15
Основными задачами анализа финансового состояния для высшего
руководства предприятия являются объективная оценка достигнутого уровня
финансового состояния предприятия, а также выявление резервов его
укрепления, повышения платежеспособности, финансовой устойчивости, роста
деловой активности.
Управленческий персонал организации может оценить эффективность
собственных финансовых решений.
Работники предприятия могут сделать выводы о его финансовой
стабильности и перспективах развития как работодателя.
Изучение целей анализа финансового состояния основных для категорий
пользователей показало, что информация о финансовом состоянии
удовлетворяет запросы широкого круга внешних и внутренних потребителей.
По данным бухгалтерской (финансовой) отчетности внешние
пользователи дают оценку эффективности деятельности предприятия, а
внутренние пользователи проводят экономический анализ на самом
предприятии. Таким образом, бухгалтерская (финансовая) отчетность является
базой для последующего планирования и прогнозирования хозяйственной
деятельности.
14
Финансовое положение хозяйствующего субъекта является
основополагающим фактором для определения его конкурентоспособности в
бизнес - среде, для оценки степени гарантий экономических интересов
предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятия – это
отображение его финансовой устойчивости на определенный момент времени,
обеспеченности необходимыми финансовыми ресурсами в целях реализации
хозяйственной деятельности и погашения своих кредитных обязательств.
Таким образом, анализ финансового положения предприятия является
связующим элементом между разработкой управленческих решений и
экономической деятельностью.
14
Пайтаева К.Т. Анализ финансового состояния предприятия: роль, понятие, цель // Новая наука: Опыт,
традиции, инновации. – 2016. – № 12-1 (119). – С. 138.
16
1.3. Методы анализа финансового состояния организации
Анализ финансового состояния можно отнести к одному из наиболее
значимых элементов финансового менеджмента и аудита. Он активно
применяется пользователями финансовой отчетности предприятий для
принятия решений по оптимизации интересов фирмы. Методы финансового
анализа – это программа действий, направленных на изучение финансового
здоровья предприятия, его внутренней и внешней политики. Они направлены
на отслеживание текущего состояния, на определение его кредитной и
инвестиционной способности. Кроме того, они помогают ответить на вопрос о
том, насколько стабильно и рентабельно работает предприятие в конкретный
момент времени.
Основные методы финансового анализа: классические, традиционные,
специальные, экономической статистики, математической статистики,
детерминированного факторного анализа.
15
К традиционным методам анализа можно отнести следующие методы:
- горизонтальный и вертикальный метод;
- метод сравнения;
- коэффициентный метод;
- трендовый метод.
Непосредственно анализ финансового состояния предприятия включает
последовательное проведение следующих видов анализа:
1. Горизонтальный анализ финансового состояния предприятия,
выявляет абсолютные и относительные изменения величин различных
финансовых показателей за определенный период и дает им оценку.
2. Вертикальный анализ, включающий оценку удельного веса отдельных
статейных показателей, например, дебиторской задолженности, в общей
деятельности.
3. Метод сравнения позволяет оценивать, формулировать выводы,
15
Ефимова О.В. Принятие управленческого решения. - М.: Юнити-Дана, 2016. – С. 184.
17
делать выбор в пользу конкретного варианта решения.
4. Коэффициентный метод заключается в оценке работы организации с
использованием относительных показателей.
Оценка финансового состояния организации с помощью финансовых
коэффициентов проводится в следующих направлениях:
1) ликвидность и платежеспособность;
2) финансовая устойчивость;
3) деловая активность;
4) эффективность использования средств (рентабельность).
5. Трендовый анализ, позволяющий выявить основные пути развития
предприятия по показателям отчетности в будущем. Более точный анализ
финансового состояния получается при сравнении показателей за несколько лет
деятельности.
Статистические методы – это способы расчета аналитических
показателей, способы обработки информации и методы аналитической
статистики. К способам обработки экономической информации относятся:
- расчет относительных показателей - показателей структуры и
динамики в виде долей единицы, коэффициентов, процентных чисел, индексов;
- расчет средних величин (средняя арифметическая простая, средняя
арифметическая взвешенная, средняя гармоническая взвешенная
(невзвешенная), средняя геометрическая, средняя хронологическая, средняя
квадратическая и др.);
- построение аналитических таблиц.
16
Применение данных методов адаптируется к множеству методик
проведения анализа финансового состояния. Рассмотрим ключевые из них.
Для исследования структуры и динамики изменения финансового
состояния предприятия, как правило, используют группировку статей
бухгалтерского баланса преобразовывая его в аналитический. Алгоритм
16
Морозова А.В. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие для вузов. – М.: Юнити,
2013. – С. 31.
18
методики заключается в равном разделении статей баланса на активную и
пассивную часть. В таблице 1 представлена группировка статей актива и
пассива баланса.
17
Таблица 1
Группировка статей актива и пассива баланса
Активы
предприятия
Пример
Пассивы
предприятия
Пример
А1– наиболее
ликвидные
активы
Суммы по всем статьям
денежных средств,
которые могут быть
использованы для
проведения расчетов
немедленно, и
краткосрочные
финансовые вложения
(стр.1250+стр.1240)
П1– наиболее
срочные
обязательства,
погашение
которых
возможно в сроки
до трех месяцев
Кредиторская
задолженность
(стр.1520)
А2– быстро
реализуемые
активы
Дебиторская
задолженность, платежи
по которой ожидаются в
течение 12 месяцев
после отчетной даты
(стр.1230)
П2–
краткосрочные
пассивы,
погашение
которых
предполагается в
сроки от трех
месяцев до года.
Краткосрочные
кредиты и займы,
прочие займы,
подлежащие
погашению в
течение 12 месяцев
после отчетной
даты (стр. 1510 +
стр. 1550)
А3 – медленно
реализуемые
активы
Материально-
производственные
запасы, налог на
добавленную стоимость
по приобретенным
ценностям, прочие
оборотные
активы(стр.1210 +
стр.1220 + стр.1260)
П3 –
долгосрочные
пассивы,
погашение
которых
планируется на
срок более
одного года.
Долгосрочные
кредиты и займы,
доходы будущих
периодов, резервы
предстоящих
расходов (стр. 1400
+ стр. 1530 + стр.
1540)
А4– трудно
реализуемые
активы
Внеоборотные активы
(стр.1100)
П4– постоянные
пассивы
Капитал и резервы
(стр.1300)
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива
сопоставляются между собой. Наиболее ликвидным принято считать баланс,
соответствующий системе соотношений: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; АЗ ≥ ПЗ; А4 ≤ П4.
Под ликвидностью баланса понимается степень покрытия обязательств
организации его активами, срок превращения которых в денежные средства
17
Зубарев И.С., Рябова М.В. Методы анализа финансового состояния предприятия // Бенефициар. – 2017. – №
11. – С. 114.
19
соответствует сроку погашения обязательств. В таблице 2 представлена
характеристика показателей ликвидности.
18
Таблица 2
Показатели ликвидности предприятия
Показатели
Экономическая
интерпретация
Порядок расчета
Нормативное
значение
1.Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Часть краткосрочных
заемных
обязательств,
которые могут быть
погашены в
кротчайший срок
Кабс.л.= (ДС+КФВ) /
КО,
где ДС – денежные
средства;
КФВ – краткосрочные
финансовые вложения;
КО – краткосрочные
обязательства.
min 0,1-0,2
2.Коэфффициент
промежуточной
ликвидности
Степень возврата
наиболее срочных
долговых
обязательств при
взыскании всей
суммы дебиторской
задолженности
Кпром.л.
=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО,
где ДЗ – дебиторская
задолженность
min 1
3.Коэффициент
текущей
ликвидности
Обеспеченность
средствами, которые
могут быть
использованы для
погашения
краткосрочных
обязательств
Кт.л. = Обор.К/КО,
где
Обор.К – оборотный
капитал
min 2
Кроме показателей ликвидности рассчитывают еще и показатели
финансовой устойчивости предприятия. Под финансовой устойчивостью
принято понимать долю общей устойчивости организации, которая
иллюстрирует наличие средств, ориентированных на поддержание
эффективной деятельности предприятия, сбалансированность потоков
денежных средств, а также те факторы, которые позволяют считать весь бизнес
финансово независимым.
В таблице 3 представлена характеристика показателей финансовой
устойчивости.
19
18
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.:
Центр экономики и маркетинга, 2014. – С. 156.
19
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М., ИНФРА-М, 2015. –
С. 227.
20
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Экономическая
интерпретация
Порядок расчета
Норматив
ное
значение
Коэффициент
автономии
Показатель
независимости от
заемных средств,
характеризующий долю
собственных средств в
общей сумме всех
средств предприятия
Ка = СК/В,
где СК – собственный
капитал;
В – валюта баланса
0,5 и выше
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Может ли организация
сохранить существующий
уровень
платежеспособности
Кфу = (СК + ДО) / В,
Где ДО -
Долгосрочные
обязательства
0,75 – 0,90
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
Величина заемных
средств, привлеченных
предприятием на 1 руб.
вложенных в активы
собственных средств
Кз/с = (ДЗК+КЗК)/СК,
где ДЗК –
долгосрочный
заемный капитал;
КЗК – краткосрочный
заемный капитал
Меньше 0,7
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Величина собственных
оборотных средств,
необходимых для
финансовой
устойчивости.
Ко = СОС/Обор.К,
где СОС –
собственные
оборотные средства
0,1 и выше
Коэффициент
маневренности
Способность предприятия
поддерживать уровень
собственного оборотного
капитала и пополнять
оборотные средства за
счет собственных
источников
Км = СОС/СК
0,5 и выше
Анализ деловой активности предприятия состоит в проведении
исследований уровней и динамики различных финансовых коэффициентов,
позволяющих судить об оборачиваемости. Данные коэффициенты
представляют собой относительные показатели финансовых результатов,
которых достигло предприятие в ходе своей деятельности. Показатели
оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового
положения компании, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость
превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на
платежеспособность предприятия.
В таблице 4 представлена характеристика показателей деловой
21
активности.
20
Таблица 4
Показатели деловой активности предприятия
Показатели
Формула
расчета
Экономическая интерпретация
Коэффициент общей
оборачиваемости
капитала
Кк = V/В,
где V – выручка
Скорость оборота всех средств
предприятия
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
Коб = V/Обор.К.
Скорость оборота материальных и
денежных ресурсов предприятия за
анализируемый период, или сколько
рублей оборота (выручки) приходится на
каждый рубль данного вида активов
Коэффициент
оборачиваемости
материальных
оборотных средств
Км.ср = V/Zср,
где Zср –
средние запасы
Скорость оборота запасов и затрат, т. е.
число оборотов за отчетный период, за
который материальные оборотные
средства превращаются в денежную
форму
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Кдз = V/ДЗ,
Величина оборотов за период
коммерческого кредита,
предоставленного предприятием. При
ускорении оборачиваемости происходит
снижение значения показателя, что
свидетельствует об улучшении расчетов
с дебиторами
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
Ккз = V/КЗ, где
КЗ -
кредиторская
задолженность
Скорость оборота задолженности
предприятия. Ускорение неблагоприятно
сказывается на ликвидности
предприятия; если Кк/з < Кд/з.
Возможен остаток денежных средств у
предприятия
Коэффициент
оборачиваемости
собственного
капитала
Кск = V/СК
Активность собственных средств или
активность денежных средств, которыми
рискуют акционеры или собственники
предприятия. Рост в динамике означает
повышение эффективности
используемого собственного капитала
Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота –
в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от
скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с
размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана
относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее
оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих,
20
Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: учебное пособие. - М., Финансы и статистика,
2013. – С. 143.
22
ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за
собой ускорение оборота и на других стадиях.
Таблица 5
Срок оборота коэффициентов деловой активности
Показатели
Формула расчета
Экономическая интерпретация
Срок оборота
материальных
средств
Тм.ср. = 365/Км.ср,
Продолжительность оборота
материальных средств за отчетный
период
Срок оборота
дебиторской
задолженности
Тд/з = 365/Кдз,
где
Кдз - коэффициент
дебиторской
задолженности
Продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности в днях.
Снижение показателя — благоприятная
тенденция
Срок оборота
кредиторской
задолженности
Ткз = 365/Ккз,
Период, за который предприятие
покрывает срочную задолженность.
Замедление оборачиваемости, т. е.
увеличение периода, характеризуется
как благоприятная тенденция
Наибольшую информацию о фактическом положении дел в аспекте
финансов является такой показатель, как рентабельность предприятия.
Рассчитывают рентабельность для того, чтобы увидеть долю прибыли в объеме
полученных доходов. Этот показатель в полной мере характеризует доходность
(или прибыльность) фирмы. Рентабельность представляет собой такое
использование средств, при котором организация не только покрывает свои
затраты доходами, но и получает прибыль.
Показатели оценки рентабельности предприятия являются
относительными характеристиками финансовых результатов и предназначены
для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. Они
измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в
соответствии с интересами участников экономического процесса. Показатели
рентабельности - это важные характеристики факторной среды формирования
прибыли и дохода предприятий.
В таблице 6 представлена характеристика показателей рентабельности
предприятия.
21
21
Миллер Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах: учебное пособие.– М., Проспект, 2014. – С. 121.
23
Таблица 6
Показатели рентабельности предприятия
Показатель
Методика расчета
Что показывает
Рентабельность
продаж
Прибыль от продаж /
Выручку
Сколько рублей прибыли получено
организацией в результате реализа
ции продукции на 1 руб. выручки
Рентабельность
продукции
Прибыль от продаж /
Себестоимость
размер прибыли, приходящейся на
рубль текущих затрат
Рентабельность
внеоборотного
капитала
Чистая прибыль /
Среднегодовые остатки
внеоборотных активов
прибыль, приходящуюся на 1 руб.
вложенный во внеоборотные активы.
Рентабельность
оборотного
капитала
Чистая прибыль /
Среднегодовые остатки
оборотных активов
Отражает эффективность
использования оборотного капитала
организации
Рентабельность
собственного
капитала
Чистая прибыль /
Среднегодовая сумма
валюты баланса
Сколько копеек прибыли предприятие
заработало на каждый рубль
капитала, вложенного
собственниками
Рентабельность
основной
деятельности
Прибыль от продаж /
Себестоимость
Отражает прирост активов от
основной деятельности
Рентабельность
активов
(предприятия)
Чистая прибыль /
Среднегодовая сумма
валюты баланса
Характеризует степень
эффективности использования
имущества организации
Применение данных коэффициентов можно считать универсальной
техникой проведения финансового анализа предприятий любой структуры.
Однако, зачастую, при выборе алгоритма действий необходимо
руководствоваться отраслевой направленностью субъекта.
Самыми распространенными многофакторными моделями
прогнозирования несостоятельности (банкротства) субъекта являются: модель
Альтмана; модель Лиса; модель Таффлера; модель Честера; пятифакторная
модель Сайфулина и Кадыкова. Методики определения банкротства
организации представлены в приложении 1.
Таким образом, анализ показателей деятельности предприятия
заключается в получении определенного количества ключевых параметров, с
помощью которых можно увидеть наиболее точную картину финансового
состояния, прибылей или убытков, изменений в пассивах и активах, расчетов с
кредиторами и дебиторами. При этом специалистов интересует и текущее
состояние организации, и ожидаемые результаты хозяйственной деятельности.
24
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «ДАЙКИРИ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
Ресторан ООО «Дайкири» - тип предприятия общественного питания с
широким ассортиментом блюд сложного приготовления, включая заказные и
фирменные, водочные, табачные и кондитерские изделия, с повышенным
уровнем обслуживания в сочетании с организацией отдыха.
Ассортимент реализуемой продукции ресторана – разнообразный
ассортимент блюд, изделий, напитков, в том числе фирменных, порционных, а
также кондитерские изделия, фрукты, водочные и табачные изделия, фруктовые
и минеральные воды.
Форма обслуживания посетителей – обслуживание официантами в
дневное и вечернее время и барменом за барной стойкой.
Форма организации производства – снабжение крупнокусковыми,
мелкокусковыми и порционными полуфабрикатами.
Ресторан «Дайкири» занимается проведением банкетов в собственных
банкетных залах, выездными фуршетами с высокопрофессиональным
обслуживанием. Обеспечивает торжества, выставки, презентации, банкеты,
фуршеты, юбилеи блюдами из меню ресторана Дайкири. Организует
проведение банкетов, юбилеев и торжеств в банкетном зале ресторана Дайкири.
Банкетный зал Дайкири вмещает 30-70 гостей, Карибский зал Дайкири - до 30
гостей.
Услуга питания ресторана «Дайкири» представляет собой услугу по
изготовлению, реализации и организации потребления широкого ассортимента
блюд и изделий сложного изготовления всех основных групп из различных
видов сырья, покупных товаров и водочных изделий, оказываемую
квалифицированным производственным и обслуживающим персоналом в
условиях повышенного уровня комфорта и материально-технического
оснащения в сочетании с организацией досуга.