34
Проанализируем статьи пассива баланса ООО «Феникс-Иркутск»,
данные по которым сгруппированы в таблице 3и 4.
Таблица 3
Горизонтальный анализ статей пассива баланса
ООО «Феникс-Иркутск»
Группировка
статей пассива
баланса
2014г.
тыс.
руб.
2015г.
тыс.
руб.
2016г.
тыс.
руб.
Горизонтальный
анализ
Абсолютное
отклоне-
ние
(гр.4/гр.2
*100%)
(гр.3-
гр.2),
тыс.
руб.
(гр.4-
гр2),
тыс.
руб.
Валюта баланса
110671
205489
302904
+94818
+192233
273,7
Капитал и
резервы
29943
113808
193126
+29943
+163183
645,0
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
29860
33017
43033
+50931
+113173
144,1
Долгосрочные
обязательства
1321
1603
2975
+282
+1654
225,2
Краткосрочные
обязательства
79407
90078
106803
+10671
+27396
134,5
Займы и кредиты
3950
4408
5359
+458
+1409
135,7
Кредиторская
задолженность
75457
85670
101444
+8172
+25987
134,4
Пассивная часть баланса ООО «Феникс-Иркутск» на начало
анализируемого периода характеризовалась преобладающим удельным весом
краткосрочных обязательств (71,75%), причем его доля в динамике за 2016 год
уменьшилась на 36,49%(71,75-35,26).При этом наблюдается увеличение
удельного веса собственного капитала — в течение года он увеличился на
36,7%(63,76-27,06).
Таблица 4
Вертикальный анализ статей пассива баланса
ООО «Феникс-Иркутск»
Группировка статей пассива
баланса
2014г.
тыс.
руб.
2015г.
тыс.
руб.
2016г.
тыс.
руб.
Вертикальный
анализ, %
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Валюта баланса
110671
205489
302904
100
100
100
Капитал и резервы
29943
113808
193126
27,06
55,38
63,76
35
Продолжение таблицы 4
Группировка статей пассива
баланса
2014г.
тыс.
руб.
2015г.
тыс.
руб.
2016г.
тыс.
руб.
Вертикальный
анализ, %
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
29860
33017
43033
26,98
16,07
14,21
Долгосрочные
обязательства
1321
1603
2975
1,19
0,78
0,98
Краткосрочные
обязательства
79407
90078
106803
71,75
43,84
35,26
Займы и кредиты
3950
4408
5359
3,57
2,15
1,77
Кредиторская
задолженность
75457
85670
101444
68,18
41,69
33,49
Увеличение заемного капитала произошло за счет кредитов – на 1409 тыс.
руб. или на 35,7% и за счет увеличения кредиторской задолженности — на
25987 тыс. руб. или на 34,4%.
Значительное увеличение кредиторской задолженности (в большей
части за счет прочих кредиторов в анализируемом периоде говорит о
неразумной кредитной политике, на данном этапе анализа, Общества на
общем фоне увеличения доли заемных средств.
Таким образом, вертикальный и горизонтальный анализ структуры
пассива баланса ООО «Феникс-Иркутск» показал увеличение статей пассива
баланса: увеличение объемов кредитов и увеличение кредиторской
задолженности.
2.3 Анализ финансового состояния предприятия
Основным показателем эффективной деятельности организации является
прибыль. Анализ прибыли дает возможность определить перспективы развития
предприятия, так как прибыль является одним из источников финансирования
капитальных вложений и пополнения оборотных средств. Все эти показатели
сгруппированы в Отчете о финансовых результатах, представленном в
Приложении [2].
В процессе анализа необходимо изучить состав, структуру и динамику
бухгалтерской прибыли за анализируемый период (таблица 5).
36
Таблица 5
Анализ прибыли ООО «Феникс-Иркутск», тыс. руб.
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Отклонение
Абсолют-
ное
Относи-
тельное
Прибыль (убыток) от
продаж
43977
53734
25377
-18600
57,71
Сальдо прочих доходов
и расходов
-2654
-23918
-997
-1657
37,57
Прибыль до
налогообложения
41323
29816
24380
16943
59,00
Налоговые
обязательства
-8265
-5963
-4876
-3389
59,06
Чистая прибыль
33058
23853
19504
-13554
58,99
По данным таблицы 5 видно, что, не смотря на общую тенденцию к
снижению, основная деятельность предприятия прибыльна. Снижение прибыли
от продаж за анализируемый период составило 13 554 тыс. руб. или 58,99%.
Основная причина снижения прибыли — это увеличение расходов, что видно
из таблицы 6.
Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов в 2016 году
сократилось на 1 657 тыс. руб. или на 37,57%.
Величина бухгалтерской прибыли в 2016 году снизилась на 16 943 тыс.
руб. или на 59,00%. Так же чистая прибыль организации снизилась на 13 552
тыс. руб. или на 58,99%. В целом за 2016 год предприятие получило
положительный финансовый результат.
Таблица 6
Структура доходов и расходов ООО «Феникс-Иркутск»,
влияющих на прибыль, тыс. руб.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение
2015 г. от
2014 г.
Отклонение
2016 г. от
2014 г.
Доходы и расходы
по обычным видам
деятельности
Выручка от
продажи
продукции
197922
231017
259542
33095
61620
37
Продолжение таблицы 6
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение
2015 г. от
2014 г.
Отклонение
2016 г. от
2014 г.
Себестоимость
реализованной
продукции
113130
109871
100176
-3259
-12954
Коммерческие
расходы
40815
67412
114755
26597
73940
Управленческие
расходы
х
х
19234
-
19234
Прочие доходы
91854
110341
230536
18487
138682
Прочие расходы
94508
134259
231533
39751
137025
Рентабельность — относительный показатель, который обладает
свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности
разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень
доходности, выгодности, прибыльности. Показатели рентабельности позволяют
оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля
средств, вложенных в активы (таблица 7).
Таблица 7
Рентабельность продаж ООО «Феникс-Иркутск»
Показатели
Фактически
Отклонения
2016 г. от 2014 г.
(+; -)
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Выручка от продаж, тыс. руб.
197 922
231 017
259 542
+ 61 620
Прибыль от продаж, тыс. руб.
43 977
53 734
25 377
- 18 600
Рентабельность продаж %
22,22
23,26
9,78
- 12,44
Как видно из таблицы 7, за отчетный период выручка от продаж на
предприятии возросла по сравнению с предыдущим периодом на 61620 тыс.
руб., при этом прибыль организации снизилась на 18 600 тыс. руб.
Изменение данных показателей уменьшило рентабельность продаж
предприятия с 22,22% до 9,78% или на 12,44%, что отрицательно влияет на
деятельность ООО «Феникс-Иркутск».
38
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства
соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков
погашения.
Представим анализ ликвидности баланса ООО «Феникс-Иркутск» в
виде таблицы 8.
Из таблицы на конец года отслеживаются следующие соотношения:
А1 ≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4,
это означает, что баланс ООО «Феникс-Иркутск» не имеет абсолютной
ликвидности.
Таблица 8
Анализ ликвидности баланса ООО «Феникс-Иркутск», тыс.руб.
Актив
Пассив
Платежный
излишек (+),
недостаток (-)
2014 г.
2016 г.
2014 г.
2016 г.
2014 г.
2016 г.
1
2
3
4
5
6
7
гр2-гр5
8
гр3-гр6
А1
9779
40834
П1
75457
101444
-65678
-60610
А2
32720
176477
П2
3950
5359
+28770
+171118
А3
37857
50512
П3
1321
2975
+36536
+47537
А4
30315
35081
П4
29943
193126
-372
-158045
Баланс
110671
302904
Баланс
110671
302904
-
-
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых
активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами
позволяет выяснить текущую ликвидность, которая свидетельствует о
платежеспособности предприятия.
ООО «Феникс-Иркутск» на конец анализируемого периода имеет
недостаточную текущую ликвидность: обязательства превышают ликвидные
оборотные активы на 110508 тыс. руб.
39
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и
среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
ООО «Феникс-Иркутск» в перспективе отсрочки требованиям по
платежам на конец анализируемого периода в состоянии рассчитаться по
обязательствам.
Следует отметить, что проводимый по изложенной выше схеме анализ
ликвидности баланса — это анализ приближенный, более детальным является
анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у
предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения
краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель
платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности
определяется по формуле:
Ктл = (А1+А2+А3) : (П1+П2) (13)
В соответствии с мировой практикой значение этого коэффициента
должно находиться в диапазоне от 1 до 2;
К тл н = (9779 + 32720 + 37857) : (75457 + 3950) = 80356 : 79407 = 1,01
К тл к = (40834 + 176477 + 50512) : (101444 + 5359) = 267823 : 106803 = 2,51
2. Коэффициент быстрой ликвидности («критической» оценки)
показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его
краткосрочную задолженность. Он определяется по формуле:
Кбл = (А1+А2) : (П1+П2) (14) (14)
Рекомендуемое значение этого показателя – от 0,7–0,8 до 1,5.
К бл н = (9779 + 32720) : (75457 + 3950) = 42499 : 79407 = 0,5
К бл к = (40834 + 176477) : (101444 + 5359) = 217311 : 106803 = 2,03
3. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть
кредиторской задолженности предприятие сможет погасить немедленно, и
рассчитывается он следующим образом:
Кал = А1 : (П1+П2) (15)
К ал н = 9779 : (75457 + 3950) = 9779 : 79407 = 0,12
40
К ал к = 40834 : (101444 + 5359) = 40834 : 106803 = 0,38
4. Общий показатель ликвидности – применяется для комплексной
оценки ликвидности баланса, который определяется по формуле:
Кол = (А1+0,5хА2+0,3хА3) : (П1+0,5хП2+0,3хП3) (16)
Кол н = (9779+0,5х32720+0,3х37857) : (75457+0,5х3950+0,3х1321) =
= 37496,1 : 77828,3 = 0,48
Кол к = (40834+0,5х176477+0,3х50512) : (101444+0,5х5359+0,3х2975) =
= 144226,1 : 105016 = 1,37
Значение этого коэффициента должно быть выше или равно 1.
Сгруппируем полученные значения в таблице 9.
Таблица 9
Анализ ликвидности баланса ООО «Феникс-Иркутск» на основе
коэффициентов
Показатели
Нормативное
ограничение
На начало
анализируе-
мого периода
На конец
анализируе-
мого периода
Изменения
Ктл
К ≥ 1-2
1,01
2,51
+1,5
Кбл
К ≥ 1,5
0,50
2,03
+1,53
Кал
К ≥ 0,2-0,7
0,12
0,38
+0,26
Кол
К ≥ 1
0,48
1,37
+0,89
Значение общего показателя ликвидности баланса ООО «Феникс-
Иркутск» на начало анализируемого периода не соответствует нормативам,
что свидетельствует о неликвидности баланса Общества, но на конец значение
коэффициентов полностью соответствует общепринятым.
Исчисленный коэффициент абсолютной ликвидности говорит о том, что
Общество на конец года в состоянии оплатить свои краткосрочные
обязательства немедленно, так как рассчитанный коэффициент соответствует
принятым нормам (0,38 при нормативе 0,2–0,7).
Значение коэффициента «критической» оценки ниже допустимого
значения (0,7–0,8), но на конец отчетного периода оно увеличилось на 1,53, что
говорит об увеличении платежеспособности Общества.
41
Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного
периода уже находится в пределах нормального ограничения и в динамике
наблюдается увеличение показателя на конец отчетного периода на 1,5. Исходя
из этого можно сделать вывод о том, что ООО «Феникс-Иркутск» на конец
анализируемого периода располагает достаточным объемом свободных
ресурсов.
Оценка финансового состояния фирмы будет неполной без анализа
финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса,
которая приведена в разделе 1 и имеет следующий вид:
Ав + Ао = Кс + Зд + Зкр, (17)
Также финансовая устойчивость фирмы характеризуется системой
неравенств:
(Ав +Пз) ≤ (Кс +Пс) +Зд +Зс, (18)
ООО за анализируемый период имеет вышеуказанное неравенство,
причем денежных средств, находящихся в расчетах (дебиторская
задолженность, строка 1230 баланса) достаточно для погашения срочных
обязательств (краткосрочная кредиторская задолженность, строка 1520
баланса), причем в динамике за анализируемый период Общество увеличило
денежные средства, находящиеся в расчетах (на +146572 тыс. руб.);
краткосрочная кредиторская задолженность так же увеличилась (на +25987 тыс.
руб.), что не повлияло существенно на соотношение. Из вышеперечисленного
ясно, что Общество имеет в анализируемом периоде достаточную финансовую
устойчивость, хотя увеличение займов и кредитов на конец отчетного периода
говорит о недостаточности собственных средств для безрискового ведения
хозяйственной деятельности. Но в этой части нужно анализировать на какие
цели были произведены займы.
Для оценки состояния запасов и затрат (в части характеристики
источников формирования запасов) применяют три основных показателя:
1. Наличие чистого оборотного капитала:
42
СОС = Кс - Ав, (19)
где СОС – собственные оборотные средства,
Кс – капитал и резервы,
Ав – внеоборотные активы.
Общество на конец анализируемого периода имеет чистый оборотный
капитал в сумме 158 045 тыс. руб., причем в течение отчетного года
наблюдался рост чистого оборотного капитала на 157 673 тыс. руб. (-372 тыс.
руб). на начало отчетного года и 158 045 тыс. руб. на конец отчетного года),
что говорит о дальнейшем развитии деятельности фирмы;
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат, определяется по формуле:
СД = СОС +Кд, (20)
где СД – собственные и долгосрочные заемные средства,
СОС – собственные оборотные средства,
Кд – долгосрочные пассивы.
В ООО «Феникс-Иркутск» за анализируемый период долгосрочные
пассивы на начало периода составляли 949 тыс. руб., на конец отчетного года
155070 тыс. руб., следовательно, говорит о формировании Обществом запасов
и затрат в отчетном периоде за счет заемных средств;
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат,
определяется по формуле:
ОИ = СД + Зс (21)
где ОИ – величина основных источников,
СД – собственные и долгосрочные финансовые средства,
Зс – краткосрочные заемные средства.
ООО «Феникс-Иркутск» на конец отчетного периода имеет общую
величину основных источников формирования запасов и затрат в сумме 261873
тыс. руб., причем в течение анализируемого периода этот показатель
увеличился на 181517 тыс. руб.
43
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования:
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, исчисляется
по формуле:
∆ СОС = СОС – З (22)
где ∆СОС – исчисляемый показатель,
СОС – собственные оборотные средства,
З – запасы.
Общество на начало анализируемого периода имело этот показатель в
сумме -26674 тыс. руб., а на конец отчетного периода этот показатель
несколько увеличился и стал в сумме -195650 тыс. руб., что говорит о
недостатке собственных оборотных средств на всем аналитическом периоде;
2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников
формирования запасов, исчисляется по формуле:
∆СД = СД - З, (23)
где ∆СД – исчисляемый показатель,
СД – собственные и долгосрочные финансовые средства,
З – запасы.
Показатель собственных и долгосрочных финансовых средств на начало
периода составил — 25353 тыс. руб., на конец 117465 тыс. руб., т.е. на конец
периода произошло значительное изменение средств;
3. Излишек или недостаток общей величины основных источников
формирования запасов, исчисляется по формуле:
∆ОИ = ОИ - З, (24)
где ∆ОИ – исчисляемый показатель,
ОИ – основные источники формирования запасов,
З – запасы.
ООО «Феникс-Иркутск» на конец анализируемого периода имеет
излишек общей величины основных источников формирования запасов в сумме