61
2.4. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности
Анализ финансовой устойчивости по степени обеспеченности запасов
источниками средства проводится в следующей последовательности.
Расчет абсолютных показателей источников средств представлен в
таблице приложения 12.
На следующем этапе проводим расчет показателей обеспеченности
запасов и затрат в таблице 13
Таблица 13
Показатели обеспеченности запасов и затрат ООО «Баусервис» в
2015-2017гг, т.р.
Показатель
Обозн
ачени
е
Расчет
2015 год
2016
год
2017
год
Излишек/ недостаток
собственных оборотных средств
Ос
СОС-З
-191237
-236666
-
199671
Излишек/недостаток
функционирующего капитала от
стоимости материальных
запасов
От
СДИ-З
-191237
-236666
-
199671
Излишек/недостаток общей
суммы источников от стоимости
материальных запасов
Оо
ОВИ-З
228458
244857
522665
Из таблицы видно, что в компании наблюдается недостаток собственных
оборотных средств, функционирующего капитала. Такие тенденции являются
негативными и основаны на том, что у компании очень мал собственный
капитал. Однако излишек источников материальных запасов положителен.
С помощью расчета показателей таблицы 14 определяем тип финансовой
устойчивости компании.
\
62
Таблица 14
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Баусервис» в
2015-2017гг
Тип финансовой устойчивости
Характеристика
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолютная
Ос>0,От>0,
Оо>0
Нормальная
Ос<0,От>0,Оо>
0
Недостаточная
Ос<0,От<0,Оо>
0
Кризисная
Ос<0,От<0,Оо<
0
В таблице 14 отмечено желтым попадание компании в поле
недостаточной финансовой устойчивости, при которой состояние компании
сопряжено с нарушением ее платежеспособности, но все же сохраняется
возможность восстановления равновесия при помощи пополнения источников
собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности,
ускорения оборачиваемости запасов. В данной ситуации и предприятие
использует для покрытия запасов собственные и привлеченные источники
средств.
На следующем этапе проводим оценку показателей финансовой
устойчивости фирмы.
В таблице 15 отражены исходные данные для расчета коэффициентов.
Таблица 15
Исходные данные для расчета коэффициентов, т.р.
Показатель
Обозначени
е
Расчет
2015
год
2016
год
2017
год
Собственный капитал
СК
стр.130
0
11960
12006
12015
Активы
А
стр.160
0
431655
493529
734351
Долгосрочные
обязательства
ДО
стр.140
0
0
0
0
63
Продолжение табл.15
Краткосрочные
обязательства
КО
стр.1500
4196
95
4815
23
7223
36
Задолженность по
взносам
ЗВ
раздел 5.1 пояснения к
бухбалансу
210
241
361
Доходы будущих
периодов
ДБ
П
стр.1530
0
0
0
Оценочные
обязательства
ОО
стр.1540
0
0
0
Итог баланса
Б
стр.1700
4316
55
4935
29
7343
51
Внеоборотные активы
ВА
стр.1100
132
55
15
Оборотные активы
ОА
стр.1200
4315
23
4934
74
7343
36
Запасы
ЗВ
стр.1210
2018
15
2474
84
2089
96
Представленные исходные данные в таблице используются в дальнейшем
для расчетов.
В таблице приложения 13 представлен расчет показателей финансовой
устойчивости компании и их оценка.
Данные из таблицы приложения 13 показывают несоответствие
большинства коэффициентов установленным нормативам, также как и
тенденцию снижения финансовой устойчивости компании к 2017 году.
Коэффициент автономии не соответствует нормативному значению,
имеет тенденцию к снижению, что говорит о падении финансовой
стабильности в компании в 2017 году. В целом по данному коэффициенту
можно сделать вывод о финансовой несостоятельности компании. Снижение
данного коэффициента говорит о снижении доли источников для
финансирования своей хоздеятельности, которые компания привлекает на
добровольной основе.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств говорит о
росте риска инвестирования в компании, снижении финансовой устойчивости,
так как доминирование заемных средств является негативной тенденцией.
Рост коэффициента финансовой зависимости говорит о росте степени
зависимости компании от внешних источников займов. Инвесторы в данной
64
ситуации понимают, что компания не сможет полностью рассчитаться с
кредиторами, если продаст свои активы.
Коэффициент маневренности отражает зависимость компании ООО
«Баусервис» с точки зрения наличия собственных оборотных средств
компании. Компания не обладает значительной суммой и объемами
собственных оборотных средств, которые являются основным источником
инвестиций компании для модернизации.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
говорит о неоптимальной структуре средств компании и ухудшении этой
структуры к 2017 году.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования говорит о недостатке собственных оборотных
средств, которые необходимы фирме для обеспечения финансовой
устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами также говорит о
неудовлетворительной структуре баланса компании и финансовой
неустойчивости в целом.
Для расчета рентабельности в таблице 16 представим основные
исходные значения.
Таблица 16
Исходные данные для расчета рентабельности, т.р.
Показатель
Обозн
ачение
Расчет
2015 год
2016 год
2017 год
Прибыль от продаж
Пр
стр.2200
9201
34637
-20754
Себестоимость
С
стр.2120
2128541
1875808
2363431
Выручка
В
стр.2110
2226412
2016219
2478402
Чистая прибыль
ЧП
стр.2400
3713
47
8093
Средняя величина
собственного
капитала
СКср
(стр.1300нг+с
тр.1300кг)/2
11063
11983
12011
65
Продолжение табл.16
Перманентный
капитал средний
ПКср
((стр.1300нг+
стр.1400нг)+(
стр.1300кг+ст
р.1400кг))/2
11063
11983
12011
Итог баланса средний
Бср
(стр.1700нг+с
тр1700кг)/2
407914
462592
613940
Оборотные активы
средние
ОАср
(стр.1200нг+с
тр.1200кг)/2
405631,6
462498,5
613905
Внеоборотные активы
средние
ВАср
(стр.1100нг+с
тр.1100кг)/2
66
94
35
Валовая прибыль
ВП
стр.2100
97871
140411
114971
В таблице приложения 14 представлен анализ показателей
рентабельности компании.
Данные таблицы приложения 14 свидетельствуют о том, что в 2017 году
показатели эффективности продаж компании, а также эффективности
оборотного и внеоборотного капиталов были отрицательны, что связано, с
отрицательным значение прибыли от реализации компании в 2017 году. Такая
ситуация является неблагоприятной и говорит о неэффективности
использования ресурсов и процессов реализации в компании.
Кроме того, показатели рентабельности в динамике говорят о тенденции
снижения эффективности к 2017 году. Можно сделать вывод о том, что
прибыльность фирмы характеризуется негативными тенденциями.
Деловая активность компании характеризуется показателями
оборачиваемости, загрузки и длительностью оборота.
В таблице 17 представлены исходные данные для расчета показателей
деловой активности компании.
66
Таблица 17
Исходные данные для анализа деловой активности ООО
«Баусервис» в 2015-2017гг, т.р.
Показатель
Обоз
наче
ние
Расчет
2015 год
2016
год
2017 год
Выручка
В
стр.2110
2226412
201621
9
2478402
Средняя величина
запасов
Зср
(стр.1210нг+стр.1
210кг)/2
186679
224650
228240
Средняя величина
активов
Аср
(стр.1200нг+стр1
200кг)/2
407914
462592
613940
Средняя величина
собственного
капитала
СКср
(стр.1300нг+стр.1
300кг)/2
11063
11983
12010,5
Оборотные активы
средние
ОАср
(стр.1200нг+стр.1
200кг)/2
405632
462499
613905
Средняя
дебиторская
задолженность
ДЗср
(стр.1230нг+стр.1
230кг)/2
191501
190483
319371
Средняя
кредиторская
задолженность
КЗср
(стр.1520нг+стр.1
520кг)/2
394513
450609
601930
В таблице 18 представлен расчет показателей деловой активности
компании
Таблица 18
Анализ оборачиваемости ООО «Баусервис» в 2015-2017гг
Показатель
Обоз
начен
ие
Ра
сч
ет
201
5
год
201
6
год
201
7
год
Отклонен
ие
2017/201
5
Вывод
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
Кобз
В/
Зс
р
11,
93
8,9
7
10,
86
-1,07
деловая
активность
снижается
Коэффициент
оборачиваемости
активов
Коба
В/
Ас
р
5,4
6
4,3
6
4,0
4
-1,42
деловая
активность
снижается
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
Кобск
В/
СК
ср
201
,25
168
,26
206
,35
5,10
деловая
активность
растет
67
Продолжение табл.18
Коэффициент оборачиваемости
оборотного капитала
Ко
бо
к
В/О
Асп
5,
49
4,
36
4,
0
4
-
1,
45
деловая
активность
снижается
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
Ко
бд
з
В/Д
Зср
11
,6
3
10
,5
8
7,
7
6
-
3,
87
деловая
активность
снижается
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
Ко
бкз
В/К
Зср
5,
64
4,
47
4,
1
2
-
1,
53
деловая
активность
снижается
Тенденции снижения показателей оборачиваемости по основным
статьям, кроме собственного капитала, говорят о снижении деловой активности
компании в 2017 году, что является негативной тенденцией.
В таблице 19 представлен анализ деловой активности по показателям
загрузки.
Таблица 19
Анализ деловой активности ООО «Баусервис» по показателям
загрузки в 2015-2017гг
Показатель
Обоз
наче
ние
Рас
чет
2015
год
201
6
год
201
7
год
Отклонени
е
2017/2015
Вывод
Коэффициент
загрузки
запасов
Кзз
Зср/
В
0,083
8
0,1
114
0,0
921
0,0082
деловая
активность
снижается
Коэффициент
загрузки
активов
Кза
Аср
/В
0,183
2
0,2
294
0,2
477
0,0645
деловая
активность
снижается
Коэффициент
загрузки
собственного
капитала
Кзск
СКс
р/В
0,005
0
0,0
059
0,0
048
-0,0001
деловая
активность
растет
Коэффициент
загрузки
оборотного
капитала
Кзок
ОАс
р/В
0,182
2
0,2
294
0,2
477
0,0655
деловая
активность
снижается
Коэффициент
загрузки
дебиторской
задолженности
Кздз
ДЗс
р/В
0,086
0
0,0
945
0,1
289
0,0428
деловая
активность
снижается
Коэффициент
загрузки
кредиторской
задолженности
Кзкз
КЗс
р/В
0,177
2
0,2
235
0,2
429
0,0657
деловая
активность
снижается
68
Рост показателей загрузки по основным статьям баланса компании,
кроме собственного капитала, говорят о снижении деловой активности
компании в 2017 году, что является негативной тенденцией.
В таблице 20 представлен анализ деловой активности по показателям
длительности оборота.
Таблица 20
Анализ деловой активности ООО «Баусервис» по показателям
длительности оборота в 2015-2017гг, дней
Показатель
Обоз
наче
ние
Рас
чет
201
5
год
201
6
год
2017
год
Отклонени
е
2017/2015
Вывод
Длительность
оборота запасов
Дз
Кзз
*36
5
30,
6
40,
7
33,6
3,0
деловая
активность
снижается
Длительность
оборота активов
Да
Кза
*36
5
66,
9
83,
7
90,4
23,5
деловая
активность
снижается
Длительность
оборота
собственного
капитала
Дск
Кзс
к*3
65
1,8
2,2
1,8
0,0
деловая
активность
растет
Длительность
оборота оборотного
капитала
Док
Кзо
к*3
65
66,
5
83,
7
90,4
23,9
деловая
активность
снижается
Длительность
оборота
дебиторской
задолженности
Ддз
Кзд
з*3
65
31,
4
34,
5
47,0
15,6
деловая
активность
снижается
Длительность
оборота
кредиторской
задолженности
Дкз
Кзк
з*3
65
64,
7
81,
6
88,6
24,0
деловая
активность
снижается
Рост показателей длительности оборота по основным статьям баланса
компании, кроме собственного капитала, говорят о снижении деловой
активности компании в 2017 году, что является негативной тенденцией.
Анализ банкротства компании проводим по методике Альтмана в таблице
21
69
Таблица 21
Анализ банкротства по методике Альтмана
Показатель
Обозна
чение
Расчет
2015
год
2016 год
2017 год
Собственный оборотный
капитал, т.р.
СОК
стр.1200-
стр.1500
11828
11951
12000
Активы, т.р.
А
стр.1600
43165
5
493529
734351
Нераспределенная
прибыль, т.р.
НП
стр.1370
11950
11996
12005
Прибыль от продаж, т.р.
Пр
стр.2200
9201
34637
-20754
Собственный капитал, т.р.
СК
стр.1300
11960
12006
12015
Заемный капитал, т.р.
ЗК
стр.1400+
стр.1500
41969
5
481523
722336
Чистая прибыль, т.р.
ЧП
стр.2400
3713
47
8093
Доля собственного
капитала в активах
Х1
СК/А
0,0274
0,0242
0,0163
Процент
нераспределенной
прибыли в активах
Х2
НП/А
0,0277
0,0243
0,0163
Отношение прибыли от
продаж к активам
Х3
Пр/А
0,0213
0,0702
-0,0283
Отношение собственного
капитала к заемному
Х4
СК/ЗК
0,0285
0,0249
0,0166
Отношение чистой
прибыли к активам
Х5
ЧП/А
0,0086
0,0001
0,0110
Z-счет Альтмана
Z
1,2*Х1+1,
4*Х2+3,3*
Х3+0,6*Х4
+0,999*Х5
0,1677
0,3097
-0,0298
Данные, рассчитанные в таблице 21, свидетельствуют о том, что
значения Z-счет Альтмана компании в 2015-2017годах менее 2,9, значит
ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течение
ближайших двух лет крайне мал.
Выводы по анализу финансового состояния
В работе анализ был проведен на материалах торговой компании ООО
«Баусервис».
Основной вид деятельности компании: оптовая торговля
лесоматериалами, строительными материалами и санитарно-техническим
оборудованием
70
На основании проведенного анализа финансового состоянии можно
сделать следующие выводы о тенденциях компании.
Положительными тенденции финансового состояния компании:
рост величины баланса на 302696 т.р. или на 70,1%;
темп роста оборотных активов (70,2) превышает темп роста
внеоборотных активов (снижение на 11,4%);
в целом, ситуация выглядит неплохо, так как показатели
свидетельствуют о тенденциях роста финансовых результатов;
рост доли валовой прибыли на 0,24%, снижение доли прочих
расходов на 6,01%, рост доли чистой прибыли на 0,16%, рост доли прибыли до
налогообложения на 0,17%;
соблюдение второго условия ликвидности горит о том, что
организация может стать платежеспособной совсем скоро при своевременных
расчетах с дебиторами и кредиторами;
соблюдение третьего условия ликвидности говорит о предстоящей
возможности повышения платежеспособности компании в период средней
длительности оборачиваемости средств;
соблюдение четвертого условия ликвидности говорит о том, что
платежеспособность компании достаточно перспективна, а баланс ликвиден;
перспективная платежеспособность компании может быть оценена
с положительной точки зрения;
значения Z-счет Альтмана компании в 2015-2017годах менее 2,9,
значит ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в
течении ближайших двух лет крайне мал.
Отрицательные тенденции финансового состояния компании:
собственный капитал организации ниже 50%;
темпы роста краткосрочных пассивов (72,1%) превышают темп
роста собственного капитала (0,5%);