46
Характеризуя уровень финансовой устойчивости «Режевская
электросетевая компания», следует отметить, что 21% имущества
формируется за счет собственного капитала, при оптимальном значении не
менее 50%.
Значение коэффициента обеспеченности организации собственными
оборотными средствами, составившее на конец 2016 года 0,09, характеризует
более высокую по сравнению с началом периода (-0,07) степень участия
собственных финансовых ресурсов в формировании наиболее мобильной
части имущества.
Коэффициент вложений в торгово-производственный потенциал на
конец 2016 года повысился на 0,01 по сравнению с 2014 годом и на 0,04 по
сравнению с 2015 годом. За весь период его значение выше оптимального
0,70, что свидетельствует о рациональном размещении ресурсов в активах
организации.
Несмотря на рост комплексного показателя финансовой устойчивости
предприятия на 0,37, его значение на конец 2016 года составляет 0,31. Таким
образом, уровень финансовой устойчивости организации является довольно
низким.
Коэффициент текущей ликвидности на конец 2016 года вырос на 0,17
по сравнению с началом исследуемого периода и составил 1,10. Значение
данного показателя является ниже оптимального значения. Это
свидетельствует о недостаточном уровне ликвидности организации и
неудовлетворительной структуре ее баланса.
Произведем оценку деловой активности организации за 2014-2016 гг.
(таблица 12)
47
Таблица 12.
Анализ динамики основных показателей деловой активности
«Режевская электросетевая компания» за 2014-2016 гг.
Наименование показателя
2014
2015
2016
Абсолют
ное
отклонен
ие
(+,-)
Темп
роста,
%
1 Выручка от продажи товаров,
тыс. руб.
5507
7
6102
4
5623
5
1158
102,10
2 Чистая прибыль (убыток), тыс.
руб.
200
952
302
102
151,00
3 Среднегодовая величина
активов, тыс. руб.
9780
1018
7
9363
-417
95,74
4 Величина собственного капитала,
тыс. руб.
672
1624
1926
1254
286,61
5 Стоимость внеоборотных
активов, тыс. руб.
1287
1320
1216
-71
94,48
6 Стоимость оборотных активов,
тыс. руб.
8493
8867
8147
-346
95,93
7 Скорость обращения активов, об.
5,63
5,99
6,01
0,37
106,65
8 Коэффициент оборачиваемости
собственно капитала.
81,96
37,58
29,20
-52,76
35,62
9 Отдача внеоборотных активов,
руб.
42,79
46,23
46,25
3,45
108,06
10. Коэффициент оборачиваемости
(скорос обращения) оборотных
активов, обор.
6,48
6,88
6,90
0,42
106,44
11 .Время обращения оборотных
активов, дн. (
55,51
52,31
52,15
-3,36
93,95
12 Рентабельность активов, %
0,36
1,56
0,54
0,17
х
13 Рентабельность собственного
капитала, %
2,04
9,35
3,23
1,18
х
14 Рентабельность продаж по
чистой прибыл %
29,76
58,62
15,68
-14,08
х
15 Комплексный показатель
деловой активности, %
х
х
х
х
127,2
7
Данные таблицы показывают, что среднегодовая величина активов
сократилась на 4,26%,что в абсолютном выражении составляет 417 тыс. руб.
Данное изменение обусловлено снижением средней величины оборотных
активов на 4,07% или на 346 тыс. руб. и стоимости внеоборотных активов на
5,52% или на 71 тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости активов вырос на 0,37 оборота или на
48
6,7% и на конец 2016 года составил 6,01. При этом:
- снизилась скорость обращения собственного капитала на 64,4%;
- незначительно выросла отдача от внеоборотных активов на 8,1%;
- сократилось время обращения оборотных активов на 3,36 дня, в
результате чего коэффициент оборачиваемости данного вида активов вырос
на 6,4% или на 0,42 оборота.
Рентабельность активов предприятия характеризуется отрицательно,
так как за 2014-2016гг. намечена незначительная тенденция роста данного
показателя всего на 0,17%.
Наряду со снижением оборачиваемости собственных средств
предприятия, их рентабельность увеличивается на 1,18%, что является
положительным моментом в деловой активности «Режевская электросетевая
компания».
Динамику сокращения имеет показатель рентабельности продаж по
чистой прибыли. Значение данного показателя снизилось на 14,08% и в
конце анализируемого периода составляет 15,7%. Значит, предприятие
получает 15 руб. 70 коп. чистой прибыли с каждых заработанных 100 рублей.
Выручка от реализации услуг (товаров) растет большими темпами, чем
среднегодовая величина активов (102,1%> 95,74%), вследствие чего
наблюдается увеличение скорости обращения активов на 0,37%. Причем, в
тоже время темп роста среднегодовой величины активоврастет более
медленными темпами по сравнению с чистой прибылью (95,74% >151%),
обуславливая рост рентабельности активов на 0,17%.
Таким образом, в результате вышеуказанных изменений комплексный
показатель деловой активности составил 127,27%, предприятие осуществляет
увеличение экономического потенциала, что оценивается позитивно.
Преимущественный рост чистой прибыли над выручкой от продажи
обусловливает возможность достижения главной цели - повышения
рентабельности продаж по чистой прибыли, а преимущественное сокращение
основных оценочных показателей финансово-хозяйственной деятельности (в
49
2016 году по сравнению с 2015 годом) над средней величиной активов
свидетельствует о нерациональном размещении финансовых ресурсов и
неэффективном их использовании, а также сокращении оборачиваемости
имущества «Режевская электросетевая компания».
Произведем расчет влияния факторов на изменение рентабельности
активов исследуемого предприятия (таблица 13).
Таким образом, на изменение рентабельности активов в большей
степени влияет рентабельность продаж по чистой прибыли.
Таблица 13.
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов
«Режевская электросетевая компания» за 2014-2016 гг.
Факторы
Методика
расчета
2014-2015
2015-2016
Расчет
Величи
на
влияни
я,
%
Расчет
Величи
на
влияни
я,
%
1. Увеличение
скорости обращения
активов (СА), обор.
0,38
0,02
2. Рост, снижение
рентабельность
продаж по чистой
прибыли (Рчп), %
6,97
-6,14
3. Итого влияние на
рентабельность
активов (Ра),%
0,38+6,9
7
7,3
0,02-6,14
-6,12
Величина влияние данного фактора за 2014-2015гг составляет 6,97%, а
за 2015-2016 гг. - 6,14%. Тем не менее, за счет увеличения скорости
обращения активов рентабельность активов выросла на 0,38% (2014-2015гг.)
и на 0,02% (2015-2016гг.).Рост и снижение рентабельности продаж по чистой
прибыли оказывает преимущественное влияние на резкое увеличение (в 2015
году) и сокращение (в 2016году) рентабельности активов практически в 3
раза.
Как уже было отмечено выше, общая динамика изменения показателей
такова: в 2015 году по сравнению с 2014 годом намечена тенденция
50
значительного роста, зато в 2016 году в результате экономического кризиса в
России показатели деятельности «Режевская электросетевая компания»
претерпевают негативные изменения. Произведем оценку экономических
последствий изменения показателей деловой активности. Так как негативные
тенденции намечены в 2016 году по сравнению с 2015 годом, то определим
влияние показателей деловой активности на динамику выручки от продаж и
чистой прибыли за данный период. Расчеты оформим в таблице 14.
Таблица 14.
Расчет влияния показателей деловой активности на динамику
выручки от продаж и чистой прибыли «Режевская
электросетевая компания» за 2015-2016 гг.
Показатели
Влияние на выручку от
продаж
Влияние на чистую
прибыль
Методика
расчета
Величина
влияния,
тыс. руб.
Методика
расчета
Величина
влияния,
тыс. руб.
Снижение среднегодовой
стоимости активов
-824 х 5,99
-4936,07
-824 × ×
9,35/100
-77,00
Увеличение скорости
обращения активов
ВР(СА) Х
Х
Х
0,02 х 9363
147,07
Снижение
рентабельности активов
Х
Х
АЧП(РА)
-6,12 × ×
9363/100
-573,00
Итого влияние
ВР
АЧП
-4936,07+
+147,07
-4789
-77+(-573)
-650,00
Данные таблицы свидетельствуют о том, что наибольший вклад в
повышение эффективности использования ресурсного потенциала
исследуемой организации внесло снижение среднегодовой стоимости
активов на 824 тыс. руб., что привело к снижению выручки от продаж на
4936,07 тыс. руб.
Положительное влияние в размере 147,07 тыс. руб. на изменение
выручки оказало увеличение скорости обращения активов на 0,02 оборота.
51
Под влиянием снижения рентабельности активов на 6,12% предприятие
сократило свою чистую прибыль на 573 тыс. руб. За счет снижения
среднегодовой стоимости активов на 8,09% чистая прибыль «Режевская
электросетевая компания» также снизилась на 77 тыс. руб. Благодаря
совокупному влиянию данных факторов, предприятие снизило показатель
чистой прибыли на 650 тыс. руб.
Таким образом, «Режевская электросетевая компания» необходимо
стремиться к снижению времени обращения активов и увеличению их
рентабельности, так как это положительно сказывается на конечных
результатах деятельности организации.
По данному предприятию следует также отметить, что значения
показателей финансовой устойчивость и платежеспособности не являются
оптимальными. У предприятия наблюдается большая доля материально
производственных запасов. Финансирование деятельности осуществляется
благодаря привлечению заемных источников краткосрочного характера.
Отмечена нерациональная структура финансовых ресурсов. Тем не менее, за
2014-2016 гг. отмечен ряд позитивных моментов, среди которых можно
выделить рост собственных средств, срабатывание эффекта финансового
рычага, рациональная структура накопленного капитала и значительный рост
собственных оборотных средств предприятия.
Вывод по второй главе
Во второй главе проведен анализ финансово-хозяйственной
деятельности компании, в результате проведенного анализа, были получены
следующие выводы:
1. Основными поставщиками являются: ООО «Мечел-Сервис», ТД
«Металл», ООО ПКП «Стройбыт», ООО «Атлант-ТК» (официальный
представитель компании «Husqvama»), ЗАО ЛТД «ХилтиДистрибьюшн»
(официальный представитель компании Hilti), ООО «Билдинг»
(строительные материалы), ООО «ДЖЕТА» (порошковые полимерные
покрытия), ООО «Краслеском» (пиломатериалы, лесоматериалы), ООО
52
«Сибстайер» (спецодежда), ООО «Адонис-Библ» (канцелярия) и другие.
2. Результаты хозяйственно-финансовой деятельности предприятия не
являются удовлетворительными. Динамику финансовых результатов
предприятия в 2016 году можно признать отрицательной, так как по
сравнению с темпами роста, достигнутыми в 2015 году, происходит резкое
снижение результатов деятельности предприятия, что также подтверждается
снижением рентабельности деятельности и уменьшением суммы чистой
прибыли предприятия.
3. Под влиянием снижения рентабельности активов на 6,12%
предприятие сократило свою чистую прибыль на 573 тыс. руб. За счет
снижения среднегодовой стоимости активов на 8,09% чистая прибыль
«Режевская электросетевая компания» также снизилась на 77 тыс. руб.
Благодаря совокупному влиянию данных факторов, предприятие снизило
показатель чистой прибыли на 650 тыс. руб.
Таким образом, «Режевская электросетевая компания» необходимо
стремиться к снижению времени обращения активов и увеличению их
рентабельности, так как это положительно сказывается на конечных
результатах деятельности организации.
По данному предприятию следует также отметить, что значения
показателей финансовой устойчивость и платежеспособности не являются
оптимальными. У предприятия наблюдается большая доля материально
производственных запасов. Финансирование деятельности осуществляется
благодаря привлечению заемных источников краткосрочного характера.
Отмечена нерациональная структура финансовых ресурсов. Тем не менее, за
2014-2016 гг. отмечен ряд позитивных моментов, среди которых можно
выделить рост собственных средств, срабатывание эффекта финансового
рычага, рациональная структура накопленного капитала и значительный рост
собственных оборотных средств предприятия.
53
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
3.1 Мероприятия по повышению эффективности работы исследуемой
организации
Реальные условия функционирования предприятия обусловливают
необходимость проведения объективного и всестороннего анализа
финансового состояния хозяйствующего субъекта, который позволяет
определить особенности его деятельности, недостатки в работе, а также на
основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по
оптимизации деятельности.
Анализ финансового состояния «Режевская электросетевая компания»
выявил ряд проблемных моментов, на решение которых необходимо
обратить основное внимание:
- в структуре активов предприятия наблюдается высокая доля
запасов предприятия (более 62,3%), что свидетельствует о проблемах с их
рациональным использованием и оценивается негативно, так как происходит
замедление товарооборачиваемости и как следствие снижение объема
продаж;
- в структуре пассивов преобладает высокая доля кредиторской
задолженности, что влечет за собой дополнительные расходы предприятия
вызванные уплатой пени и штрафных санкций за нарушение договорных
обязательств; также следует отметить низкую долю краткосрочного заемного
капитала (3,6%) и отсутствие заемного капитала долгосрочного характера,
что в свою очередь свидетельствует о нерациональном размещении
финансовых ресурсов и от этого низких показателях финансового состояния;
- высокая доля денежных средств и их эквивалентов на конец
периода свидетельствует об их «замораживании» (бездействии) в оборотном
капитале предприятия.
54
Рисунок 6. Основные мероприятия по улучшению финансового
состояния «Режевская электросетевая компания»
В рамках первого мероприятия по повышению эффективности
использования финансовых ресурсов рассмотрим предложение по
совершенствованию управлению запасами, так как денежные средства,
затраченные на излишние запасы, не вкладываются в производственный
процесс и не приносят дополнительной прибыли.
Таким образом, предприятие не дополучает прибыль, которая является
главным источником роста собственного капитала.
На протяжении исследуемого периода 2014-2016 годов запасы
предприятия в структуре активов колеблются от 58% до 62%. За последние
несколько лет намечена небольшая тенденция понижения данного показателя
в общей сумме на 101 тыс. руб., но при этом наблюдается увеличение доли
данного показателя в общей величине активов предприятия на 1,6% за 3 года.
Запасы являются также источником пополнения собственных средств в
виде прибыли от реализации и, вместе с тем, товарные запасы представляют
собой основную проблему ежедневного контроля.
Эффективное управление товарными запасами позволяет предприятию:
55
1) сократить количество продаж, утраченных вследствие
отсутствия необходимых товаров;
2) ускорить товарооборачиваемость;
3) свести до минимума излишки товарно-материальных ценностей,
которые увеличивают стоимость операций и «замораживают» дефицитные
денежные средства;
4) снизить риск порчи товаров;
5) минимизировать суммарные затраты, связанные со
складирование и хранением запасов.
Рассмотрим анализ динамики и структуры запасов «Режевская
электросетевая компания» в таблице 15.
Таблица 15.
Анализ динамики и струтуры запасов «Режевская электросетевая
компания» за 20142016 г.г.,
Статьи запасов
2014
2015
2016
Структура, %
Изменен
ия (+, -)
Темп
рост
а, %
201
4
201
5
2016
2016 от
2014
2016
/
2014
Общая
величина
запасов, тыс.
руб. в т.ч.:
5 801
5 798
5 734
100,
0
100,
0
100,0
-67
98,8
Материалы
5 697
5 734
5 734
98,2
98,9
100,0
37,418
100,7
- строительные
блоки
2 164
4 447
3 899
37,3
76,7
68
1735,3
180,2
- кирпич
2 871
928
1 525
49,5
16
26,6
-1346
53,1
- цемент
302
162
132
5,2
2,8
2,3
-169,8
43,7
- песок
23
12
11
0,4
0,2
0,2
-11,74
49,4
- щебень
191
110
63
3,3
1,9
1,1
-128,4
32,9
- прочие
материалы
255
139
103
4,4
2,4
1,8
-152
40,4
Товары
104
64
0
1,8
1,1
0
-104,4
0,0
Наибольший удельный вес в структуре запасов «Режевская
электросетевая компания» занимают материалы. Значительный удельный вес
в структуре материалов приходится на строительные блоки в конце