34
Рисунок 3 - Динамика активов баланса предприятия, в тыс. руб.
Рассмотрим, как изменение стоимости активов предприятия повлияло на
их соотношение в структуре баланса. Структурный анализ активов баланса
ООО «Строй-плюс» приставлен в таблице 2.
Таблица 2
Структурный анализ активов баланса ООО «Строй-плюс», в %
АКТИВ
На
31.12.2015
На
31.12.2016
На
31.12.2017
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
0,004
0,18
Результаты исследования и разработок
0,02
Основные средства
30,58
34,93
33,98
Финансовые вложения
0,001
0,001
Отложенные налоговые активы
0,04
0,12
0,19
Итого по разделу I.
30,62
35,05
34,37
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
35,79
42,28
44,27
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
0,04
0,01
0,02
Дебиторская задолженность
25,25
19,7
20,19
Денежные средства и денежные
эквиваленты
7,24
2,06
0,3
Прочие оборотные активы
1,04
0,89
0,85
Итого по разделу II.
69,38
64,95
65,63
БАЛАНС
100
100
100
35
Уменьшение суммы дебиторской задолженности и ее доли (-5,6%)
говорит об уменьшение отвлечения оборотных средств непосредственно из
оборота. Это может быть связано как с осуществлением целенаправленной
работы с дебиторами на предприятии, так и со снижением объемов выпуска и
реализации продукции. Наибольший удельный вес в общем объеме имущества
предприятия в 2017 году приходился на запасы предприятия, доля которых
составила 44,27%.
Сложившаяся структура активов предприятия соответствует отраслевой
принадлежности ООО «Строй-плюс». Негативной тенденцией является
уменьшение, хотя и незначительного, удельного веса денежных средств, что
может негативно сказаться на платежеспособности предприятия.
Проанализируем изменения в структуре и составе источников формирования
имущества. Динамика пассивов предприятия представлена в таблице 3.
Таблица 3
Анализ динамики пассивов предприятия, в тыс. руб.
ПАССИВ
На
31.12.2015
На
31.12.2016
На
31.12.2017
Изменения
Абсл.
Относит,
в %
1
2
3
4
5
6
III. КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
8 848
8 848
8 848
0
100,0
Переоценка
внеоборотных
активов
61 818
59 941
59 851
-1 967
96,8
Добавочный
капитал
638
638
638
0
100,0
Резервный
капитал
1 327
1 327
1 327
0
100,0
Нераспределенная
прибыль
252 196
255 890
267 300
15 104
106,0
Итого по разделу
III
324 826
326 644
337 964
13 138
104,0
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
271 425
239 281
206 973
-64 452
76,3
Отложенные
налоговые
обязательства
679
727
717
38
105,6
36
Итого по разделу
IV
272 104
240 008
207 690
-64 414
76,3
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
79 239
113 156
117 678
38 439
148,5
Кредиторская
задолженность
114 650
121 873
53 511
-61 139
46,7
Оценочные
обязательства
700
257
773
73
110,4
Итого по разделу V
194 589
235 287
171 962
-22 627
88,4
БАЛАНС
791 519
801 939
717 616
-73 903
90,7
Негативной тенденцией в деятельности ООО «Строй-плюс» можно
считать общее увеличение суммы заемных средств предприятия, величина
которых за три года выросла на 38439 тыс. руб. или на 48,5%. При этом сумма
краткосрочных обязательств сократилась на 22627 тыс. руб. или на 11,6%.
Величина собственного капитала за три года выросла на 13138 тыс. руб. или на
4%. Динамика пассивов предприятия представлена на рисунке 4.
Рисунок 4 - Динамика пассивов предприятия, в тыс. руб.
37
Структурный анализ пассивов баланса предприятия представлен в
таблице 4, из которой видно, что удельный вес собственного капитала
компании в общей структуре источников формирования имущества по итогам
2017 года составил 47,09%. Также можно сказать о снижение доли
кредиторской задолженности практически вдвое. При том, что удельный вес
заемных средств предприятия вырос на 6,31% и составил 16,4%. Таким
образом, основным источником формирования имущества в 2017 году стал
собственный капитал компании.
Таблица 4
Структурный анализ пассивов баланса ООО «Строй-плюс», в %
ПАССИВ
На
31.12.2015
На
31.12.2016
На
31.12.2017
1
2
3
4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный
капитал,
уставный фонд, вклады товарищей)
1,12
1,1
1,23
Продолжение таблицы 4
Переоценка внеоборотных активов
7,81
7,47
8,34
Добавочный капитал
0,08
0,08
0,09
Резервный капитал
0,17
0,17
0,18
Нераспределенная прибыль
(нераспределенный убыток)
31,86
31,91
37,25
Итого по разделу III
41,04
40,73
47,09
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
34,29
29,84
28,84
Отложенные налоговые
обязательства
0,09
0,09
0,1
Итого по разделу IV
34,38
29,93
28,94
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
10,01
14,11
16,4
Кредиторская задолженность
14,48
15,2
7,46
Оценочные обязательства
0,09
0,03
0,11
Итог по разделу V
24,58
29,34
23,97
БАЛАНС
100
100
100
Далее, проведем оценку баланса предприятия с точки зрения его
ликвидности. Рассмотрим, как изменения состава и структуры имущества ООО
«Строй-плюс» и источников его формирования повлияли на состояние
38
ликвидности баланса. Результаты оценки ликвидности баланса представлены в
таблице 5.
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса предприятия, в тыс. руб.
АКТИВ
На
31.12.
2015
На
31.12.
2016
На
31.12.
2017
ПАССИВ
На 31.12.
2015
На 31.12.
2016
На 31.12.
2017
1
2
3
4
5
6
7
8
А1
57 364
16 555
2 138
П1
114 650
121 873
53 511
А2
199 888
157 974
144 903
П2
79 939
113 413
118 451
А3
291 883
346 332
323 925
П3
272 104
240 008
207 690
А4
242 384
281 077
246 650
П4
324 826
326 644
337 964
Баланс
791 519
801 938
717 616
Баланс
791 519
801 938
717 616
Анализируя данные таблицы 5, можно сказать, что баланс предприятия не
является абсолютно ликвидным, поскольку на протяжении всего исследуемого
периода не соблюдаются основные условия ликвидности (таблица 6).
Таблица 6
Проверка условий ликвидности баланс ООО «Строй-плюс»
На 31.12. 2015
На 31.12. 2016
На 31.12. 2017
Условия
ликвидности
1
2
3
4
А1<П1
А1<П1
А1<П1
А1≥П1
А2≥П2
А2≥П2
А2≥П2
А2≥П2
А3≥П3
А3≥П3
А3≥П3
А3≥П3
А4≤П4
А4≤П4
А4≤П4
А4≤П4
Несоблюдение условий по 1 группе говорит о том, что в момент
составления баланса компания не может быть признана платежеспособной, при
этом, даже при своевременном поступлении денежных средств от продаж и
платежей ООО «Строй-плюс» не будет платежеспособной на период, равный
средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты
составления баланса. Но данная ситуация не может свидетельствовать о
кризисе неплатежей учитывая, что в эту группу пассивов включена вся
кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые,
как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно. Однако, в
39
последующие года данная ситуация изменяется за счет увеличения
медленнореализуемых активов.
Быстро реализуемые активы ООО «Строй-плюс» превышают
краткосрочные пассивы, что свидетельствует о том, что компания может быть
платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с
кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит (А2>П2). Как
видно из приведенных данных, неравенство А4 < П4 соблюдается в каждом из
периодов, и свидетельствует о том, что стоимость труднореализуемых активов
меньше стоимости собственного капитала, а это, в свою очередь, означает, что
собственного капитала достаточно для пополнения оборотных средств.
Проведем оценку платежеспособности ООО «Строй-плюс». Оценка
платежеспособности производится с помощью коэффициентов ликвидности,
которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную
задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств, а также,
группировки активов и пассивов. Анализ коэффициентов платежеспособности
ООО «Строй-плюс» представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ динамики платёжеспособности предприятия, в руб.
Наименование
коэффициента
Норма
На
31.12.
2015
На
31.12.
2016
На
31.12.
2017
Абсл.
изменения
2016 г.
2017 г.
Коэффициент текущей
ликвидности
1,0-2,0
2,83
2,22
2,75
-0,61
0,53
Коэффициент критической
ликвидности
0,7-1,0
1,33
0,74
0,86
-0,59
0,12
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2-
0,25
0,29
0,07
0,01
-0,22
-0,06
Анализируя данные таблицы, можно сказать, что коэффициент
абсолютной ликвидности демонстрирует отрицательную динамику. При этом,
только в 2015 году коэффициент абсолютной ликвидности соответствует
рекомендуемому значению. Недостаток денежных средств и их эквивалентов в
виде рыночных ценных бумаг и депозитов для покрытия краткосрочных
долговых обязательств отмечается у ООО «Строй-плюс» 2016 и 2017 гг.
40
Значение коэффициента текущей ликвидности соответствует рекомендуемому
значению, хотя и демонстрирует отрицательную динамику.
Несмотря на то, что в 2017 году значение показателей текущей и
критической ликвидности снизились по сравнению с 2015 годом, по сравнению
с прошлым годом их значение выросло. Коэффициент критической
ликвидности показывает, насколько возможно будет погасить текущие
обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом
исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют
никакой ликвидационной стоимости. Для предприятия ООО «Строй-плюс»
значение и динамика данного показателя свидетельствует об ухудшение
платежеспособности и замедлению оборачиваемости собственных средств.
Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия
является оценка степени независимости от заемных источников
финансирования. Для оценки текущей финансовой устойчивости с
использованием абсолютных показателей применяют методику оценки
достаточности источников финансирования для формирования запасов.
Результаты расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«Строй-плюс» представлены в таблице 8.
Таблица 8
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
предприятия, в тыс. руб.
Показатель
2015
2016
2017
Абсл.
изменения
2016 г.
2017 г.
1
2
3
4
5
6
Наличие
собственного
оборотного капитала
(СОК)
82 442
45 567
91 314
-36 875
45 747
Функционирующий
капитал (СОК+ДО)
354 546
285 575
299 004
-68 971
13 429
Общая величина
источников
(СОК+ДО+КО)
549 135
520 862
470 966
-28 273
-49 896
Фс = СОК - З
-200 880
-293 518
-226 352
-92 638
67 166
Фф = СОК +ДО - З)
71 224
-53 510
-18 662
-124 734
34 848
Фо= СОК +ДО+Кк - З
265 813
181 777
153 300
-84 036
-28 477
41
Трехкомпонентный
показатель S
{0;1;1}
{0;0;1}
{0;0;1}
Тип финансовой
устойчивости
нормальная
устойчивость
неустойчивое
неустойчивое
Собственный оборотный капитал предприятия демонстрирует
положительную динамику. За период с 2017-2015 гг. его общая сумма выросла
на 8 872 тыс. руб. или на 10,8%. При этом, на протяжении всего периода
исследования у предприятия отмечается недостаток собственного
оборотного капитала. Основным источников формирования запасов на
предприятие является кредиторская задолженность. Сложившееся соотношение
собственных и заемных средств привело к ухудшению финансовой
устойчивости ООО «Строй-плюс».
Если 2015 тип финансовой устойчивости можно было охарактеризовать
как нормальная финансовая устойчивость. В этой ситуации предприятие
оптимально использует собственные и заёмные ресурсы, что обеспечивает
достаточный уровень платёжеспособности. В 2016-2017 гг. на предприятии
возникла неустойчивая финансовая ситуация. У предприятия отмечается
недостаток функционирующего капитала в размере 18 662 тыс. руб. Данный
тип финансовой устойчивости характеризуется нарушением нормальной
платежеспособности, предприятие вынуждено привлекать дополнительные
источники финансирования запасов – краткосрочные заёмные средства, но
возможность восстановления финансового равновесия сохраняется. Анализ
относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
представлен в таблице 9.
Таблица 9
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
предприятия
Показатель
Норма
На
31.12.
2015
На
31.12.
2016
На
31.12.
2017
Абсл.
изменения
2016
г.
2017
г.
1
2
3
4
5
6
7
42
Коэффициент автономии
(финансовой
независимости)
>0,5
0,41
0,41
0,47
0
0,06
Коэффициент финансовой
устойчивости
>0,6
0,75
0,71
0,76
-0,04
0,05
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
<0,7
1,44
1,46
1,12
0,02
-0,34
Коэффициент
финансирования
1,0-1,5
0,7
0,69
0,89
-0,01
0,2
Коэффициент
обеспеченности оборотных
активов
собственными средствами
0,1-0,6
0,15
0,09
0,19
-0,06
0,1
Коэффициент
маневренности
>0,5
0,25
0,14
0,27
-0,11
0,13
Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными средствами
0,6-0,8
2,27
1,85
1,91
-0,42
0,06
Анализируя данные таблицы 9, можно сказать, что ООО «Строй-плюс» в
течение последних трех лет демонстрирует зависимость от заемных источников
финансирование, о чем свидетельствует значение коэффициента автономии
(<0,5). Изменения в структуре источников формирования имущества
предприятия повлияло и на значение коэффициента соотношения заемных и
собственных средств. На протяжении всего исследуемого периода, кроме 2015
года, на предприятии отмечается достаток собственных средств (значение
коэффициента обеспеченности собственными средствами соответствует
рекомендуемому значению) и большая часть собственных средств организации
не мобилизована (коэффициент маневренности ниже 0,5). У предприятия
снизилась сумма денежных средств, которые ООО «Строй-плюс» вкладывает в
оборотные средства.
В целом можно отметить зависимость предприятия от внешних
источников финансирования, при том, что ООО «Строй-плюс» достаточно
обеспечено собственными средствами. Проблемой предприятия можно назвать
снижение возможности самостоятельно обеспечивать формирование запасов и
затрат, о чем свидетельствует общее снижение показателя маневренности.
Хотя, как показывает динамика показателей, за три года отмечается укрепление
43
финансовой устойчивости.
ООО «Строй-плюс» это коммерческая организация, основная цель
деятельности которой получение прибыли. Как конечный финансовый
результат деятельности предприятия, прибыль представляет собой
положительную разницу между общей суммой доходов и затратами
(расходами) на производство и реализацию продукции с учетом других
хозяйственных операций. В таблице 10 представлен анализ финансовых
результатов предприятия за три года.
Анализируя данные таблицы 10, можно сказать, что за период с 2015 по
2017 гг., на предприятии произошло снижение выручки от реализации
продукции. Причем, если в 2016 году выручка предприятия снизилась на 32 986
тыс. руб. или на 8,8% по сравнению с прошлым годом, то в 2017 году
отмечается незначительный рост данного показателя.
Таблица 10
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия, тыс.
руб.
Показатель
2015
2016
2017
Относительные
изменения
За 2016
За 2017
1
2
3
4
5
6
Выручка
374 323
341 337
348 602
91,2
102,1
Себестоимость продаж
252 625
223 476
216 006
88,5
96,7
Валовая прибыль (убыток)
121 698
117 861
132 596
96,8
112,5
Коммерческие расходы
10 429
8 671
7 926
83,1
91,4
Управленческие расходы
63 055
64 699
57 410
102,6
88,7
Прибыль (убыток) от продаж
46 214
44 491
67 260
96,3
151,2
Проценты к получению
133
20
54
15,0
270,0
Проценты к уплате
27 826
34 879
37 205
125,3
106,7
Прочие доходы
17 773
33 412
75 865
188,0
227,1
Прочие расходы
26 425
39 516
91 387
149,5
231,3
Прибыль (убыток) до
налогообложения
11 869
3 528
14 587
29,7
413,5
Текущий налог на прибыль
2 271
1 673
3 553
73,7
212,4
Чистая прибыль (убыток)
9 107
1 818
11 321
20,0
622,7
Себестоимость реализованной продукции демонстрирует более низкие
темпы роста. Данная тенденция является положительным моментом, поскольку