51
Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что положительными
являются тенденции роста величины выручки на 251990 т.р. или на 11,3%,
валовой прибыли на 17100 т.р. или на 17,5%, прибыли дол налогообложения на
4880 т.р. или на 93,2%, чистой прибыли на 4380 т.р. или на 218%. Негативной
тенденцией является от факт, что в 2017 году величина прибыли от продаж
была отрицательной и составляла -20754 т.р., при этом снижение суммы
прибыли от продаж составило 29955 т.р., что произошло за счет резкого роста
коммерческих расходов в 2017 году на 47055 т.р. или на 53,7%. Коммерческие
расходы превышали сумму валовой прибыли, что негативно сказалось на
прибыль от реализации. Однако в целом, ситуация выглядит неплохо, так как
показатели свидетельствуют о тенденциях роста финансовых результатов.
Рост финансовых показателей связан с расширением деятельности
фирмы к 2017 году. Он носит положительный характер и говорит о развитии
компании на рынке, росте объемов реализации за счет увеличения численности
клиентов. Но вот ситуация со снижением прибыли от реализации в
существенном объеме является негативной, она связана с фактом резкого
прироста коммерческих расходов компании. Однако за счет сокращения прочих
расходов ситуация с итоговым показателем чистой прибыли улучшает
финансовую картину фирмы к 2017 году.
В таблице 5 представлен вертикальный анализ отчета о финансовых
результатах компании.
Таблица 5
Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах ООО
«Баусервис» за 2015-2017гг, %
Статья баланса
2015
год
2016
год
2017
год
Динамика доли
2017/2015годы
, %
Выручка
100,0
0
100,0
0
100,0
0
0,00
Себестоимость продаж
95,60
93,04
95,36
-0,24
Валовая прибыль
4,40
6,96
4,64
0,24
52
Продолжение табл.5
Коммерческие расходы
3,98
5,25
5,48
1,49
Управленческие расходы
0,00
0,00
0,00
0,00
Прибыль от продаж
0,41
1,72
-0,84
-1,25
Доходы от участия в других
организациях
0,00
0,00
0,00
0,00
Проценты к получению
0,00
0,00
0,00
0,00
Проценты к уплате
0,00
0,00
0,00
0,00
Прочие доходы
9,67
5,37
5,09
-4,58
Прочие расходы
9,85
7,05
3,84
-6,01
Прибыль до налогообложения
0,24
0,03
0,41
0,17
Текущий налог на прибыль
0,05
0,03
0,08
0,03
в т.ч. постоянные обязательства
0,02
-0,03
-0,03
-0,05
Изменение отложенных налоговых
обязательств
0,00
0,00
0,00
0,00
Изменение отложенных налоговых
активов
0,00
0,00
0,00
0,00
Прочее
0,02
0,00
0,00
-0,02
Чистая прибыль (убыток)
0,17
0,00
0,33
0,16
Данные таблицы 5 свидетельствую о том, что в структуре выручки доля
себестоимости очень велика и составляет 95,6% в 2015 году, 95,36% в 2017
году.. Произошло незначительное ее снижение в структуре в 2017 году на
0,24%, при этом доля валовой прибыли выросла на 0,24%.
Для компании также характерны негативные тенденции: рост доли
коммерческих расходов на 1,49%, снижение доли прибыли от продаж на 1,25%,
снижение доли прочих доходов на 4,58%. Положительными тенденциями
являются: рост доли валовой прибыли на 0,24%, снижение доли прочих
расходов на 6,01%, рост доли чистой прибыли на 0,16%, рост доли прибыли до
налогообложения на 0,17%.
Отрицательной тенденцией горизонтального анализа отчета является тот
факт, что доля себестоимости в выручке слишком велика, она занимает около
95% получаемых доходов. Нет возможности резервной прибыли для фирмы.
Необходимо пересматривать затраты в структуре себестоимости и по
возможности их сокращать.
53
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
На первом этапе проводим анализ с помощью группировки активов и
пассивов фирмы в таблицах 6 и 7.
Таблица 6
Группировка активов ООО «Баусервис» по степени ликвидности в
2015-2017гг, т.р.
Группа
Обоз
наче
ние
Расчет
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолютно
е
отклонени
е
2017/2015
годы, т.р.
Темп
роста
2017/20
15 годы,
%
Самые
ликвидные
активы
А1
стр.1250+
стр.1240
23243
68593
62435
39192
268,6
Быстрореал
изуемые
активы
А2
стр.1230
204814
17615
2
46259
0
257776
225,9
Медленноре
ализуемые
активы
А3
стр.1210+
стр.1220+
стр.1260
203466
24872
8
20931
0
5844
102,9
Труднореал
изуемые
активы
А4
стр.1100
132
55
15
-117
11,4
БАЛАНС
Б
1600
431655
49352
8
73435
0
302695
170,1
Данные таблицы 6 позволяют сделать вывод о том, что сумма самых
ликвидных активов компании в 2017 году выросла на 39192 т.р. или в 2,68
раза, сумма быстрореализуемых активов выросла на 257776 т.р. или в 2,25
раза, сумма медленнореализуемых активов выросла на 5844 т.р. или на 2,9%,
сумма труднореализуемых активов сократилась на 117 т.р. или на 11,4%
Данные таблицы положительно характеризуют динамику активов, так
как рост быстрореализуемых активов очень высок (почти в 2 раза)
Положительным моментом можно назвать снижение труднореализуемых
активов.
54
В таблице 7 представлена группировка пассивов компании по степени
срочности
Таблица 7
Группировка пассивов ООО «Баусервис» по степени срочности в
2015-2017гг, т.р.
Группа
Обоз
наче
ние
Расчет
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолютн
ое
отклонен
ие
2017/201
5 годы,
т.р.
Темп роста
2017/2015
годы, %
Самые
срочные
П1
стр.1520
41969
5
48152
3
722336
302641
172,11
Краткосро
чные
пассивы
П2
стр.1510
+стр.154
0+стр.15
50
0
0
0
0
-
Долгосро
чные
пассивы
П3
стр.1400
0
0
0
0
-
Постоянн
ые
П4
стр.1300
+стр.153
0
11960
12006
12015
55
100,46
БАЛАНС
Б
стр.1700
43165
5
49352
9
734351
302696
170,12
Как видно из таблицы 7 , в 2017 году происходит рост самых срочных
пассивов на 302641 т.р. или на 72,11%, постоянных пассивов на 55 т.р. или на
0,46%.
Отрицательной тенденцией можно назвать рост самых срочных
обязательств. При этом ост постоянных пассивов минимален, что является
негативом. Так как постоянные пассивы – это собственный капитал, который
должен обеспечивать функционирование компании и покрывать ее затраты для
ликвидности.
В таблице приложения 10 представлена сравнительная характеристика
активов и пассивов баланса на предмет их соответствия условиям ликвидности.
55
Данные таблицы приложения 10 позволяют сделать вывод том, что в
компании не все условия ликвидности соблюдены, нарушено первой условие,
а это значит, что ликвидность можно оценить отрицательно.
Несоблюдение первого условия ликвидности горит о недостаточном
количестве средств компании для погашения по самым срочным
обязательствам на дату составления баланса.
Соблюдение второго условия горит о том, что организация может стать
платежеспособной совсем скоро при своевременных расчетах с дебиторами и
кредиторами.
Соблюдение третьего условия говорит о предстоящей возможности
повышения платежеспособности компании в период средней длительности
оборачиваемости средств.
Соблюдение четвертого условия говорит о том, что платежеспособность
компании достаточно перспективна, а баланс ликвиден.
На следующем этапе проводим расчет коэффициентов ликвидности
компании в таблице 8.
Таблица 8
Коэффициенты ликвидности компании ООО «Баусервис» в 2015-
2017гг
Коэффи
циент
Об
оз
на
че
ни
е
Расчет
201
5
год
201
6
год
201
7
год
Абсол
ютное
откло
нение
2017/
2015
годы,
т.р.
Но
рм
ат
ив
Выво
ды
по
откл
онен
ию
2015
год
2016
год
2017
год
Коэффи
циент
текущей
ликвидн
ости
Кт
л
(А1+А2
+А3)/(П
1+П2)
1,0
3
1,02
1,02
-0,01
от
1
до
2
сниж
ение
ликв
идно
сти
соот
ветст
вие
норм
атив
у
соот
ветст
вие
норм
атив
у
соот
ветст
вие
норм
атив
у
56
Продолжение табл.8
Коэффи
циент
быстрой
ликвидн
ости
Кб
л
(А1+А2
)/(П1+П
2)
0,5
4
0,51
0,73
0,18
от
0,
7
до
1,
5
рост
ликв
идно
сти
Нехв
атка
сред
ств
Нехв
атка
сред
ств
соот
ветст
вие
норм
атив
у
Коэффи
циент
абсолют
ной
ликвидн
ости
Ка
л
А1/(П1
+П2)
0,0
6
0,14
0,09
0,03
бо
ле
е
0,
2
рост
ликв
идно
сти
нехв
атка
сред
ств
нехв
атка
сред
ств
нехв
атка
сред
ств
Совокуп
ное
значени
е
ликвидн
ости
К
(А1 +
0,5 х А2
+ 0,3 х
А3) /
(П1 +
0,5 х П2
+ 0,3 х
П3)
0,4
4
0,48
0,49
0,05
бо
ле
е
1
рост
ликв
идно
сти
нехв
атка
сред
ств
нехв
атка
сред
ств
нехв
атка
сред
ств
Представленные данные таблицы 8 говорят о том, что по большинству
показателей в 2017 году происходит рост ликвидности, так как эти показатели
имеют тенденцию прироста:
коэффициент быстрой ликвидности растет на 0,18;
коэффициент абсолютной ликвидности растет на 0,03;
общий коэффициент ликвидности растет на 0,05.
То есть, в целом, ликвидность компании укрепляется. Однако
соответствие нормативам не всегда положительное. Так коэффициент текущей
ликвидности соответствует нормативным значениям, а остальные
коэффициенты- нет. Поэтому в целом можно говорит о низкой ликвидности
компании, а значит, она не способна погасить свои обязательства перед
кредиторами в срок. Такая ситуация связана с низким значением величины
собственного капитала фирмы м высоким значением кредиторской
задолженности. При этом суммы денежных средств и наличности не хватает
для покрытия долгов.
Оценим состояние текущей платежеспособности компании в таблице 9.
57
Таблица 9
Анализ текущей платежеспособности компании, т.р.
Группа
актива
Об
оз
на
че
ни
е
Значе
ние,
т.р.
Сум
ма
А1+
А2,
т.р.
Соо
тно
шен
ие
Группа
пассива
Обозн
ачени
е
Знач
ение,
т.р.
Сумма
П1+П
2, т.р.
Вывод
2015
год
Самые
ликвид
ные
активы
А1
23243
228
057
<
Самые
срочные
П1
4196
95
41969
5
низкая
платеж
еспосо
бность
Быстро
реализ
уемые
активы
А2
20481
4
Краткоср
очные
пассивы
П2
0
2016
год
Самые
ликвид
ные
активы
А1
68593
244
745
<
Самые
срочные
П1
4815
23
48152
3
платеж
еспосо
бность
низкая
Быстро
реализ
уемые
активы
А2
17615
2
Краткоср
очные
пассивы
П2
0
2017
год
Самые
ликвид
ные
активы
А1
62435
525
025
<
Самые
срочные
П1
7223
36
72233
6
низкая
платеж
еспосо
бность
Быстро
реализ
уемые
активы
А2
46259
0
Краткоср
очные
пассивы
П2
0
Данные таблицы 9 при сравнении групп активов и пассивов дает
представление о низкой платежеспособности компании в 2015-2017гг, то есть
она не в состоянии покрыть свои обязательства имеющимися активами.
Низкая платежеспособность из таблицы формируется на базе того факта,
что имеющиеся средства компании не могут покрыть возникшие обязательства
58
компании. Такая тенденция является негативной для характеристики
финансового состояния.
Далее оцениваем перспективную платежеспособность компании в
таблице 10
Таблица 10
Оценка перспективной платежеспособности компании ООО
«Баусервис» в 2015-2017гг, т.р.
Группа
актива
Обоз
наче
ние
Значе
ние,
т.р.
Соот
ноше
ние
Группа
пассива
Обоз
наче
ние
Значе
ние,
т.р.
Вывод
2015 год
2015 год
Медленноре
ализуемые
активы
А3
2034
66
>
Долгосро
чные
пассивы
П3
0
высокая
платежеспособнос
ть в перспективе
2016 год
2016 год
Медленноре
ализуемые
активы
А3
2487
28
>
Долгосро
чные
пассивы
П3
0
высокая
платежеспособнос
ть в перспективе
2017 год
2017 год
Медленноре
ализуемые
активы
А3
2093
10
>
Долгосро
чные
пассивы
П3
0
высокая
платежеспособнос
ть в перспективе
Представленный расчет показателей говорит о том, что перспективная
платежеспособность компании может быть оценена с положительной точки
зрения. Положительная оценка перспективной платежеспособности
обусловлена тем фактом, что активы, которые медленно реализуются
компанией превышают сумму обязательств компании в долгосрочном периоде.
Можно даже отметить, что долгосрочные обязательства, в принципе,
отсутствуют, а это значит, что в перспективе компания сможет покрывать
долги имеющимися активами.
Далее проводим расчет коэффициентов платежеспособности компании в
табл.11
59
Таблица 11
Расчет коэффициента общей платежеспособности ООО
«Баусервис» в 2015-2017гг, т.р.
№
п/
п
Показатель
Обо
знач
ение
Расче
т
2015
год
2016
год
2017
год
Нор
мат
ив
Дина
мика
2017/
2015г
г
Вывод
1
Самые
ликвидные
активы
А1
-
23243
68593
62435
-
-
-
2
Быстрореализу
емые активы
А2
-
20481
4
17615
2
46259
0
-
-
-
3
Медленнореал
изуемые
активы
А3
-
20346
6
24872
8
20931
0
-
-
-
4
Труднореализу
емые активы
А4
-
132
55
15
-
-
-
5
Самые срочные
П1
-
41969
5
48152
3
72233
6
-
-
-
6
Краткосрочные
пассивы
П2
-
0
0
0
-
-
-
7
Долгосрочные
пассивы
П3
-
0
0
0
-
-
-
8
Коэффициент
общей
платежеспособ
ности
Коб.
пл
(А1+А
2+А3
+А4)/
(П1+
П2+П
3)
1,03
1,02
1,02
бол
ее 2
-0,01
плате
жеспо
собно
сть
снижа
ется
Общий показатель платежеспособности в 2017 году имеет тенденцию
снижения, при этом наблюдается несоответствие показателей
платежеспособности нормативному значению, а значит, степень покрытия
обязательств фирмы имеющимися активами низка.
Несоответствие показателя нормативным значениям обусловлено тем
фактом, что размер имеющихся активов не достигает требуемого уровня для
погашения обязательств, что негативно сказывается на финансовом состоянии.
В таблице 12 представлен расчет показателя уточненной
платежеспособности.
60
Таблица 12
Расчет уточненной платежеспособности ООО «Баусервис» в 2015-
2017гг, т.р.
Показатель
Строка баланса и
расчет
2015 год
2016 год
2017 год
Откло
нение
Финансовые
вложения
стр.1240
4551
40860
40860
36309
Денежные
средства
стр.1250
18692
27733
21575
2883
Дебиторская
задолженность
стр.1230
204814
176152
462590
25777
6
ИТОГО раздел 4
стр.1400
0
0
0
0
ИТОГО раздел 5
стр.1500
419695
481523
722336
30264
1
Коэффициент
уточненной
платежеспособнос
ти
(стр. 1240+стр.
1250+стр.1230) –
(стр.1400+стр.
1500)
-191638
-236778
-197311
-5673
Данные таблицы 12 позволяют сделать вывод о снижении уточненной
платежеспособности компании на 5673 т.р., что является отрицательной
тенденцией в деятельности компании, говорит о ее неспособности покрыть
обязательства.
Платежеспособность в рамках расчета уточняется на сумму собственных
пассивов. Однако так как собственного капитала у компании мало, то
уточненная платежеспособность отрицательна и снижается к 2017 году.
В таблице приложения 11 представлен расчет и анализ основных
коэффициентов, характеризующих платежеспособность компании.
Проведенный анализ коэффициентов из таблицы приложения 11
позволяет сделать вывод о том, что большинство из них имеют отрицательные
тенденции и характеризуют платежеспособность компании как снижающуюся,
что означает, что фирма не в состоянии покрыть имеющиеся обязательства
своими активами.