46
составлять 89%.
Таблица 6
Состав и структура оборотных средств
Показатели
2015 г.
2016 г.
сумма,
тыс. руб.
уд. вес, %
сумма,
тыс. руб.
уд. вес, %
Запасы
215
69,8
30
0,8
Дебиторская
задолженность
50
16,2
3179
89,0
Денежные средства
43
14,0
363
10,2
Итого оборотных средств
308
100,0
3572
100,0
Денежные средства, входящие в состав оборотных средств по общей
сумме в 2016 г. увеличились по сравнению с 2015 г., но по структуре в общем
составе оборотных средств стали занимать только 10,2%. В то время как в 2015
г. занимали 14%.
Далее необходимо провести расчет излишков (недостатков) собственных
оборотных средств ООО «ИнженерКонсалтинг» (таблица 7).
Таблица 7
Расчет излишка (недостатка) собственных оборотных средств
Показатель
2015 г.,
т.р.
2016
г., т.р.
Изменение
(+,-), 2016
г. к 2015
г., т.р.
2016 г./
2015 г.,
%
1
2
3
4
5
1. Собственный капитал
57
122
+65
187,7
2. Стоимость
внеоборотных активов
0
0
0
0
3. Наличие собственных
оборотных средств (1-2)
57
122
+65
187,7
4. Долгосрочные заемные
средства
0
0
0
0
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников
формирования оборотных
средств (3+4)
57
122
+65
187,7
47
Продолжение таблицы 7
1
2
3
4
5
6. Краткосрочные заемные
средства
251
3450
+3199
1374,5
7. Общая величина
источников формирования
оборотных средств (5+6)
308
3572
+3264
1159,7
8. Величина запасов и
затрат
215
30
-185
13,9
9. Излишек (+),
недостаток (-)
собственных оборотных
средств (3-8)
-158
+92
+250
-
10. Излишек (+),
недостаток (-)
собственных и
долгосрочных источников
формирования оборотных
средств (5-8)
-158
+92
+250
-
11. Излишек (+),
недостаток (-) общей
величины источников
формирования оборотных
средств (7-8)
+93
+3542
+3449
-
Запасы предприятия в 2015 г. не покрываются собственными
оборотными средствами, т.е. предприятие зависит от внешних кредиторов. А к
2016 г. ситуация изменилась, и собственные оборотные средства стали
покрывать запасы.
Собственные оборотные средства в 2015 г. меньше запасов и затрат на
158 тыс. р., то есть формируется недостаток собственных оборотных средств. В
2016 г. величина собственных оборотных средств больше запасов на 92 т.р.
В целом, общая величина источников формирования запасов и затрат
достаточна для их финансирования.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Следующим этапом анализа финансового состояния ООО
«ИнженерКонсалтинг» является анализ ликвидности.
48
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенными в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
К наиболее ликвидным активам относятся деньги и финансовые
вложения (А1).
К быстрореализуемым активам относятся дебиторская задолженность
(строка 1230 баланса) (А2).
К третьей группе – медленнореализуемые активы относятся запасы,
налог на добавленную стоимость и прочие оборотные активы (А3).
К четвертой группе – труднореализуемые активы относятся
внеоборотные активы (А4).
Соответственно на четыре группы разбиваются и платежные
обязательства предприятия.
К самым срочным обязательствам относится кредиторская
задолженность (П1).
К краткосрочным пассивам относятся краткосрочные кредиты и займы и
прочие краткосрочные обязательства (П2).
К долгосрочным пассивам относятся долгосрочные обязательства, ,
доходы будущих периодов и оценочные обязательства (П3).
И к постоянным пассивам относятся собственные источники (П4).
Предприятие считается абсолютно ликвидным, если выполняется
следующая система неравенств:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Если хотя бы одно из неравенств не выполняется, ликвидность
предприятия отличается от абсолютной.
49
Далее в таблице 8 представлена группировка активов и пассивов ООО
«ИнженерКонсалтинг».
Таблица 8
Группировка активов и пассивов, тыс. руб.
Активы и
пассивы
Сумма
Изменения
2016 г. к 2015
г.
2015 г.
2016 г.
А1
43
363
+320
А2
50
3179
+3129
А3
215
30
-185
А4
0
0
0
Баланс
308
3572
+3264
П1
231
3450
+3219
П2
20
0
-20
П3
0
0
0
П4
57
122
+65
Баланс
308
3572
+3264
Как видно из таблицы 8, активы и пассивы в 2016 г. увеличились по
сравнению с 2015 г. на 3264 т.р. Это может быть связано с увеличением
хозяйственной деятельности предприятия (увеличение спроса на продукцию).
Активы увеличились за счет снижения показателя А1 (денежные
средства) на 320 т.р. и показателя А2 (дебиторская задолженность) на 3129 т.р.
Однако произошло снижение показателя А3 (запасы) на 185 т.р.
Пассивы увеличились за счет роста показателя П1 (кредиторская
задолженность) на 3219 т.р. и показателя П4 (собственные средства) на 65 т.р.
Однако произошло снижение показателя П2 (краткосрочные займы) на 20 т.р.
В целом увеличение собственных средств положительный момент, т.к.
это означает, что предприятие стало менее зависимо от заемных источников.
Увеличение кредиторской и дебиторской задолженностей является
негативным моментом, т.к. в первом случае происходит увеличение
обязательств компании, а во втором случае происходит рост долгов
50
предприятию сторонними организациями.
Далее определим соблюдение неравенства ликвидности.
2015 год:
А1 = 43 < П1 = 231
А2 = 50 > П2 = 20
А3 = 215 > П3 = 0
А4 = 0 < П4 = 57
Неравенство не соблюдается.
2016 год:
А1 = 363 < П1 = 3450
А2 = 3179 >П2 = 0
А3 = 30 > П3 = 0
А4 = 0 < П4 = 122
Неравенство не соблюдается.
Как стало видно, неравенства не соблюдаются ни в одном из
анализируемых периодов.
В анализируемых периодах недостаточно наиболее ликвидных активов
для покрытия наиболее срочных обязательств. Показатель А1 меньше
показателей П1. Остальные показатели выровнялись и заняли свои места в
неравенстве.
Для более точного определения ликвидности ООО
«ИнженерКонсалтинг» рассчитаем показатели ликвидности, представленные в
таблице 9.
Все показатели ликвидности (платежеспособности) ниже своих нормативных
значений. Это значит, что предприятие не ликвидное и не мобильное.
Следовательно, необходимо увеличивать ликвидность за счет увеличения
денежных средств и сокращения краткосрочных кредитов.
Следующим этапом анализа финансовой деятельности ООО
«ИнженерКонсалтинг» является расчет показателей финансовой устойчивости.
51
Таблица 9
Показатели ликвидности (платежеспособности)
Наименование
показателя
Рекомендуемое
значение
2015
г.
2016
г.
Динамика
2016 г. к
2015 г.
Коэффициент текущей
ликвидности
>2
1,2
1,0
-0,8
Коэффициент быстрой
ликвидности
>1
0,4
1,0
+0,6
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2
0,2
0,1
-0,1
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости
предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств,
позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение
определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты
и производя продукцию. Финансовая устойчивость во многом определяет
финансовую независимость организации.
Финансовая устойчивость является показателем платёжеспособности в
длительном промежутке времени.
Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Инженер-
Консалтинг» представлен в таблице 10.
Таблица 10
Показатели финансовой устойчивости
Наименование
показателя
Рекомендуемое
значение
2015
г.
2016
г.
Изменения 2016
г. к 2015 г.
Коэффициент доли
заемных средств
Чем ниже, тем
лучше
0,8
0,96
+1,2
Коэффициент доли
собственных
средств
0,5 – 0,6
0,2
0,04
-0,16
Коэффициент соот-
ношения заемных и
собственных
средств
< 1
4,4
29,3
+24,9
Коэффициент
маневренности
0,2 – 0,5
5,4
29,3
+23,9
52
Коэффициент доли заемных средств к 2016 г. увеличился на 1,2 и
составил 0,96. А коэффициент доли собственных средств к 2016 г. наоборот
снизился на 0,16 и составил 0,04. Это является отрицательным моментом, т.к. у
предприятия произошло значительное увеличение заемного капитала при
весьма незначительном увеличении собственного капитала. Следовательно,
предприятие очень зависимо от сторонних организаций.
Это подтверждает и коэффициент соотношения заемных и собственных
средств, который к 2016 г. увеличился аж на 24,9% и составил 29,3%.
Коэффициент маневренности показывает, что только 29 % собственных
средств вложены в наиболее маневренную часть активов.
Эффективность использования оборотных средств оказывает влияние на
финансовые результаты деятельности предприятия.
В таблице 11 рассчитаем излишек (недостаток) собственных оборотных
средств для финансирования запасов ООО «ИнженерКонсалтинг».
Таблица 11
Финансовая устойчивость предприятия по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Показатель собственных
оборотных средств (СОС)
2015 г.,
т.р.
2016 г., т.р.
Динамика
(2016 г. к
2015 г.)
т.р.
СОС1 (рассчитан без учета
долгосрочных и краткосрочных
пассивов)
57
122
+65
Излишек (недостаток)
-158
+92
+250
СОС2 (рассчитан с учетом
долгосрочных пассивов)
57
122
+65
Излишек (недостаток)
-158
+92
+250
СОС3 (рассчитан с учетом и
долгосрочных, и краткосрочных
пассивов)
57
122
+65
Излишек (недостаток)
-158
+92
+250
Анализ таблицы 11 свидетельствует, что на предприятии наблюдался
недостаток собственных и заемных источников финансирования для покрытия
53
потребности в запасах в 2015 г. Поэтому финансовое положение компании
можно характеризовать как неустойчивое, характеризуемое нарушением
платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения
собственных оборотных средств.
Однако нужно обратить внимание, что все показатели покрытия
собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение 2016 г.
улучшили свои значения, обеспеченность предприятия источниками
формирования запасов увеличилась.
Таким образом, можно сделать общий вывод, что предприятие очень
медленно выравнивает свою финансовую устойчивость, однако значительно
зависит от заемного капитала.
2.4 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия
Далее проведем анализ показателей деловой активности, которые
характеризуют скорость возврата авансированных на осуществление
предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель
оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и
подрядчиками представленные в таблице 12.
Таблица 12
Показатели деловой активности (оборачиваемости)
Наименование коэффициента
2015 г.
2016 г.
Изменения
2016 г. к
2015 г.
Оборачиваемость активов
3,4
4,6
+1,2
Оборачиваемость собственного
капитала
21,3
99,2
+77,9
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
5,5
5,6
+0,1
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
3,8
4,8
+1,0
54
Все виды оборачиваемости увеличились. Оборачиваемость активов
увеличилась на 1,2 и в 2016 г. составила 4,6, в то время как в 2015 г. она
составляла 3,4.
Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 77,9 и
составила в 2016 г. 99,2, а в 2015 г. составляла 21,3. Это говорит о том, что
эффективность использования собственного капитала увеличилась.
Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 1,0 и в
2016 г. составила 4,8, в то время как в 2015 г. она составляла 3,8.
Незначительное увеличение особого вреда не нанесет, но если увеличение
будет продолжаться, то предприятию стоит побеспокоиться о своей
ликвидности.
Незначительно увеличилась оборачиваемость дебиторской
задолженности на 0,1. В 2016 г. данный показатель составил 5,6, в то время как
в 2015 г. он составлял 5,5. Увеличение совсем незначительное, но все же стоит
обратить на это особое внимание и отслеживать динамику в дальнейшем, т.к.
дальнейшее увеличение может заметно подорвать ликвидность предприятия.
Следующим этапом анализа является расчет показателей
рентабельности.
Рентабельность комплексно отражает степень эффективности
использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.
Расчет показателей рентабельности ООО «ИнженерКонсалтинг»
представлен в таблице 13.
Таблица 13
Показатели рентабельности
Наименование
показателя
2015 г.
2016 г.
Динамика
2016 г. к 2015 г.
Рентабельность
продаж, %
0,9
0,7
-0,2
Общая
рентабельность, %
1,1
0,9
-0,2
Рентабельность
капитала, %
17,5
53,3
+35,8
55
Уровень рентабельности у ООО «ИнженерКонсалтинг» весьма низкий.
Кроме того, есть тенденция к его увеличению.
Так, рентабельность продаж снизилась в 2016 г. на 0,2% и составляет
0,7%. Рентабельность капитала увеличилась с 2015 г. на 35,8%. Это
соответствует цели роста прибыли предприятия. Общая рентабельность
сократилась в 2016 г. на 0,2%.
В целом, рентабельность очень низкая, и предприятию следует
расширить круг деятельности либо развивать уже имеющуюся.
В результате проведенного анализа финансово-хозяйственной
деятельности ООО «ИнженерКонсалтинг», можно сделать следующие выводы.
1. У ООО «ИнженерКонсалтинг» собственных средств меньше, чем
заемных. Это отрицательное явление, говорящее о том, что предприятие очень
сильно зависит от заемных источников. А это в свою очередь подрывает
устойчивость финансового состояния предприятия.
2. В ходе анализа было выявлено увеличение кредиторской и
дебиторской задолженностей, которое является негативным моментом. Это
обуславливается тем, что в первом случае происходит увеличение обязательств
компании, а во втором случае происходит рост долгов предприятию
сторонними организациями.
3. В анализируемых периодах недостаточно наиболее ликвидных
активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Все показатели
ликвидности (платежеспособности) ниже своих нормативных значений. Это
значит, что предприятие не ликвидное и не мобильное. Следовательно,
необходимо увеличивать ликвидность за счет увеличения денежных средств и
сокращения краткосрочных кредитов.
Все выявленные проблемы говорят о том, что руководству ООО
«ИнженерКонсалтинг» следует обратить на них внимание и попытаться их
решить.