25
− структурный, или вертикальный, анализ;
− структурно-динамический;
− трендовый анализ;
− коэффициентный анализ.
Применение на практике тех или иных методов анализа финансового со-
стояния организации, как правило, носит ситуационный характер и зависит от
тех целей, которые ставятся перед аналитиком с учетом бюджета времени на ана-
литические процедуры, уровень доступа к финансовой информации и ожидае-
мой локализации применения результатов анализа.
1.3. Методика анализа финансового состояния организации
Методика анализа финансового состояния организации всегда носит си-
туационный характер.
Во-первых, трудоемкость анализа и последовательность процедур напря-
мую зависит от поставленной цели. Так, если руководство организации или
внешних заказчиков интересует влияние конкретного фактора на финансовое со-
стояние фирмы (например, изменение налогового законодательства, работа кон-
кретного сотрудника, вклад определенного структурного подразделения или эф-
фективность работы отдельно взятого филиала), то совокупность аналитических
процедур будет ориентирована прежде всего на локализацию указанного объекта
– все прочие факторы или направления анализа будет несущественными, хотя и
могут оказать влияние на интерпретацию результатов анализа на заданную об-
ласть.
Во-вторых, схема анализа финансового состояния организации является
ведомой по отношению к уровню сложности и масштабности ее деятельности, а
также к перечню возможных источников информации и содержательного напол-
нения тех или иных регистров финансового учета. Так, в отношении малых ор-
ганизаций анализа финансового состояния носит упрощенный характер, так как
непосредственно наблюдение за ходом протекания хозяйственных процессов мо-
жет дать больший эффект, чем применение аналитических процедур,
26
нивелирующих реальное состояние дел. Например, если показатели ликвидности
такой фирмы находятся в неудовлетворительном состоянии, то аналитик может
сделать вывод о наличии угрозы неисполнения обязательств – при этом, если де-
фицит денежной наличности исчисляется тысячами или десятками тысяч рублей,
то по факту проблема обычно решается путем предоставления оперативного
займа организации со стороны заинтересованного лица, например, собственника
или генерального директора – и малые масштабы деятельности позволяют руко-
водству фирмы в большей степени полагаться на оперативное вмешательство в
хозяйственные процессы, чем на аналитические процедуры, ориентированные на
стратегическое планирование параметров деятельности, что естественно, не все-
гда реализуемо в отношении экономических агентов, торговые, денежные и де-
ловые обороты которых исчисляются миллиардами рублей.
В-третьих, объем применяемых аналитических процедур находится в за-
висимости от доступных средств обработки информации. Так, многие аудитор-
ские и консалтинговые фирмы для ускорения проведения аналитической дея-
тельности обрабатывают финансовую информацию с применением профильных
программных продуктов, к числу наиболее популярных из которых в России
можно отнести:
− Project Expert – программный продукт аналитического характера, ориен-
тированный на анализ эффективности разработки, сопровождения и финансиро-
вания деятельности, подведенной в форму инвестиционного проекта
9
;
− Audit Expert (версии Standard и Professional) – аналитический продукт,
позволяющий оперативно трансформировать данные консолидированной отчет-
ности организации финансового и управленческого профиля в систему показате-
лей оценки финансового состояния объекта анализа – с одновременным выявле-
нием слабых зон в работе финансового сектора и диагностики финансовых про-
блем
10
;
9
Project Expert — программа для разработки бизнес-планов и оценки инвестиционных
проектов // https://www.expert-systems.com/financial/pe/
10
Audit Expert — программа анализа финансового состояния предприятия //
https://www.expert-systems.com/financial/ae/
27
− программа «Финансовый анализ:Проф» и программа «Финансовый ана-
лиз: Проф + Оценка бизнеса» – прикладные продукты, основанные на работе ал-
горитмов традиционных методов анализа финансового состояния организации
на основе вводимой в программу финансовой отчетности с формированием от-
чета программы как на русском, так и на английском языке; обе программы в
качестве встроенного модуля проводят оценку вероятности банкротства органи-
зации по признанным в финансовом менеджменте моделям; расширенная версия
продукта также позволяет руководству и топ-менеджменту фирмы оперативно
формировать информацию о текущей стоимости компании на основе оценки из-
быточной прибыли
11
;
и другие.
Указанные программные продукты имеют свои сильные и слабые сто-
роны. С одной стороны, использование специализированных программ в анали-
тике значительно ускоряют процесс анализа и освобождают сотрудников анали-
тического профиля от необходимости самостоятельной разработки аналогов –
например, на основе EXCEL или других аналогичных программ. С другой сто-
роны, зачастую внесение изменений в готовые программные продукты по усло-
виям их эксплуатации невозможны, что формализует процесс аналитики и не
всегда позволяет в полной мере учесть отраслевые территориальные и иные осо-
бенности объекта анализа.
При прочих равных условиях общая методика анализа финансового со-
стояния организации включает в себя:
1. Основные источники информации:
− данные финансовой отчетности – прежде всего, бухгалтерского баланса
ми отчета о финансовых результатах;
− данные оперативного учета – по поводу: численности персонала; уровня
износа и загрузки оборудования; структуры рабочего капитала; доли просрочен-
ной дебиторской и кредиторской задолженности; и других данных;
11
Finanalis.ru – Финансовый анализ, библиотека бизнес-планов, бюджетирование //
http://www.finanalis.ru/
28
− внешние по отношению к организации данные: сведения о клиентах и
уровне их платежеспособного спроса; данные о деятельности и намерениях кон-
курентов; тенденции в системе государственного регулирования относительно
деятельности хозяйственного субъекта.
2. Основные направления анализа:
− структурный, динамический, структурно-динамический анализ;
− корреляционно-регрессионный анализ;
− анализ эффективности применения различных инструментов управления
деятельностью организации;
− факторный анализ и изменения показателей и результирующих итогов;
− анализ прогнозирования банкротства фирмы;
− анализ ценового и конкурентного поведения организации;
− оценка уровня инновационности бизнеса и применения новых технологий
в деятельности организации;
− коэффициентный анализ;
и другие.
На практике в каждом конкретном случае исследователю необходимо вы-
брать те направления анализа, которые являются целесообразными для текущей
стадии жизненного цикла организации/проект/продукта, масштаба ее деятельно-
сти, целей анализа.
3. Основные направления использования результатов анализа:
− для выявления точек роста организации;
− для составления программы совершенствования деятельности организа-
ции, вплоть до проведения процедуры ребрендинга или перевода капитала в аль-
тернативные проекты/отрасли;
− для определения уровня эффективности деятельности на конкретных ра-
бочих местах, по конкретным проектам, по конкретным продуктам;
− для разработки проекта выхода организации из сложной или кризисной
ситуации;
29
и т.д.
На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что методика про-
ведения анализа финансового состояния организации зависит от множества фак-
торов внутреннего и внешнего характера, отражает цели заказчика аналитиче-
ской деятельности, включает в себя апробированные методы и модели финансо-
вого анализа и финансового менеджмента.
Таким образом, подводя промежуточный итог первой главы исследова-
ния, можно отметить следующее:
Финансовое состояние организации представляет собой способность
(возможность) хозяйствующего субъекта обеспечить финансирование своей де-
ятельности, подразумевающее способность сформировать необходимую для
нормального функционирования организации массу финансовых ресурсов, ис-
пользовать их с наивысшей эффективностью, создать условия для сбалансиро-
ванных финансовых отношений с контрагентами, включая государственные ор-
ганы, юридические и физические лица, а также обеспечить безопасный уровень
платежеспособности организации и ее финансовой устойчивости.
Анализ финансового состояния организации представляет собой систему
показателей, свидетельствующих о ее способности обеспечить/погасить свои
долговые обязательства.
Необходимость применения финансового анализа в рамках механизма
управления деятельностью организации обуславливается требованием заинтере-
сованных лиц в обеспечении стабильной и эффективной деятельности организа-
ции.
Традиционной целью анализа финансового состояния организации явля-
ется оценка факторов текущего состояния хозяйствующего субъекта и определе-
ние перспективных направлений его нормального или интенсивного функциони-
рования и расширения в условиях конкурентного поведения с учетом существу-
ющих рамочных ограничений.
Практика принятия решений в финансовой сфере деятельности коммер-
ческих организаций выработала условно стандартизированные методы анализа
30
финансового состояния фирмы, которые, как правило, находятся и применяются
в прямой последовательности друг за другом:
− чтение финансовой отчетности и анализ исходных показателей в анали-
зируемых документах;
− динамический, или горизонтальный, анализ;
− структурный, или вертикальный, анализ;
− структурно-динамический;
− трендовый анализ;
− коэффициентный анализ.
Применение на практике тех или иных методов анализа финансового со-
стояния организации, как правило, носит ситуационный характер и зависит от
тех целей, которые ставятся перед аналитиком с учетом бюджета времени на ана-
литические процедуры, уровень доступа к финансовой информации и ожидае-
мой локализации применения результатов анализа.
Методика проведения анализа финансового состояния организации зави-
сит от множества факторов внутреннего и внешнего характера, отражает цели
заказчика аналитической деятельности, включает в себя апробированные методы
и модели финансового анализа и финансового менеджмента.
31
Глава 2. Анализ финансового состояния организации (на примере
ООО «АРХИВ-ЦЕНТР»)
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика организации
Общество с ограниченной ответственностью «АРХИВ-ЦЕНТР» (далее
ООО «АРХИВ-ЦЕНТР» было создано 04 февраля 2014 г. Наименование органи-
зации на английском языке: LLC «ARKHIV-TSENTR». Юридический адрес ком-
пании: 127473, г. Москва, пер. 3-й Самотечный, д. 2 кв. 53. Единственным участ-
ником организации и ее руководителем (генеральным директором) является
гражданин РФ Яровой Константин Сергеевич. Заявленный и оплаченный устав-
ный капитал фирмы составляет 15 000 руб.
ООО «АРХИВ-ЦЕНТР» специализируется на обработке данных, а также
на предоставлении услуг по размещению информации, то есть имеет ярко выра-
женную сервисную направленность деятельности. Кроме того, фирма выполняет
и другие рыночные функции, в той или иной степени сопряженные с основным
видом деятельности, включая:
− подготовительная деятельность, опосредующая печать полиграфической
продукции по заказу потребителей;
− продуцирование, продвижение и сопровождение эксплуатации баз дан-
ных и других информационных объектов и ресурсов;
− изготовление брошюр, а также переплет и отделка полиграфической про-
дукции по согласованию с заказчиком;
− архивные и библиотечные услуг, включая работу с печатными изданиями,
печатной продукцией, электронными ресурсами, информационными базами дан-
ных.
Основное направление деятельности ООО «АРХИВ-ЦЕНТР» связано с
выполнением работ по обслуживанию Интернет-страниц и хостинг-сопровожде-
нию заказчиков. Современная практика управления деятельностью как коммер-
ческих, так и некоммерческих организаций, тесно связана с использованием ре-
сурсов сети Интернет: с одной стороны, для реализации своей деятельности ор-
ганизации находятся в поиске необходимых ресурсов, включая объекты
32
недвижимости для покупки или аренды, оборудование, мебель, офисную тех-
нику, расходные материалы и т.д. – при этом все в большей степени получая ин-
формацию из сети Интернет. С другой стороны, организации для повышения ин-
формационности общества о своей деятельности создают собственный сайт и
размещают на нем необходимую информацию – структура и наполнение сайта
зависят от рыночной позиции компании, ее желания обеспечить эффективное
продвижение своей продукции или от требований, которые предъявляют к офи-
циальному сайту организации надзорные органы. Так, в настоящее время все ор-
ганизации, находящиеся в государственной или муниципальной собственности
и ориентированные на предоставление услуг населению (например, в сегментах
здравоохранения, образования, социальной политики, обеспечения правопо-
рядка), обязаны иметь свой официальный сайт, структура которого предписана
профильным нормативным актом. Например, для медицинских организаций ос-
новным источником требований к наполнению официального сайта является
Приказ Минздрава России от 30.12.2014 г. № 956н «Об информации, необходи-
мой для проведения независимой оценки качества оказания услуг медицинскими
организациями, и требованиях к содержанию и форме предоставления информа-
ции о деятельности медицинский организаций, размещаемой на официальных
сайтах Министерства здравоохранения Российской Федерации, органов мест-
ного самоуправления и медицинских организаций в информационно-телекомму-
никационной сети Интернет». Подобные же нормативные акты разработаны и в
других отраслях сферы государственных услуг. В том случае, если на официаль-
ном сайте учреждения или организации отсутствует обязательная информация
или отсутствуют предписанные требованиями версии сайта (например, версия
официального сайта для слабо видящих граждан или версия сайта на английском
языке), такая организация или учреждение может подвергнуться санкциям: от
исключения сайта из общего рейтинга профильных сайтов, которые ведут
надзорные органы, до наложения денежных штрафов на саму организацию и ее
руководителей и лишения права организации на ведение своей деятельности
(предоставление медицинских услуг, образовательных услуг и т.д.). Поэтому в
33
современных условиях вопросам ведения сайта организации уделяется большое
внимание.
На практике учреждения и организации могут самостоятельно вести раз-
работку, создание, регистрацию, сопровождение и обслуживание своего сайта
путем введения штатной должности программиста и выделения в бюджете учре-
ждения или организации средств на выполнение указанных операций. Альтерна-
тивой самостоятельной работе организации со своим сайтом является обращение
в специализированную организацию, которая за плату берет на себя все работы,
связанные с созданием, функционированием и обеспечением постоянного и пол-
ноценного доступа к ресурсам сайта организации. Одной из таких специализи-
рованных организаций, осуществляющих свою деятельность в г. Москве и Мос-
ковской области, и является ООО «АРХИВ-ЦЕНТР».
Структура управления ООО «АРХИВ-ЦЕНТР» по состоянию на
01.05.2018 г. представлена на рисунке 2.
Основными органами управления ООО «АРХИВ-ЦЕНТР» являются:
− Собрание членов Общества;
− генеральный директор.
Собрание членов общества является высшим органом управления орга-
низации, собирается на регулярной основе (очередные и внеочередные собра-
ния), в перечень вопросов, относящихся к исключительной компетенции Собра-
ния членов Общества, входят:
− разработка и утверждение общей стратегии развития организации, клю-
чевых моментов ее присутствия на рынке и общего позиционирования на сег-
ментах рынка, в которых организация присутствует;
− принятие решений о прекращении деятельности в результате доброволь-
ной ликвидации (с возвращением активов собственнику/собственникам после
осуществления всех обязательных выплат и выполнения всех обязательств орга-
низации), присоединения к другому юридическому лицу, слияния с другой орга-
низацией/другими организациями и по другим основаниям;
− разработка и реализация дивидендной политики организации (поскольку
34
ООО «АРХИВ-ЦЕНТР» является недавно созданной компанией и бенефициа-
ром организации является единственное физическое лицо, то на всем протяже-
нии существования организации дивидендная политика ориентирована на капи-
тализацию всей величины чистой прибыли в капитал для обеспечения накопле-
ния материальной базы для ведения деятельности и дальнейшего развития);
а также другие вопросы, регламентированные уставом организации и действую-
щим законодательством
12
.
Рисунок 2. Структура управления ООО «АРХИВ-ЦЕНТР» по
состоянию на 01.05.2018 г.
Управление компанией оперативно осуществляет генеральный директор
– индивидуальный исполнительный орган. Локальной особенностью управления
в ООО «АРХИВ-ЦЕНТР» является полное совпадение субъектных позиций соб-
ственника и генерального директора – результатом такой ситуации является
наличие ограничений в полномочиях генерального директора, которые на дан-
ный момент не активизированы. Тем не менее, если на перспективу с развитием
бизнеса будет осуществлена передача должности генерального директора иному
12
Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон от 08.02.1998 г. № 14-
ФЗ. – Ст. 33.
Финансовый
отдел
Генеральный директор
Собрание членов Общества
Коммерческий
отдел
Бухгалтерия
Отдел по работе с
корпоративными
клиентами
Технический
отдел
Юридический
отдел