52
Коэффициент текущей ликвидности (К
тл
) по формуле (6)
2014 год К
тл
= (76257 + 163832 + 144242)/246212 = 384331/246212 =
1,561
2015 год К
тл
= (104286 + 348982 + 189888)/284790 = 643156/284790 =
2,258
2016 год К
тл
= (116501 + 269755 + 350177)/349670 = 736433/349670 =
2,106
Если обратить все оборотные средства в абсолютно ликвидные активы,
то они превысят текущие обязательства по расчетам и кредитам в 2014 году на
156,1%, в 2015 году – на 225,8%, в 2016 году – на 210,6%.
Тенденция увеличения показателя в сравнении с 2014 годом
(приложение 6) оценивается положительно. Необходимое значение показателя
К
тл
≈ 2,0. Значения коэффициента текущей ликвидности и в 2015, и в 2016 году
достигает необходимого значения.
Таким образом, расчет коэффициентов, характеризующих
платежеспособность, показал, что платежеспособность ООО «Автодороги» в
каждом году анализируемого периода достаточна.
Рассчитаем комплексный показатель ликвидности (К
ол
) по формуле (7)
2014 год К
ол
= (76257 + 0,5 * 163832 + 0,3 * 144242)/(199441+ 0,5 * 46771+
0,3 * 37220) = 201446/233993 = 0,861
2015 год К
ол
= (104286 + 0,5 * 348982 + 0,3 * 189888)/(265090+ 0,5 * 19700
+ 0,3 * 192925) = 335743/332818 = 1,009
2016 год К
ол
= (116501 + 0,5 * 269755 + 0,3 * 350177)/(232970+ 0,5 *
116700 + 0,3 * 105881) = 356432/323084 = 1,103
Необходимое значение комплексного (общего) показателя ликвидности -
больше или равно 1. В анализируемом периоде значение показателя достигает
необходимого значения и в 2015, и в 2016 году, что свидетельствует о том, что
платежеспособность предприятия восстанавливается. Положительно оценим
динамику показателя к увеличению в сравнении с 2014 годом на 0,148 в 2015
году и на 0,242 в 2016 году.
53
Рассчитаем коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными средствами (К
сос
) по формуле (8)
2014 год К
сос
= (464261 + 37220 - 76257)/(76257 + 163832 + 144242) =
425224/384331 = 1,106
2015 год К
сос
= (742920 + 192925 - 104286)/(104286 + 348982 + 189888) =
832559/643156 = 1,293
2016 год К
сос
= (856531 + 105881 - 116501)/(116501 + 269755 + 350177) =
845911/736433 = 1,149
В каждый год анализируемого периода коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными средствами принимает значение большее 1, и
намного превышает нормальное значение показателя больше 0,1. Это значит,
что предприятие формирует оборотные активы только за счёт собственных
средств, что свидетельствует о хорошем финансовом состоянии ООО
«Автодороги».
Рассчитаем коэффициент соотношения запасов и краткосрочной
кредиторской задолженности (К
з/кк
) по формуле (9)
2014 год К
з/кк
= 144039/199441 = 0,722
2015 год К
з/кк
= 189765/265090 = 0,716
2016 год К
з/кк
= 348703/232970 = 1,496
Расчёт коэффициента показал, что в каждый год анализируемого
периода ООО «Автодороги» может рассчитаться по своим долгам за счет
реализации производственных запасов полностью. Нормальное значение
показателя 0,5 – 0,7. И в каждый год анализируемого периода коэффициент
соотношения запасов и краткосрочной кредиторской задолженности достигает
необходимого значения, что говорит о хорошем финансовом состоянии
предприятия.
Рассчитаем коэффициент маневренности (К
м
) по формуле (11)
2014 год К
м
= (464261 - 363362)/464261 = 0,217
2015 год К
м
= (742920 - 577479)/742920 = 0,223
2016 год К
м
= (856531- 575649)/856531 = 0,328
54
Коэффициент маневренности во все годы анализируемого периода не
достигает необходимого значения ≥0,5. Собственный капитал организации
представлен внеобротнми активами, то есть не мобилен.
Рассчитаем долю собственных оборотных средств в покрытии запасов
(Д) по формуле (12)
2014 год Д = 144039/(464261 - 363362) = 144039/100899 = 1,428
2015 год Д = 189765/(742920 - 577479) = 189765/165441 = 1,147
2016 год Д = 348703/(856531- 575649) = 348703/280882 = 1,241
Рекомендуемая нижняя граница показателя 50%. Во все годы
анализируемого периода значение показателя намного превышало необходимое
значение. Это указывает на то, что оборотные средства ООО «Автодороги»
формируются только за счёт собственных источников, что положительно
сказывается на финансовом состоянии предприятии.
Рассчитаем коэффициент концентрации собственного капитала (К
к
) по
формуле (13)
2014 год К
к
= 464261/747693 = 0,621
2015 год К
к
= 742920/1220635 = 0,609
2016 год К
к
= 856531/1312082 = 0,653
Как показал расчёт коэффициента, в 2014 году доля владельцев
организации в общей сумме средств, авансированных в деятельность ООО,
составляет 62,1%. В 2015 году – 60,9%, а в 2016 году – 65,3%. Достаточно
высокое значение коэффициента концентрации собственного капитала говорит
о том, что предприятие не зависимо от внешних кредиторов и поэтому
финансово устойчиво.
Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости (К
фз
) по формуле (14)
2014 год К
фз
= 283432/747693 = 0,379
2015 год К
фз
= 477715/1220635 = 0,391
2016 год К
фз
= 455551/1312082 = 0,347
В финансировании ООО «Автодороги» в 2014 году используется 37,9%
заемных средств. В 2015 году – 39,1%, а в 2016 году – 34,7%. Предприятие не
зависит от внешних кредиторов и поэтому финансово устойчиво.
55
Рассчитаем коэффициент структуры долгосрочных вложений (К
дв
) по
формуле (15)
2014 год К
дв
= 363362/37220 = 9,76
2015 год К
дв
= 577479/192925 = 2,99
2016 год К
дв
= 575649/105881= 5,44
Как показывают значения коэффициента, лишь незначительная часть
внеоборотных активов финансируется за счёт долгосрочных источников, что
обеспечивает предприятию финансовую устойчивость.
Рассчитаем коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
(К
дп
) по формуле (16)
2014 год К
дп
= 37220/747693 = 0,050
2015 год К
дп
= 192925/1220635 = 0,158
2016 год К
дп
= 105881/1312082 = 0,081
Как показал расчёт коэффициента, в 2014 году 5,0% капитала ООО
«Автодороги» формируется за счёт долгосрочных заемных средств. К 2015 году
значение этого показателя увеличивается до 15,8%. А к 2016 году снижается до
8,1%. Зависимость организации от внешних инвесторов становится слабая.
Рассчитаем коэффициент финансового левериджа (К
фл
) по формуле (17)
2014 год К
фл
= 283432/464261 = 0,611
2015 год К
фл
= 477715/742920 = 0,643
2016 год К
фл
= 455551/856531 = 0,053
В 2014 году значение коэффициента финансового левериджа превышает
нормальное значение равное 0,5 на 0,111, а в 2015 году – на 0,143, что говорит о
слабой, но финансовой зависимости ООО «Автодороги» от внешних
инвесторов. К 2016 году значение показателя стало меньше нормального
значения на 0,447. К 2016 году ООО «Автодороги» стало финансово
независимым от внешних инвесторов.
Значения финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое
состояние ООО «Автодороги» приведены в таблице 8
56
Таблица 8 - Динамика финансовых коэффициентов,
характеризующих финансовое состояние ООО «Автодороги»
Показатель
Значение
2014 год
2015 год
2016 год
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,310
0,366
0,333
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,975
1,592
1,105
Коэффициент текущей
ликвидности
1,561
2,258
2,106
Комплексный показатель
ликвидности
0,861
1,009
1,103
Коэффициент
обеспеченности оборотных
активов собственными
средствами
1,106
1,293
1,149
Коэффициент соотношения
запасов и краткосрочной
кредиторской
задолженности
0,722
0,716
1,496
Коэффициент
маневренности
0,217
0,223
0,328
Доля собственных
оборотных средств в
покрытии запасов
1,428
1,147
1,241
Коэффициент концентрации
собственного капитала
0,621
0,609
0,653
Коэффициент финансовой
зависимости
0,379
0,391
0,347
Коэффициент структуры
долгосрочных вложений
9,76
2,99
5,44
Коэффициент
долгосрочного привлечения
заемных средств
0,050
0,158
0,081
Коэффициент финансового
левериджа
0,611
0,643
0,053
Проведем анализ достаточности источников финансирования для
формирования запасов ООО «Автодороги».
Определим тип финансовой ситуации. Она может быть
- абсолютная финансовая устойчивость,
- нормальная устойчивость,
- неустойчивое финансовое состояние,
- кризисное финансовое состояние.
Оценим динамику показателей за отчетный период
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
57
формирования запасов (функциональный капитал) = Собственный оборотный
капитал + Долгосрочные пассивы
Общая величина основных источников формирования запасов =
Функциональный капитал + Краткосрочные кредиты и займы.
Рассчитаем необходимые показатели в таблице 9
Таблица 9 - Расчёт финансовых показателей для диагностики
типа финансовой ситуации
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
1. Общая величина запасов
144039
189765
348703
2. Наличие собственных
оборотных средств
100899
165441
280882
3. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов
100899 +
37220 =
138119
165441 +
192925 =
358366
280882 +
105881 =
386763
4. Общая величина
основных источников
формирования запасов
138119 +
46771 =
184890
358366
+19700 =
378066
386763 +
116700 =
506463
Финансовый показатель 1
(ФС)
100899 –
144039 = -
43140
165441-
189765 = -
24324
280882 –
348703 = -
67821
Финансовый показатель 2
(ФД)
138119 –
144039 = -
5920
358366 -
189765 =
+168601
386763 –
348703
=+38060
Финансовый показатель 3
(ФО)
184890 –
144039 =
+40851
378066 -
189765 =
+188301
506463 –
348703
=+157760
В 2014 году тип финансовой ситуации ООО «Автодороги»
характеризуется соотношением ФС<0; ФД<0; ФО>0. ООО «Автодороги» имело
неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации
сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения
источников собственных средств
В 2015 и 2016 году тип финансовой ситуации характеризуется
соотношением ФС<0; ФД>0; ФО>0. ООО «Автодороги» имело нормальную
финансовую устойчивость, которая гарантирует платежеспособность
предприятия.
Таким образом, оценка финансовой устойчивости ООО «Автодороги»
показала, что организация к концу 2016 года имело нормальную финансовую
58
устойчивость. А значения и динамика рассчитанных показателей в целом
свидетельствуют о том, что финансовое положение ООО «Автодороги»
укреплялось.
2.3. Анализ финансовых результатов ООО «Автодороги»
Проведем анализ показателей прибыли, как важнейших показателей
финансовых результатов, создающих основу экономического развития
организации и обеспечивающих предприятию хорошее финансовое состояние.
Для анализа используем форму 2 «Отчет о финансовых результатах»
(приложение 2), показатели которого служат для расчета данных таблицы 10.
Как показывают данные таблицы 10 в 2016 году в сравнении с 2015
годом себестоимость продаж уменьшилась на 445646 тыс. руб. или на 13,4%,
при этом выручка уменьшилась на 614595 тыс. руб. или на 15,2%, а прибыль от
продаж уменьшилась на 132842 тыс. руб. или на 28,3%.
Складывающиеся соотношения оценим как негативные, так как темпы
снижения выручки опережали темпы снижения себестоимости, а темпы
снижения прибыли от продаж опережали как темпы снижения выручки, так и
себестоимости. Это является свидетельством значительного снижения
эффективности производственной и финансовой деятельности организации.
В 2016 году в сравнении с 2015 годом управленческие расходы уменьшились на
36107 тыс. руб. или на 14,3% в результате проведённых мероприятий по их
оптимизации. В частности, в 2016 году введён жесткий контроль служебных
поездок административного персонала. А именно, введен график служебных
командировок, введены нормативы и лимиты расходов на проезд, проживание,
суточные. Введен запрет на проезд в поездах и самолетах на местах бизнес-
класса, на пользование VIP-залами в аэропортах и железнодорожных вокзалах,
на использование такси, на проживание в номерах класса люкс.
Тем не менее, дальнейшее сокращение управленческих расходов
является резервом снижения себестоимости.
59
Таблица 10 - Анализ показателей прибыли ООО «Автодороги» за 2015 – 2016 годы, тыс. руб.
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонения
Темпы
прироста
(снижения),
%
Структура, %
Изменения
в
структуре,
%
Абсолют-
ные, тыс.
руб.
Относи-
тельные, %
(темпы
роста)
2015 год
2016 год
Выручка (нетто)
4037077
3422482
-614595
84,8
-15,2
100,0
100,0
-
Себестоимость
продаж
3314975
2869329
-445646
86,6
-13,4
82,1
83,8
+1,7
Коммерческие
расходы
-
-
-
-
-
-
-
-
Управленческие
расходы
252962
216855
-36107
85,7
-14,3
6,3
6,3
-
Прибыль
(убыток) от
продаж
469140
336298
-132842
71,7
-28,3
11,6
9,9
-1,7
Доходы от
участия в
других
организациях
1003
39
-964
3,9
-96,1
0,0
0,0
-
Проценты к
получению
6056
7817
+1761
129,1
+29,1
0,2
0,2
-
Проценты к
уплате
13570
17868
+4298
131,7
+31,7
0,3
0,5
+0,2
Прочие доходы
27901
15450
-12451
55,4
-44,6
0,7
0,5
-0,2
Прочие расходы
48460
50360
+1900
103,9
+3,9
1,2
1,5
+0,3
Прибыль
(убыток) до
налогообложе-
ния
442070
291376
-150694
65,9
-34,1
11,0
8,5
-2,5
Налог на
прибыль
62777
97749
+34972
155,7
+55,7
1,6
2,9
+1,3
Чистая прибыль
(убыток)
364198
233191
-131007
64,0
-36,0
9,0
6,8
-2,2
60
В 2016 году ООО «Автодороги» активно пользовалось как
долгосрочными, так и краткосрочными кредитами банков, и расходы по
обслуживанию кредитов в 2016 году составили 17868 тыс. рублей, уменьшив на
эту сумму чистую прибыль. При этом сумма процентов к уплате увеличилась
значительно – на 4298 тыс. руб. или на 31,7%. Увеличение суммы
краткосрочных кредитов на 97000 тыс. руб. или на 7,3% в 2016 году по
сравнению с 2015 годом обусловил рост расходов по обслуживанию кредитов.
В 2016 году ООО «Автодороги» наращивало объём финансовых
вложений, и их прирост на 4799 тыс. руб. или на 5,8% в сравнении с 2015 годом
увеличил сумму процентов к получению на 1761тыс. руб. или на 29,1%.
Организация эффективно использует свободные денежные средства, улучшая
финансовое состояние ООО.
Сумма прочих доходов уменьшилась на 12451 тыс. руб., а прочих
расходов увеличилась на 1900 тыс. руб. Отрицательное сальдо прочих доходов
и расходов уменьшило прибыль предприятия на 34910 тыс. руб. Операции,
связанные с получением прочих доходов и расходов (к примеру, реализация
активов) были неэффективны.
В результате складывающихся тенденций процесса формирования
финансовых результатов ООО «Автодороги» получило главный
положительный итог деятельности за анализируемый период. Это - чистая
прибыль в сумме 233191 тыс. руб. Тем не менее, её сумма за анализируемый
год уменьшилась на 131007 тыс. руб. или на 36,0%, что объясняется
конъюнктурой рынка. Финансовый результат в виде чистой прибыли открывает
новые перспективы в экономическом и социальном развитии ООО, позволяет
улучшить его финансовое состояние.
Проведём вертикальный анализ отчёта о финансовых результатах.
Структура выручки в 2015 и 2016 году представлена в приложении 7.
Как показывают данные приложения 7, в 2015 году наибольший
удельный вес в структуре выручки занимает себестоимость продаж 82,1%.
Высока доля управленческих расходов - 6,3%. На прибыль от продаж
приходится 11,6%.
61
В 2016 году наибольший удельный вес в структуре выручки по-
прежнему занимает себестоимость продаж - 83,8%. Высока доля
управленческих расходов, которая осталась на уровне 6,3%. На прибыль от
продаж приходится 9,9%.
В целом в 2015-2016 году изменение структуры выручки от продаж
оценивается отрицательно – увеличивается доля себестоимости продаж на 1,7%
и уменьшается доля прибыли от продаж на 1,7%.
Рассчитаем показатели рентабельности ООО «Автодороги».
Проведём расчёт рентабельности производственной деятельности (Rз) по
формуле (20)
R
з
= П
вп
/С * 100, (20)
где П
вп
– валовая прибыль,
С – себестоимость
2015 год R
з
= 442070/3314975 * 100 = 13,3%
2016 год R
з
= 291376/2869329 * 100 = 10,2%
Рассчитаем рентабельность продаж (R
пр
) по формуле (21)
R
пр
= П
рп
/В
рп
* 100, (21)
где П
рп
– прибыль от продаж,
В
рп
– выручка от реализации услуг
2015 год R
пр
= 469140/4037077 * 100 = 11,6%
2016 год R
пр
= 336298/3422482 * 100 = 9,8%
Рассчитаем рентабельность собственного, заёмного капитала и
совокупного капитала (R
KL
), используя формулу (22)
R
KL
= БП/ KL * 100, (22)
где БП – балансовая прибыль,
KL - среднегодовая стоимость совокупного (собственного, заёмного)
капитала
Рассчитаем рентабельность совокупного капитала
2015 год
KL = (747693 + 1220635)/2 = 984164 тыс. руб.
R
KL
= 442070/984164 * 100 = 44,9%