33
Таблица 4
Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса ООО «Контрум» за 2014-2016 гг.
Показатели
Остатки по балансу,
тыс. руб.
Изменение
(+,-)
Темп роста
(снижения),
%
Структура активов и
пассивов
2014
2015
2016
2015
2016
2015
2016
2014
2015
2016
АКТИВЫ
1. Внеоборотные активы, в
том числе
5091
5
1191
55
79977
6824
0
-
3917
8
134,0
3
-32,88
39,40
60,28
28,80
1.1.Основные средства
5087
5
1137
34
79959
6285
9
-
3377
5
123,5
6
-29,70
39,36
57,54
28,79
1.2. Незавершенное
строительство
40
5296
0
5256
-5296
1314
0
-
100,00
0,03
2,68
0
1.3. Прочие
0
125
18
125
-107
100,0
0
-85,60
0,00
0,06
0,01
2. Текущие активы
7832
6
7851
8
19772
4
192
1192
06
0,25
151,82
60,60
39,72
71,20
2.1. Материальные текущие
активы
1028
7
1156
8
67802
1281
5623
4
12,45
486,12
7,96
5,85
24,42
2.2. Нематериальные
оборотные активы
6803
8
6695
0
12992
2
-1089
6297
2
-1,60
94,06
52,64
33,87
46,78
2.2.1. Дебиторская
задолженность
5539
5
5161
6
12476
7
-3779
7315
1
-6,82
141,72
42,86
26,11
44,93
2.2.2. Финансовые вложения
0
1203
9
75
1203
9
-
1196
4
100,0
0
-99,38
0,00
6,09
0,03
2.2.2.Денежные средства
1264
4
3295
5080
-9349
1785
-
73,94
54,17
9,78
1,67
1,83
2.2.3. Прочие
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
34
Продолжение таблицы 4
Итог баланса
1292
41
1976
73
27770
1
6843
2
8002
8
52,95
40,49
100
100
100
ПАССИВЫ
1. Собственные средства
6736
2
1053
95
12670
0
3803
3
2130
5
56,46
20,21
52,12
63,32
45,62
2. Внешние обязательства
6187
9
9227
8
15098
3
3039
9
5870
5
49,13
63,62
47,88
46,68
54,37
2.1. Долгосрочные
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.2. Краткосрочные
6187
9
9227
8
15098
3
3039
9
5870
5
49,13
63,62
47,88
46,68
54,37
2.2.1. Краткосрочные
заемные средства
1950
704
14530
-1246
1382
6
-
63,90
14,98
1,51
0,36
5,23
2.2.2. Кредиторская
задолженность
5992
9
9157
4
13645
3
3164
5
4487
9
52,80
49,00
46,37
46,33
49,14
2.2.3. Прочие краткосрочные
обязательства
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Итог баланса
1292
41
1976
73
27770
1
6843
2
8002
8
52,95
40,49
100
100
100
35
Однако структура вложения наиболее ликвидных средств изменилась – в
2014 году денежные средства составляли 9,78 % активов ООО «Контрум».
В 2015 году предприятие приняло решение о вложении денежных средств
в краткосрочные финансовые вложения, которые увеличились за 2015 год на
100 %.
Это положительно характеризует работу ООО «Контрум» по вложению
средств, т.к. повышает доходность этих источников.
Снижение в 2015 году наблюдается по дебиторской задолженности – 6,82
%.
В 2016 году напротив наблюдается существенный рост по дебиторской
задолженности ООО «Контрум» (73151 тыс. руб. или 141,72 %).
Удельный вес данного актива вырос на 18,82 п.п.
Это отрицательно характеризует политику управления дебиторской
задолженностью, а наряду со снижением денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений способствует существенному снижению ликвидности
баланса и платежеспособности ООО «Контрум».
В начале 2016 года краткосрочные вложения составляли в 6,09 % активов
ООО «Контрум», что обеспечивало высокую платежеспособность
предприятия.
За 2016 год произошло снижение данного имущества на 99,38%. Это
отрицательно влияет на платежеспособность ООО «Контрум».
Несмотря на рост денежных средств на 54,17 %, они составляют лишь
1,83 % имущества ООО «Контрум».
Наглядно структура имущества и источников его формирования
представлена на рисунке 3.
Как видно из рисунка 3 наилучшее соотношение структуры имущества и
источников его формирования наблюдалось в 2014 году.
36
Рисунок 3 - Структурные пропорции имущества ООО
«Контрум» и источников его формирования в 2014-2016 гг.
Положительно в 2015 году следует оценить рост собственного капитала
ООО «Контрум» на 56,46 %. Это существенно увеличило финансовую
устойчивость и независимость предприятия от заемных источников.
Собственные средства на конец 2015 года составляли 63,32 %.
ООО «Контрум» на конец 2015 года на 54,37 % сформировано за счет
краткосрочных земных средств. На начало 2016 года заемные источники
составляли 46,68 % и были представлены в основном кредиторской
задолженностью (46,33 % источников средств).
В 2016 году ООО «Контрум» прибегло к привлечению краткосрочных
кредитов в сумме 13826 тыс. руб. Кредиторская задолженность стала
составлять 49,14 %. Росте кредиторской задолженности составил 49 %, а ее
удельный вес увеличился на 2,81 п.п.
Положительной тенденцией является рост величины собственного
капитала ООО «Контрум» на 20,21 %. Однако удельный вес собственных
средств снизился на 17,7 п.п. до 45,62 %. Это существенно увеличило
финансовую зависимость ООО «Контрум» и способствовало снижению
финансовой устойчивости компании.
0
50
100
150
200
250
2014 год 2015 год 2016 год
39,4
60,28
28,8
60,6
39,72
71,2
52,12
63,32
45,62
47,88
46,68
54,37
Заемные средства
Собственные средства
Текущие активы
Внеоборотные активы
37
В ходе экспресс-анализа финансового состояния производится расчет
показателей состава, структуры и динамики доходов и расходов ООО
«Контрум» [16,с.116].
Источником информации для анализа служит отчет о финансовых
результатах организации за 2014-2016 г.г. Произведем оценку финансовых
результатов ООО «Контрум». Анализ целесообразно начинать с оценки
структуры и динамики статей агрегированного отчета о прибылях и убытках
(таблица 5).
Таблица 5
Аналитический отчет о финансовых результатах ООО «Контрум» за
2014-2016 гг.
№
Показатели
2014г
., тыс.
руб.
2015
г.,
тыс.
руб.
2016г
., тыс.
руб.
Изменение
(+,-)
Темп
прироста,
%
2015
2016
2015
2016
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1
Выручка от
продажи
продукции,
товаров, работ,
услуг
1806
34
3848
60
1768
55
2042
26
-
2080
05
113,
1
-
54,1
2
Себестоимость
проданных
товаров,
продукции,
работ, услуг
1244
78
2267
71
1422
98
1022
93
-
8447
3
82,2
-
37,2
5
3
Валовая прибыль
5615
6
5808
9
3455
7
1933
-
2353
2
3,4
-
40,5
4
Коммерческие
расходы
0
0
0
0
0
0
0
5
Управленческие
расходы
4558
6150
1534
7
1592
9197
34,9
59,9
6
Прибыль
(убыток) от
продаж
5159
8
5193
9
1921
0
341
-
3272
9
0,7
-
63,4
II. Прочие доходы и расходы
7
Проценты к
получению
0
39
38
39
-1
100,
0
-2,6
38
Продолжение таблицы 5
8
Проценты к
уплате
0
0
1588
0
1588
0
100,
0
9
Прочие доходы
2009
1943
6291
0
-66
6096
7
-
3,29
3137
10
Прочие расходы
926
2916
5343
1
1990
5051
5
214,
9
1732
11
Результат от
полученных
доходов и
расходов
1083
-973
9479
-2056
1045
2
-
189,
8
1074
12
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
5268
1
5100
5
2716
9
-1676
-
2383
6
-3,2
-
45,2
13
Налог на
прибыль и иные
аналогичные
платежи
1264
4
1226
5
5819
-379
-6446
-3,0
-
52,6
14
Чистая прибыль
(убыток)
отчетного
периода
4000
3
3861
2
2132
3
-1841
-
1728
9
-
4,60
-
44,8
Как видно из таблицы 6 в 2016 году наблюдается существенное снижение
всех финансовых результатов деятельности ООО «Контрум».
Валовая прибыль в 2016 году снизилась на 23532 тыс. руб. или на 40,5 %,
составив 34557 тыс. руб.
Данный показатель является наименьшим за анализируемые периоды.
Это связано со снижением выручки на 51,4 %.
В 2015 году наблюдается напротив рост выручки от продаж на 113,1 %.
2015 год для ООО «Контрум» был наиболее удачным с точки зрения
финансовых результатов.
Валовая прибыль составила 58089 тыс. руб., а прибыль от продаж 51939,
увеличившись по сравнению с 2014 годом на 0,7 %.
По формированию финансовых показателей 2014 и 2015 г.г. очень
схожи. Наглядно это можно проследить с помощью диаграммы (см. рис. 4).
39
Рисунок 4-Динамика основных финансовых результатов
деятельности ООО «Контрум» за 2014-2016 гг., тыс. рублей
Снижение прибыли от продаж в 2016 году составило 32729 тыс. руб. или
63,4 %. Рост прибыли от внереализационной деятельности составил 10452 тыс.
руб., а ее абсолютная величина достигла в 2016 году 9479 тыс. руб. Это
позволило повысить прибыль до налогообложения до 27169 тыс. руб.
Однако по сравнению с 2015 годом прибыль до налогообложения
уменьшилась на 23836 тыс. руб. или на 45,2 %.
Максимальный размер чистой прибыли ООО «Контрум» получило в 2014
году – 40003 тыс. руб. За 2015 год прибыль снизилась на 1849 тыс. руб. или на
4,6 %, а за 2016 – на 44,8 %.
Основными рекомендациями ООО «Контрум» на этапе экспресс-анализа
по оптимизации структуры баланса являются: снижение кредиторской
задолженности для повышения платежеспособности; финансирование
строительства за счет долгосрочных заемных источников путем получения
инвестиционных кредитов и займов, а не за счет собственных средств и
кредиторской задолженности; работа с дебиторской задолженностью для целей
направления поступающей выручки в текущую деятельность.
В следующем параграфе проведем углубленный анализ финансового
состояния ООО «Контрум».
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
2014 год
2015 год
2016 год
40
2.3. Углубленный анализ финансового состояния предприятия
Первым направлением углубленного анализа финансового состояния
является анализ ликвидности баланса и платежеспособности по методике
Шеремета А.Д., Негашева Е.В. [40,с.56-66].
Одним из способов оценки ликвидности является сопоставление
определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью
обязательства организации группируют по степени их срочности, а ее активы -
по степени ликвидности (реализуемости) (см. таблицу 6).
Отнесение тех или иных статей оборотных средств к указанным группам
зависит от конкретных условий: в составе дебиторской задолженности
организации числятся весьма разнородные статьи, и одна ее часть может
попасть во вторую группу, другая - в третью; при различной длительности
производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено
либо ко второй, либо к третьей группе и т. д.
Реальную степень ликвидности организации и ее платежеспособности
можно определить на основе анализа ликвидности баланса. На первой стадии
анализа указанные в таблице 6 группы активов и пассивов сопоставляются в
абсолютном выражении.
Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений
групп активов и обязательств 40,с.58]:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4 (1)
При этом, если соблюдены три первые неравенства: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2,
А3 ≥ П3, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства, то
выполняется и последнее неравенство: А4 ≤ П4, которое подтверждает наличие
у организации собственных оборотных средств.
41
Таблица 6
Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для
оценки платежеспособности и ликвидности организации
Группа
Составляющие
АКТИВ
Наиболее ликвидные
активы (ЛА
1
)
Д+КФВ
Активы средней степени
ликвидности (ЛА
2
)
ДЗ
кр
– иммобилизация оборотных средств
Медленно реализуемые
активы (ЛА
3
)
Ом – РБП-НП+ДФВ
– ДФВ
ук
+ ДЗ
д
(за минусом просроченной)
Неликвидные активы (ЛА
4
)
И
а
– ДФВ+ДФВ
ук
ПАССИВ
Наиболее срочные
обязательства (СП
1
)
КЗ+ просроченная задолженность в части
долгосрочных и краткосрочных обязательств
Краткосрочные
обязательства (СП
2
)
ККЗ (за минусом просроченных)+ прочие
краткосрочные пассивы
Долгосрочные
обязательства (СП
3
)
ДКЗ(за минусом
просроченных)+задолженность учредителям
(участникам) по выплате доходов
Постоянные пассивы (СП
4
)
С
соб
+
прир
– У - РБП – НП – иммобилизация
оборотных активов
Условные обозначения: Д – денежные средства; КФВ – краткосрочные
финансовые вложения; ДЗкр – краткосрочная дебиторская
задолженность; Иммобилизация оборотных средств - просроченная
дебиторская задолженность, расходы не перекрытые средствами фондов
и целевого финансирования, превышение задолженности персонала по
ссудам банков над задолженностью предприятия перед банком по этим
ссудам; Ом – оборотные материальные активы; РБП – расходы будущих
периодов; НП – затраты в незавершенной производстве; ДФВ –
долгосрочные финансовые вложения; ДФВ ук – долгосрочные
финансовые вложения в уставные капиталы других предприятий; ДЗд –
долгосрочная дебиторская задолженность; Иа – иммобилизационные
(внеоборотные) активы ; КЗ – кредиторская задолженность; ККЗ –
краткосрочные кредиты и займы; ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы;
Ссоб+прир – собственные средства с учетом приравненных (брутто); У –
непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет.
За все три отчетные периода у ООО «Контрум» наблюдается острый
дефицит наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных
обязательств.
Динамика дефицита по всем группам активов представлена на рисунке 5.
42
Рисунок 5- Динамика дефицита (излишка) активов по каждой
группе активов ООО «Контрум» за 2014-2016 гг.
Баланс ООО «Контрум» не является абсолютно ликвидным, что
свидетельствует об отсутствии четкой политики управления ликвидностью.
В результате на конец 2016 года величина платежного недостатка по
наиболее ликвидным активам составила -131298 тыс. руб.
В ходе оценки состояния платежеспособности ООО «Контрум» методом
оценки ликвидности бухгалтерского баланса была выявлена неликвидность
баланса, так как не соблюдается первое неравенство схемы абсолютной
-150000
-100000
-50000
0
50000
100000
150000
2014 год 2015 год 2016 год
Наиболее ликвидные активы
Быстрореализуемые активы
Медленно реализуемые активы
Трудно реализуемые активы