45
Однако в то же время себестоимость реализованной продукции также
возросла, что привело к низким темпам роста прибыль от реализации
продукции на 0,89%. В то же время ежегодно увеличивается численность
рабочих и среднегодовая стоимость основных средств.
Рост данных показателей обусловлен, прежде всего, ежегодным
приобретением новых автомобилей, что создает необходимость в найме
дополнительных водителей-экспедиторов.
Таким образом, можно отметить, что ООО «Дионис-Сервис» является
эффективно функционирующим предприятием, наращивающим свой
экономический потенциал.
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
Проведем анализ структуры и изменения актива баланса ООО «Дионис-
Сервис» в период 2016-2018гг. по данным таблицы 3.
Таблица 3
Динамика и структура актива баланса
Статьи актива
баланса
2016г. 2017г. 2018г.
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс.
руб.
% к
итогу
Основные средства 91074 36,65
90015 33,37
98600 34,48
Незавершенное
строительство 0 0,00
0 0,00
2316 0,81
Итого внеобортных
активов 91077 36,65 90018 33,37 100919
35,29
Запасы, в том числе: 0 0,00
0 0,00
356 0,12
- готовая
продукция и товары
для перепродажи 0 0,00
0 0,00
356 0,12
Дебиторская
задолженность 157369
63,33
178973
66,35
183923
64,31
Денежные средства 44 0,02
768 0,28
796 0,28
Итого оборотных
активов 157413
63,35 179741
66,63 185075
64,71
БАЛАНС 248490
100,00
269759
100,00
285994
100,00
Как показывают данные таблицы 3, за анализируемый период имущество
предприятия возросло на 8%. При этом изменилась структура актива баланса –
46
произошло снижение доли внеоборотных активов и увеличение доли
оборотных активов. Что является положительным для экономики предприятия.
Однако рост оборотных активов обусловлен в первую очередь, медленно
реализуемыми активами – в первую очередь краткосрочной дебиторской
задолженностью.
Динамика и структура пассива баланса ООО «Дионис-Сервис»
представлена в таблице 4.
Таблица 4
Динамика и структура пассива баланса
Статьи пассива баланса
2016г. 2017г. 2018г.
тыс.
руб.
% к
итог
у
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс.
руб.
% к
итогу
Уставной капитал
10
0,0
040
10
0,00
37
10
0,003
5
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток) 166235
66,
90
183351
67,9
7
186632
65,26
Итого капитал и резервы
166245
66,
90
183361
67,9
7
186642
65,26
Краткосрочная
кредиторская
задолженность, в том
числе: 82245
33,
10
86398
32,0
3
99352 34,74
- поставщики и
подрядчики
61683,7
5
24,
82
64798,
5
24,0
2
74514 26,05
- задолженность по
налогам и сборам 8224,5
3,3
1
8639,8
3,20
9935,2 3,47
- прочие кредиторы
12336,7
5
4,9
6
12959,
7 4,80
14902,
8 5,21
Итого краткосрочных
обязательств 82245
33,
10
86398
32,0
3
99352 34,74
БАЛАНС 248490 100
269759
100 285994
100
Как показывают данные таблицы 4, за анализируемый период произошло
незначительное изменение структуры пассива баланса. Так если в 2016-2017гг.
доля собственного капитала предприятия составляла 66,9%, то уже в 2018г. она
незначительно снизилась до 65,26%. При этом в структуре привлеченных
средств организации итак же наблюдаются изменения – произошло увеличение
кредиторской задолженности перед прочими кредиторами (с 4,9% в 2016г. до
47
5,21% в 2018г.). В то же время краткосрочные обязательства увеличились с
33,1% до 34,74%.
Для полного отражения разных видов источников (собственных средств,
долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формирование запасов и
затрат используются следующие показатели:
1. Наличие собственных оборотных средств.
Определяется как разница величины источников собственных средств и
величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):
Е
с
= И
с
– F, (2)
где Е
с
– наличие собственных оборотных средств; И
с
– источники
собственных средств; F – основные средства и вложения.
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных
источников для формирования запасов и затрат.
Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных
кредитов и займов:
Е
т
= E
c
+ K
т
= (И
с
+ K
т
) – F , (3),
где Е
т
– наличие собственных оборотных средств и долгосрочных
заемных источников для формирования запасов и затрат; K
т
– долгосрочные
кредиты и заемные средства.
3. Общая величина основных источников средств для формирования
запасов и затрат.
Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств,
долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:
Е
∑
= Е
т
+ К
t
= E
c
+ K
т
= (И
с
+ K
т
+ К
t
) – F , (4)
где Е
∑
– общая величина основных источников средств для формирования
запасов и затрат; К
t
– краткосрочные кредиты и займы.
На основании этих трех показателей, характеризующих наличие
источников, которые формируют запасы и затраты для производственной
деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера
(достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:
48
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± E
c
= E
c
– Z , (5)
где Z – запасы и затраты (стр. 211 + стр. 220 разд. II баланса «Оборотные
активы»).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
± Е
т
= Е
т
- Z = (E
c
+ K
т
) – Z , (6)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
для формирования запасов и затрат:
±Е
∑
= Е
∑
– Z = (E
c
+ K
т
+ К
t)
– Z , (7)
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования (±E
c
; ±Е
т
;
±Е
∑
) являются базой для классификации финансового
положения предприятия по степени устойчивости.
При определении типа финансовой устойчивости следует использовать
трехмерный показатель:
S
= {S
1
(x
1
); S
2
(x
2
); S
3
(x
3
)} , (8)
где x
1
= ±E
c;
x
2
=
±Е
т
; x
3
=
±Е
∑
.
Функция S(x) определяется следующим образом:
1, если x
≥
0;
S(x)=
0, если x < 0.
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям
представлен в таблице 5.
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия в
динамике за 2016–2018гг., можно сказать, что оно находится в кризисно
неустойчивом финансовом состоянии, при чем оно фиксируется как на начало,
так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих
выводов: запасы и затраты не покрываются собственными оборотными
средствами в течение всего рассматриваемого периода: недостаток
собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат к концу
49
2018г. увеличился на 14237 тыс. руб. Главная причина неустойчивого
финансового состояния предприятия - это превышение темпов роста запасов и
затрат над ростом источников их формирования.
Таблица 5
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям
Показатели 2016г. 2017г. 2018г.
Источники собственных
средств 0 0 356
Внеоборотные активы 91077 90018 100919
Источники собственных
оборотных средств для
формирования запасов и
затрат 75168 93343 85723
Источники собственных
средств, скорректированные
на величину долгосрочных
заемных средств 75168 93343 85723
Общая величина источников
средств с учетом
долгосрочных и
краткосрочных заемных
средств 248 490 269 759 285994
Величина запасов и затрат,
обращающихся в активе
баланса 0 0 356
Излишек источников
собственных оборотных
средств 75168 93343 85367
Излишек источников
собственных средств и
долгосрочных заемных
источников 75168 93343 85367
Излишек общей величины
всех источников для
формирования запасов и
затрат -7077 6945 -13985
З-х комплексный показатель
(S) финансовой ситуации 0:00:00 0:00:00 0:00:00
Кроме абсолютных показателей финансовая устойчивость предприятия
характеризуется также и относительными показателями. Основными из них
являются:
50
Коэффициент автономии – характеризует независимость от заемных
средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств
предприятия. Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение
указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности
привлечения средств со стороны.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств –
показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб.
вложенных в активы собственных средств К
з/с
<0,7. Превышение указанной
границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств,
потерю финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствам –
свидетельствует о наличие у предприятия собственных оборотных средств,
необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения
неплатежеспособности (банкротства) предприятия К
о
>0,1 Чем выше
показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него
возможностей проведения независимой финансовой политики.
Коэффициент маневренности – показывает способность предприятия
поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять
оборотные средства за счет собственных источников 0,2-0,5. Чем ближе
значение показателей в верхней границе, тем больше возможностей
финансового маневра у предприятия.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств –
показывает сколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных
активов. Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие
вкладывает в оборотные активы.
Коэффициент имущества производственного назначения – показывает
долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех
средств предприятия К
п.им
>0,5. При снижение показателя ниже рекомендуемой
51
границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для
увеличения имущества производственного назначения.
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Дионис-Сервис» представлен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
Наименование финансового
коэффициента
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Коэффициент автономии 0,23 0,23 0,13
Коэффициент отношения заемных и
собственных средств (финансовый
рычаг) 4,08 4,04 8,10
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств. 0,13 0,83 1,03
Коэффициент отношения собственных и
заемных средств 0,30 0,30 0,15
Коэффициент маневренности -3,52 -1,83 -3,64
Коэффициент обеспеченности запасов и
затрат собственными средствами -32,98 -28,01 -28,89
Расчеты коэффициентов финансовой устойчивости, представленные в
таблице 6, также подтверждают, что предприятие является финансово
неустойчивым. Об этом свидетельствует, в первую очередь, коэффициент
автономии, значение которого за анализируемы период снизилось практически
в 2 раза и является значительно ниже нормативного. Это подтверждает, что
предприятие очень сильно зависит от внешних источников финансирования.
При этом на один руль собственных средств предприятие привлекает более
трех рублей заемных средств. Кроме того, у предприятия отсутствует
возможность для финансового маневра, что подтверждает отрицательное
значение коэффициента маневренности.
Для оценки кредитоспособности организации проводится анализ ее
ликвидности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать
ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени,
52
необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время,
которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем
выше их ликвидность.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
Анализ ликвидности баланса осуществляется на основании следующих
показателей:
Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется как отношение
наиболее ликвидных активов к наиболее срочным пассивам. Рекомендуемое
значение 0,2-0,5.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности – показывает какая
часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее
ликвидных и быстрореализуемых активов. Рекомендуемое значение 0,5-1,0.
Коэффициент текущей ликвидности – характеризует общую
обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения
хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных
обязательств. Рекомендуемое значение 2,0-2,5.
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками
формирования – определяется как отношение разности между суммой
собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью
внеоборотных активов и суммарными скорректированными оборотными
средствами предприятия. Рекомендуемое значение >0,1.
Анализ ликвидности баланса ООО «Дионис-Сервис» представлен в
таблице 7.
Представленные в таблице данные свидетельствуют, что предприятия не
может своевременно отвечать по своим обязательствам. Так как коэффициент
абсолютной ликвидности ниже оптимального значения более чем в 10 раз, а
53
значение коэффициента текущей ликвидности составило в 2018г. 0,55, что ниже
нормативного значения практически в 4 раза.
Таблица 7
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям
Наименование
коэффициента
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонен
ие 2018г.
от 2016г.
2018г. в
% к
2016г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,088 0,011 0,011 -0,077 12,5
Коэффициент
промежуточной (быстрой)
ликвидности
0,121 0,583 0,583 0,462 481,82
Коэффициент текущей
ликвидности
0,154 0,605 0,605 0,451 392,86
Коэффициент покрытия
оборотных средств
собственными
источниками
формирования
-6,919 -0,913 -0,902 6,017 13,04
Таким образом, проведенный анализ показал, что предприятие, несмотря
на рост имущества и наращивание производства, находится в кризисно
неустойчивом финансовом положении и не имеет возможности своевременно
отвечать по своим обязательствам.
2.3. Анализ источников формирования и направлений
распределения финансовых результатов в ООО «Дионис-Сервис»
Процесс формирования финансовых результатов отражен в таблице 8.
Таблица 8
Формирование финансовых результатов предприятия
Показатели 2016г. 2017г. 2018г.
2018г. в
% к 2016
г.
Выручка 118135 57917 138190
16,98
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ,
услуг 48622 35935 68058 39,97
Валовая прибыль 69513 21982 70132 0,89
Прочие доходы 16547 3606 15760 -4,76
54
Прибыль (убыток) до
налогообложения 70846 18 159 71905 1,49
Текущий налог на прибыль 1994 1043 2014 1,00
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода 68852 17116 69891 1,51
Как показывают данные таблицы 8, чистая прибыль предприятия
увеличилась на 1,51% и составила в 2018 году 69891 тыс. руб. При этом
следуют отметить, что выручка от реализации продукции увеличилась на
16,98%, однако себестоимость проданных товаров увеличилась на 39,97%, что
привело к незначительному увеличение прибыли от реализации продукции –
лишь на 0,89%. В то же время рост чистой прибыли также был незначительным
– всего 1,51%.
Динамика основных показателей прибыли представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 Динамика доходов предприятия
Данные рисунка показывают, что за анализируемый период прибыль от
продаж подвержена значительным колебаниям. Так если в период 2016-2017гг.
произошло значительное падение прибыли от продаж с
69513
тыс. руб. в 2016
до
21982
тыс. руб. в 2017 г., то уже к 2018 году ситуация значительно
выровнялась – предприятием была получена прибыль не только покрывающая
убыток прошлого года, но и превышая прибыль 2016 года.