35
ООО «Белый ветер» вынуждена осуществлять свои услуги под влиянием
следующих основных тенденций:
1. Усиления процессов слияний и поглощений, который приводит к
созданию крупных полиграфических комплексов
2.Внедрение информационных технологий как средства
децентрализованного выполнения полиграфических работ на базе единых
принципов допечатной подготовки контента; реализация бизнес-модели «печать по
требованию», то есть появление услуг заменителей с более высоким качеством.
18
Таким образом можно сделать вывод, что организация осуществляет свою
деятельность в условиях высокой рыночной конкуренции. Поэтому происходит
снижение
Проведённый анализ оценки влияния сил конкуренции так же
подтверждают эти выводы. На основании исследования автора рынка
полиграфических услуг получаются следующие результаты (см. рис. 8):
Рисунок 8. Анализ влияния сил конкуренции
19
18
По данным сайта: https://www.openbusiness.ru/biz/business/obzor-rynka-poligraficheskikh-uslug-v-rossii/
Дата обращения: 09.07.2018
19
Составлено автором
80
20
35
60
75
0
20
40
60
80
100
Власть покупателей
Власть поставщиков
Вторжение новых
участников
Появление товаров
заменителей
Уровень
конкурентной
борьбы
Влияние сил конкуренции
36
Рыночная власть покупателей оценивается в 80%, то есть очень высокой,
так как на рынке достаточно много организаций производителей, и именно
покупатели определяют поставщика полиграфических услуг.
Рыночная власть поставщиков оценивается в 20%, то есть достаточно
низкая степень влияния. Необходимое сырьё для полиграфии очень широко
представлено на современном рынке в Москве, поэтому организация легко сможет
менять поставщиков, выбирая наиболее оптимальное для себя соотношения
цена/качество.
Угроза вторжения новых участников оценивается в 35%. Так как рынок
полиграфии перенасыщен организациями, ожидать больших прибылей
проблематично. Поэтому этот рынок не является инвестиционно привлекательным
для новых организаций.
Опасность появления товаров — заменителей оценивается в 60%. Это
достаточно высокий показатель объясняется быстрым развитием информационных
технологий.
Уровень конкурентной борьбы или внутриотраслевая конкуренция
оценивается в 75%. Организаций на полиграфическом рынке достаточно много.
Суммарный объём спроса имеет тенденцию к снижению, так как появляются
аналогичные услуги на основе цифровых технологий. Поэтому организации
конкуренты делают всё возможное, чтобы укрепить или сохранить свои позиции
на этом рынке.
Для полного и достоверного анализа рассмотрим основные финансовые
показатели ООО «Белый ветер». В таблице 2 представлен анализ отчёта о
финансовой деятельности исследуемой организации.
Таблица 2
Отчёт о финансовых результатах ООО «Белый Ветер»
20
Наименование
показателя
2015
2016
Рост, %
2017
Рост, %
Выручка
55 864
62 721
10,93%
70 706
12,73%
Себестоимость продаж
-49 984
-56 223
11,10%
-63 488
12,92%
20
Составлено автором на основе данных исследуемой организации
37
Наименование
показателя
2015
2016
Рост, %
2017
Рост, %
Валовая прибыль
(убыток)
5 880
6 498
9,51%
7 218
11,08%
Коммерческие расходы
-2 667
-2 119
-25,86%
-2 494
17,70%
Управленческие расходы
-2 066
-1 971
-4,82%
-2 292
16,29%
Прибыль (убыток) от
продаж
1 147
2 408
52,37%
2 432
1,00%
Проценты к получению
89
96
7,29%
182
89,58%
Проценты к уплате
-998
-467
-113,70%
-631
35,12%
Прочая деятельность
438
-1 043
141,99%
-753
-27,80%
Прибыль до
налогообложения
676
994
31,99%
1 230
23,74%
Текущий налог на
прибыль
-135
-199
31,99%
-246
23,74%
Чистая прибыль (убыток)
541
795
31,99%
984
23,74%
По представленным данным можно сделать вывод, что исследуемая
организация исправно на протяжении трёх лет генерирует положительную чистую
прибыль. При этом рост чистой прибыли в 2016 году составил 32%, а в 2017 году -
28%. Это позитивный показатель, значит организация успешно организовала свою
деятельность, несмотря на то, что производственные показатели ООО «Белый
Ветер» демонстрируют устойчивую тенденцию к снижению.
Стоит отметить, что в ООО «Белый Ветер» не наблюдается большого
разрыва между ростом выручкой и себестоимостью. Рост находится в районе 11-
12% по этим показателям. А это в свою очередь означает, что организация успешно
удалось в условиях высокой конкуренции и роста цена на сырьё сохранить уровень
своих издержек на приобретение комплектующих и материалов.
Тем не менее видно, что в 2017 году уровень прибыли от продаж до уплаты
налогов по сравнению с 2016 годом, вырос только на 1 процент. Этому
способствовал рост коммерческих и управленческих расходов на 18% и 16%
соответственно. Такой рост в исследуемой организации обусловлен тем, что в
современное время для успешной реализации продукции организация вынуждена
использовать все доступные маркетинговые инструменты. Поэтому ООО «Белый
Ветер» для победы в тендерах по государственным закупкам привлекло
38
специалистов в этой области. Что и привело к дополнительным издержкам. Но, в
этом случае такие издержки оправданы.
Дополнительно необходимо отметить такой факт, что исследуемая
организация получает дополнительные доходы в виде процентов. Это связано с
тем, что организация имеет возможность поставлять продукцию в долг, но строго
отслеживает оплату дебиторской задолженности с учётом пеней. Но, так как для
деятельности организации требуются достаточно существенные средства, то
видно, что организация выплачивает проценты за пользование кредитами. Их рост
в 2017 году составил 35%. Это означает, что ООО «Белый ветер» стала в большей
степени использовать заёмные средства.
Проведём вертикальный анализ актива баланса ООО «Белый Ветер» (см.
табл. 3).
Таблица 3
Вертикальный анализ актива баланса ООО «Белый Ветер»
21
Актив Баланса
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
тыс.
руб.
Удельн
ый вес
тыс.
руб.
Удельн
ый вес
тыс.
руб.
Удельн
ый вес
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
1 311
76,4%
1 245
79,8%
1 144
68,7%
Финансовые вложения
201
11,7%
201
12,9%
420
25,2%
Прочие внеоборотные
активы
204
11,9%
115
7,4%
101
6,1%
Итого по разделу I
1 717
100,0%
1 561
100,0%
1 665
100,0%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1175
6,9%
1 014
6,6%
800
3,7%
Налог на добавленную
стоимость
по приобретенным
ценностям
7
0,0%
7
0,0%
1
0,0%
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
10 906
64,4%
7 950
52,1%
10 645
49,2%
Долгосрочная
кредиторская
задолженность
2 126
12,6%
4 256
27,9%
5 984
27,7%
Денежные средства и
денежные
эквиваленты
2 632
15,5%
1 957
12,8%
4 108
19,0%
Прочие оборотные
активы
91
0,5%
65
0,4%
89
0,4%
Итого по разделу II
16 937
100,0%
15 249
100,0%
21 627
100,0%
БАЛАНС
18 654
-
16 810
-
23 292
-
21
Составлено автором на основе данных исследуемой организации
39
Вертикальный анализ внеоборотных активов ООО «Белый Ветер»
показывает, что в 2017 году произошло снижение в основных средствах до 68,7% с
76,4% в 2015 году по отношению ко всем внеоборотным активам. При этом
ежегодное снижение составило по годам с 1 311тыс. руб. в 2015 году, до 1 245тыс.
руб. в 2016 году и до 1 144 тыс. руб. в 2017 году.
При этом наблюдается рост доли финансовых вложений в структуре
внеоборотных активов. Так в 2015 году доля составляла 11,7%, в 2016 году 12,9%,
а в 2017 году уже 25,2% или 420 тыс. руб. Можно сделать вывод, что организация
осуществляет инвестиции в своё производство, так как происходит обесценивание
основных средств. Другими словами, ООО «Белый Ветер» вынуждено
инвестировать средства для модернизации производства.
Анализ приведённых показателей актива оборотных средств позволяет
сделать следующие выводы. Учитывая, что исследуемая организация ежегодно
снижает объём своего производства, позитивным является тот факт, что оборотные
активы увеличились не очень значительно. А именно с 16 937 тыс. руб. до 21 627
тыс. руб. То есть только в 1,27 раза. То есть организация старается более
эффективно использовать свои оборотные активы.
При этом у организации в 2017 году 19% или 4 108 тыс. рублей приходится
на статью денежные средства и их эквиваленты. Такой большой объём денежных
средств вряд ли требуется ООО «Белый Ветер» для осуществления своей
операционной и финансовой деятельности. Поэтому возможно большую часть этих
финансовых ресурсов планируется использовать для досрочного погашения
займов.
Статья баланса запасы в ООО «Белый Ветер» составляют в среднем по годам
всего 7% от всех оборотных средств, к тому же в 2017 году снизились до 3,7%. Это
означает, что на современном этапе исследуемая организация достаточно успешно
проводит свою политику в области закупок ресурсов для своей текущей
деятельности. Аналогичный вывод можно сделать и по статье прочие оборотные
активы.
40
А вот статья краткосрочная дебиторская задолженность показывает, что у
исследуемой организации общая тенденция по годам не демонстрирует
существенных изменений. Но уровень краткосрочной дебиторской задолженности
не опускается ниже 50%. Только на конец 2017 года в организации наблюдается
краткосрочная дебиторская задолженность равная 49,22% от всех оборотных
средств. Что составляет 10 645 тыс. рублей. То есть можно сделать вывод, что
покупатели имеют достаточно большую задолженность перед ООО «Белый
Ветер».
Проведём горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Белый Ветер» (см.
табл. 4).
Таблица 4
Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Белый Ветер»
22
Пассив Баланса
31.12.15
31.12.16
Изменения
2016 к 2015
31.12. 17
Изменения
2017 к 2016
тыс.
руб.
тыс. руб.
тыс.
руб.
%
тыс. руб.
тыс.
руб.
%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
10
10
0
0,0%
10
0
0,0%
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
541
795
254
47,0%
984
189
23,7%
Итого по разделу
III
551
805
254
46,2%
994
189
23,4%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
8 337
3 045
5292
-63,5%
6 349
3 304
108,5%
Итого по разделу
IV
8 337
3 045
5292
-63,5%
6 349
3 304
108,5%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
0
200
200
-
481
281
140,5%
Кредиторская
задолженность
3 806
4 117
311
8,2%
6 265
2 148
52,2%
Прочие
обязательства
5 960
8 643
2683
45,0%
9 203
560
6,5%
Итого по разделу V
9 766
12 960
3194
32,7%
15 949
2 989
23,1%
БАЛАНС
18 654
16 810
1843
-9,9%
23 292
6 482
38,6%
По представленным данным можно сделать следующий вывод.
Нераспределенная прибыль исследуемой организации показывает устойчивый
22
Составлено автором на основе данных исследуемой организации
41
рост, что является позитивным фактором. Так в 2016 году нераспределённая
прибыль выросла 47,0% и составила 795 тыс. руб. А в 2017 году рост составил ещё
на 189 тыс. руб. или на 23, 7%. То есть организация достаточно успешно
осуществляет свою основную деятельность.
Позитивным является факт снижения долгосрочных заёмных средств в 2016
году на 63,5% или 5 292 тыс. рублей. Но, в 2017 году наблюдается практически
двукратный её рост, на 108,5% или на 3 304 тыс. рублей. Таким образом видно, что
ООО «Белый Ветер» для финансирования своей деятельности вынуждена
привлекать заёмные средства, так как недостаточно собственных финансовых
ресурсов.
Анализ изменений краткосрочных обязательств показывает, что и
краткосрочные заёмные средства демонстрируют тенденцию к росту. Так если в
2015 году в ООО «Белый Ветер» не было краткосрочных заёмных средств, то в 2016
году их объём уже составил 200 тыс. руб., а в 2017 году уже 481. То есть рост на
140,5%.
При этом наблюдается рост кредиторской задолженности. В 2015 году
объём составлял 3 806 тыс. руб., в 2016 году произошёл рост на 311 тыс. руб. А в
2017 году рост кредиторской задолженности составил 6 265 тыс. руб., что на 52,2%
выше 2016 года. Это означает, что ООО «Белый Ветер» не спешить осуществлять
оплату по своим обязательствам перед поставщиками. А это является достаточно
тревожным индикатором для показателя финансовой устойчивости организации и
её деловой репутации.
Так же стоит обратить внимание на то, что в ООО «Белый Ветер»
наблюдается рост прочих краткосрочных обязательств. Темп роста в 2017 году по
сравнению с 2016 составил 6,5%, а объём достиг 9 203 тыс. рублей. Что является
достаточно большой долговой нагрузкой для исследуемой организации.
Подводя итог настоящему параграфу второй главы можно сделать
следующий вывод. Исследуемая организация ООО «Белый Ветер» осуществляет
свою деятельность на рынке полиграфических услуг в Москве с 2003 года. За это
время у организации сформировался устойчивый круг собственных клиентов,
42
основу которых составляют организации, которым требуются визитные карточки,
специальные бланки и упаковки для собственных нужд. Анализ конкурентной
среды позволил выявить, что на современном этапе наиболее сильными факторами
влияния являются власть покупателей и появление товаров заменителей в связи с
развитием цифровых технологий.
Экономический анализ выявил, что с 2015 года исследуемая организация
успешно генерирует положительную прибыль. Это обусловлено прежде всего тем,
что заключены твёрдые контракты на поставку за счёт выигранных тендеров, в том
числе и по федеральной программе государственных закупок. Но участие в
подобных тендерах предполагают дополнительные коммерческие и
управленческие издержки, что и наблюдалось в 2017 году. Вертикальный и
горизонтальный анализ бухгалтерского баланса выявил, что организация
вынуждена в большем объёме привлекать заёмные средства, что может
отрицательно сказаться на её финансовой устойчивости. Так же ООО «Белый
Ветер» вынуждено инвестировать средства для модернизации производства.
Наблюдается постоянный рост как дебиторской, так и кредиторской
задолженности. Поэтому, необходимо провести финансовый анализ показателей
деятельности ООО «Белый Ветер» для определения её финансового положения.
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
По результатам проведённого исследования в первом параграфе выявлено,
что ООО «Белый Ветер» демонстрирует тенденцию к снижению производственных
показателей, увеличивает кредиторскую и дебиторскую задолженность,
привлекает дополнительные заёмные средства. Но, в тоже время успешно
генерирует положительную прибыль. Поэтому, для получения достоверной и
полной картины финансового состояния исследуемого предприятия необходимо
осуществить финансовый анализ показателей её деятельности.
Прежде всего необходимо осуществить анализ ликвидности балансового
отчёта ООО «Белый Ветер. Для это сгруппируем необходимые данные по активам
и пассивам (см. табл.5).
43
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса ООО «Белый Ветер», тыс. руб.
23
Показа
тель
Значение
Группа
Статьи баланса
АКТИВ
2015
год
2016
год
2017
год
А
1
201
201
420
Наиболее
ликвидные
Краткосрочные финансовые
вложения
2 632
1 957
4 108
Денежные средства и их
эквиваленты
2 833
2 158
4 528
ИТОГО:
А
2
10 906
7 950
10 645
Быстрореализуе
мые
Дебиторская задолженность
(до года)
А
3
1 175
1 014
800
Медленно
реализуемые
Запасы
7
7
1
НДС по приобретенным
ценностям
2 126
4 256
5 984
Дебиторская задолженность
(свыше года)
91
65
89
Прочие оборотные активы
3 399
5 342
6 874
ИТОГО:
А
4
1 717
1 561
1 665
Труднореализуе
мые
Внеоборотные активы ИТОГО
по разделу I
ПАССИВ
П
1
3 806
4 117
6 265
Наиболее
срочные
обязательства
Кредиторская задолженность
0
0
0
Прочие краткосрочные
обязательства, не
погашенные в срок
П
2
8 337
3 045
6 349
Краткосрочны
е
обязательства
Займы и кредиты
0
0
0
Оценочные обязательства
5 960
8 643
9 203
Прочие краткосрочные
обязательства
14 297
11 688
15 552
ИТОГО:
П
3
8 337
3 045
6 349
Долгосрочные
обязательства
ИТОГО по разделу IV
0
0
0
Доходы будущих периодов
П
4
551
805
994
Постоянные
(устойчивые)
обязательства
ИТОГО по разделу III
Полученные данные позволяют провести анализ ликвидности баланса
исследуемой организации. Для этого сопоставим между собой величины групп
актива и пассива баланса и проверим исполнение неравенств условий ликвидности
(см. табл. 6)
23
Составлено автором на основе данных исследуемой организации
44
Таблица 6
Проверка условий ликвидности баланса
24
Условие
ликвидности
2015 год
2016 год
2017 год
А1 ≥ П1
НЕТ
НЕТ
НЕТ
А2 ≥ П2
НЕТ
НЕТ
НЕТ
А3 ≥ П3
НЕТ
ДА
ДА
А4 ≤ П4
НЕТ
НЕТ
НЕТ
По результатам анализа баланса ООО «Белый Ветер» можно сделать вывод,
что он не является абсолютно ликвидным. Так как необходимым условием
абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств.
Наиболее ликвидные активы организации (А
1
) меньше наиболее срочных
обязательств (П
1
) на протяжении всех трёх анализируемых лет. Это означает, что
ООО «Белый Ветер» в краткосрочном периоде достаточно проблематично
исполнять текущие обязательства. Быстрореализуемые активы (А
2
) так же меньше
чем краткосрочные обязательства (П
2
). Что тоже является негативным показателем
для изучаемого периода.
Медленно реализуемые активы (А
3
) в 2015 году меньше долгосрочных
обязательств (П
3
), но в 2016 и 2017 годах ситуация исправляется. Что является
положительным фактором. Видно, что ситуация в 2017 году достаточно сложная
для ООО «Белый Ветер», так как превышение А
3
над П
3
незначительное, всего 525
тыс. руб. То есть можно сделать вывод, что организация активно использует
заёмный капитал, но старается все кредиты переводить в долгосрочный период.
Таким образом исследуемая организация старается усилить свою экономическую
безопасность и упрочить финансовое положение.
Проведём расчёт коэффициентов по показателям её деятельности и сравним
с нормативными, рекомендуемыми значениями (см. табл. 7).
24
Составлено автором на основе данных исследуемой организации