44
Ка = стр.1250 / (стр.1510+стр.1520)
Кл = (стр.1250+стр.1230) / (стр.1510+стр.1520)
Ктл = (стр.1250+стр.1230+стр.1210) / (стр.1510+стр.1520)
Оценка уровня ликвидности ООО «ККМцентр» представлена в таблице 2.
Таблица 2
Оценка уровня ликвидности и платёжеспособности
ООО «ККМцентр» за 2016-2017 годы
Показатель
На 31
декабря
2016
года
На 31
декабря
2017
года
Абсолютное
изменение
Темп
прироста,
%
1
2
3
4=3-2
5=3/2*100
-100
1. Выручка (2110)
37 931
46 715
8 784
23
2. Запасы (1210)
3 491
5 121
1 630
47
3. Финансовые и
другие оборотные
активы (1230)
6 410
5 002
- 1 408
-22
4. Денежные средства
и денежные
эквиваленты (1250)
114
339
225
в 3 раза
5. Краткосрочные
заёмные средства
(1510)
700
300
- 400
- 57
6. Кредиторская
задолженность (1520)
5 225
6 601
1 376
26
7. Ка, норматив >0,2-
0,5 п.4/(п.5+п.6)
0,02
0,05
0,03
в 2,5 раза
8. Кл, норматив >0,7-
1,0
(п.4+п.3)/(п.5+п.6)
1,10
0,77
- 0,33
- 30
9. Ктл, норматив 2-3
(п.4+п.3+п.2)/(п.5+п
.6)
1,68
1,52
- 0,16
-10
Несмотря на увеличение кредиторской задолженности в 2017 году на
1 376 тыс. руб. или на 26 процентов, коэффициент абсолютной ликвидности
достиг значения 0,05 в 2017 году, увеличившись в 2,5 раза. Это вызвано
уменьшением краткосрочных заёмных средств на 400 тысяч рублей (на 57%)
и ростом объёма денежных средств и денежных эквивалентов на 225 тыс. руб.
или в 3 раза. Это свидетельствует о том, что в 2017 году лишь 5 процентов
краткосрочных обязательств компании подлежат погашению ежедневно.
В 2016 году коэффициент критической ликвидности составлял 1,10, а в
2017 году этот показатель снизился на 30% и достиг отметки 0,77. Несмотря
45
на рост объёма денежных средств и денежных эквивалентов на 225 тыс. руб.
или в 3 раза, значение коэффициента критической ликвидности снизилось на
0,33, что обусловлено ростом кредиторской задолженности на 1 376 тыс. руб.
или на 26%, а также уменьшением размера финансовых и других оборотных
активов на 1 408 тыс. руб. или на 22 процента. Снижение данного
коэффициента позволяет сделать вывод о том, что платёжеспособность
предприятия незначительно ухудшилась, замедлилась оборачиваемость
собственных средств, вложенных в запасы и что на 77 процентов возможно
будет погасить текущие обязательства, если возникнет такая необходимость.
Стоит отметить, этот показатель соответствует нижней границе нормы (0,7),
что указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами.
Динамика показателей представлена на рисунке 2.
Рисунок 2. Динамика коэффициентов ликвидности
ООО «ККМцентр» в 2016-2017 годах
Рост кредиторской задолженности на 1 376 тыс. руб. или на 26%, а
также снижение размера финансовых и других оборотных активов на 1 408
тыс. руб. или на 22 процента также оказало влияние и на коэффициент текущей
ликвидности, который в 2016 году был равен 1,68, но уже к 2017 году составил
1,52, показав отрицательную динамику в 0,16 пункта. Однако, значение
коэффициента текущей ликвидности равное 1,52 дает уверенность
Предприятию в обеспечении платежей по краткосрочным обязательствам, так
как оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.
0
0,5
1
1,5
2
Коэф. абсолютной
ликвидностии
Коэф. критической
ликвидности
Коэф. текущей
ликвидности
Коэффициенты ликвидности ООО "ККмцентр" в 2016-2017
годах
2016 год 2017 год
46
На 31 декабря 2017 года предприятие на 152% способно погашать
текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.
Расчет коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость
Финансовая устойчивость представляет собой способность
организации сохранять самостоятельность при изменении ситуации на
финансовом рынке, степень независимости от кредиторов. Финансовая
устойчивость закладывается в процессе принятия управленческих решений о
выборе источников финансирования.
11
В классической теории анализа финансовой отчетности под
финансовой устойчивостью понимают такое соотношение активов и
обязательств организации, которое гарантирует определенный уровень риска
несостоятельности организации.
Для оценки финансовой устойчивости могут быть использованы
следующие относительные показатели, которые характеризуют состояние
оборотных средств, структуру источников финансирования и финансовую
независимость предприятия: коэффициент обеспеченности оборотных
активов собственными оборотными средствами (Ксс), коэффициент
обеспеченности материальных запасов собственными оборотными
средствами (Кмз), коэффициент маневренности собственного капитала
(Кмск), коэффициент автономии (Ка), коэффициент финансовой активности
(плечо финансового рычага) (Кфа), коэффициент финансовой устойчивости
(доля долгосрочных источников финансирования в активах) (Кфу).
Расчет по строкам баланса производится следующим образом:
Ксс = (стр.1370-стр.1150) / (стр.1210+стр.1250+стр.1230)
Кмз = (стр.1370-стр.1150) / стр.1210
Кмск = (стр.1370-стр.1150) / стр.1370
11
Колмаков В.В., Коровин С.Ю. Совершенствование
подходов и методик анализа финансового состояния
предприятия // Вестник НГИЭИ.2015. № 5 (48). . С. 35.
47
Ка = стр.1370 / стр.1700
Кфа = стр.1510 / стр.1370
Кфу = стр.1370 / стр.1700
Расчет коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость
ООО «ККМцентр» представлен в таблице 3.
Таблица 3
Оценка финансовой устойчивости ООО «ККМцентр»
за 2016-2017 годы
Показатель
На 31
декабря
2016
года
На 31
декабря
2017
года
Абсолютное
изменение
Темп
прироста,
%
1
2
3
4=3-2
5=3/2*100-
100
1. Материальные
внеоборотные активы
(1150)
0
0
-
-
2. Запасы (1210)
3 491
5 121
1 630
47
3. Финансовые и
другие оборотные
активы (1230)
6 410
5 002
- 1 408
- 22
4. Денежные средства
и денежные
эквиваленты (1250)
114
339
225
в 3 раза
5. Капитал и резервы
(1370)
4 090
3 561
- 529
- 13
6. Краткосрочные
заёмные средства
(1510)
700
300
- 400
- 57
7. Баланс (1700)
10 015
10462
447
4
Ксс, норматив >0,1
(п.5-
п.1)/(п.2+п.3+п.4)
0,41
0,34
-0,07
-17
Кмз, норматив >0,6-0,8
(п.5-п.1)/п.2
1,17
0,70
-0,47
-40
Кмск, норматив >0,5
(п.5-п.1)/п.5
1
1
-
-
Ка, норматив >0,5
п.5/п.7
0,41
0,34
- 0,07
- 15
Кфа, норматив <1
п.6/п.5
0,17
0,08
-0, 09
- 53
Кфу, норматив >0,75
п.5/п.7
0,41
0,34
- 0,07
- 15
В 2016 ООО «ККМцентр» было на 41 % обеспечено собственными
оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости
организации. В 2017 году этот показатель уменьшился до 34 процентов,
48
однако остается в допустимом диапазоне. Отрицательная динамика
коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными
средствами обусловлена уменьшением величины капитала и резервов на 13%.
На практике данный коэффициент используется для определения
признаков несостоятельности (банкротства). Если значение коэффициента
<0.1, структура баланса предприятия признается неудовлетворительной.
Материальные запасы в 2016 году финансировались полностью за счет
собственных источников, на конец 2016 года, они могли быть
профинансированы на 117%. В 2017 году компания формировала запасы за
счёт собственных средств лишь на 70%. Несмотря на то, что динамика
отрицательная, значение данного коэффициента находится в нормативном
«коридоре».
Необходимо отметить, что по данным бухгалтерского баланса
Предприятие не имеет внеоборотных активов, таким образом коэффициент
маневренности собственного капитала равен 1. В 2017 году ООО «ККМцентр»
поддерживало хороший уровень собственного оборотного капитала и на 100%
было способно пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет
собственных источников.
Снижение величины капитала и резервов поспособствовал тому, что
ООО «ККМцентр» в 2017 году стала на 15 процентов более зависима от
кредиторов. На 31 декабря 2016 года показатель автономии составлял 41 %, на
31 декабря 2017 года - 34%. Чем ниже значение коэффициента, тем в большей
степени организация зависима от заемных источников финансирования, тем
менее устойчивое у нее финансовое положение.
В 2016 году организация на каждый рубль собственного капитала
привлекла 17 копеек заёмных источников финансирования, в 2017 году - всего
8 копеек. Это благоприятно сказывается на финансовой устойчивости
предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2016 году показывает, что
41% актива финансировалось за счет устойчивых источников, то есть долю тех
49
источников финансирования, которые организация может использовать в
своей деятельности длительное время. В 2017 году этот показатель снизился
до 34%. Норма этого показателя - 75%, что говорит о проблемах предприятия
в области финансовой устойчивости в целом.
Динамика показателей представлена на рисунке 3.
Рисунок 3. Динамика коэффициентов характеризующих
финансовую устойчивость ООО «ККМцентр» за 2016-2017 годы.
Оценка рентабельности ООО «ККМцентр»
Для оценки и расчета эффективности деятельности предприятия
используется широкий спектр экономических и финансовых показателей. Они
отличаются по сложности расчета, доступности данных и пользы для оценки.
Показатель, характеризующий доходность деятельности или, по-другому,
экономическую эффективность - это и есть понятие рентабельности.
На основании упрощенных форм отчетности малого предприятия
можно оценить следующие показатели рентабельности: рентабельность
обычной деятельности, рентабельности всей деятельности малого
предприятия, предельная рентабельность, рентабельность совокупных
активов по чистой прибыли, рентабельность оборотных средств по чистой
прибыли.
Оценка рентабельности - это один из тех аспектов анализа, в котором
не задаются общепринятые для всех нормативы значений показателей.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
Ксс Кмз Кмск Ка Кфа Кфу
0,41
1,17
1
0,41
0,17
0,41
0,34
0,7
1
0,34
0,08
0,34
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивось
На 31 декабря 2016 года На 31 декабря 2017 года
50
Каждый показатель рассматривается отдельно в динамике, на основании чего
делаются выводы.
Рентабельность обычной деятельности:
Кроб = (Выручка - Расходы по обычной деятельности) / Расходы по
обычной деятельности
Рентабельность всей деятельности малого предприятия:
Кро = Чистая прибыль / (Расходы по обычной деятельности + Прочие
расходы)
Предельная рентабельность:
Крп = Чистая прибыль / Расходы по обычным видам деятельности.
Оценка рентабельности представлена в таблице 3.
Таблица 3
Оценка рентабельности ООО «ККМцентр» за 2014-2015
годах
Показатель
На 31
декабря
2016
года
На 31
декабря
2017
года
Абсолютное
изменение,
тыс.руб.
Темп
прироста,
%
1
2
3
4=3-2
5=3/2*100-
100
1. Выручка (2110)
37 931
46 715
8 784
23
2. Расходы по
обычной
деятельности (2120)
35 467
45 987
10 520
30
3. Чистая прибыль
(2400)
1 321
- 528
- 1 849
-140
4. Прочие расходы
(2350)
597
898
301
50
5. Кроб (п.1-
п.2)/п.2*100
6,95
1,58
- 5, 37
- 77
6. Кро п.3/(п.2+п.4))
3,66
-1,13
-4,97
-130
7. Крп (п.3/п.2)
3,72
-1,15
-4,87
-131
В 2016 году почти 7 копеек прибыли от обычной деятельности было
получено с 1 рубля обычных расходов. В 2017 году этот показатель
значительно снизился на 77 процентов, т.е. менее 2 копеек прибыли от
обычной деятельности получено с 1 рубля обычных расходов.
То есть, несмотря на рост величины выручки на 8 784 тыс. руб. (или на
23 процента), на 31 декабря 2016 года 6,95 процентов прибыли от обычной
деятельности приходилось на весь объём расходов по обычной деятельности,
51
а на 31 декабря 2017 года - только 1,58 процентов. Это вызвано опережением
темпов роста расходов по обычным видам деятельности (на 30 процентов) над
темпами роста величины выручки (всего 23 процента). В 2016 году на
предприятии 3,66% чистой прибыли приходилось на весь объём расходов
организации. В 2017 году этот показатель достиг отрицательного значения.
Отрицательная рентабельность - важный сигнал для руководства
компании, она демонстрирует процент убыточности продаж на каждый
вложенный рубль в товар. Получается, что себестоимость продукции выше,
чем прибыль от ее реализации, а цена недостаточно высока для покрытия всех
издержек. Чем выше будет показатель отрицательной рентабельности в
абсолютном отношении, тем больше уровень цены отклоняется от своего
эффективного равновесного значения.
Предельная рентабельность показывает предельную величину
прибыли в составе цены на продукцию. В 2016 году коэффициент предельной
рентабельности ООО «ККМцентр» составлял 3,72 процента, а в 2017 году
достиг отрицательного значения. Отрицательной динамике поспособствовал
значительный рост расходов по обычной деятельности на 10 520 тысяч рублей
или на 30 процентов.
Динамика показателей представлена на рисунке 3.
Рисунок 4. Динамика коэффициентов рентабельности
ООО «ККМцентр» за 2016-2017 годы.
-2
0
2
4
6
8
Кроб Кро Крп
Динамика коэффициентов рентабельности
ООО «ККМЦентр» за 2016-2017 годы
На 31 декабря 2016 года На 31 декабря 2017 года
52
Оценка деловой активности ООО «ККМцентр»
О деловой активности и успешности бизнеса свидетельствуют
показатели деловой активности. Наиболее наглядными из них являются
периоды оборота дебиторской и кредиторской задолженности.
На основании новых форм отчетности можно рассчитать лишь
показатель оборачиваемости кредиторской задолженности (Кобк), поскольку
отсроченные денежные поступления от покупателей (дебиторская
задолженность) в балансе не показаны, т.е.:
Кобк = Выручка / Средняя величина кредиторской задолженности за
период.
Оценка деловой активности представлена в таблице 4.
Таблица 4
Оценка деловой активности ООО «ККМцентр» за 2016-2017
годы
Показатель
На 31
декабря
2016
года
На 31
декабря
2017 года
Абсолютное
изменение,
тыс.руб.
Темп
прироста,
%
1
2
3
4=3-2
5=3/2*100-
100
1. Выручка (2110)
37 931
46 715
8 784
23
2. Средняя величина
кредиторской
задолженности
(1520)
5 225
6 601
1 376
26
3. Кобк п.1/п.2
7,25
7,08
-0,17
-2,3
В 2016 году коэффициент оборачиваемости предприятия составлял
7,25 что означает, что 7,25 раз за год фирма погасила среднюю величину своей
кредиторской задолженности. В 2016 года, наблюдается незначительная
отрицательная динамика этого коэффициента - он снизился на 0,17 пункта.
В 2017 году ООО «ККМцентр» погасила среднюю величину своей
кредиторской задолженности примерно 7 раз. Это вызвано ростом величины
полученной выручки в 2017 году на 8 784 тыс. руб. или на 23 процента.
Объёма средней величины кредиторской задолженности также возрос
на 26% (на 1 376 тысяч рублей). Незначительное изменение величины
оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует
53
о стабильном положении платежной дисциплины предприятия в отношениях
с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом
предприятия, прочими кредиторами – возможностью своевременного
погашения предприятием своей задолженности перед кредиторами и
сокращения покупок с отсрочкой платежа.
Динамика Коэффициента оборачиваемости кредиторской
задолженности представлена на рисунке 4.
Рисунок 5. Динамика коэффициента оборачиваемости
кредиторской задолженности ООО «ККМцентр»за 2016-2017 г.
Факторный анализ чистой прибыли
Ожидаемым результатом деятельности предприятия является
получение прибыли. Фактически полученная в отчетном периоде прибыль как
правило отличается от прибыли за аналогичный период прошлого года в
результате воздействия ряда факторов, поэтому важно не только изучить
прибыль и ее изменение, но и определить степень влияния каждого фактора.
Экономическую модель прибыли применительно к ООО «ККМцентр»
можно представить в следующем виде:
ЧП = ВП – Р – Пр +ПрД-ПрР-Н, где
ЧП – чистая прибыль;
ВП – выручка от продаж;
Пр – проценты к уплате;
6,95 7 7,05 7,1 7,15 7,2 7,25
Кобк
7,25
7,08
Динамика коэффициента оборачиваемости
кредиторской задолженности ООО «ККМЦентр»
за 2016-2017 годы
На 31 декабря 2017 года На 31 декабря 2016 года