35
Степень on платежеспособности on по on текущим on обязательствам on определяет on
текущую on платежеспособность on организации, on объемы on ее on краткосрочных on
заемных on средств on и on период on возможного on погашения on организацией on текущей on
задолженности on перед on кредиторами on за on счет on выручки.
Степень on платежеспособности on определяется on как on отношение on текущих on
обязательств on должника on к on величине on среднемесячной on выручки.
Указанные on коэффициенты on финансово-хозяйственной on деятельности on
должника on и on показатели, on используемые on для on их on расчета on рассчитанные on
поквартально on не on менее on чем on за on 2-летний on период, on предшествующий on
возбуждению on производства on по on делу on о on несостоятельности on (банкротстве), on а on
также on за on период on проведения on процедур on банкротства on в on отношении on должника, on и on
динамика on их on изменения
26
.
При on этом, on анализируются on причины on утраты on платежеспособности on с on
учетом on динамики on изменения on коэффициентов on финансово-хозяйственной on
деятельности; оцениваются on результаты on анализа on хозяйственной, on
инвестиционной on и on финансовой on деятельности on должника, on его on положения on на on
товарных on и on иных on рынках. on Кроме on того, on проводится on анализ on активов on и on пассивов on
должника on с on учетом on требований, on проверяется on возможность on безубыточной on
деятельности on и on делаются on выводы:
- on возможности on (невозможности) on восстановления on платежеспособности on
должника,
- целесообразности on введения on соответствующей on процедуры on
банкротства,
- on возможности on (невозможности) on покрытия on судебных on расходов on и on
расходов on на on выплату on вознаграждения on арбитражному on управляющему on (в on случае on
если on в on отношении on должника on введена on процедура on наблюдения).
- on выявленных on нарушениях on нормативно-правовых on нарушениях on
деятельности on
26
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп.
– М.: Издательство «Перспектива», 2016. – 656 с.
36
Результаты on финансового on анализа, on проведенного on арбитражным on
управляющим on on представляются on собранию on (комитету) on кредиторов, on в on
арбитражный on суд, on саморегулируемой on организации on арбитражных on
управляющих, on членом on которой on данный on арбитражный on управляющий on является.
Бальная on система on оценки on платежеспособности on создается on с on
использованием on регрессионного on математического on анализа on и on основана on на on
присвоении on баллов on различным on показателям, on результатом on анализа on которых on
является on определение on класса on кредитоспособности on клиентов on для on расчета on
соответствующего on данному on классу on размера on кредита.
Достоинством on бальной on системы on оценки on является on быстрота on
определения on кредитоспособности on в on присутствии on клиента. on Однако on для on
подобной on системы on банк on должен on обладать on значительным on объемом on информации on
о on клиенте on определенных on возрастных, on социальных on групп, on при on этом on данные on
должны on быть on тщательно on статически on выверены on и on требуют on постоянного on
обновления on по on мере on изменения on экономических on условий. on Кроме, on для on внедрения on
бальной on системы on оценки on требуется on специальное on программное on обеспечение, on
включающее on элементы on нейронных on сетей on и on математического on
программирования, on что on увеличивает on операционные on затраты on банка.
Сущность on другого on подхода on к on анализу on платежеспособности on on клиента on
применяемого on в on России on заключается on в on рассмотрении on банком on достаточности on и on
стабильности on получаемых on доходов on клиента, on на on основании on которых on
рассчитывается on коэффициент on платежеспособности.
Вывод по главе 1
Таким образом, на оценку такой экономической категории, как
финансовое состояние, специалисты имеют целый ряд научно обоснованных
мнений, и рассмотренные здесь далеко не предел. Каждая из них имеет свои
преимущества и недостатки. Поэтому эффективность проведения анализа
финансового состояния во многом зависит от того, насколько верным был
выбор элементов, составляющих основу методики.
37
Одним из критериев финансового состояния является превышение
доходов над расходами, преобладание собственного капитала над заёмным. В
настоящее время не существует единственно верного способа оценки
финансовой устойчивости. Очевидно, что при многообразии составляющих её
элементов, существует не одна методика её оценки. Однозначно, нужен
стабильный доход достаточного размера, чтобы обеспечить финансовую
устойчивость предприятия на рынке, а также погашать текущую
задолженность, т. е., основой финансовой устойчивости компании является ее
платежеспособность. Однако, это не достаточное условие для ее устойчивости
в долгосрочной перспективе. Успешное развитие компании требует, чтобы
после исполнения всех обязательств, компания оставалась прибыль для
развития производства. Даже с хорошими финансовыми результатами
компании могут возникнуть проблемы, если компания не разумно
использовала свои финансовые ресурсы, инвестировав их в превышающие
установленные нормативы.
Сущностью финансового состояния является обеспеченность затрат и
запасов источниками их формирования. Внешним проявлением финансовой
устойчивости предприятия является его платежеспособность и
сбалансированность имущества и источников. Одним из главных этапов
оценки финансово-экономической деятельности предприятия можно без
сомнения назвать анализ финансового состояния. Данный анализ позволяет
определить, насколько предприятие платежеспособно, то есть, имеет ли оно
возможность расплачиваться по своим обязательствам в определенный
момент времени, а также отражает необходимую информацию для инвесторов
о ликвидности активов.
Анализ финансового состояния должен показать наличие или
отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных
заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов
разной степени ликвидности.
38
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЯХОНТ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика
Компания ООО «Яхонт» («Бриллианты Костромы») является
производителем ювелирных украшений с бриллиантами.
Миссия компании: увеличение и расширение компании ООО «Яхонт»
за счет производства и предложения ювелирных изделий с бриллиантами и
другими ювелирными вставками.
Образовалась компания ООО «Яхонт» 1 января 2007 года, но за
время существования выработала свои четкие принципы работы: лояльность,
мобильность, четкая открытость деятельности.
Организационная структура компании ООО «Яхонт» представлена на
рисунке 1.
Организационная структура - линейно – штабная.
Достоинства:
-эффективное использование производственного и управленческого
потенциала для
-решения экстремальных задач;
-оперативность решений.
Недостатки:
-нарушение принципа единоначалия;
-сложность согласования производственных заданий и программ
штаба;
-возникновение в коллективе социально-психологических проблем;
-преобладание организационно-распорядительных методов
управления над экономическими.
41
Рисунок 1. Организационно – управленческая структура компании ООО «Яхонт»
Директор
Бухгалтерия
Главный
бухгалтер
Бухгалтер
Кассир
Торговый отдел
Реализация по КО
Региональное
направление
Начальник
производства
Склад
Литейщики
Монтировщики
Полировщики
Закрепщики
Восковщики
Служба
безопасности
Охрана
Водитель-
экспедитор
Отдел
маркетинга и
рекламы
42
Во главе предприятия стоит директор, который полностью отвечает
за все направления деятельности предприятия: подбор и расстановку кадров,
организацию их работы, экономические показатели работы и т.д.
Бухгалтерия является структурным подразделением, состоящим из 3
человек. Во главе бухгалтерии стоит главный бухгалтер, в подчинении у
которого находятся 2 бухгалтера и 1 кассир.
Коммерческий отдел состоит из 2 менеджеров по продажам
ювелирной продукции.
Во главе производства стоит начальник производства. В его
подчинении находится склад на котором работают кладовщики – операторы
ПЭВМ.
Склад подразделяется на 4 элемента: склад литья, склад монтировки,
полировки, склад закрепки, склад готовой продукции.
Все ювелирное производство ООО «Яхонт» подразделяется на 4 цеха:
цех литья, цех монтировки, полировки, цех закрепки, цех восковки. В цехе
монтировки, полировки и цехе закрепки работают контролеры ОТК.
Отдельное подразделение – Служба безопасности, отвечает за
внутреннюю и внешнюю безопасность предприятия и работников.
В компании ООО «Яхонт» существует множество отделов, входящих
в основное производство, это: монтировка, закрепка, дизайн ювелирных
украшений, шлифовка, отдел технического контроля, и т.д.
Основное производство ювелирного изделия на предприятии
выглядить следующим образом:
1.Дизайн ювелирного изделия (дизайнер разрабатывает эскизы
ювелирного изделия).
2. Изготовление моделей согласно эскизов.
3. Изготовление резиновых пресс-форм.
4. Изготовление восковых эскизов по резиновым пресс-формам.
5. Процесс литья восковых моделей на литейной установке(с
использование драгоценных металлов и лигатуры согласно заказа)
43
6. Монтировка изделий согласно разработанного эскиза.
7. Полировка
8. Клеймение изделия
9. Пробирная инспекция.
10. Закрепка
11. Фитровка изделий.
Рассмотрим финансовые результаты деятельности ООО «Яхонт» в
таблице 4.
Таблица 4
Финансовый результат компании
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2018, в
% к 2016
Выручка, тыс. руб.
2162591
2308429
434610
20.1
Себестоимость, тыс. руб.
1895622
1746417
335404
17.6
Чистая прибыль, тыс. руб.
62500
61604
23865
38.2
Рентабельность, %
3.2
3.5
7.1
215.8
Выручка за рассматриваемый период (2016-2018 гг.) имеет
тенденцию к резкому уменьшению в 2018 году. Себестоимость продукции
ООО «Яхонт» за рассматриваемый период (2016-2018 гг.) имеет тенденцию
к снижению вследствие уменьшения объема заказов из за кризисной
ситуации в экономике. Прибыль за рассматриваемый период уменьшилась
на 38635 тыс. руб. Уменьшение прибыли произошло из-за снижения
рентабельности работы предприятия.
Динамика рентабельности имеет положительную тенденцию, что
объясняется линейной зависимостью рентабельности от чистой прибыли и
себестоимости. Доля прибыли в соотношении выручка-себестоимость
увеличилась, что соответственно привело к увеличению общей
рентабельности работы ООО «Яхонт» несмотря на общее снижение
абсолютных показателей выручки, себестоимости и прибыли.
2.2. Диагностика финансового состояния предприятия
Финансовое состояние характеризуется системой показателей,
отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность
44
субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на
фиксированный момент времени.Основным исходным моментом для
современной оценки методики финансового состояния является
бухгалтерский баланс.
Таблица 5
Баланс нетто, тыс. руб.
Наименование статей
2016 г.
2017г.
2018г.
Темп роста,
%
1.Внеоборотные активы
1.1.Основные средства
301177
244668
228248
75,79
1.2.Нематериальные поисковые
активы
173
192
201
116,2
Итого по 1 разделу
301350
244860
228449
75,81
2. Оборотные активы
2.1. Запасы
55169
64903
71125
128,9
2.2. Дебиторская задолженность
23479
28556
36268
154,5
2.3. Денежные средства и
денежные эквиваленты
0
17025
12821
0
Итого по разделу 2
78648
110484
120214
152,9
Баланс
379998
355344
348663
91,75
3. Капитал и резервы
3.1.Уставный капитал
(складочный капитал, уставный
фонд, вклады товарищей)
100000
100000
100000
100
3.2 Переоценка внеоборотных
активов
150000
150000
0
0
3.3.Добавочный капитал (без
переоценки)
50000
0
100000
200
3.4.Резервный капитал
25737
39811
67451
262,1
Итого по разделу 3
323737
289811
267451
82,61
4. Долгосрочные обязательства
1510
1338
1143
75,7
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства
9716
12052
6657
68,52
5.2. Кредиторская задолженность
43035
52143
73412
170,6
Итого по разделу 5
52751
64195
80069
151,8
Баланс
379998
355344
348663
91,75
Валюта баланса за 3 года в абсолютном выражении уменьшилась на
31335 тыс. руб. Имеется дебиторская задолженность, которая в общей
динамике имеет тенденцию к увеличению. Так если в 2016 году дебиторская
задолженность увеличивается на 1171 тыс. руб., а в 2017 году увеличивается
на 5076 тыс. руб., то в 2018 году мы наблюдаем опять ее увеличение на 7712
тыс. руб. Об определенных недостатках в работе предприятия
45
свидетельствует наличие как дебиторской так и кредиторской
задолженности. В ООО «Яхонт» кредиторская задолженность
увеличивается каждый год и за 2016 – 2018 года в общей сложности
составляет увеличение на 13960 тыс. руб. За анализируемый период времени
общая сумма кредиторской задолженности превышает дебиторскую
задолженность на 37143,5 тыс. руб. Далее рассмотрим подробнее активы и
пассивы предприятия и их динамику и структуру за 3 прошедших года.
Таблица 6
Динамика и структура активов предприятия за 2016 – 2018 гг.
Показатели
Абсолютные
показатели, тыс. руб.
Относительные
показатели, %
Изменения,
2018 к 2016.
2016
2017
2018
2016
2017
2018
тыс.
руб.
В %
1.Внеоборот
ные активы
301350
244860
228449
79.30
68.90
65.52
-72901
-
13.78
2.Оборотные
активы
78648
110484
120214
20.69
31.09
34.47
41566
13.78
Баланс
379998
355344
348663
100
100
100
-31335
На основании данных таблицы 6 можно видеть, что валюта баланса
уменьшилась на 31335 тыс. руб. за счет увеличения оборотных активов на
41566 тыс. руб. Из общего роста валюты баланса (100%) было получено за
счет оборотных активов – 34, 47%. Внеоборотные активы сократились за
рассматриваемый период на 72901 тыс. руб. и составили в 2018 году 62,25%
из совокупности всех активов.
Рассмотрим динамику оборотных активов ООО «Яхонт» в таблице 7.
Таблица 7
Динамика оборотных активов предприятия за 2016 – 2018гг.
Наименование
2016
2017
2018
Абсолютные изменения
2017 от
2016,
тыс. руб.
2018 от
2017,
тыс. руб.
2018 от
2016,
тыс. руб.
Запасы
55169
64903
71125
9734
6222
15956
Дебиторская
задолженность
23479
28556
36268
5077
7712
12789
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
0
17025
12821
17025
-4204
12821
Итого
78648
110484
120214
31836
9730
41566
46
Как показано в таблице 7, общее увеличение оборотных активов
составляет 41566 тыс. руб. Наибольшее увеличение произошло в 2017 году
(на 31836 тыс. руб.) и в 2018 году произошло увеличение на 9730 тыс. руб.
В целом наблюдается тенденция к увеличению по всем статьям, исклоючение
составляет статья Денежные средства и денежные эквиваленты в 2018 году,
где происходит уменьшение на 4204 тыс. руб.
Опираясь на данные таблицы 8, можно оценить структурные
изменения в источниках формирования имущества предприятия.
Таблица 8
Собственные и заемные средства предприятия
за 2016– 2018гг.
Наименование статей
2016 год
2017 год
2018 год
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
1.Собственные источники
325737
85.72
289811
81.55
267451
76.71
2. Заемные источники
54261
14.28
65533
18.44
81212
23.29
2.1. Долгосрочные
заемные средства
1510
0.39
1338
0.37
1143
0.32
2.2. Краткосрочные
заемные средства
9716
2.55
12052
3.39
6657
1.91
2.3. Кредиторская
задолженность
43035
11.33
52143
14.67
73412
21.06
Итого: источников
финансирования
379998
100
355344
100
348663
100
Оценка динамики состава и структуры источников собственных и
заемных средств производится также по данным бухгалтерского баланса.
В целом за 2016 – 2018 году происходит увеличение заемных средств
предприятия, кредиторской задолженности. За рассматриваемый период
движение уставного и добавочного капитала не изменилось. Отчисления в
резервный фонд не производились. Фонд накопления и фонд социальной
сферы за 2016 – 2018 гг. использован полностью, равно как и фонд
потребления
Собственные средства предприятия находятся в относительной
стабильности, но при этом, по данным таблицы 9 компания работает