36
Таблица 4
Основные показатели работы ОАО «Себряковцемент» за 2014-
2016гг.
Показатели
2014
г
2015
г
2016
г
Темп роста, %
2015/201
4
2016/201
5
2016/201
5
Товарная
продукция, млн.
руб.
7871
10943
5010
139,0
63,7
45,8
Выпуск цемента,
тыс. т
3194
3321
3062
104,0
95,9
92,2
в т. ч.
тарированного
цемента
1056
1036
888
98,1
84,1
85,7
Производство
клинкера
2730
2827
2947
103,6
107,9
104,2
Отгрузка
цемента, тыс. т
3211
3249
3062
101,2
95,4
94,2
Импорт цемента,
тыс. т
7990
8416
1867
105,3
23,4
22,2
Численность -
всего, чел.
2256
2288
2265
101,4
100,4
99,0
в т. ч. ППП
1910
2095
2085
109,7
109,2
99,5
Прибыль до
налогообложени
я, млн. руб.
4718
6394
1769
135,5
37,5
27,7
По данным табл. 4 видно, что в 2015г. по сравнению с предшествующим
годом наблюдается увеличение практически всех основных показателей.
Выпуск цемента возрос по сравнению с 2014г. на 4 %, но на 1,9 % сократился
объём производства тарированного цемента. На 3,6 % увеличилось
производства клинкера.
Отгрузка при этом увеличилась только на 1,2 %. Сопоставляя темпы
роста производства и реализации продукции, следует отметить такой факт, как
опережающие темпы роста объёма производства продукции над её
37
реализацией. В результате чего увеличиваются остатки нереализованной
продукции и повышаются затраты предприятия.
Выпуск продукции в стоимостной оценке возрос в 2015г. по сравнению с
2014г. на 3072 млн. руб. или на 39 %. Все выше перечисленные факторы
способствовали повышению прибыли до налогообложения. Так, за год прибыль
возросла на 35,5 % или на 1676 млн. руб.
Вследствие снижения объёмов строительства существенно снизился
спрос на цемент. Из-за снижения спроса в 2016 году, также снизились цены. В
отчётном году отгружено цемента 3062 в т. ч. тарированного 888 тыс. т, что
ниже уровня 2014г. на 4,6% и уровня 2015г. – на 5,8 %, в т. ч. тарированного на
15,9 и на 14,3 % соответственно.
Снижение спроса явилось следствием того, что производство цементной
продукции сократилось. Однако производство клинкера продолжает
осуществляться с повышением в объёме производства на тот случай, если все-
таки спрос возрастёт.
Выпуск товарной продукции в стоимостной оценке сократился до 5010
млн. руб., а прибыль до налогообложения – до 1769 млн. руб.
Влияние кризиса сказалось не только на выпуске и отгрузке продукции,
но и на остальных показателях. Так, численность работающих снизилась по
сравнению с 2015г. на 23 чел. а ППП - на 10 чел.
По причине снижения спроса и цен на внутреннем рынке цемента
сократился импорт цемента и увеличился экспорт цемента с российских
предприятий на внешний рынок. Импорт цемента сократился по сравнению с
2015 годом в 4,5 раза и составил 1867 тыс. тонн против 8416 тыс. тонн в 2015г.
и в 4,3 раза по сравнению с 2014 г.
Для наглядности производство и отгрузку цементной продукции
представим графически (рис. 4).
38
Рисунок 4. Динамика производства и отгрузки цемента и цементной
продукции ОАО «Себряковцемент» за 2014-2016гг.
Графическое изображение подтверждает ранее сделанный вывод о том,
что в 2015 г. производство и отгрузка цемента снижается по сравнению с
предшествующими периодами, тогда как производство клинкера –
увеличивается.
В рамках Инвестиционной программы 2016 года ОАО «Себряковцемент»
выполнено следующее:
Введена в работу котельная. Экономия от использования котельной в
2016 году составила 12 млн. руб. Выполнена наладка автоматического
анализатора сырья в потоке.
Выполнен аудит коммерческих предложений фирмы - «FLSmidth» на
реконструкцию технологической линии № 7 и на строительство новой
технологической линии швейцарской фирмой - «PEG».
Выполнена наладка технологической линии № 8, линия выведена на
производительность 100 т./час. Приобретены пневмопушки для очистки
газового тракта от настылей, которые будут установлены совместно с новой
сушилкой-дробилкой.
Запущен в работу новый рукавный фильтр для обеспыливания
колосникового холодильника печи № 6. Пылевые выбросы уменьшены на 297
т. в год. Закончена наладка и введена в эксплуатацию система аэрации цемента
на цементном силосе № 28.
2500
2600
2700
2800
2900
3000
3100
3200
3300
3400
2014г. 2015г. 2016г.
выпуск цемента, тыс. т.
выпуск клинкера, тыс. т
отгрузка цемента, тыс. т
39
Обеспечена погрузка 250 т. цемента в час из силоса в железнодорожные
вагоны с исключением пыления при погрузке. Заменен охладитель цемента на
упаковочной линии № 2. Обеспечена стабильная работа упаковочной линии в
летний период времени.
Смонтирована и введена в эксплуатацию линия палетирования на
упаковочной линии № 3 производительностью 90 т. упакованного в 50-
килограммовые мешки на поддонах с упаковкой в «стрейч» пленку. Упаковка
обеспечивает хранение паллет на открытом воздухе при осадках и
отрицательной температуре.
Введен в работу трехсекционный погрузчик «Боймер» на упаковочной
линии № 2 взамен физически изношенного. Обеспечена стабильная работа
упаковочной линии № 2.
Завершены работы по реконструкции газового хозяйства завода.
Выполнено предписание Ростехнадзора, газообеспечение завода приведено в
соответствие с Правилами эксплуатации газового хозяйства.
Закончены начатые в 2015 году работы по замене физически
изношенного силового электрооборудования. Окончены начатые в 2008 году
работы по развитию систем автоматизации технологических переделов завода.
Заменена на новую и введена в работу внутризаводская АТС взамен
физически изношенной. Введен в эксплуатацию жилой дом для молодых
специалистов.
Приобретены автомобили БелАЗ для проведения вскрышных работ в
карьере в количестве - 3 шт. В связи с возможностью увеличения вскрышных
работ выполняется Проект разработки месторождения, и выполняются годовые
планы вскрышных работ.
С целью повышения качества цемента и производительности цементных
мельниц установлено 5 весовых дозаторов на цементных мельницах помола 1.
С целью снижения выбросов в атмосферу выполнена модернизация
рукавных фильтров цементных мельниц № 6 и № 7. Выбросы уменьшены на 6,4
т./год.
40
2.2. Диагностика финансового состояния ОАО «Себряковцемент»
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность наличными
денежными ресурсами своевременно погасить свои платёжные обязательства.
Для анализа платёжеспособности ОАО «Себряковцемент» проведём
расчёты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его
баланса, вычислив абсолютные и относительные показатели ликвидности на
основе методики, рассмотренной в главе 1 (пункт 1.3. стр. 28-32).
Для этого, прежде всего, произведём группировку статей актива и
пассива баланса за ряд лет (табл. 5).
Таблица 5
Группировка статей актива и пассива баланса ОАО
«Себряковцемент» по степени ликвидности за 2014 – 2016гг., тыс.
руб.
Актив
2014г.
2015г.
2016г.
Пассив
2014г.
2015г.
2016г.
1
А
2087816
2738170
2472904
1
П
5492278
148899
144918
2
А
405724
418579
654761
2
П
-
-
-
3
А
566845
629387
692629
3
П
36015
107842
106135
4
А
2110658
2797475
2812211
4
П
4585750
6326870
6381452
Баланс
5171043
6583611
6632505
Баланс
5171043
6583611
6632505
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько лет
позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его
ликвидности.
При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда
недостаёт высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск
излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов,
которые, как правило, являются низко доходными, происходит потеря прибыли
для предприятия.
41
Сопоставим сгруппированные группы по активу с группами по пассиву
по данным табл. 4 и результаты расчётов сведём в табл. 5.
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса ОАО «Себряковцемент» за 2014 -
2016гг.
Платежный излишек (+) или недостаток (-) средств,
тыс. руб.
2014г.
2015г.
2016г.
11
ПА
1538538
2589271
2327986
22
ПА
405724
418579
654761
33
ПА
530830
521545
586494
44
ПА
- 2475092
- 3529395
- 3569241
По данным табл. 5 следует, что баланс является абсолютно ликвидным,
т.к. выполняется соотношение,
,
11
ÏÀ
,
22
ÏÀ
,
33
ÏÀ
44
ÏÀ
несмотря на то,
что такое положение встречается крайне редко.
Для качественной оценки платёжеспособности и ликвидности
предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, произведём расчёт
коэффициентов ликвидности (см. пункт 1.3. стр. 33, 37) и результаты расчёта
представим в табл. 6.
Таблица 6
Показатели платёжеспособности ОАО «Себряковцемент»
за 2014 – 2016гг.
Наименование
показателя
Нормально
е
ограничен
ие
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменения
2015г
.-
2014г
.
2016
г. -
2014
г.
2016
г. -
2015
г.
1. Коэффициент
текущей
ликвидности
(покрытия)
21
ë
Ê
5,57
25,43
26,36
19,86
20,79
0,93
2. Коэффициент
«критической
оценки»
18,0
êë
Ê
4,54
21,20
21,58
16,66
17,04
0,38
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
5,02,0
2
L
3,80
18,38
17,06
14,59
13,26
- 1,33
4. Коэффициент
«цены»
≥ 1,0
42
ликвидации
8,83
25,64
26,42
16,81
17,59
0,78
5. Общий
коэффициент
ликвидности
1
4,39
17,30
17,02
12,91
12,63
- 0,28
6. Коэффициент
перспективной
платёжеспособно
сти
-
0,06
0,17
0,15
0,11
0,09
- 0,02
7. Коэффициент
задолженности
< 0,38
0,01
0,02
0,02
0,01
0,01
-
8. Коэффициент
общей
платёжеспособно
сти
-
0,01
0,03
0,03
0,02
0,02
-
Различные показатели ликвидности не только дают характеристику
устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта
ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних
пользователей аналитической информации.
Из данных табл. 6 видно, что в динамике наблюдается достаточно
высокая платежеспособность предприятия. В 2015г. по сравнению с 2014г.
общий коэффициент платёжеспособности возрос почти в 13 раз. В ближайшее
время завод мог погасить задолженности больше, чем в 2014г. в 17 раз.
Прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии
своевременного проведения расчётов с дебиторами также увеличились по
сравнению с 2014г. почти в 17 раз. Мобилизовав все оборотные средства, ОАО
«Себряковцемент» в 2015г. могло погасить свои первоочередные платежи
почти в 20 раз больше, чем в 2014г.
Аналогичная тенденция просматривается в 2016г. по сравнению с 2014г.
Платёжеспособность предприятия также высока, и имеет незначительное
повышение.
Иная «картина» наблюдается в платёжеспособности предприятия по
сравнению с предшествующим годом. Общий коэффициент ликвидности
снизился с 17,3 до 17,02, т.е. на 28 %. На 1,33 уменьшился коэффициент
абсолютной ликвидности, составив в 2016г. 17,06, против 18,39 – в 2015г.
43
Однако, не смотря на некоторые снижения, следует отметить, что ОАО
«Себряковцемент» достаточно платёжеспособное предприятие, поскольку все
исчисленные коэффициенты во много раз превышают нормативное значение,
что положительно характеризует работу.
Для наглядности платёжеспособность предприятия изобразим графически
(рис. 5).
Рисунок 5. Динамика коэффициентов ликвидности баланса ОАО
«Себряковцемент» за 2014-2016гг.
Как видно из рис. 5, платёжеспособность предприятия в 2015г.
значительно выше предшествующего 2014г. В 2016г. платёжеспособность
остаётся достаточно высокой, но незначительно снизилась по сравнению с
2015г.
Понятия платёжеспособности и ликвидности очень близки, но второе
более ёмкое. От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность
предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние
расчётов, так и перспективу. Предприятие может быть платёжеспособным на
отчётную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
На рис. 6 показана блок - схема, отражающая взаимосвязь между
платёжеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса,
которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но
второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если
рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность
0
5
10
15
20
25
30
2014г. 2015г. 2016г.
общий коэффциент ликвидности коэффциент абсолютной ликвидности
коэффициент критической оценки коэффициент текущей ликвидности
44
баланса, которая базируется на равновесии активов и пассивов, является
основой (фундаментом) платёжеспособности и ликвидности предприятия.
Рисунок 6. Взаимосвязь между показателями ликвидности и
платёжеспособности предприятия
1
В условиях инфляционной среды, во избежание искажающего
воздействия инфляции при определении влияния факторов на изменение
коэффициента ликвидности в расчёт следует принимать не абсолютный
прирост текущих активов и пассивов, а изменение их доли в общей валюте
баланса (рис. 7).
1
Канке А. А., Кошевая И. П. анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ФОРУМ:
ИНФРА-М, 2008. – 288с. – с. 375
Платёжеспособность
предприятия
Ликвидность предприятия
Ликвидность баланса
Величина, структура и
степень ликвидности
активов
Величина, структура и
скорость созревания
обязательств к погашению
Качество управления
пассивами
Качество управления
активами
Имидж предприятия,
его инвестиционная
привлекательность
45
Рисунок 7. Структурно-логическая модель факторного анализа
коэффициента текущей ликвидности
В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент
ликвидности за счёт факторов первого порядка. Для этого, прежде всего,
определим долю оборотных активов и краткосрочных обязательств в валюте
баланса, составив вспомогательную табл. 7 и 8.
Таблица 7
Исходные данные для анализа факторного анализа коэффициента
ликвидности ОАО «Себряковцемент» за 2014 – 2016гг.
Показатели
2014г.
2015г.
2016г.
Доля оборотных активов в валюте баланса
0,506
0,578
0,571
Доля краткосрочных финансовых обязательств в
валюте баланса
0,107
0,024
0,022
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:
2014г. 5,23 – 8,74 = - 3,51;
2015г. 24,08 – 5,23 = 18,85;
2016г. 25,95 – 24,08 = 1,87.
В том числе за счёт изменения удельного веса:
- оборотных активов:
Коэффициент текущей ликвидности
Доля оборотных активов в валюте
баланса
ОА
Д
Доля краткосрочных финансовых
обязательств в валюте баланса
КФО
Д
Доля краткосрочных кредитов и
займов в текущих пассивах
Доля кредиторской задолженности
текущих пассивах
Доля прочих привлеченных средств в
текущих пассивах
Доля запасов в оборотных активах
Доля денежных средств и
краткосрочных финансовых
вложений в оборотных активах
Доля дебиторской задолженности в
оборотных активах