44
+224268 тыс. руб., причем в течение отчетного периода прослеживается
тенденция на увеличение этого показателя (на начало периода он составлял
+54054 тыс. руб.).
По результатам проведенного анализа ООО «Феникс-Иркутск» в своей
деятельности в значительной степени зависит от внешнего кредитования, что
не улучшает его финансовую устойчивость (таблицу10).
Таблица 10
Характеристика финансового состояния
ООО «Феникс-Иркутск», тыс. руб.
Оценка
финансового
состояния
Результат
сопостав-
ления
Формула
расчета по
данным
баланса
На начало
анализируемого
периода
На конец
анализируе-
мого
периода
Абсолютная
устойчивость
Запасы
меньше суммы
собственных
оборотных
средств и
краткосрочных
кредитов
А3<П4-А4
37857 < -372
50512 <
158045
Нормальная
устойчивость
Запасы равны
сумме
собственных
оборотных
средств и
краткосрочных
кредитов
А3 = П4-А4
37857 = -372
50512 =
158045
Неустойчивое
финансовое
состояние
Запасы равны
сумме
собственных
оборотных
средств,
краткосрочных
кредитов и
источников,
ослабляющих
финансовую
напряженность
А3 = П4-А4+
превышение
кредиторской
задолженности
над
дебиторской
задолженностью
37857 = 42365
50512 =
83012
Кризисное
состояние
предприятия
а) Запасы
больше суммы
собственных
оборотных
средств и кре-
дитов
б) Запасы
больше суммы
собственных
оборотных
средств,
кредитов и
источников,
ослабляющих
финансовую
напряженность
а) A3 > П4-A4
б) А3 > П4-А4+
превышение
кредиторской
задолженности
над дебитор-
ской задол-
женностью
а) 37857 > -372
б) 37857 < 42365
а) 50512 >
158045
б) 50512 >
83012
45
В результате анализа ООО «Феникс-Иркутск» согласно рассчитанных
значений коэффициентов в анализируемом периоде имеет неустойчивое
финансовое состояние.
Следовательно, в анализируемом периоде у ООО «Феникс-Иркутск»
нарушение платежеспособности, при котором возможность восстановления
равновесия за счет пополнения собственных средств и увеличения
собственных оборотных средств использовалась не в полной мере. Для более
полного анализа финансовой устойчивости фирмы в мировой и отечественной
практике разработана специальная система показателей и коэффициентов.
Коэффициент автономии показывает, в какой степени используемые
предприятием активы сформированы за счет собственного капитала.
Рекомендуемое значение более 0,5.
Кав = П4 : А1 + А2 + А3 + А4 (25)
К ав н = 29943 : 9779 + 32720 + 37857 + 30315 = 29943 : 110671 = 0,27
К ав к = 193126 : 40834 + 176477 + 50512 + 35081 = 193126 : 302904 = 0,64
Коэффициент финансовой зависимости характеризует степень зависимо-
сти предприятия от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных
средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала, а также
меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью
погасить кредиторскую задолженность. Рекомендуемое значение менее 0,7,
превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости.
Кфин. зависимости = П1 + П2 + П3 : П4 (26)
К фин. зав. н = 75457 + 3950 + 1321 : 29943 = 80728 : 29943 = 2,70
К фин. зав. к = 101444 + 5359 + 2975 : 193126 = 109778 : 193126 = 0,57
Коэффициент маневренности показывает, какую долю занимает
собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме
собственного капитала предприятия. Рекомендуемое значение 0,2–0,5, чем
ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше
возможностей финансового маневрирования.
46
К маневренности = П4 - А4 : П4 (27)
К манев. н = 29943 – 30315 : 29943 = 0,01
К манев. к = 193126 – 35081 : 193126 = 0,82
Рассчитанные значения этих коэффициентов мы сгруппировали в таблицу 11.
Таблица 11
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
ООО «Феникс-Иркутск»
Показатель
Нормативные
ограничения
На начало
анализируе-
мого периода
На конец
анализируе-
мого периода
Изменения
К автономии
К1 ≥ 0,5
0,27
0,64
+0,37
К финансовой
зависимости
К2 < 0,7
2,70
0,57
-2,13
К
маневренности
К3 = 0,2 - 0,5
0,01
0,82
+0,81
Анализ финансовых коэффициентов Общества по данным таблицы 11
позволяет сделать вывод об общем финансовом усилении положения за
анализируемый период, т.е. руководство предприятия предприняло все
необходимые меры по улучшению положения.
Рост коэффициента автономии с 0,27 до 0,64 говорит об увеличении
финансовой независимости фирмы, снижение риска финансовых затруднений в
будущем. Высокое значение этого коэффициента положительно характеризует
финансовое состояние фирмы, однако каких-либо устоявшихся нормативов в
экономике нет. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной
величины коэффициента маневренности рекомендуется величина 0,5.
Коэффициент маневренности за анализируемый период увеличился, что
свидетельствует об увеличении величины собственных средств Общества,
находящихся в мобильной форме.
Рассмотрим деловую активность предприятия за три анализируемых
периода. Для этого необходимо провести расчет финансовых коэффициентов.
Используя формулы №4-6 первой главы второго подзаголовка
рассчитаем:
47
I. Общие показатели оборачиваемости
1. Коэффициент оборачиваемости активов: (28)
К
оа
В
п
А
ср
годК
оа
????
????
годК
оа
????
????
годК
оа
????
????
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (29)
К
О
оа
В
ОА
ср
годК
О
оа
????
????
годК
О
оа
????
????
годК
О
оа
????
????
3.Фондоотдача (30)
К
ф
В
ОС
ср
годК
ф
????
????
годК
ф
????
????
год К
ф
????
????
II. Показатели управления активами:
Используя формулу №7 первой главы второго подзаголовка, рассчитаем:
1.Коэффициент оборачиваемости запасов (31)
К
оз
В
З
ср
48
годК
оз
????
????
годК
оз
????
????
годК
оз
????
????
Используя формулу №8 первой главы второго подзаголовка, рассчитаем
2.Оборачиваемость запасов в днях: (32)
К
оз
З
ср
В
????
вднях
????
годК
оз
дней
годК
оз
дней
годК
оз
дней
Используя формулу №9 первой главы второго подзаголовка, рассчитаем:
3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (33)
К
О
дз
В
ДЗ
ср
годК
О
дз
????
????
годК
О
дз
????
????
годК
О
дз
????
????
Используя формулу №10 первой главы второго подзаголовка, рассчитаем:
4.Срок погашения дебиторской задолженности: (34)
ДЗ
ср
В
????
вднях
????
год
дней
год
дней
год
дня
49
Используя формулу №11 первой главы второго подзаголовка, рассчитаем:
5.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: (35)
К
О
кз
В
КЗ
ср
годК
О
кз
????
????
годК
О
кз
????
????
годК
О
кз
????
????
Используя формулу №12 первой главы второго подзаголовка, рассчитаем:
6.Срок погашения кредиторской задолженности: (36)
КЗ
ср
В
год
дней
год
дней
год
дня
По данным расчетов составим аналитическую таблицу, чтобы просмотреть
динамику.
Таблица 12
Динамика показателей деловой активности
Наименование
показателя
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонения
2015 к
2014
2016 к
2014
2016 к
2015
Коэффициент
оборачиваемости
активов
2,5
1,46
1,02
-1,05
-1,48
-0,43
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных
активов
3,05
1,83
1,18
+1,22
-1,87
-0,65
Фондоотдача
8,73
7,31
7,64
-1,42
-1,09
+0,33
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
8,03
8,06
7,57
+0,03
-0,46
-0,49
50
Продолжение таблицы 12
Наименование
показателя
2014
год
2015
год
2016
год
2015 к
2014
2016 к
2014
2016 к
2015
Оборачиваемость
запасов в днях
45
45
48
0
+3
+3
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
6,44
3,21
1,8
-3,23
-4,64
-1,41
Срок погашения
дебиторской
задолженности
57
114
202
+57
+145
+88
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
2,97
2,87
2,77
-0,10
-0,2
-0,10
Срок погашения
кредиторской
задолженности
119
127
132
+8
+13
+5
Коэффициент оборачиваемости активов за анализируемый период
стабильно снижается в целом на 1,48. Каждый рубль активов приносит 1,48
рублей выручки.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2015 году по
сравнению с 2014 снизился на 1,22, в 2016 году снижается на 0,65, т.е. каждый
рубль оборотного капитала в 2016 году приносит 65 копеек выручки.
Эффективность использования основных средств ООО «Феникс-
Иркутск» также снижается. Если в 2015 году по сравнению с 2014 годом
каждый рубль стал приносить 7,31 рублей выручки, что на 1,42 рубля
меньше величины 2014 года, то в 2016 году удалось улучшить этот показатель
на 0,33 рубля.
Скорость оборота запасов предприятия в целом снизилась незначительно
- с 8,03 до 7,57 рублей, т.е. эффективность деятельности снизилась.
Оборачиваемость запасов в днях за три года увеличилась с 45 до 48
дней, что говорит о некотором замедлении движения запасов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015
году снизился практически в 2 раза по сравнению с 2014 годом – с 6,44 до
51
3,21. И в 2016 году данная тенденция сохранилась - значение коэффициента 1,8
дней. Эта тенденция говорит об ухудшении системы работы с клиентами
организации, такая нерациональная кредитная политика значительно
ухудшает финансовое состояние.
Срок погашения дебиторской задолженности за весь анализируемый
период увеличился с 57 до 202 дней, что так же говорит о крайне неразумной
кредитной политике.
Скорость оборота кредиторской задолженности в течение отчетного
периода снижается незначительно – с 2,97 до 2,77 дней. Это может говорить о
незначительной задержке при оплате счетов поставщиков, но данная
ситуация не критична для предприятия.
Срок погашения кредиторской задолженности увеличился со 119 до
132 дней, т.е. ООО «Феникс-Иркутск» становится все сложнее платить по
своим счетам, что так же говорит об ухудшении финансового состояния
организации.
Вывод: анализ баланса ООО «Феникс-Иркутск» за анализируемый
период показал следующее:
Экономическая деятельность на предприятии осуществляется
эффективно, не смотря на то, что прибыль от продаж за анализируемый период
снизилась на 57,71% или на 18 600 тыс. руб., рентабельность продукции также
понизилась до 12,44 раза. Сумма выручки в анализируемом периоде возросла
довольно значительно — на 61 620 тыс. руб.
По результатам горизонтального анализа структуры актива баланса
ООО «Феникс-Иркутск» следует, что за отчетный период имущество
Общества увеличилось на 192233 тыс. руб. или на 273,7%, в том числе за
счет увеличения оборотных (т.е. наиболее мобильных) средств — на 187467
тыс. руб. или на 333,3%.
Следует отметить, что за анализируемый период Общество увеличило
свои основные средства на 4766 тыс. руб. или на 115,7%. При этом оборотные
средства Общества увеличились в основном за счет краткосрочной
52
дебиторской задолженности — на 143757 тыс. руб., которая занимает в
структуре баланса больший удельный вес (увеличение на 28,69%). Вместе с
тем следует отметить тот факт, что запасы общества в отчетном периоде
увеличились на 11303 тыс. руб.
Пассивная часть баланса ООО «Феникс-Иркутск» начало
анализируемого периода характеризовалась преобладающим удельным
весом краткосрочных обязательств (71,75%), причем его доля в динамике за
2016 год уменьшилась на 36,5%, что является положительным результатом.
При этом наблюдается увеличение удельного веса собственного капитала —
в течение года работы предприятия он увеличился на 36,7%. Это тоже является
увеличением деловой активности предприятия. Увеличение заемного
капитала произошло за счет кредитов — на 1409 тыс. руб. или 35,7% и за счет
увеличения кредиторской задолженности — на 25987 тыс. руб. или 34,4%.
Таким образом, вертикальный и горизонтальный анализ структуры
пассива баланса ООО «Феникс-Иркутск» показал увеличение статей пассива
баланса: увеличение объемов кредитов и увеличение кредиторской
задолженности.
Исчисленный коэффициент абсолютной ликвидности говорит о том, что
Общество на конец года в состоянии оплатить свои краткосрочные
обязательства немедленно, так как рассчитанный коэффициент соответствует
принятым нормам (0,38 при нормативе 0,2–0,7).
Значение коэффициента «критической» оценки ниже допустимого
значения (0,7–0,8), но на конец отчетного периода оно увеличилось на 1,53, что
говорит об увеличении платежеспособности Общества на конец
анализируемого периода.
Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного
периода уже находится в пределах нормального ограничения и в динамике
наблюдается увеличение показателя на конец отчетного периода на 1,5.
53
Исходя из этого можно сделать вывод о том, что ООО «Феникс-
Иркутск» на конец анализируемого периода располагает достаточным
объемом свободных ресурсов.
Анализ финансовых коэффициентов Общества по данным таблицы 11
позволяет сделать вывод об общем финансовом усилении положении за
анализируемый период, т.е. руководство предприятия предприняло все
необходимые меры по улучшению положения.
В целом, анализируя баланс видно, что все показатели на конец
анализируемого периода по сравнению с началом года улучшились.