23
анализ качественных сдвигов в имущественном положении
2.2. Оценка финансового положения
оценка ликвидности
оценка финансовой устойчивости
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности субъекта хозяйствования
оценка производственной (основной) деятельности
анализ рентабельности
оценка положения на рынке ценных бумаг.
Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния,
предлагаемую И.Т.Балабановым. Характеристику финансового состояния автор
предлагает провести по следующей схеме:
анализ доходности (рентабельности);
анализ финансовой устойчивости;
анализ кредитоспособности;
анализ использования капитала;
анализ уровня самофинансирования;
анализ валютной самоокупаемости.
Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется
абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель
доходности - это сумма прибыли, или доходов. Относительный показатель -
уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или
прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется
уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов,
связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется
процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости
продукции. В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой
прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.
24
Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и
использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового
состояния вопросам рационального использования оборотных средств
уделяется основное внимание.
Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:
- состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
- динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
- наличия собственных оборотных средств;
- кредиторской задолженности;
- наличия и структуры оборотных средств;
- дебиторской задолженности;
- платежеспособности.
Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие
у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в
срок.
При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей.
Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и
ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением
суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность
хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою
задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и
ликвидных средств. Н.С. Пласкова особое внимание уделяет специфическим
методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного
рычага, а также расчету финансовых коэффициентов.
Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в
финансовом управлении по Н.С. Пласковой, являются [26,с.58]:
коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности,
срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);
коэффициенты деловой активности или эффективности
использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость
25
дебиторской задолженности, оборачиваемость материально -
производственных запасов и длительность операционного цикла);
коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов
предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного
капитала);
коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности,
коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности
кредиторов);
коэффициенты рыночной активности;
балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены
акции и
ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных
дивидендов).
Важным инструментом финансового менеджмента является не только
анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с
определенной базой, считает автор, но и определения оптимальных пропорций
между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой
стратегии [40,с.110].
В некоторых источниках рассматриваются возможности применения
матричных методов оценки и анализа финансовых показателей, увязанных с
действующей формой бухгалтерского баланса. Матричная модель представляет
собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь
объектов.
Она очень удобна для финансового анализа, поскольку является простой
и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимосвязанных
экономических явлений. Бухгалтерский баланс предприятия можно
представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива
(имущество), а по вертикали - статьи пассива (источники средств). Матричные
26
балансы существенно расширяют информационную базу для финансового
анализа.
С их помощью можно определить увязку статей актива (имущества
предприятия) и статей пассива баланса (источники средств), рассчитать
структуру и определить качество активов по балансу предприятия и
достаточность источников их финансирования, рассчитать весь набор
показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой
устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия;
объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его
изменения за отчетный период; установить параметры, характеризующие
приближение предприятия к порогу неплатежеспособности (банкротству).
27
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «КОНТРУМ»
2.1. Краткая характеристика предприятия
Объектом практического исследования является Общество с
ограниченной ответственностью «Контрум».
Предприятие относится к субъектам малого предпринимательства.
Основным видом деятельности ООО «Контрум» является строительство зданий
и сооружений с выполнением функций генерального подрядчика и функций
заказчика-застройщика. Предприятие осуществляет все виды
общестроительных работ, монтажные работы.
Предприятие является юридическим лицом и создано без ограничения
срока его деятельности.
Организационно-правовая форма ООО «Контрум» соответствует
требованиям Гражданского кодекса РФ, а также нормам закона РФ «Об
обществах с ограниченной ответственностью»
Общество имеет самостоятельный баланс, печать, штампы, бланки со
своим наименованием, расчетные счета в банках. Общество действует на
основании полного хозяйственного расчета, самофинансирования и
самоокупаемости, ведет оперативный, бухгалтерский и статистический отчеты
в установленном порядке.
Целью деятельности ООО «Контрум» является удовлетворение
общественных потребностей юридических и физических лиц в работах, товарах
и услугах и получение прибыли.
В числе основных задач деятельности ООО «Контрум» можно назвать
следующие:
1) Оказание качественных услуг по производству строительных,
ремонтных и отделочных работ на строительных объектах;
2) Поддержание гибкой ценовой политики;
28
3) Развитие конкурентных преимуществ организации;
4) Стимулирование и мотивация коллектива предприятия для
достижения поставленных целей;
5) Установление долгосрочных партнерских отношений с
предприятиями-контрагентами, в т.ч. крупными строительными организациями
для выполнения субподрядных работ;
6) Повышение эффективности деятельности предприятия.
Основным видом деятельности ООО «Контрум» является строительство
зданий и сооружений. Приоритетным направлением деятельности предприятия
выступают все виды ремонтно-строительных работ, включая возведение
зданий, реставрационные, монтажные, отделочные, шлифовальные, фасадные
работы и т.д.
Помимо этого, компания «Контрум» предлагает ремонт, содержание,
благоустройство автодорог.
Кроме того в соответствии с Уставом ООО «Контрум» осуществляет
следующие виды деятельности:
– подготовка строительного участка;
– монтаж инженерного оборудования зданий и сооружений;
– производство отделочных работ;
– аренда строительных машин и оборудования с операторами и др.
Уставный капитал общества составляет 10 000 руб.; учредителями
общества являются физические лица.
Учредительными документами ООО «Контрум» служат учредительный
договор и устав общества. Высшим органом управления обществом является
общее собрание участников, на котором они обладают количеством голосов,
пропорционально размеру их долей в уставном капитале.
Организационная структура управления ООО «Контрум» представлена на
рисунке (приложение 2). Организацию возглавляет генеральный директор –
единоличный учредитель ООО. В его непосредственном подчинении находится
заместитель генерального директора, осуществляющий оперативное
29
руководство и контроль за работой отдела кадров. В его подчинении находятся
заместитель генерального директора по экономике и финансам, заместитель
генерального директора по строительству, главный инженер, главный
бухгалтер, а также главный энергетик. Основными внутренними структурными
подразделениями ООО «Контрум» являются: отдел кадров, планово-
экономический отдел, отдел собственного строительства, производственно-
технический отдел, бухгалтерия. Все отделы действуют на основании
Положения об отделе.
Финансовый директор отвечает за вопросы планирования финансовых
потоков, учет, финансовый контроль деятельности ООО «Контрум». На стадии
планирования финансовый директор участвует в разработке частных бюджетов
фирмы, которые затем сводятся им в общий (генеральный) бюджет,
представляемый на утверждение руководству. В основе планирования и
контроля лежит анализ прошлой финансовой и нефинансовой информации.
На прораба возлагаются следующие функции: осуществление
руководства производственно-хозяйственной деятельностью участка;
обеспечение соблюдения технологической последовательности производства
строительно-монтажных работ и его соответствия нормативным
документам, регламентирующим это производство; внедрение передового
опыта производства аналогичных работ (приемов и методов, средств
механизации, рационализаторских предложений и пр.); подготовка,
распределение, координация и контроль производства работ субподрядными
организациями, мастерами; контроль за рациональной и безопасной
эксплуатацией технологического оборудования, использованием
технологической оснастки, экономным расходованием материалов;
обеспечение здоровых и безопасных условий труда на участке; контроль за
соблюдением работниками правил и норм охраны труда и пожарной
безопасности, трудовой и производственной дисциплины; учет выполненных
работ, оформление технической документации.
30
Функции главного инженера планово-экономического отдела: проверка
проектной документации, выданной заказчиком-застройщиком или
техническим заказчиком согласно положению и основным условиям всех
подрядных договоров; выборка работ или наборы работ; проверка отчетов о
расходовании основных материалов; окончательная подготовка
исполнительной документации.
Обязанности по проведению финансового анализа по итогам работы за
период возложены на заместитель генерального директора по экономике и
финансам. По результатам финансового анализа руководство принимает
тактические решения по повышению эффективности деятельности и
укреплению финансового состояния.
Фирма определяет свои цены исходя из аналогичных цен основных
конкурентов и сложившейся конъюнктуры рынка.
В ООО «Контрум» применяется автоматизированная система учета.
Используя первичные данные, полученные на других участках учета: движение
материалов, начисление оплаты труда, амортизации и др., вся информация о
затратах на производство продукции группируется в ЭВМ по корреспонди-
рующим счетам.
На предприятии принят позаказный метод учета и калькулирования
себестоимости строительных работ. Объектом учета затрат является отдельный
заказ. Заказ открывается на каждый объект строительства в соответствие с
договором. В ООО «Контрум» планированием себестоимости занимается
планово-технический отдел (ПТО).
Главный инженер ПТО в соответствие с действующей системой
ценообразования и сметного нормирования в строительстве (данная система
включает в себя строительные нормы и правила - СНиП «Сметные нормы и
правила» (Государственные федеральные сметные нормативы) и другие
сметные нормативные документы) определяет сметную стоимость
строительства. Сметные нормы и правила входят в «Перечень нормативных
31
документов по строительству, действующих на территории Российской
Федерации», выпускаемый систематически Госстроем России.
Сметной нормой называется совокупность ресурсов (затрат труда
работников строительства, времени работы строительных машин, потребности
в материалах, изделиях и конструкциях и т.п.), установленная на принятый
измеритель строительных, монтажных или других работ.
Расчет сметной стоимости строительства производится по отдельным
видам работ в соответствие с хозяйственными договорами. В ПТО поступают
заключенные с заказчиками договора, на основании которых происходит
определение сметной стоимости строительство по отдельным конструктивным
элементам или видам работ.
По итогам выполнения предусмотренных в договоре работ (или части
этих работ) прорабами ремонтно-строительных участков в отдел ПТО сдаются
отчеты выполненных работ. Отчеты составляются в произвольной форме.
Обязанности по проведению финансового анализа по итогам работы за
период возложены на бухгалтерию и осуществляются под руководством
главного бухгалтера организации. Управление финансами, главным образом,
лежит в области компетенции главного бухгалтера предприятия. Бухгалтерия
готовит анализ финансово-хозяйственной деятельности за квартал/год и
представляет его финансовому директору. По результатам финансового анализа
руководство принимает тактические решения по повышению эффективности
деятельности и укреплению финансового состояния.
В следующем параграфе проведем анализ имущественного положения и
источников финансирования хозяйственной деятельности.
2.2. Экспресс-анализа финансового состояния предприятия
Проведем экспресс-диагностику финансового состояния ООО
«Контрум» оценив тенденции изменения отдельных статей активов и пассивов,
32
показатели эффективности деятельности по методике, предложенной О.В.
Ефимовой [16,с.114-121].
Проанализируем изменение абсолютных величин и структуры
агрегированного баланса в 2014-2016 гг.
На основании таблицы 4 можно сделать вывод о значительном росте
имущественной массы ООО «Контрум» в 2014-2016 году. Имущество
компании увеличилось в 2015 году на 68432 тыс. руб. или на 52,95 %, а в 2016
году на 80028 тыс. руб. или на 40,49 %.
Динамика имущества ООО «Контрум» за данные периоды обусловлена
противоположенными причинами. Если в 2015 году имущество увеличилось за
счет роста внеоборотных активов (+134,03 %), то в 2016 году снижением
внеоборотных активов на 39178 тыс. руб. или на32,88 % и ростом текущих
активов на 119206 тыс. руб. или на 151,82%. Это свидетельствует об
ослаблении инвестиционной активности ООО «Контрум» в 2016 году.
За 2014-2016 год произошли существенные структурные изменения в
составе активов. Строительная деятельность предприятия формирует
соответствующую структуру активов. В 2014 году в составе активов
преобладали текущие (60,6 %), в 2015 году – внеоборотные средства (60,28 %),
на конец 2016 года вновь текущие активы (71,20 %). В 2015 году ООО
«Контрум» отказалось от части вложений в основные средства, т.к. выручка
снизилась на 54,1 %.
За 2016 год удельный вес оборотных активов предприятия увеличился на
31,48 п.п. Материальные оборотные активы в 2016 году выросли на 486,12 %.
Удельный вес данного вида активов в 2016 году составил 24,42 %,
увеличившись на 18,57 п.п.
В 2015 году материальные оборотные активы увеличились незначительно
– на 192 тыс. руб. или на 0,25 %.
Нематериальные текущие активы за 2015 год незначительно снизились –
на 1089 тыс. руб.