затрат
37
предприятия. Конечный результат финансовой деятельности «Режевская
электросетевая компания» - чистая прибыль в отчетном году 302 тыс. руб.,
что на 650 тыс. руб. ниже, чем в 2015г. и на 102 тыс. руб. выше, чем в 2014 г.
Динамику финансовых результатов предприятия в 2016 году можно признать
отрицательной, так как по сравнению с темпами роста, достигнутыми в 2015
году, происходит резкое снижение результатов деятельности предприятия,
что также подтверждается снижением рентабельности деятельности и
уменьшением суммы чистой прибыли предприятия.
2.3 Анализ финансовой деятельности организации
Для ознакомления с итогами работы «Режевская электросетевая
компания» за 2014-2016гг. проведем анализ финансового состояния
деятельности объекта исследования, используя показатели бухгалтерской
отчетности (приложения 1 и 2).
В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия
происходят непрерывные изменения в средствах , источниках формирования.
Это находит отражение в динамике статей баланса (таблица 7).
Таблица 7.
Анализ динамики и структуры актива баланса «Режевская
электросетевая компания»
Статьи
баланса
2014
тыс.
руб.
2015
Тыс.
Руб.
2016
Тыс.
Руб.
Структура, %
Изменения,
(+,-) тыс.
руб.
Темп роста,
%
2014
2015
2016
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
1.
Внеоборотны
е активы
1287
1320
1216
13,2
13,0
13,0
33
-104
102,6
92,1
Основные
средства
1287
1320
1216
13,2
13,0
13,0
33
-104
102,6
92,1
2.
Оборотные
активы
8493
8867
8147
86,8
87,0
87,0
374
-720
104,4
91,9
Запасы
5801
5798
5734
59,3
56,9
61,2
-3
-64
99,9
98,9
НДС нс
приобретенн
ым
ценностям
134
129
100
1,4
1,3
1,1
-5
-29
96,3
77,5
Дебиторская
задолженнос
ть
1307
1275
1169
13,4
12,5
12,5
-32
-106
97,6
91,7
38
Дебиторская
задолженнос
ть
1307
1275
1169
13,4
12,5
12,5
-32
-106
97,6
91,7
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
1251
1665
1144
12,8
16,3
12,2
414
-521
133,1
68,7
Баланс
9780
10187
9363
100,0
100,0
100,0
407
-824
104,2
91,9
Рассматривая в динамике показатели, обобщенные в данной таблице,
можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась
в 2015г. по сравнению с 2014г. на 4,2% и составляла 10187 тыс. руб., в 2016г.
произошло снижение на 8,1% по отношению к 2015 году. Такие результаты
являются негативным изменением баланса и свидетельствуют о сокращении
хозяйственного оборота предприятием.
В структуре совокупных активов наибольший удельный вес
приходится на оборотные активы (около 87%). Это свидетельствует о
формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей
ускорению оборачиваемости средств предприятия.
Внеоборотные активы предприятия, представленные основными
средствами, на протяжении анализируемого периода изменяются
незначительно. Доля основных средств в совокупных активах составляет не
около 13% (что меньше 40%), следовательно предприятие имеет «легкую»
структуру активов, что говорит о мобильности его имущества.
Оборотные активы, также как и внеоборотные сократились.
Увеличение в 2015 году составляет 4,4% или 374 тыс. руб., затем в 2016
снижение на 720 тыс. руб. или 8,1%.
Более 56% оборотных активов представлено запасами предприятия. В
2014 и 2015 году их изменение незначительно, а в 2016 году наблюдается
сокращение на 1,1% или 64 тыс. руб. и при этом отмечен рост по структуре
до 61,2%.Дебиторская задолженность имеет стабильную тенденцию
сокращения сначала на 2,4% (или 32 тыс. руб.), затем еще на 8,3% (или 106
тыс. руб.).
39
Денежные средства и их эквиваленты изменяются разнонаправлено:
рост в 2015 году на 414 тыс. руб. и сокращение на 521 тыс. руб. в 2016.
Рассмотрим абсолютные и относительные изменения в собственных и
заемных средствах предприятия с помощью сравнительного аналитического
баланса статей пассива (таблица 8).
Собственные источники средств предприятия представлены уставным
капиталом, который на протяжении исследуемого периода остается
неизменным и составляет 478 тыс. руб., добавочным капиталом, который
также не изменяется и составляет 103 тыс. руб. и нераспределенной
прибылью. Именно благодаря последнему собственные средства
предприятия растут в динамике: сначала на 141,7% или 952 тыс. руб., затем
на 18,6% или 302 тыс. руб., то есть в среднем за исследуемый период в 2,8
раза.
Формирование дополнительной прибыли благоприятно для
предприятия, так как существует возможность пополнения оборотных
средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности. Это также
способствует увеличению финансовой независимости организации.
Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют.
Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств
является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры
баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.
Таблица 8.
Анализ динамики и структуры пассива баланса «Режевская
электросетевая компания»
Статьи баланса
2014
Тыс.
Руб.
2015
Тыс.
руб.
2016
Тыс.
Руб.
Структура, %
Изменения
, (+,-) тыс.
руб.
Темп
роста, %
2015
/
2014
201
6
2014
2015
2016
2015
2016
/
201
5
3. Капитал и
резервы
672
1624
1926
6,9
15,9
20,6
952
302
241,7
118,
6
Уставный
капитал
478
478
478
4,9
4,7
5,1
0
0
100,0
100,
0
40
Добавочный
капитал
103
103
103
1,1
1,0
1,1
0
0
100,0
100,
0
Нераспределенна
я прибыль
(непокрытый
убыток)
91
1043
1345
0,9
10,2
14,4
952
302
1146,
2
129,
0
4. Долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5.
Краткосрочные
обязательства
9108
8563
7437
93,1
84,1
79,4
-545
1126
94,0
86,9
Заемные
средства
1451
1068
335
14,8
10,5
3,6
-383
-733
73,6
31,4
Кредиторская
задолженность
7657
7495
7102
78,3
73,6
75,9
-162
-393
97,9
94,8
Баланс
9780
10187
9363
100,0
100,0
100,0
407
-824
104,2
91,9
Структура краткосрочных средств представлена в основном
кредиторской задолженностью (более 73%), которая на протяжении 2014 -
2016 годов сокращается незначительно: сначала на 2,1%, затем еще на 5,2%,
а в общей сумме на 555 тыс. руб.
Предприятие все реже использует в своей деятельности займы и
кредиты. Это говорит о достаточном финансовом обеспечении для
осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное
сальдо задолженности (дебиторская задолженность меньше коммерческой
кредиторской задолженности). Это значит, что «Режевская электросетевая
компания» финансировало свои запасы и отсрочки платежей за счет
неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным
фондам и др.). Все это свидетельствует о повышении эффективности работы
предприятия.
Собственные средства предприятия растут быстрее, чем заемные
источники финансирования. Наглядно это отражено на рисунке 5.
Собственные средства предприятия за анализируемый период выросли в
2015 году на 141,67%, чем увеличили структуру собственных средств на
9,07%.
41
Рисунок 5. Структура заемных и собственных средств
«Режевская электросетевая компания», в %
На эту же долю 9,07 произошло сокращение заемного капитала (с
93,13% до 84,06%) и в результате темп роста составил 94,02%. В 2016 году
собственные ресурсы предприятия также выросли на 18,6% и увеличили
свою долю на 4,63% по сравнению с 2015г.
В результате чего доля заемного капитала также снизилась на 4,63% (с
84,06% до 79,43%) и темп роста составил в 2016 году всего 86,85%. В целом
доля заемных средств в финансовых ресурсах предприятия сократилась на
13,7% за весь исследуемый период.
В результате таких изменений перманентный капитал предприятия
также вырос на 18,6%. Его изменения сопоставимы с изменениями по
собственному капиталу предприятия и имеют аналогичную тенденцию.
Таким образом, собственный капитал предприятия «Режевская
электросетевая компания» растет быстрее, чем заемные источники
финансирования, что характеризуется положительно, так как срабатывает
эффект финансового рычага. Тем не менее, структура капитала предприятия
является нерациональной, так как доля собственного капитала меньше 70% и
42
по прежнему основным источником финансирования являются заемные
средства.
Анализ динамики, состава и структуры собственного капитала по
источникам формирования и целевому назначению представлен в таблице 9.
Таблица 9.
Анализ структуры собственного капитала по источникам
формирования «Режевская электросетевая компания» за 2014-
2016 гг.
Показатели
2014
2015
2016
Абсолютно
е
отклонение
По
структуре(
+,-)
Темп роста,
%
базис
ное
цеп
ное
базис
ный
цепно
й
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
1.
Собственный
капитал, в том
числе:
672
100,00
1624
100,00
1926
100,0
0
0,00
0,00
241,67
118,60
2.
Авансированн
ый капитал,
из него
478
71,13
478
29,43
478
24,82
-41,70
-4,62
100,00
100,00
2.1. Уставный
капитал
478
71,13
478
29,43
478
24,82
-41,70
-4,62
100,00
100,00
3.
Накопленный
капитал, из
него
194
28,87
1146
70,57
1448
75,18
41,70
4,62
590,72
126,35
3.1.
Нераспреде
ленная
прибыл
(непокрытый
убыток)
91
13,54
1043
64,22
1345
69,83
50,68
5,61
1146,1
5
128,95
Структура собственного капитала по источникам формирования за
исследуемый период значительно изменилась. На конец 2015 и 2016 годов
наблюдается снижение доли авансированного капитала на 41,7% и 4,62%
соответственно. В результате чего происходит увеличение доли
43
накопленного капитала на те же самые величины.
Структура собственного капитала оценивается отрицательно в 2014
году, так как в ней преобладает авансированный капитал. Зато в 2015 и 2016
году, накопленный капитал составляет более 70% в общей структуре
собственных средств предприятия и такое изменение оценивается
положительно.
В структуре накопленного капитала в 2014 году преобладает
добавочный капитала, который на протяжении анализируемого периода не
изменяется и составляет 130 тыс. руб., а потом только нераспределенная
прибыль, что не позволяет оценить его структуру в 2014 году как
рациональную. Тем не менее, сложившаяся ситуация в 2015 и 2016 годах
меняется к лучшему и структуру накопленного капитала в этот период
можно оценить как эффективную.
Анализ динамики и структуры заемного капитала и кредиторской
задолженности представлен в таблице 10.
Таблица 10.
Анализ динамики и структуры заемного капитала и кредиторской
задолженности «Режевская электросетевая компания» за 2014-
2016 гг.
Показатели
2014
2015
2016
Абсолютно
е
отклонени
е по
структуре,(
+,-)
Темп
роста, %
бази
с
ное
цеп
ное
бази
с
-ный
цеп
ной
ты
с.
ру
б.
уд.
вес,
%
тыс
.
руб
.
уд.
вес
,
%
ты
с.
ру
б.
уд.
вес
,
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
1 Заемный
капитал, всего,
из него:
91
08
100,
00
856
3
100
,00
74
37
100
,00
0,00
0,00
94,0
2
86,8
5
44
2 Краткосрочные
обязательства,
всего, в том
числе:
91
08
100,
00
856
3
100
,00
74
37
100
,00
0,00
0,00
94,0
2
86,8
5
2.1 Заемные
средства
14
51
15,9
3
106
8
12,
47
33
5
4,5
0
-3,46
-7,97
73,6
0
31,3
7
2.2 Кредиторская
задолженность
всего, в том
числе
76
57
84,0
7
749
5
87,
53
71
02
95,
50
3,46
7,97
97,8
8
94,7
6
2.2.1
Кредиторская
задолженность
товарного
характера
69
58
76,3
9
685
2
80,
02
64
08
86,
16
3,62
6,15
98,4
8
93,5
2
2.2.1.1 Расчеты с
поставщиками и
подрядчиками
62
85
69,0
1
577
0
67,
38
58
70
78,
93
-1,62
11,5
5
91,8
1
101,
73
2.2.2 Прочая
кредиторская
зад-ть
13
72
15,0
6
172
5
20,
14
12
32
16,
57
5,08
-3,58
125,
73
71,4
2
2.2.2.1 По
налогам и
сборам
13
08
14,3
6
167
4
19,
55
12
09
16,
26
5,19
-3,29
127,
98
72,2
2
2.2.2.2 Прочие
кредиторы
64
0,70
51
0,6
0
23
0,3
1
-0,11
-0,29
79,6
9
45,1
0
Заемный капитал предприятия приставлен на протяжении всего
анализируемого периода краткосрочными обязательствами, которые в 2015
году имеют тенденцию снижения на 5,98%, затем в 2016 году еще на 13,15%.
Краткосрочные обязательства предприятия представлены в основном
кредиторской задолженностью (в основном товарного характера). Причем
доля такой задолженности за 2014-2016 год имеет тенденцию увеличения с
84,07% до 95,5%.
Соответственно заемные источника финансирования предприятия
сокращаются до 4,5% на конец 2016 года и составляют всего 335 тыс. руб.
Отрицательным моментом является возрастание доли кредиторской
задолженности по налогам и сборам с 14,36% до 16,26%.
Такое увеличение кредиторской задолженности в структуре
краткосрочных обязательств предприятия свидетельствует о нерациональном
их распределении, о возможных штрафных санкциях, пенях в связи с
несвоевременной оплатой поставок продукции или неуплатой вовремя
налогов и сборов.
45
В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность
товарного характера, а в ее структуре расчеты с поставщиками и
подрядчиками. Такая тенденция наблюдается за весь исследуемый период.
Структура кредиторской задолженности оценивается
удовлетворительно, так как за весь период преобладает задолженность перед
поставщиками и подрядчиками, имеющая тенденцию уменьшения, а также
снижается задолженность по налогам и сборам на 99 тыс. руб.
Для более детального анализа финансового состояния предприятия
необходимо провести анализ платежеспособности, ликвидности и
финансовой устойчивости. Платежеспособность означает, насколько полно и
своевременно организация может погасить свои обязательства перед
внешними и внутренними кредиторами (таблица 11).
Таблица 11.
Анализ финансовой устойчивости и ликвидности «Режевская
электросетевая компания» за 2014 - 2016 гг.
Показатели
2014
201
5
201
6
Абс. откл.,
(+,-), тыс.
руб. ,
Темп роста,
%
базис
ное
цепн
ое
базисн
ый
цепн
ой
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Коэффициент
автономии
0,07
0,1
6
0,2
1
0,09
0,05
232,01
129,0
3
2. Доля вложений в
производственный
потенциал
0,74
0,7
1
0,7
5
-0,03
0,04
96,34
105,8
4
3. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
-0,07
0,0
3
0,0
9
0,11
0,05
-47,35
254,1
9
4. Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными
оборотными средствами
-0,10
0,0
5
0,1
2
0,15
0,07
-49,50
237,2
8
5. Коэффициент
маневренности
собственного капитала
-0,92
0,1
9
0,3
7
1,10
0,18
-20,45
196,9
3
6. Комплексный
показатель финансовой
устойчивости
-0,06
0,2
3
0,3
1
0,29
0,08
-402,59
134,3
3
7. Коэффициент текущей
ликвидности
0,93
1,0
4
1,1
0
0,10
0,06
111,05
105,7
9