45
1. коэффициент а абсолютной ликвидности;
2. коэффициент быстрой ликвидности;
3. коэффициент текущей ликвидности,
- общий показатель платежеспособности,
- коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Методика и расчет финансовых коэффициентов платежеспособности по
ООО «Смит-Изоляция» представлены в таблице 19.
Динамика указанных показателей видна также на рисунке 4.
Таблица 19
Методика и расчет финансовых коэффициентов
платежеспособности по ООО «Смит - Изоляция»
Наименование
показателя
Способы расчета
2016г
2017г
2018г
Абс.откл.(+,-)
2017 -
2016
2018 -
2017
1
2
3
4
5
6
7
1. Общий
показатель
платежеспособности
L1 = (А1+0,5А2+
0,3А3) / (П1 + 0,5П2 +
0,3П3)
0,66
4,69
2,05
4,03
-2,64
2. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
L2 = (Денеж. средства
+ Тек. Фин. Вложения)
/ Тек.обязательства
0,05
0,85
0,49
0,8
-0,36
3. Коэффициент
быстрой
ликвидности
L3 = (Денеж. средства
+Тек.фин. вложения
+Краткоср.деб.задолж
.) /Тек.обязательства
1,15
5,66
2,61
4,51
-3,05
4. Коэффициент
текущей
ликвидности
L4 = Оборотные
активы / Текущие
обязательства
1,34
10,44
4,3
9,1
-6,14
5. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
L7 = (Собств. капитал
- Внеоб. Активы) /
Оборот. активы
0,26
0,9
0,77
0,64
-0,13
Общий показатель платежеспособности не достигал нормативного
значения, равного единице в 2016 году, превысил в последующие годы это
значение и имеет тенденцию к стабилизации. Коэффициент абсолютной
ликвидности по анализируемому предприятию в 2016 году также не дотягивал
до нормативного значения, которое колеблется от 0,2 до 0,5 и составлял 0,05, к
2017 и 2018 годам существенно вырос и составляет соответственно 0,85 и 0,49,
входя в нормативное значение.
46
Рисунок 4. Динамика коэффициентов платежеспособности ООО
«Смит - Изоляция» в 2016-2018 гг.
Большое значение коэффициента в 2017 году, 0,85 является следствием
не совсем рациональной структуры капитала - наличные деньги и средства на
счетах не работали должным образом. Коэффициент текущей ликвидности
соответствует нормативу во всех исследуемых годах, недонабрав в 2016 году 16
сотых.
Анализ коэффициентов подтверждает, что исследуемая компания
находится в устойчивом финансовом положении.
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации
Одним из направлений анализа финансовой устойчивости является
использование абсолютных и относительных показателей. Его смысл
заключается в том, чтобы определить, какие источники ресурсов и в каком
размере применяются для покрытия запасов. Результативные значения
абсолютных и относительных показателей для оценки финансовой
устойчивости ООО «Смит-Изоляция» отражены в таблице 20.
0,66
4,69
2,05
0,05
0,85
0,49
1,15
5,66
2,61
1,34
10,44
4,3
0
2
4
6
8
10
12
2016 год 2017 год 2018 год
Общий показатель
платежеспособности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
быстрой ликвидности
Коэффициент
текущей ликвидности
47
Таблица 20
Оценка финансовой устойчивости на основе абсолютных и
относительных показателей
Наименование показателя
2016г.
2017г.
2018г.
2017-
2016
2018-
2017
1
2
3
4
5
6
1. Собственный оборотный капитал
(СОК)
68602
96690
85195
28088
-11495
2. Полный оборотный капитал (ПОК)
267607
106936
111001
-160671
4065
3. Запасы и затраты (ЗиЗ)
38118
48898
43740
10780
-5158
4. Излишек или недостаток СОК (для
формирования запасов и затрат)
30484
47792
41455
17308
-6337
5. Излишек или недостаток ПОК (для
формирования запасов и затрат)
229489
58038
67261
-171451
9223
6. Коэффициент финансовой
зависимости
2,8
1,09
1,26
-1,71
0,17
7. Коэффициент финансовой
независимости (автономии
предприятия)
0,29
0,92
0,79
0,63
-0,13
8. Коэффициент финансовой
независимости (в части
формирования запасов и затрат)
1,8
1,99
1,98
0,19
-0,01
9. Коэффициент финансирования
0,41
10,87
3,88
10,46
-6,99
10. Коэффициент финансовой
устойчивости
0,29
0,92
0,79
0,63
-0,13
11. Коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными
источниками (К
ООАСОС
)
0,26
0,9
0,77
0,64
-0,13
12. Коэффициент маневренности
собственных средств
0,84
0,87
0,85
0,03
-0,02
Анализируя полученные финансовые коэффициенты по показателям
таблицы 20, позволяет вывести заключение о хорошей финансовой
устойчивости ООО «Смит - Изоляция» за анализируемый период.
Коэффициент финансовой зависимости в 2018 году уменьшился более
чем в 2 раза, увеличивая при этом платежеспособность компании, укрепляет
его финансовую устойчивость и в дальнейшем увеличивает рост доверия к
нему контрагентов и увеличивается возможность получения заемных средств от
кредитной организации. Он также говорит о способности компании, реализовав
свои активы - она может полностью рассчитаться с кредиторской
задолженностью. Коэффициент финансовой независимости при нормативном
значении 0,5 и выше, соответственно высокий и имеет тенденцию к
стабилизации 0,77 в 2018 году после резкого подъема 0,92 в 2017 году, имея
негативное значение 0,29 в 2016 году. При этом, близость значений
48
коэффициента финансовой независимости к единице показывает замедление
темпов развития компании, так как она не имеет дополнительного резерва для
обеспечения финансирования прироста имущества, но при кризисе в экономике
и повышенной конкуренции в отрасли предприятие показывает свою
финансовую состоятельность и уменьшает риски при негативном развитии
ситуации в дальнейшем. Предприятие финансово устойчиво и не зависит от
заемных средств.
Об этом свидетельствует коэффициент соотношения заемных и
собственных средств (К
ЗИС
), рассчитанный по формуле:
К
ЗИС
= ЗаемКап / СобКап = (ДлЗаемОб + КрЗаемОб) / СобКап, (1)
где ЗаемКап - имеющиеся долги по заемным средствам,
СобКап - величина капитала, числящегося собственным,
ДлЗаемОб - имеющиеся долгосрочные долги по заемным средствам,
КрЗаемОб - имеющиеся краткосрочные долги по заемным средствам. Данные
для расчета берутся из бухгалтерского баланса. Применительно к его строкам
формула будет иметь следующий вид:
К
ЗИС
= (с. 1410 + с.1510) / с. 1300,
К
ЗИС
(2016г.) = (0+0) / 81330 = 0,
К
ЗИС
(2017г.) = (0+0) / 111377 = 0,
К
ЗИС
(2018г.) = (0+0) / 100168 = 0.
Коэффициент равен нулю, при значении коэффициента, которое
рекомендуется менее 1, это свидетельствует о том, что компания «Смит -
Изоляция» независима от заемного капитала и иных обязательств.
С помощью абсолютных показателей, можно определить
происхождение ресурсов и в каком размере они для покрытия запасов.
Отталкиваясь от того, какого рода резервы применяются для
комплектования запасов, можно судить об уровне финансовой устойчивости
предприятия. Результаты анализа финансовой устойчивости ООО «Смит -
Изоляция» показаны в таблице 21.
49
Таблица 21
Анализ финансовой устойчивости ООО «Смит-Изоляция» по
обеспеченности запасов источниками их формирования
2016 г.,
тыс.руб.
2017 г.,
тыс.руб.
2018 г.,
тыс.руб.
Изменение (+/-)
2017-
2016
2018-
2017
1
2
3
4
5
6
1. Собственный капитал
81330
111377
100168
30047
-11209
2. Внеоборотные средства
12728
14687
14973
1959
286
3. Наличие собственных
оборотных средств
68602
96690
85195
28088
-11495
4. Долгосрочные обязательства
0
0
0
0
0
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов
68602
96690
85195
28088
-11495
6. Краткосрочные займы и
кредиты
0
0
0
0
0
7. Общая величина основных
источников формирования
запасов
68602
96690
85195
28088
-11495
8. Общая величина запасов
38118
48898
43740
10780
-5158
9. Излишек (+)/недостаток (-)
собственных источников
формирования запасов.
30484
47792
41455
17308
-6337
10. Излишек (+)/недостаток (-)
собственных и долгосрочных
заемных источников
формирования запасов
30484
47792
41455
17308
-6337
11. Излишек (+)/недостаток (-)
общей величины основных
источников формирования
запасов
30484
47792
41455
17308
-6337
12. Трехкомпонентный
показатель типа финансовой
ситуации, S
(1;1;1)
(1;1;1)
(1;1;1)
S (x) = {1; 1; 1} - абсолютная финансовая устойчивость;
Абсолютная устойчивость финансового состояния компании отражает
превалирование (излишки) собственного оборотного капитала над общей
величиной запасов. Здесь также можно говорить и об отсутствии нарушений
финансовой дисциплины и о достаточно высоком уровне рентабельности в
компании.
Для исследования разнообразных финансовых процессов,
множественности данных финансовой устойчивости, насколько отличаются в
степени их критических оценок, и появляющиеся во взаимосвязи трудности в
оценке финансовой устойчивости организаций, производится интегральная
50
балльная оценка, в таблице 22. Практика сведения анализа к нескольким очень
важным элементам системы пусть и ускоряет процесс анализа, но с другой
стороны правильность таких упрощенных моделей анализа сильно понижается
из - за большей многофакторности самих объектов анализа.
Таблица 22
Группировка организаций по классам финансовой устойчивости по
сумме баллов
Классы
финансовой
устойчивости
Характеристика класса
Баллы
1
2
3
1
Компания показывает отличное финансовое положение,
отличается абсолютной финансовой устойчивостью и
платежеспособностью. Нет риска для деловых
взаимоотношений партнеров с этой компанией.
100-94
2
Компания показывает хорошее финансовое положение,
большая часть финансовых показателей имеют значения
близкие к оптимальным,. Кредиторская задолженность
имеет более высокий рост, чем дебиторская. Степень
риска взаимоотношений между партнерами является
несущественным
93-65
3
Предприятие показывает удовлетворительное
финансовое положение, отличающееся, трудностями с
платежеспособностью или финансовой устойчивостью в
связи с большим уровнем полученных кредитных средств.
Отношения клиентов с этой компанией подвергаются
значительному риску.
64-52
4
Компания имеет финансовое положение, которое
близится к разорению. У компании существуют
постоянные проблемы с платежеспособностью, структура
капитала неудовлетворительна, нет возможности
привлечь стабилизационный кредит, прибыли нет или она
минимальна
51-21
5
Компания характеризуется неудовлетворительным
финансовым положением и может быть разорена.
Компания не в состоянии платить по договорам -
убыточна. Рабочие связи партнеров с этим предприятием
неоправданны и нецелесообразны.
20-0
В практическом исследовании можно использовать способ балльной
оценки степени устойчивости финансового состояния компании. При бальной
оценке выделяют пять классов финансовой устойчивости организаций.
Данные расчета класса финансовой устойчивости предприятия ООО
«Смит - Изоляция» по баллам показаны в таблице 23.
51
Таблица 23
Оценка показателей финансовой устойчивости ООО «Смит-
Изоляция» по баллам в 2018 году
Показатель финансового состояния
Рейтинг
показател
я
2018 г.
Оценка
1
2
3
4
Коэффициент абсолютной ликвидности
20
0,49
16
Коэффициент быстрой ликвидности
18
2,61
18
Коэффициент текущей ликвидности
16,5
4,3
16,5
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами
15
0,77
15
Коэффициент концентрации собственного
капитала
17
0,79
17
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
13,5
0
0
Итого
100
82,5
По бальной оценке финансовая устойчивость ООО «Смит - Изоляция»
соответствует второму классу финансовой устойчивости, при котором
организация имеет хорошее (нормальное) финансовое состояние. Руководству
возможно нужно рассмотреть вопрос о привлечении в оборот заемных средств.
Таким образом, во второй главе данной бакалаврской работы была
проведена оценка финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности ООО «Смит-Изоляция». Подведем итоги оценки
финансового состояния ООО «Смит- Изоляция» в таблице 24.
Таблица 24
Оценка финансового состояния ООО «Смит-Изоляция»
Наименование
Значение
Норма
2016 г.
2017г.
2018 г.
1. Показатели ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
1,34
10,44
4,3
>2
Коэффициент быстрой ликвидности
1,15
5,66
2,61
>1
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,05
0,85
0,49
>0,2
2. Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой зависимости
2,8
1,09
1,26
<2
Коэффициент финансовой
независимости (автономии предприятия)
0,29
0,92
0,79
>0,5
Коэффициент маневренности
собственных оборотных средств
0,84
0,87
0,85
0,2-0,5
Коэффициент финансирования
0,41
10,87
3,88
0,67-1,5
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
0,26
0,9
0,77
>1
Коэффициент соотношения заемных
собственных средств
0
0
0
<0,7
Коэффициент финансовой устойчивости
0,29
0,92
0,79
>0,75
52
На основании проведенного анализа финансовой устойчивости,
платежеспособности и оценки финансового состояния ООО «Смит - Изоляция»
с помощью рейтинговых моделей было выявлено, что анализируемая компания
является достаточно финансово устойчивым и достаточно платежеспособным.
Общий показатель платежеспособности в 2018 году составил 2,05,
коэффициент абсолютной ликвидности 0,49, коэффициент автономии 0,79.
Анализируя значения коэффициентов отметим замедление темпов
развития компании, так как она не имеет дополнительного резерва для
обеспечения финансирования прироста имущества, но при кризисе в экономике
и повышенной конкуренции в отрасли предприятие показывает свою
финансовую состоятельность и уменьшает риски при негативном развитии
ситуации в дальнейшем.
53
ГЛ АВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «СМИТ-ИЗОЛЯЦИЯ»
3.1. Оценка финансовых результатов организации
Оценить финансовой состояние организации невозможно без
подробного анализа динамики финансовых результатов за 2016-2018 гг.,
который представлен в таблице 25.
Таблица 25
Анализ динамики финансовых результатов ООО «Смит-Изоляция»
в 2016-2018 гг.
Показатели
Годы
Абс. откл.
(+,-)
Темп
изменения, %
2016
2017
2018
2017 от
2016
2018 от
2017
2017 от
2016
2018 от
2017
Выручка
292270
314937
254097
22667
-60840
107,7
80,7
Себестоимость
продаж
260728
240644
204308
-20084
-36336
92,3
84,9
Валовая прибыль
(убыток)
31542
74293
49789
42751
-24504
235,5
67,0
Коммерческие
расходы
-
-
-
-
-
-
-
Управленческие
расходы
25803
35465
40348
9662
4883
137,4
113,8
Прибыль (убыток)
от продаж
5739
38828
9441
33089
-29387
676,6
24,3
Доходы от участ. в
др. организациях
-
-
-
-
-
-
-
Проценты к
получению
67
172
124
105
-48
256,7
72,1
Проценты к уплате
-
-
-
-
-
-
-
Прочие доходы
11381
11256
12846
-125
1590
98,9
114,1
Прочие расходы
9319
12496
13723
3177
1227
134,1
109,8
Прибыль (убыток)
до налогооблож.
7868
37760
8688
29892
-29072
479,9
23,0
Текущий налог на
прибыль
1398
7713
1898
6315
-5815
551,7
24,6
Изменения
отложенных
налоговых
обязательств
-
-
-
-
-
-
-
Изменения
отложенных
налоговых активов
-
-
-
-
-
-
-
Прочее
-
-
-
-
-
-
-
Чистая прибыль
6470
30047
6790
23577
-23257
464,4
22,6
Как показывают данные таблицы, в 2017 году произошло увеличение
выручки на 7,7% с одновременным снижением себестоимости на те же 7,7%,
54
что в конечном результате обеспечило увеличение валовой прибыли более чем
в 2 раза. Таким образом, динамику выручки, себестоимости и валовой прибыли
в 2017 году нужно оценить положительно.
Совершенно иная картина наблюдается в 2018 году: значительное
снижение выручки на 19,3%, себестоимости - на 15,1% и валовой прибыли -
более чем на 30%.
Эти изменения графически представлены ниже, на рисунках 5, 6.
Рисунок 5. Динамика выручки ООО «Смит-Изоляция»
в 2016-2018 гг.
Рисунок 6. Динамика себестоимости ООО «Смит-Изоляция»
в 2016-2018 гг.
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
2016 год
2017 год
2018 год
292270
314937
254097
Выручка, тыс. руб.
Выручка, тыс. руб.
0 50000 100000 150000 200000 250000 300000
2016 год
2017 год
2018 год
260728
240644
204308
Себестоимость продаж, тыс. руб.
Себестоимость
продаж, тыс. руб.