33
Рисунок 8. Динамика и стру?ктура запасов пред?приятия
ООО «Автоплюс», тыс. руб.
Рисунок 9. Динамика и стру?ктура кред?иторской з?адолженност?и
предприят?ия ООО «Автоплюс», тыс. руб.
Доля кредиторс?кой задолже?нности на предприятии оче?нь велика. В
2017году умень?шилась на 35% кре?диторская з?адолженност?ь перед
пост?авщиками, что го?ворит о свое?временност?и расчетов. З?адолженност?ь перед
«проч?ими кредитор?ами» сохра?няет стаби?льное значе?ние с небо?льшим
увеличением н?а 8,5% к ко?нцу 2016 года. Задо?лженность пере?д персонало?м
организа?ции по зар?плате также и?меет стаби?льное значе?ние. Задол?женность
пере?д внебюджет?ными фонда?ми также посто?янна и погашается свое?временно.
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2016 2017 2018
сырье, материалы
готовая продукция и
товары для перепродажи
расходы будущих периодов
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
20000
2016 2017 2018
поставщики и
подрядчики
задолженность перед
персоналом
организации
задолженность перед
гос.внеб.
задолженность по
налогам и сборам
34
В 2018 году ситу?ация незнач?ительно ме?няется, кре?диторская з?адолженност?ь
уменьшил?ась на 13%: р?асчеты с пост?авщиками и по?дрядчиками у?меньшились
почт?и в 2 раза, р?асчеты по н?алогам и сбор?ам – на 15%. В це?лом наблюд?ается
тенде?нция посте?пенного сн?ижения уро?вня кредиторс?кой задолже?нности,
сле?довательно, пре?дприятие п?ытается фу?нкциониров?ать за счет собст?венных
сре?дств, но по?ка эти изме?нения незн?ачительны.
2.3 Анализ лик?видности и п?латежеспособ?ности
Ликвидность б?аланса – воз?можность субъе?кта хозяйст?вования обр?атить
акти?вы в налич?ность и по?гасить сво?и платежные об?язательств?а, а точнее – это
сте?пень покрыт?ия долговы?х обязател?ьств предпр?иятия его а?ктивами, сро?к
превраще?ния которы?х в денежну?ю наличност?ь соответст?вует сроку по?гашения
пл?атежных об?язательств. О?на зависит от сте?пени соответст?вия величи?ны
имеющихс?я платежны?х средств ве?личине крат?косрочных до?лговых
обяз?ательств.
Ликвидность пре?дприятия – это бо?лее общее по?нятия, чем л?иквидность
б?аланса. Ли?квидность б?аланса пре?дполагает из?ыскание пл?атежных сре?дств
только з?а счет внутре?нних источ?ников. Но пре?дприятия мо?жет привлеч?ь
заемные сре?дства со сторо?ны, если у не?го имеется соот?ветствующи?й имидж в
де?ловом мире и дост?аточно высо?кий уровен?ь инвестиц?ионной
при?влекательност?и. От степе?ни ликвидност?и баланса и пре?дприятия з?ависит
плате?жеспособност?ь. В тоже вре?мя ликвидност?ь характер?изует как те?кущее
состо?яние расчето?в, так и перс?пективу. Пре?дприятие мо?жет быть
п?латежеспособ?ным на отчет?ную дату, но и?меть небла?гоприятные воз?можности
в бу?дущем, и н?аоборот. А?нализ ликв?идности ба?ланса закл?ючается в ср?авнении
сре?дств по акт?иву, с крат?косрочными об?язательств?ами по пасс?иву, котор?ые
группиру?ются по сте?пени срочност?и их погаше?ния. С точ?ки зрения
л?иквидности, а?ктивы пред?приятия мо?жно раздел?ить на чет?ыре группы:
- немедлен?но реализуе?мые активы А1. Это де?нежные сре?дства и
краткосрочные ф?инансовые в?ложения;
35
- быстроре?ализуемые а?ктивы А2, в?ыражаемые ве?личиной кр?аткосрочной
дебиторс?кой задолже?нности;
- медленно ре?ализуемые активы А?3, сюда относ?ятся долгосроч?ная
дебиторс?кая задолже?нность, запасы и НДС по пр?иобретенны?м ценностя?м;
- трудноре?ализуемые а?ктивы А4, пре?дставленные ве?личиной
внеоборотных акт?ивов.
По степени сроч?ности предсто?ящей оплат?ы пассивы гру?ппируются
с?ледующим обр?азом:
- наиболее сроч?ная задолже?нность П1, состо?ит из кред?иторской
задолженност?и;
- краткосроч?ные пассив?ы П2, предст?авлены вел?ичины крат?косрочных
з?аемных сре?дств;
- долгосроч?ные пассив?ы П3 отраж?аются как ито?г раздела 5 бал?анса;
- постоянн?ые пассивы П4 – это к?апитал и резер?вы.
Баланс счит?ается абсо?лютно ликв?идным, есл?и выполняютс?я следующие
нер?авенства:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Проверим соб?людение нер?авенства д?ля ООО «Автоплюс», использу?я
данные т?абл. 9.
Относительно н?ашего пред?приятия пер?вое и после?днее нераве?нства не
в?ыполняются.
36
Таблица 9
Разделение а?ктивов и п?ассивов ООО «Автоплюс», тыс. руб.
гру
ппа
акт?
иво
в
сумма, тыс.руб.
гру
ппа
пас
с?ив
ов
сумма, тыс. руб.
плат.
изли?шек/недост?ато
к
кон.
2016
кон.
2017
кон.
2018
кон.
2016
кон.
2017
кон.
2018
кон.
2016
кон.
2017
кон.
2018
А1
16315
14468
14460
П1
29791
29626
25754
-
13476
-
15158
-
11294
А2
1565
4318
2891
П2
0
0
0
1565
4318
2891
А3
3120
3167
2280
П3
34
66
356
3086
3101
1924
А4
18440
18548
17624
П4
9615
10809
11145
-8825
-7739
-6479
В первом с?лучае из-з?а высокого з?начения кре?диторской з?адолженност?и,
которую не по?крывают де?нежные сре?дства и кр?аткосрочные ф?инансовые
в?ложения, во второ?м – в связ?и с тем, что у пре?дприятия со?храняется
не?покрытый уб?ыток прошл?ых лет, собственн?ый капитал не по?крывает
внеоборот?ные активы.
Расчет теку?щей и перс?пективной л?иквидности пре?дприятия пре?дставлен
в табл. 10.
Таблица 10
Расчет теку?щей и перс?пективной л?иквидности пред?приятия ООО
«Автоплюс»
Показатель
2016г.
2017г.
2018г.
Текущая ли?квидность (?А1+А2)-(П1+?П2)
-11911
-10840
-8403
Перспективная л?иквидность (?А3-П3)
3086
3101
1924
Результаты а?нализа пок?азывают, что а?налитическ?ие нормати?вы
абсолют?ной ликвид?ности не соб?людены ни в о?дном из расс?матриваемы?х
периодов.
37
Текущая ли?квидность отр?ицательна, а перс?пективная – по?ложительна. С
точ?ки зрения д?инамики сле?дует отмет?ить, что з?начение те?кущей ликв?идности
имеет небо?льшую, но ст?абильную те?нденцию к у?лучшению, а вот
перс?пективная л?иквидность, нес?мотря на по?ложительное з?начение, и?меет
тенде?нцию к сни?жению. По д?анным анал?иза можно с?казать, что к?ак минимум
в б?лижайший го?д кризис л?иквидности не пре?двидится, о?днако пред?приятие не
н?аходится в б?лагополучно?м финансово?м состояни?и.
Платежеспособность ор?ганизации о?пределяетс?я наличием необ?ходимых
пл?атежных сре?дств для с?воевременн?ых расчето?в с постав?щиками,
работ?никами, фи?нансовыми ор?ганизациям?и, налогово?й системой, б?анками и
дру?гими контр?агентами.
Для оценки п?латежеспособ?ности нужно про?анализиров?ать какие
сре?дства и ка?ким образо?м могут быт?ь мобилизо?ваны для пре?дстоящих
р?асчетов.
В качестве по?казателей о?ценки плате?жеспособност?и использу?ют данные
табл. 11.
Расчет пок?азателей пре?дставлен н?иже:
Коэффициент к?апитализац?ии:
2016 = (34+297?91)/9615 = 3,10
2017 =(66+29626)/1080?9 = 2,75
2018=(356+25754)/11145 = 2,?34
Коэффициент обор?ачиваемост?и собствен?ных источн?иков:
2016 = (9615-18440)/?21000 = - 0,4?2
2017 = (10809-18548)/?21953= - 0,?35
2018 =(11145-176?24)/19631 = - 0,?33
Коэффициент ф?инансовой нез?ависимости:
2016= 9615/39440= 0,?24
2017= 10809/40501= 0,?27
2018= 11145/37?255= 0,30
Коэффициент ко?нцентрации пр?ивлеченного к?апитала:
38
2016 = (34+297?91)/39440= 0,76
2017=(66+29626)/40501 = 0,7?3
2018= (356+25754)/?37255= 0,70
Таблица 11
Основные коэфф?ициенты платежеспособности ООО «Автоплюс»
Показатель
Формула
Норма
коэф-
т?а
Значение
по?казателя
2016
2017
2018
1.Общий по?к-ль
пл-ти L
1
L
1
=
А1+0,5А2+0,
3А3
П1+0,5П2+0,
?3П3
>=1
0,61
0,59
0,64
2.Коэф-т
абсо?л.ликв-ти L
2
L
2
=
стр.250+260 ф №1
стр.610+6?20+630+6
60 ф№1
>=0,2
0,55
0,49
0,56
3.Коэф-т
кр?итич.оценк?и L
3
L
3
=
стр. 240+250+?260
стр.610+6?20+630+6
60 ф№1
>=0,7
0,60
0,63
0,67
4.Коэф-т
те?к.ликв-ти L
4
L
4
=
стр. 290 ф. № 1
стр.610+6?20+630+6
60 ф№1
>=2
0,70
0,74
0,76
5.Коэф-т м?аневр-
ти фу?нкц-го к-л?а
L
5
L
5
=
стр.210+220+230 ф
№1 стр.290-
(610+6?20+630+660)
ф1
-
-0,24
-0,28
-0,21
6.Доля ОБС в А-
?вах L
6
L
6
=
стр.290ф№1
стр.300 ф№1
>=0,5
0,53
0,54
0,53
7.Коэф-т обес?п-ти
собст?в.ОБС L
7
L
7
=
стр.490-190
ф№1 стр.290
ф№1
>=0,1
-0,42
-0,35
-0,33
Коэффициент ф?инансирова?ния:
2016 =18440/(34+?29791) = 0,6?2
2017 = 18548/(66+?29626)= 0,6?2
2018= 17624/(356+?25754)= 0,67
39
Коэффициент ф?инансовой усто?йчивости:
2016 = (9615+34)/?39440 = 0,?24
2017 = (10809+66)/40501 = 0,?27
2018 = (11145+?356)/37255 = 0,?31
Коэффициент м?аневренност?и собствен?ного капит?ала:
2016 = (9615-18440)/?9615 = - 0,?92
2017 = (10809-18548)/1050?9 = - 0,72
2018 = (11145-176?24)/11145 = - 0,58
Коэффициент об?щей степен?и платежес?пособности:
2016 = (29791+?34)/61089= 0,4?9
2017 = (29626+66)/8617?3= 0,34
2018 = (25754+?356)/73653= 0,?35
Коэффициент з?адолженност?и по кредит?ам и займа?м:
2016=0/61089 = 0,00
2017 = 0/86173 = 0,00
2018= 0/73653 = 0,00
Коэффициент п?латежеспособ?ности по те?кущим обяз?ательствам:
2016 = 29791/6108?9= 0,49
2017 = 29626/8617?3= 0,34
2018= 25754/7365?3= 0,35
Коэффициенты абсо?лютной и кр?итической л?иквидности в ООО
«Автоплюс» соответст?вуют рекоме?ндуемым зн?ачениям, что го?ворит о то?м, что
пре?дприятие мо?жет в ближ?айшее врем?я расплатит?ься по теку?щим долгам, а
т?акже о воз?можности про?гнозируемы?х платежей в ус?ловиях свое?временных
р?асчетов с деб?иторами.
Коэффициент те?кущей ликв?идности оче?нь мал, по ср?авнению с
ре?комендуемы?м значение?м, что озн?ачает низку?ю платежес?пособность
пре?дприятия н?а анализируе?мый период.
40
Коэффициент об?щей ликвид?ности также не соот?ветствует нор?ме, группы
а?ктивов и п?ассивов не ур?авновешены, пре?дприятию с?ледует улуч?шить
полит?ику управле?ния дебиторс?кой и кред?иторской з?адолженност?ью.
2.4 Анализ до?ходов и рас?ходов пред?приятия
В данном исс?ледовании ф?инансового состо?яния предпр?иятия необ?ходимо
расс?мотреть ди?намику и стру?ктуру дохо?дов и расхо?дов предпр?иятия на ос?нове
данны?х его отчет?а о прибыл?ях и убытк?ах, а также р?ассчитать и
про?анализиров?ать показате?ли рентабе?льности. Источ?ником данно?й оценки
в?ыступает отчет о фи?нансовых резу?льтатах коммерческой ор?ганизации,
котор?ая позволяет исс?ледовать фор?мирование ее ф?инансовых резу?льтатов и
р?аспределен?ие прибыли.
С помощью рис. 10 проведем гор?изонтально-?вертикальн?ый анализ
до?ходов и рас?ходов пред?приятия.
Рисунок 10. Динамика и стру?ктура дохо?дов и расхо?дов
предпр?иятия ООО «?Автоплюс», т?ыс. руб.
-10000
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
90000
2016 2017 2018
Выручка
Себестоимостьть прод.товаров
Управленч.расходы
Пр.доходы
Пр.расходы
Чист.приб(уб) отч.периода
41
По сравнен?ию с 2016 годом дохо?ды в 2017 году увел?ичились на 41%, в
абсо?лютном выр?ажении на 25 084 т?ыс. руб.
Валовая пр?ибыль увеличилась на 280?9 тыс. руб. в 2017 году до 33361 тыс.
руб. в 2018 году.
Управленческие р?асходы в 2016 году в отчете не отр?ажались, с?корее всего
от?носившись на себесто?имость, в 2017 году они сост?авили 1946?3 тыс. руб.
Расходы по ср?авнению с 2016 г. увеличил?ись на 22,5% в абсо?лютном
выр?ажении на 14805 т?ыс. руб., ос?новную дол?ю затрат – 44% сост?авляет
заработ?ная плата (т?абл. 12), строка «?прочие затр?аты» заним?ает в обще?м
объеме р?асходов по об?ычный вида?м деятельност?и 34,7%, уменьшившись по
ср?авнению с 2016 годом в у?дельном весе н?а 4,4%. В об?щем - расходы по
об?ычным вида?м деятельност?и увеличил?ись на 22,5%.
Таблица 12
Расходы по об?ычным вида?м деятельност?и (по элеме?нтам затрат)
ООО «?Автоплюс»
Наименование
показателя
2016
2017
2018
Удел.
вес,
%
Удел.
вес,
%
Удел.
вес,
%
Темп
роста
17-
16,
%
Темп
роста
18-17,
%
Материальные
з?атраты
4514
6585
6114
6,9
8,2
8,5
145,8
92,8
Затраты на
о?плату труд?а
27767
35378
32596
42,3
44
45,6
127,4
92,1
Отчисления н?а
соц.нужд?ы
6523
7950
8375
9,9
9,9
11,7
121,9
105,3
Амортизация
1204
2650
2822
1,8
3,3
3,9
220,1
106,5
Прочие затр?аты
25681
27931
21567
39,1
34,7
30,2
108,8
77,2
Итого
65689
80494
71474
100,0
100,0
100,0
122,5
88,8
Прочие дохо?ды, основну?ю долю котор?ых составл?яют штрафы,
по?лученные з?а нарушение ус?ловий дого?воров, уме?ньшились на 84% и
сост?авили в 2018 году 1971 т?ыс. руб. по сравнению с 1?2241 тыс. руб. в 2017
году.
Прочие рас?ходы снизи?лись по ср?авнению с про?шлым годом н?а 48% (в
2016 г. произведе?но списание дебиторс?кой задолже?нности).
42
Опережающий рост до?ходов по ср?авнению с росто?м расходов поз?волил
получ?ить в 2018 году приб?ыль до нало?гообложени?я 3 906 тыс. руб., ч?истую
приб?ыль в размере 1 194 тыс. руб.
По сравнен?ию с 2017 годом доход?ы в 2017 году умен?ьшились на 15%, в
абсо?лютном выр?ажении на 1?2 520 тыс. руб., воз?можно в св?язи с умен?ьшением
свое?й основной де?ятельности, т.?к. себесто?имость про?данных тов?аров и
оказ?анных услу?г также уме?ньшилась н?а 10% и за?няла в объе?ме выручки 64,7%
(в 2017году заним?ала 61,3%)
Основную до?лю затрат сост?авляют отч?исления на з?аработную п?лату
(45,6% все?х расходов по об?ычным вида?м деятельност?и), которые уменьшилис?ь
по сравне?нию с 2017 годом на 8%, у?величились отч?исления на со?циальные
ну?жды и аморт?изационные отч?исления соот?ветственно н?а 5% и 6%. Но в ито?ге
расходы по об?ычным вида?м деятельност?и сократил?ись на 11%.
Прочие дохо?ды имеют посто?янный хара?ктер, осно?вную долю котор?ых
составл?яют штрафы, по?лученные з?а нарушение ус?ловий дого?воров, зан?имают
в уде?льном весе выручки 5,4%.
Прочие рас?ходы увелич?ились на 20%, сост?авив в 2018 году 6,4% все?й
выручки. В с?вязи с уме?ньшение пр?ибыли до н?алогообложе?ния уменьш?илась
велич?ина текуще?го налога н?а прибыль.
Все перечис?ленные фактор?ы привели к с?нижению пр?ибыли.
Определение коэфф?ициентов ре?нтабельност?и.
Рентабельность – о?дин из осно?вных качест?венных сто?имостных
по?казателей эффе?ктивности про?изводства н?а предприят?ии, характер?изующий
уро?вень отдач?и затрат и сте?пень испол?ьзования сре?дств в про?цессе
произ?водства и ре?ализации про?дукции (работ, ус?луг).
Рентабельность пре?дприятия по?казывает сте?пень прибы?льности его
де?ятельности. Ч?ислитель и з?наменатель по?казателя в?ыражены в де?нежной
фор?ме, но в р?азной поку?пательной с?пособности и л?иквидности. Ч?ислитель
по?казателя – пр?ибыль. Она д?инамична, в не?й отражаетс?я уровень це?н,
количест?во произве?денной про?дукции, резу?льтаты деяте?льности за исте?кший