37
Финансовый анализ выступает как «способ накопления, трансформации и
использования информации финансового характера, необходимой для оценки
текущего и перспективного финансового состояния предприятия, меняющегося
под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений в
целях оценки его финансовых результатов, финансовой устойчивости и
эффективности деятельности».
Финансово-хозяйственная деятельность предприятия представляет собой
сложную экономическую систему с большим количеством внутренних и
внешних взаимосвязей и взаимозависимостей. Исследование системы в целом и
ее отдельных элементов предполагает использование заранее сформированной
системы показателей оценки эффективности деятельности.
Оценка эффективности деятельности посредством финансового анализа
всегда включает в себя следующие блоки, указанные на рисунке 3.
Рисунок 3 - Финансовый анализ деятельности компании
Основной информационной базой для расчета показателей
эффективности по каждому из приведенных блоков является бухгалтерская
(финансовая) отчетность предприятия. На современном этапе развития
объективно усиливается роль организации труда, что объясняется более
I.
Анализ имущественного положения компании
II
. Анализ финансового состояния компании
-
анализ показателей рентабельности
-
анализ показателей оборачиваемости (деловой активности)
-
анализ показателей финансовой устойчивости
-
анализ показателей ликвидности и платежеспособности
-
анализ показателей рыночной активности (для АО)
III.
Анализ финансовых результатов деятельности компании
IV.
Анализ чистых денежных потоков
V.
Оценка кредитоспособности и риска банкротства
38
высоким уровнем обобществления труда и производства, качественными
изменениями в рабочей силе и средствах производства в период научно-
технической революции. Научно-технический прогресс вызывает потребность в
более прогрессивных способах соединения вещественных и личных факторов
производства, соответствующих интенсивному типу развития. Таким образом,
принятие любых решений по управлению на предприятии должно происходить
на основе объективной картины процесса его деятельности и оценки его
результатов. Как было ранее отмечено в работе, существует множество
подходов к оценке эффективности деятельности, однако полное представление
о результативности деятельности предприятия, может быть составлено на
основе традиционного экономического анализа.
Таким образом, принятие любых решений по управлению на предприятии
должно происходить на основе объективной картины процесса его
деятельности и оценки его результатов. Как было ранее отмечено в работе,
существует множество подходов к оценке эффективности деятельности, однако
полное представление о результативности деятельности предприятия, может
быть составлено на основе традиционного экономического анализа.
39
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
ООО «АГАТ» было учреждено в соответствии с Гражданским Кодексом
РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной
ответственностью.
Приоритетные направления деятельности ООО «АГАТ»:
строительство жилых и нежилых зданий;
работы строительные специализированные прочие;
торговля оптовая прочими бытовыми товарами;
торговля оптовая листовым стеклом;
производство строительных материалов;
оптовая торговля строительными материалами;
совершение операций с недвижимым имуществом, в том числе: сдача в
аренду и субаренду недвижимого имущества, купля-продажа недвижимого
имущества;
деятельность по управлению ценными бумагами;
эффективное размещение свободных денежных средств, в том числе:
инвестирование в высокодоходные активы и депозиты.
Организационная структура системы управления анализируемым
предприятием представлена на рисунке 4.
Генеральный директор
Финансовый
директор
Директор по
маркетингу
Начальник
юридического
отдела
Директор по
закупкам
Бухгалтерия
Финансово-
экономическая
служба
Маркетинговая
служба
Помощник
юриста
Отдел
логистики
Отдел
корпоративных
проектов
Планово-
экономический
отдел
Рисунок 4 - Организационная структура системы управления
ООО «АГАТ»
40
В таблице 8 представим основные технико-экономические показатели
ООО «АГАТ».
Данная таблица 8 свидетельствует о том, что в 2016 году рентабельность
продукции уменьшилась и составила 8,24%, что на 0,4% меньше, чем в 2015
году.
Таблица 8
Экономические показатели ООО «АГАТ» за 2014 - 2016 гг.
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение, +,-
Темп роста, %
2015
/2014
2016
/2015
2015
/2014
2016
/2015
Выручка от
продажи, тыс.
руб.
369457
395024
454829
25567
59805
106,92
115,14
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
355991
363614
420215
7623
56601
102,14
115,57
Прибыль (убыток)
от продаж, тыс.
руб.
13466
31410
34614
17944
3204
233,25
110,20
Рентабельность
продукции, %
3,78
8,64
8,24
4,86
-0,4
-
-
Среднесписочная
численность
работников, чел.
113
104
94
-9
-10
92,03
90,38
Это, прежде всего, связано из-за увеличения себестоимости продукции.
Выручка от продажи продукции в 2015 г. по сравнению с 2015 г. увеличилась и
составила 454829 тыс. руб.
Для проведения анализа финансового состояния ООО «АГАТ»
используется финансовая отчетность за три предшествующих года: баланс
предприятия, отчет о финансовых результатах анализируемого предприятия.
2.2 Диагностика финансового состояния организации
Методы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности представляют
собой совокупность теоретико-познавательных категорий, научного
инструментария и регулятивных принципов, используемых для исследования
процессов функционирования экономических субъектов. Каждый из
инструментов анализа может быть назван методом в узком смысле этого слова.
41
Среди основных методов анализа бухгалтерской (финансовой)
отчетности организации можно выделить:
- горизонтальный анализ, в рамках которого показатели за исследуемый
период сравнивают с аналогичными за другие периоды;
- вертикальный анализ заключается в исследовании структуры
показателей посредством постепенного перехода к более низким уровням
детализации;
- факторный анализ заключается в исследовании влияния отдельных
элементов деятельности предприятия на его основные экономические
показатели;
- сравнительный анализ заключается в сопоставлении исследуемых
показателей с аналогичными по отрасли или среди основных конкурентов;
- коэффициентный анализ;
- трендовый анализ.
Сравнительный анализ является наиболее важным разделом анализа
показателей деятельности предприятия. Он дает возможность получить
информацию не только о делах предприятия в сравнении с его прошлым
положением, но и в сравнении с другими аналогичными предприятиями. При
этом важным моментом является, чтобы балансы сравниваемых предприятий
были сопоставимы. При подобных сравнениях необходимо учитывать
соответствие исследуемых периодом, размеры предприятия, правила его
отнесения к той или иной отрасли и т.п.
Данные бухгалтерской отчетности позволяют получить обобщенную
оценку финансового состояния организации, характеризующегося
размещением средств (собственных и заемных) и использованием активов,
величина которых представлена в бухгалтерском балансе.
Для аналитических мероприятий, направленных на исследование
структуры и динамики изменения имущества (активов) предприятия и
источников его формирования (пассивов) предприятия целесообразно
объединить однородные по своему составу элементы статей бухгалтерского
42
баланса в исследуемых аналитических ракурсах (собственный и заемный
капитал, оборотные и внеоборотные активы), то есть, построить
агрегированный аналитический баланс.
На основе бухгалтерского баланса (приложение №1) дадим оценку
имущественного состояния предприятия и источников его формирования.
Данная таблица показывает то, что общая стоимость имущества
предприятия увеличилась за период исследования очень значительно, что
свидетельствует о росте активов предприятия.
В таблице 9 рассмотрим состав имущества ООО «АГАТ».
Таблица 9
Состав имущества ООО «АГАТ» за 2014 – 2016 гг., тыс. руб.
Показатель
Значение показателя, тыс.
руб.
Изменение за
анализируемые периоды
(±), тыс. руб.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2015/
2014
2016/
2014
2016/
2015
1.Внеоборотные активы
389202
398783
472782
9581
83580
73999
Основные средства
386599
396180
470179
9581
83580
73999
% от общего внеоборотного
актива
99,33
99,35
99,45
0,02
0,12
0,1
Прочие внеоборотные
активы
2603
2603
2603
-
-
-
% от общего внеоборотного
актива
0,67
0,65
0,55
-0,02
-0,12
-0,1
% от валюты баланса
53,51
52,56
53,81
-0,95
0,3
1,25
2.Оборотные активы, всего
338130
359965
405814
21835
67684
45849
в том числе запасы
299948
322919
344156
22971
44208
21237
% от общего оборотного
актива
88,71
89,71
84,81
1
-3,9
-4,9
дебиторская задолженность
37576
35862
59709
-1714
22133
23847
% от общего оборотного
актива
11,11
9,96
14,71
-1,15
3,6
4,75
Финансовые вложения
4
4
4
-
-
-
денежные средства и
денежные эквиваленты
217
457
1477
240
1260
1020
% от общего оборотного
актива
0,06
0,13
0,36
0,07
0,3
0,23
прочие оборотные активы
385
723
468
338
83
-255
% от общего оборотного
актива
0,11
0,20
0,11
0,09
-
-0,09
% от валюты баланса
46,49
47,44
46,19
0,95
-0,3
-1,25
Валюта баланса
727332
758748
878596
31416
151264
119848
Из таблицы 9 видно, что активы организации за 2014 - 2016 гг.
существенно увеличились (на 120,80%). Отмечая значительное увеличение
43
активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в
большей степени.
Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего
изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.
Состав активов ООО «АГАТ» за 2014 - 2016 годы представлена на
рисунок 5.
Рисунок 5 - Состав активов ООО «АГАТ» за 2014 – 2016 гг. (тыс.
руб.)
Рост величины активов организации связан с ростом следующих позиций
актива бухгалтерского баланса:
дебиторская задолженность – 22133 тыс. руб.;
денежные средства и денежные эквиваленты – 1260 тыс. руб.;
запасы – 44208 тыс. руб.
В таблице 10 рассмотрим источники имущества ООО «АГАТ».
Таблица 10
Источники имущества ООО «АГАТ» за 2014 – 2016 гг., тыс.
руб.
Показатель
Значение показателя, тыс.
руб.
Изменение за
анализируемые периоды
(±), тыс. руб.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2015/
2014
2016/
2014
2016/
2015
1
2
3
4
5
6
7
1.Капитал и резервы, в том
числе
608700
673698
707675
64998
98975
33977
44
Продолжение таблицы 10
1
2
3
4
5
6
7
уставный капитал
167
167
167
-
-
-
% от общего капитала и
резерва
0,03
0,02
0,02
-0,01
-0,01
-
Переоценка внеоборотных
активов
233157
265672
265672
32515
32515
-
% от общего капитала и
резерва
38,30
39,43
37,54
1,13
-0,76
-1,89
нераспределенная
прибыль
375374
407857
441834
32483
66460
33977
% от общего капитала и
резерва
61,69
60,54
62,43
-1,15
0,74
1,89
2.Долгосрочные
обязательства, в том числе
58651
44973
67368
-13678
8717
22395
заемные средства
20010
6332
28727
-13678
8717
22395
% от общих долгосрочных
обязательств
34,12
14,08
42,64
-20,04
8,52
28,56
прочие обязательства
38641
38641
38641
-
-
-
% от общих долгосрочных
обязательств
65,88
85,92
57,36
20,04
-8,52
-28,56
3.Краткосрочные
обязательства, в том числе
59981
40077
103553
-19904
43572
63476
заемные средства
2996
-
-
-2996
-2996
-
% от общих краткосрочных
обязательств
4,99
-
-
-
-
-
кредиторская
задолженность
44959
29743
94910
-15216
49951
65167
% от общих краткосрочных
обязательств
74,95
74,21
91,65
-0,74
16,7
17,44
доходы будущих периодов
12026
10334
8643
-1692
-3383
-1691
% от общих краткосрочных
обязательств
20,05
25,78
8,35
5,73
-11,7
-17,43
Валюта баланса
727332
758748
878596
31416
151264
119848
Из таблицы 10 видно, что ООО «АГАТ» в 2016 г. собственный капитал
увеличился в 16,2 раз.
В пассиве баланса происходит увеличение по следующим позициям:
кредиторская задолженность – 49951 тыс. руб.;
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 66460 тыс. руб.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят
от оптимальности структуры источников капитала (соотношения основных и
45
заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и, в
первую очередь от соотношения основных и оборотных средств.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами
финансовой устойчивости, отражающими состояние финансовых ресурсов,
обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации
продукции, товаров, работ и услуг на основе роста прибыли.
Характеристика финансовой устойчивости предприятия дается в таблице
11.
Таблица 11
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «АГАТ» за
2014 – 2016 гг. (тыс. руб.)
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение,+,-
Темп роста,%
2015г./
2014г.
2016г./
2015г.
2015г./
2014г.
2016/
2015г
1
2
3
4
5
6
7
8
1.Собственный капитал
608700
673698
707675
64998
33977
110,68
105,04
2. Внеоборотные активы
389202
398783
472782
9581
73999
102,46
118,56
3. Наличие собственного
оборотного капитала (1-2)
219498
274915
234893
55417
-40022
125,25
85,44
4. Долгосрочные кредиты и
заемные средства
58651
44973
67368
-13678
22395
76,68
149,80
5. Наличие собственного
оборотного и
долгосрочного заемного
капитала (3+4)
278149
319888
302261
41739
-17627
115,00
94,49
6. Краткосрочные кредиты
и заемные средства
2996
-
-
-2996
-
-
-
7. Задолженность
поставщикам
44959
29743
94910
-15216
65167
66,15
319,10
8. Общая величина
собственного оборотного и
заемного капитала
(5+6+7)
326104
349631
397171
23527
47540
107,21
113,60
9. Общая величина
запасов, включая НДС
299948
322919
344156
22971
21237
107,66
106,58
10 Излишек, (недостаток)
собственного оборотного
капитала для
формирования запасов (3-
9)
-80450
-48004
-
109263
-
-
-
-
11 Излишек, (недостаток)
собственного оборотного и
долгосрочного заемного
капитала для
формирования запасов (5-
9)
-21799
-3031
-41895
-
-
-
-
46
Продолжение таблицы 11
1
2
3
4
5
6
7
8
12 Излишек, (недостаток)
общей величины
собственного оборотного и
заемного капитала для
формирования запасов
(8-9)
26156
26712
53015
-
-
-
-
13Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой устойчивости
(0;0;1)
(0;0;1)
(0;0;1)
-
-
-
-
Данные таблицы 11 показывают, что за анализируемый период по
исчисленному трехмерному показателю ситуации в 2016 г. предприятие
находилось в неустойчивом финансовом состоянии, когда денежные средства и
дебиторская задолженность предприятия не покрывали кредиторскую
задолженность.
ООО «АГАТ» является не финансово-устойчивым предприятием.
Необходимо проанализировать структуру источников предприятия и
оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью
необходимо рассчитать следующие показатели.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (КСК) (финансовой
автономии, независимости):
КСК = , (11)
КСК 2014 г. = 608700 / 727332 = 0,84
КСК 2015 г. = 673698 / 758748 = 0,89
КСК 2016 г. = 707675 / 878596 = 0,80
2. Коэффициент концентрации заемного капитала (КЗК) – показывает,
какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств
долгосрочного и краткосрочного характера:
КЗК = , (12)