35
Динамика основных технико-экономических показателей представлена на
рис.3.
Растущая динамика выручки и прибыли положительно характеризует
основные технико-экономические показатели деятельности предприятия. В то
же время низкий уровень рентабельности и ее снижение в 2018 г. требует
выработки мероприятий по выявлению и устранению факторов, негативно
сказывающихся на финансовых результатах деятельности предприятия.
Рис.3. Динамика основных технико-экономических
показателей
Технико-экономические показатели деятельности предприятия за период
с 2016 года по 2018 год несколько улучшились. Об этом свидетельствует
увеличение показателя фондоотдачи на 0,55 рублей, что говорит о росте
эффективности использования основных производственных фондов
предприятия, и рост производительности труда на 658,5 тыс. рублей, что
говорит об улучшении использования трудовых ресурсов.
0
50000
100000
150000
200000
250000
2016 2017 2018
Выручка от реализации
продукции, работ, услуг
тыс. руб.
Себестоимость продукции,
выполненных работ,
предоставленных услуг
тыс. руб.
Прибыль от реализации
тыс. руб.
Чистая прибыль тыс. руб.
36
2.2. Оценка и анализ структуры имущества предприятия, ликвидности и
платежеспособности предприятия
Рассмотрим имущественное положение предприятия на основе
бухгалтерского баланса (Приложение 1) по средствам аналитической таблицы
структуры актива баланса (имущества предприятия) ООО «Продкомпани»,
которая представлена в таблице 5.
Таблица 5
Анализ имущества предприятия за 2017-2018 гг.
Актив
баланса
на 31.12.2017 г.
на 31.12.2018 г.
Отклонение (+;-)
Тыс.руб.
Уд. вес в
% к
итогу
Тыс.руб
.
Уд. вес в
% к
итогу
Тыс.руб
.
Уд. вес,
%
Внеоборотные
активы
27218
45,3
28584
45,4
1366
0,1
Оборотные
активы
32889
54,7
34350
54,6
1461
-0,1
Вт.ч.:
-запасы
20661
34,4
25482
40,5
4821
6,1
-дебиторская
задолженност
ь
6078
10,1
6202
9,9
124
-0,2
-денежные
средства
6150
10,2
2666
4,2
-3484
-6
Имущество
всего:
60107
100
62934
100
2827
-
Анализ структуры баланса за период 2017-2018 гг. показал следующее. За
период 2017-2018 гг. стоимость имущества предприятия увеличилась на 2827
тыс. рублей, в т.ч. за счет увеличения объема внеоборотных активов на 1366
тыс. рублей и увеличения объема оборотного капитала на 1461 тыс.руб. При
этом величина запасов увеличилась на 4821 тыс. рублей, дебиторская
задолженность тоже увеличилась на 124 тыс. рублей, а денежные средства
снизились на 3484 тыс. рублей.
В структуре актива баланса на 31.12.2018 года удельный вес
внеоборотных активов составляет 45,4%, прирост по сравнению с предыдущим
периодом незначительный – 0,1%.
37
Удельный вес оборотных активов на 31.12.2018 года составлял 54,6%
(снижение на 0,1%); в том числе на 6,1% увеличиваются запасы предприятия с
34,4% на 31.12.2017 года до 40,5% на 31.12.2018 года, а удельный вес денежных
средств снизился на 6 % что можно расценивать как отрицательный момент. В
то же время по дебиторской задолженности» также имеет место снижение
удельного веса на 0,2 %.
Динамика структуры актива баланса представлена в приложении 4.
Исходя из этого, можно сделать вывод, что несмотря на общее
увеличение имущества предприятия, в его составе произошли изменения,
которые имеют отрицательный эффект, т.е. уменьшение самого мобильного
актива – денежных средств и увеличение запасов. Это вероятно означает, что
деньги вложены в товары, а товар плохо продается и лежит на складе.
Оценка структурных изменений пассива баланса представлены в таблице
6.
Таблица 6
Анализ источников формирования имущества за 2017-2018 гг.
Пассив
баланса
на 31.12.2017 г.
на 31.12.2018 г.
Отклонение (+;-)
Тыс.
руб.
Уд. вес в
% к
итогу
Тыс. руб.
Уд. вес в
% к
итогу
Тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Собственный
капитал
30526
50,8
31435
49,9
909
-0,9
в т.ч.:
- уставный
и добавочный
капитал
14000
23,3
15000
23,8
1000
0,5
- накопленный
капитал
16526
27,5
16435
26,1
-91
-1,4
Заемный
капитал
29581
49,2
31499
50,1
1918
0,9
в т.ч.:
-краткосрочные
кредиты
10500
17,5
9500
15,1
-1000
-2,4
-кредиторская
задолженность
17881
29,7
20699
32,9
2818
3,2
-прочие
краткосрочные
обязательства
1200
2,0
1300
2,1
100
0,1
38
Источники
имущества
всего:
60107
100,0
62934
100,0
2827
-
Структура пассива баланса также претерпела ряд изменений. В структуре
пассива баланса удельный вес собственного капитала на 31.12.2018 года
составляет 49,9%, причем за анализируемый период его доля снижается на
0,9%. На 0,9% возросла доля заемного капитала, в том числе за счет прироста
доли кредиторской задолженности и прочих текущих пассивов на 3,2 и 0,1%
соответственно, и снижения на 2,4% удельного веса краткосрочных кредитов.
Долгосрочные обязательства за анализируемый период отсутствовали. На
31.12.2018 года заемный капитал возрос на 1918 тыс. рублей, в том числе рост
кредиторской задолженности равен 2818 тыс. рублей что является
неблагоприятным фактором. Величина краткосрочных обязательств на
31.12.2018 года снизилась на 1000 тыс. рублей, а рост прочих текущих пассивов
составил 100 тыс. рублей. Величина собственного капитала возросла на 909
тыс. рублей.
Динамика структуры статей пассива баланса представлена в приложении
5.
Для анализа ликвидности баланса и платежеспособности предприятия,
необходимо сгруппировать статьи актива и пассива баланса по степени
убывания ликвидности и срочности наступления платежей произведена в
таблице 7.
Баланс считается наиболее ликвидным, если имеет место следующее
соотношение: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.
Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 8, в которой
определим абсолютные величины платежных излишков и недостатков за
период 2016 - 2018 гг.
Таблица 7
Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности
баланса (тыс. руб.)
АКТИВ
Строк
и
балан
На
31.12.
2016
На
31.12.2
017
На
31.12.2
018
ПАССИВ
Строк
и
балан
На
31.12.
2016
На
31.12.2
017
На
31.12.2
018
39
са
са
Ликвидны
е активы
А1
1250
5370
6150
2666
Наиболее
срочные
пассивы
П1
1520
15467
17881
20699
Быстро
реализуем
ые активы
А2
1230
5500
6078
6202
Кратко-
срочные
пассивы
П2
1510
8500
10500
9500
Медленно
реализуем
ые активы
А3
1210+
1220
18350
20661
25482
Долгосро
чные
пассивы
П3
1400
0
0
0
Трудно
реализуем
ые активы
А4
1100
23693
27218
28584
Постоянн
ые
пассивы
П4
1300+
1530+
1540
28946
31726
32735
Баланс
1600
52913
60107
62934
Баланс
1700
52913
60107
62934
Таблица 8
Анализ ликвидности баланса на основании абсолютных
показателей (тыс.рублей)
Акти
в
На
31.12.
2016
На
31.12.
2017
На
31.12.
2018
Пасси
в
На
31.12
.2016
На
31.12.
2017
На
31.12.
2018
Платежный излишек
(+) или
недостаток (-)
На
31.12.2
016
На
31.12.2
017
На
31.12.2
018
А1
5370
6150
2666
П1
15467
17881
20699
-10097
-11731
-18033
А2
5500
6078
6202
П2
8500
10500
9500
-3000
-4422
-3298
А3
18350
20661
25482
П3
0
0
0
18350
20661
25482
А4
23693
27218
28584
П4
28946
31726
32735
-5253
-4508
-4151
Бала
нс
52913
60107
62934
Баланс
52913
60107
62934
--
--
--
Сопоставление групп по активу и пассиву за период 2016-2018гг. имеет
следующий вид: А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4 из чего, можно
заключить:
- Имеет место платежный недостаток наиболее ликвидных активов для
покрытия наиболее срочных обязательств А1 < П1;
- Ожидаемые поступления от дебиторов не превышают величину
краткосрочных кредитов и займов А2 < П2, что свидетельствует о
неплатежеспособности в ближайшее время;
- Медленно реализуемые активы в связи с отсутствием долгосрочных
40
кредитов составляет неравенство А3 > П3;
- Трудно реализуемые активы меньше постоянных пассивов А4 < П4, но
величина собственных средств в обороте снижается.
Анализ текущей платежеспособности ООО «Продкомпани» показал, что
ликвидность баланса отличается от абсолютной, поскольку имеет место
отрицательный результат при сопоставлении наиболее ликвидных активов и
наиболее срочных обязательств, а также среднесрочных активов и пассивов.
Кроме того, наблюдается некоторое ухудшение ситуации на предприятии, т.к.
платежный недостаток по А1, П1 растет, платежный недостаток по А2, П2
после зафиксированного в 2017 году роста незначительно снижается, а
платежный излишек по А3, П3 возрастает при ухудшении соотношения А4, П4.
Исходя их этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса
предприятия как недостаточную, т.е. в ближайшее время организации не
удастся поправить свою платежеспособность.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является
приближенным. Более детальным является анализ ликвидности и
платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Расчет
требуемых финансовых коэффициентов приведен в таблице 9.
Таблица 9
Анализ абсолютных показателей ликвидности ООО «Продкомпани»
Наименование
показателя
Способ расчета
На
31.12.201
6
На
31.12.2
017
На
31.12.20
18
Нормативн
ое
значение
показателя
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,22
0,22
0,09
≥ 0,2-0,5
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,45
0,43
0,29
≥ 0,7
Коэффициент текущей
ликвидности
1,22
1,16
1,14
≥ 1
Общий показатель
ликвидности
0,69
0,67
0,53
≥ 1
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность
компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных
П2+П1
А1
П2+П1
А2+А1
П2+П1
А3+А2+А1
0,3П3+0,5+П1
0,3А3+0,5А2+А1
П2
41
средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.
Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности в ООО «Продкомпани» в начале
периода соответствовал требуемому значению, но в конце опустился ниже
уровня нормального ограничения. Это свидетельствует о том, что
рассматриваемое предприятие не способно погасить текущие (краткосрочные)
обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и
краткосрочных финансовых вложений.
Динамика показателя абсолютной ликвидности ООО «Продкомпани»
представлена на рис. 4.
Рис. 4. Динамика показателя абсолютной ликвидности ООО
«Продкомпани»
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность компании
погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.
Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности ООО «Продкомпани» ни в начале, ни в
конце периода не соответствовал нормативному. Динамика показателя быстрой
ликвидности представлена на рис. 5.
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
2016 2017 2018
Коэффициент абсолютной
ликвидности
42
Рис. 5. Динамика показателя быстрой ликвидности ООО
«Продкомпани»
Значение коэффициента текущей ликвидности в результате снижения
приближается к минимально допустимому значению. Ни один из них не
удовлетворяет критерию улучшения платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность
предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт
оборотных активов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность
предприятия.
Хорошим считается значение коэффициента более 2, минимальное
значение должно превышать 1. В ООО «Продкомпани» коэффициент текущей
ликвидности в 2016-2018 годы соответствовал нормативному значению,
следовательно, предприятие может покрыть текущие (краткосрочные)
обязательства за счёт оборотных активов.
Динамика показателя текущей ликвидности ООО «Продкомпани» в
представлена на рис. 6.
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
2016 2017 2018
Коэффициент быстрой
ликвидности
43
Рис. 6. Динамика показателя текущей ликвидности ООО
«Продкомпани»
Общий показатель ликвидности показывает соотношение суммы всех
ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств
(краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). Общий показатель
ликвидности ООО «Продкомпани», не достигавший нормального ограничения
вначале периода, еще более снизился к концу года. Описанная динамика
говорит об ухудшении ситуации на предприятии. Рассчитанные показатели
свидетельствуют о критическом положении. Предприятие не имеет средств для
оплаты краткосрочных обязательств. В случае поступления средств по
дебиторской задолженности предприятие могло бы рассчитаться с кредиторами
только на 28%.
Динамика общего показателя ликвидности ООО «Продкомпани»
представлена на рис. 7.
Как показывают расчеты, динамика коэффициентов, характеризующих
ликвидность ООО «Продкомпани», отрицательная и предприятие на момент
31.12.2018 г. является не платежеспособным. Это иллюстрируют графики
динамики показателей платежеспособности (Рис.4-7).
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
2016 2017 2018
Коэффициент текущей
ликвидности
44
Рис. 7. Динамика общего показателя ликвидности ООО
«Продкомпани»
Все показатели ликвидности снизились по сравнению с предыдущим
периодом. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить 28% своих
краткосрочных обязательств за счет денежных средств.
В табл. 10 представлена динамика показателей платежеспособности ООО
«Продкомпани» в 2016-2018 годах.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает,
какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей
деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную
часть активов. В ООО «Продкомпани» в 2016 году 17% собственного капитала
было вложено в оборотные средства, в 2017 году – 12,5%, а в 2018 году –
11,4%. Во все периоды значение показателя было ниже установленного
норматива, следовательно, предприятие имело низкую платежеспособность в
2016-2018 гг.
Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных
средств во всех активах предприятия в процентах. В 2016 году доля оборотных
средств в активах составляла 56,1%, в 2017 году – 55,6%, в 2018 году – 55,7%. В
данном случае преобладание оборотных активов над внеоборотными связано со
спецификой деятельности предприятия (торговля), показатель уменьшается в
динамике, что можно оценить положительно.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2016 2017 2018
Общий показатель
ликвидности