25
По мнению Ю.В. Тезика
19
методика оценки финансового состояния
должна включать в себя следующие этапы и направления исследования:
1. Оценка имущества предприятия и источников его формирования.
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия.
3. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия.
4. Оценка эффективности деятельности предприятия и его финансовых
результатов.
Содержание и последовательность провидения финансового анализа по
В.В. Бочарову представлена на рисунке 6.
Рисунок 6 – Содержание и последовательность проведения
финансового анализа на предприятии
Автор В.А. Курынов рассматривает достоинства и недостатки
различных методик анализа финансового состояния (таблица 5).
Таблица 5
Достоинства и недостатки методик анализа финансового
состояния
Авторы методик
Достоинства
Недостатки
1
2
3
А.Д. Шеремет и Е
В. Негашев
Оценка предприятия
производится с точек
зрения разных критериев.
Сравнение финансовых
показателей предприятия
проводится с учетом
эталонных
Сложность оценки и
необходимость использования
большого объема информации.
Критические значения
финансовых коэффициентов не
учитывают отраслевую
специфику
19
Тезик Ю.В. Сущность и методика расчета анализа финансового состояния предприятия / Ю.В. Тезик //
Вектор экономики. – 2018. - № 11. – 12 с.
Общая оценка финансового состояния предприятия по
данным бухгалтерского баланса
Анализ
динамики
валюты баланса
Анализ структуры
баланса
Анализ структуры
актива
Анализ
структуры
пассива
Анализ
структуры
собственного
капитала
Анализ
долгосрочн
ых активов
Анализ
краткосрочн
ых активов
Анализ
структуры
заемного
капитала
26
Продолжение таблицы 5
1
2
3
Л.В. Донцова и
Н.А. Никифорова
Простое применение
Дает поверхностное
представление о финансовом
состоянии организации. Разрыв
критериальных значений на
границах разрядов
В.В. Ковалев
Методика содержит две
двухмодульные структуры:
экспресс-анализ
организации и
детализированный анализ
финансового состояния
Объем работы при оценке
большого количества
коэффициентов
Г.В. Савицкая
Методика учитывает не
только нынешнюю
ситуацию, но и показатели
прошлых лет
Сложный расчет коэффициентов
И.Т. Балабанов
Глубокий горизонтальный
анализ абсолютных
величин, позволяющий
выявить причины,
влияющие на
количественные изменения
показателя
Недостаточный анализ
финансовых коэффициентов
Таким образом, анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности на основе накопления информации позволяет определить текущее
и перспективное финансовое состояние предприятия, определить возможности
и целесообразные темпы развития и выявить источники финансовых средств,
возможность и целесообразность их мобилизации.
Таким образом, можно сделать вывод, что методика анализа
финансового состояния включает в себя определенные этапы и методы,
которые предлагают различные авторы. Однако расчета всех представленных в
литературе коэффициентов и моделей недостаточно для эффективной оценки
финансового положения предприятия, так как на него влияют также факторы
внешней среды и особенности управления. Только с помощью комплексного
подхода можно достоверно оценить финансовое положение предприятия и
предложить обоснованные мероприятия по его улучшению.
В работе анализ финансового состояния предприятия проводится по
следующим этапам.
1 этап. Горизонтальный анализ активов и пассивов бухгалтерского
27
баланса.
2 этап. Вертикальный анализ активов и пассивов бухгалтерского
баланса.
3 этап. Анализ показателей ликвидности и платѐжеспособности:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент срочной ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент автономии.
4 этап. Анализ показателей финансовой устойчивости:
- собственные оборотные средства, ден. ед.
- коэффициент обеспечения оборотных активов собственными
средствами;
- коэффициент маневренности собственного капитала;
- коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами
запасов;
- коэффициент покрытия запасов;
- коэффициент финансовой автономии;
- коэффициент финансовой зависимости;
- коэффициент концентрации заемного капитала;
- показатель финансовой стабильности;
- коэффициент финансовой устойчивости.
5 этап. Анализ показателей деловой активности:
- оборачиваемость активов (обороты);
- фондоотдача;
- коэффициент оборачиваемости оборотных средств, (обороты);
- период одного оборота оборотных средств, (дней);
- коэффициент оборачиваемости запасов, (обороты);
- период одного оборота запасов, (дней);
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
(обороты);
28
- период погашения дебиторской задолженности, (дней);
- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
(обороты);
- период погашения кредиторской задолженности, (дней);
- период производственного цикла, (дней);
- период операционного цикла, (дней);
- период финансового цикла, (дней).
6 этап. Анализ показателей прибыли:
- пибыль/убыток от реализации продукции, работ, услуг, ден. ед.;
- прибыль/убыток от текущей деятельности, ден. ед.;
- прибыль/убыток от инвестиционной, финансовой и иной деятельности,
ден. ед.;
- прибыль/убыток до налогообложения, ден. ед.;
- чистая прибыль, ден. ед.;
7 этап. Анализ показателей рентабельности:
- рентабельность реализованной продукции;
- рентабельность активов;
- рентабельность инвестиций;
- рентабельность продаж;
- рентабельность собственного капитала;
- рентабельность деятельности.
На основании вышеизложенного можно сделать следующие выводы.
Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия. Финансовое состояние в значительной степени
определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом
сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические
интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим
экономическим отношениям.
Финансовый анализ призван выявить сильные и слабые стороны
финансово-хозяйственной деятельности организации и является важным
29
этапом разработки ее финансовой стратегии, т. к. делает возможным
установить отклонения показателей от среднеотраслевых и более сильных
конкурентов.
Основным источником информации для анализа финансового состояния
организации являются данные бухгалтерской отчѐтности.
Существует большое количество подходов к анализу и оценке
финансового состояния.
Методика анализа финансового состояния включает в себя
определенные этапы и методы, которые предлагают различные авторы. Однако
расчета всех представленных в литературе коэффициентов и моделей
недостаточно для эффективной оценки финансового положения предприятия,
так как на него влияют также факторы внешней среды и особенности
управления. Только с помощью комплексного подхода можно достоверно
оценить финансовое положение предприятия и предложить обоснованные
мероприятия по его улучшению.
30
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия
2.1 Финансово-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью (ООО) «Алмаз-Люкс»
функционирует уже в течение более 25 лет.
Производственно-коммерческая фирма «Алмаз» была зарегистрирована
решением Бобруйского горисполкома № 30-9 от 21 января 1992 г.,
перерегистрирована в Бобруйское общество с ограниченной ответственностью
«Алмаз» 30 мая 2001 г. решением Бобруйского горисполкома №11-45, 31
августа 2007 г. решением Могилевского областного исполнительного комитета
№ 17-31 была перерегистрирована в Общество с ограниченной
ответственностью «Алмаз-Люкс». Форма собственности – частная.
По отраслевой принадлежности ООО «Алмаз-Люкс» принадлежит к
отрасли стекольной промышленности.
Основной целью предприятия является получение конечного
финансового результата - удовлетворение потребностей и получение
максимальной прибыли и ее правильное использование.
Основные стратегические цели ООО «Алмаз-Люкс» представлены на
рисунке 7.
Рисунок 7– Стратегические цели ООО «Алмаз-Люкс».
Достичь наивысшей производительности труда при
производстве всех видов продукции.
Завоевать лидерские позиции по вводу новых видов
продукции.
Сохранять и поддерживать на необходимом уровне все виды
финансовых ресурсов.
Обеспечить условия, необходимые для развития творческого
потенциала работников и повышения уровня
удовлетворенности и заинтересованности в работе.
Определить критические области управленческого
воздействия и приоритетные задачи, обеспечивающие
получение запланированных результатов.
31
Основной миссией ООО «Алмаз-Люкс» является производство и
реализация продукции, доступных широкому кругу потребителей с различным
достатком. Организация в своей работе стремится удовлетворить запросы
потребителей любой категории.
В настоящее время предприятие выпускает следующие виды продукции:
- мебельные зеркала;
- галантерейные зеркала;
- журнальные столы из стекла;
- стеклянные полки с различными видами креплений.
Предприятие имеет свой сайт, где можно приобрести продукцию
(рисунок 8).
Рисунок 8 – Главная страница сайта ООО «Алмаз-Люкс»
Как правило, мебельные зеркала предназначены для использования в
качестве комплектующих для наборов корпусной мебели, трельяжей, шкафов,
прихожих. Галантерейные зеркала находят свое применение в качестве
элементов интерьера. Журнальные столы и полки из стекла также
предназначены для использования в быту. Выпуск столов и полок на
предприятии был начат в январе 2010 г. и продолжается по настоящее время.
Коммерческая деятельность ООО «Алмаз-Люкс» в основном
сосредоточена на удовлетворении спроса потребителей на двух основных
32
рынках: на рынке мебельных зеркал и на рынке галантерейных зеркал. При
этом в свою очередь рынок сбыта мебельных зеркал территориально включает
в себя внешний и внутренний рынки.
Основными потребителями мебельных зеркал в настоящее время
являются мебельные предприятия Республики Беларусь и Российской
Федерации, в числе которых «Могилевмебель», «Молодечномебель»,
«Гомельмебель», «Пинскдрев», «Мозырьдрев», Рогачевская мебельная
фабрика, Слуцкая мебельная фабрика, Минскпроектмебель, мебельный
комбинат в г. Ярцево, «Эком» (г. Москва), мебельный комбинат «Катюша»,
мебельное предприятие «Ниагара».
Стоит отметить, что выпуск продукции для ООО «Алмаз-Люкс»
является серийным производством. Но в то же время предприятие
осуществляет изготовление зеркальной и стекольной продукции по
индивидуальным заказам потребителей.
Проанализируем структуру производства и реализации продукции в
ООО «Алмаз-Люкс» (таблица 6).
Как видно по данным таблицы 6, в 2016-2018 гг. прослеживается
нестабильность общего объема производства продукции в стоимостном и
натуральном выражении.
Так, в 2018 г. снижение данного показателя составило 3,26 % по
отношению к 2017 г. и рост на 19,64 % по отношению к 2016 г. Подвержены
колебаниям производство как мебельных так и галантерейных зеркал.
Стоит отметить, что изменение объема производства в стоимостном
выражении мебельных зеркал в период до 2018 г. характеризуется
положительной динамикой. Так, в 2018 г. их выпуск увеличился на 0,42 % по
отношению к 2017 г. и на 24, 81 % по отношению к 2016 г. Что касается
галантерейных зеркал, то изменение объема их производства в
рассматриваемый период характеризовалось нестабильностью. Так, в 2017 г. их
выпуск возрос на 16,79 %, по сравнению с уровнем предшествующего года. В
2018 г. объем галантерейных зеркал снизился на 10,86 %.
33
Таблица 6
Структура производства и реализации продукции в
ООО «Алмаз-Люкс»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
кол-во
доля, %
кол-во
доля, %
кол-во
доля, %
Объем
производства в
стоимостном
выражении, тыс.
руб., в т. ч.
34912,2
100,00
42737,3
100,00-
41770,7
100,00
мебельных зеркал
26184,2
75,01
32544,2
76,15
32681,4
78,24
галантерейных
зеркал
8728,0
24,99
10193,1
23,85
9086,6
21,76
Объем
производства в
натуральном
выражении, м
2
, в т.
ч.
155549,1
100,00
156723,4
100,00
149615,4
100,00
мебельных зеркал
115106,3
73,99
115140,2
73,47
110894,9
74,12
галантерейных
зеркал
40442,8
26,01
41583,2
26,53
38720,5
25,88
Объем реализации,
тыс. руб.
34912,3
100,00
42737,2
100,00
41770,7
100,00
Объем реализации
на внешнем рынке,
тыс. руб.
8613,6
24,68
9066,3
21,21
10641,1
25,48
Объем реализации
на внутреннем
рынке, тыс. руб.
26298,7
75,32
33670,9
78,79
31129,6
74,52
Объем производства в натуральном выражении также подвержен
колебаниям. И мебельные и галантерейные зеркала имели самый высокий
объем производства в 2017 г. В 2018 г. произошел спад в производстве зеркал.
Как уже упоминалось выше, ООО «Алмаз-Люкс» осуществляет
реализацию своей продукции как на внутреннем, так и на внешнем рынках. В
рассматриваемый период динамика реализации продукции на данных рынках
характеризуется нестабильностью. При этом в 2017 г. отмечается значительное
снижение объемов реализации на внешнем рынке по сравнению с уровнем
2016 г. Так величина снижения составила 3,47 процентный пункт. При этом в
2018 г. увеличение объема реализации продукции на внешнем рынке составило
4,27 процентный пункт.
Проанализируем структуру реализованной продукции, основываясь на
рисунке 9.
34
Рисунок 9– Структура реализованной продукции ООО «Алмаз-
Люкс» в стоимостном выражении на внешнем и внутреннем
рынках, %
Как видно по данным рисунка 9, в 2016-2018 гг. наибольшую долю в
общем объеме реализованной продукции составляет продукция, реализованная
на внутреннем рынке. При этом стоит отметить, что в 2017 г. было
зафиксировано снижение доли продукции, реализуемой на внешнем рынке, на
3,47 и 4,27 процентные пункта по сравнению с уровнем соответственно 2016 и
2018 гг. В 2018 г. продукция предприятия реализовывалась в основном на
внутреннем рынке.
Одно из главных условий повышения эффективности работы
предприятия – это снижение себестоимости продукции, работ, услуг.
Снижение себестоимости продукции обеспечивается за счет следующих
факторов: применение новейших технологий; экономия сырья, топлива,
электроэнергии; повышение производительности труда; снижение потерь от
брака и простоев; улучшение использования основных производственных
фондов; сокращение расходов по сбыту продукции; упорядочение затрат на
аппарат управления; изменение структуры производственной программы в
результате ассортиментных сдвигов; сокращение условно-постоянных расходов
в результате роста объемов производства и реализации; продукции и размеров
возможной прибыли.
Проанализируем динамику себестоимости продукции в ООО «Алмаз-
Люкс» (таблица 7).
0
20
40
60
80
100
2016 г. 2017 г. 2018 г.
24,68
21,21
25,48
75,32
78,79
74,52
Внешний рынок
Внутренний рынок