24
касающихся будущего предприятия. Исключением в данном случае являются
инвесторы, которые обладают чуть большей информацией о предприятии и о
планах руководства предприятия о его дальнейшем развитии (бизнес-план),
так как основной задачей инвесторов, в данном случае, является получение
прибыли от вложенных денег и сведение рисков потери вложенных средств к
минимуму. В планах предприятия – получение необходимой суммы денег от
инвесторов для развития своего предприятия и получения за счет этого
прибыли. В данном случае, каждый заинтересован друг в друге на сто
процентов.
Что же касается внутренних пользователей информации о
финансовом состоянии предприятия, то возможность доступа к более
обширной информации о финансово-хозяйственной деятельности
предприятия позволяет им не только более точно проводить анализ
финансового состояния предприятия, учитывая при этом те нюансы, которые
могли бы повлиять на итоговый вывод о нем, но и осуществлять
прогнозирование дальнейшего развития предприятия, то есть производить
формирование прогнозной финансовой отчетности, на основании сведений о
планируемых объемах производства и продажи продукции, количества и
стоимости закупаемых материалов и прочих сопутствующих доходов и
расходов, влияющих на итоговые финансовые показатели предприятия.
Наличие более обширной финансовой информации, которой
обладают ее внутренние пользователи, то есть доступ к дополнительным
документам, содержащим в себе в основном конфиденциальную
информацию о предприятии, дает им некое преимущество в финансовой
оценке собственного предприятия, позволяя тем самым более точно
определить какие действия руководства предприятия были правильными, а
какие и вовсе не стоило предпринимать.
Информационное обеспечение анализа финансового состояния
предприятия внутренних и внешних пользователей данной информации
25
имеет существенные отличия, за счет того, что сотрудники финансовой
службы и руководство предприятия имеют доступ к дополнительным
сведениям о своем предприятии и возможность лично наблюдать за
финансово-хозяйственной деятельностью предприятия на протяжении
длительного времени.
Обеспечение внутренних пользователей финансовой информации
предприятия дополнительными сведениями ни в коем случае не говорит о
том, что финансовая отчетность предприятия, которую используют внешние
пользователи информации предприятия о формировании своего мнения о его
финансовом состоянии недостоверна или не содержит в себе необходимых
сведений для проведения финансового анализа. Все это говорит лишь о том,
что внутренние пользователи информации имеют возможность составить
более точный прогноз развития предприятия на несколько лет вперед, так
как ведение финансово-хозяйственной деятельности предприятия
происходит на их глазах и они, как никто другой наилучшим образом
знакомы со всеми нюансами работы своего предприятия.
Данная градация во владении той или иной информационной базой о
финансовом состоянии предприятия вполне логична и обоснована, так как в
итоге каждый пользователь финансовой информации о предприятии
получает те сведения, которые ему необходимы для принятия правильных
решений о сотрудничестве с данным предприятием или о дальнейших
направлениях его деятельности.
В итоге можно сказать о том, что бухгалтерская отчетность
предприятия выступает в роли основной информационной базы для
проведения оценки финансового состояния предприятия. Данная оценка
проводится при помощи различных методик финансового анализа,
направленных на установление точных и достоверных показателей
финансового состояния предприятия.
26
Значение финансового состояния предприятия в равной степени
важно как внутренним пользователям финансовой информации предприятия,
так и внешним пользователям, ввиду того, что данная информация позволяет
определить эффективность работы предприятия за конкретный промежуток
времени и оценить риски сотрудничества с данным предприятием.
27
2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «КАМАЗ»
2.1.Краткая характеристика ПАО «КАМАЗ»
Публичное Акционерное Общество «КАМАЗ» (далее по тексту ПАО
«КАМАЗ») – это предприятие с многолетней историей. Оно было основано в
1969 году Постановлением ЦК КПСС и Совета Министров СССР.
Изначально ПАО «КАМАЗ» носило название «Камский комплекс заводов по
производству большегрузных автомобилей (производственное объединение
«КАМАЗ»)». Статус акционерного общества и свое современное название
предприятие получило в 1990 году.
19
На сегодняшний день ПАО «КАМАЗ» - это крупнейшее
автомобильное предприятие РФ, которое входит в 20-ку ведущих мировых
производителей тяжелых грузовых автомобилей.
ПАО «КАМАЗ» выпускает: грузовые автомобили, автобусы, прицепы,
двигатели, силовые агрегаты и инструменты.
ПАО «КАМАЗ» имеет большое количество дочерних предприятий,
образуя тем самым группу компаний. На начало 2018г. в состав данной
группы входят 109 компаний, которые расположены как на территории РФ,
так и на территории стран СНГ и дальнего зарубежья.
Основными покупателями большегрузных автомобилей, выпускаемых
ПАО «КАМАЗ», являются городские и региональные автохозяйства,
компании, занимающиеся грузовыми автоперевозками, строительные
компании, сельскохозяйственные предприятия и многие другие предприятия,
чья деятельность так или иначе связана с грузовыми автомобилями.
20
Уставный капитал предприятия в 2018г. составляет 35,36 млрд. руб.
19
https://kamaz.ru/about/history/
20
https://kamaz.ru/about/general-information/
28
Контрольный пакет акций ПАО «КАМАЗ» принадлежит нашему
государству.
Все акции ПАО «КАМАЗ» являются именными обыкновенными,
номинальной стоимостью 50 рублей каждая.
Таблица 1
Структура держателей акций ПАО "КАМАЗ" (доли основных
акционеров, владеющих более 5 % уставного капитала ПАО
"КАМАЗ") на 31.12.2017г.
Наименование
Количество акций
% от уставного
капитала
Государственная
корпорация «Ростех»
352 907 550
49,90%
ООО «АВТОИНВЕСТ»
166 491 378
23,54%
Daimler AG
(транснациональный
автомобилестроительный
концерн, Германия)
106 084 434
15%
Прочие юридические и
физические лица
81 746 197
11,56%
Итого
707 229 559
100%
Акции ПАО «КАМАЗ» включены во Второй уровень Котировального
списка ПАО Московская Биржа.
Таблица 2
Изменение стоимости акции ПАО «КАМАЗ» за 2015-2018гг.
Дата
Стоимость, руб.
На 30.12.2015г.
35,40
На 30.12.2016г.
49,65
На 29.12.2017г.
52,55
На 28.09.2018г.
64,40
Среднесписочная численность персонала ПАО «КАМАЗ» на 1 января
2018г. составила 31 947 человек.
Органами управления ПАО «КАМАЗ» являются:
Общее собрание акционеров – высший орган управления
предприятия, в компетенции которого: принятие решений о реорганизации
или ликвидации предприятия, распределении прибыли, выплаты дивидендов,
внесение и утверждение изменений в устав предприятия, избрание совета
29
директоров, утверждение годового отчета, увеличение или уменьшение
уставного капитала предприятия.
21
Совет директоров (11 человек) - осуществляет общее
руководство деятельностью предприятия, определяет стратегию его
развития, контролирует исполнение решений Общего собрания акционеров.
Правление (8 человек) – осуществляет руководство текущей
деятельностью предприятия.
Генеральный директор (Когогин Сергей Анатольевич) -
осуществляет руководство текущей деятельностью предприятия.
Осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью
ПАО «КАМАЗ» возлагается на ревизионную комиссию предприятия,
состоящую из 5 человек, которые избираются на общем собрании
акционеров предприятия.
Функции оценки эффективности контроля за деятельностью
предприятия возложены на службу внутреннего аудита ПАО «КАМАЗ».
ПАО «КАМАЗ», являясь публичным акционерным обществом,
подлежит обязательной аудиторской проверке.
22
Данная проверка проводится
на предприятии ежегодно независимой аудиторской компанией ООО «Эрнст
энд Янг».
ПАО «КАМАЗ» применяет основную систему налогообложения.
Бухгалтерский учет на предприятии ведется автоматизированным способом,
с использованием рабочего плана счетов. Финансовая отчетность ПАО
«КАМАЗ» формируется как по Российским стандартам бухгалтерского учета
(РСБУ), так и по Международным стандартам бухгалтерского учета
(МСФО).
21
ст.48 Федерального Закона «Об акционерных обществах» №208-ФЗ от 26.12.1995г. (редакция от
19.07.2018г.)
22
ст.5 Федерального Закона «Об аудиторской деятельности» №307-ФЗ от 30.12.2008г. (редакция
от 23.04.2018г.)
30
2.2.Структура имущества ПАО «КАМАЗ» и источников его
формирования
Анализ финансового состояния предприятия – это наиболее важная и
ответственная задача, стоящая перед специалистами предприятия, так как он
позволяет определить эффективность работы предприятия. В ПАО
«КАМАЗ» данная миссия возложена на его ревизионную комиссию,
созданную на предприятии для контроля за его финансово-хозяйственной
деятельностью.
Основной анализ финансовых показателей проводится в ПАО
«КАМАЗ» по окончании календарного года, после формирования
бухгалтерской отчетности. Это позволяет не только сделать вывод о том, как
завершился для ПАО «КАМАЗ» данный период: с положительным или
отрицательным результатом, но и сравнить показатели только что
завершенного отчетного периода с показателями за аналогичные периоды и
определить, удается ли предприятию достигать поставленных для него целей
или нет.
Помимо годового анализа финансового состояния предприятия, в
ПАО «КАМАЗ» проводятся и ежеквартальные исследования. Финансовый
анализ столь коротких временных отрезков, направлен в первую очередь на
регулирование финансовых потоков предприятия и на контроль за
соблюдением принятого бюджета предприятия.
Для более подробного изучения методики и целей проведения анализа
финансового состояния предприятия, в данной выпускной
квалификационной работе, проведем анализ финансового состояния ПАО
«КАМАЗ», используя его финансовую отчетность за 2015г., 2016г. и 2017г.
В качестве методов анализа и оценки финансового состояния ПАО
«КАМАЗ», используем горизонтальный и вертикальный финансовый анализ.
Данные методики анализа позволят проследить тенденции изменения
31
финансовых показателей ПАО «КАМАЗ», а также подробно рассмотреть
структуру его имущества и источников формирования данного имущества.
Для проведения горизонтального финансового анализа
бухгалтерского баланса ПАО «КАМАЗ», необходимо провести его
преобразование – составить агрегированный бухгалтерский баланс.
Агрегированный бухгалтерский баланс – это упрощенная форма
бухгалтерского баланса, которая подразумевает объединение статей
стандартного бухгалтерского баланса по экономическому содержанию, с
сохранением его основных разделов.
23
Активы, в агрегированном балансе, формируются исходя из степени
их ликвидности, пассивы – исходя из сроков их погашения.
24
Формирование агрегированного баланса в части активов происходит
следующим образом:
1.Наиболее ликвидные активы – А1. Сумма строк бухгалтерского
баланса 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных
эквивалентов)» и 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты».
Данные активы располагаются в разделе II «Оборотные активы».
2.Быстро реализуемые активы – А2. Сумма строк бухгалтерского
баланса 1230 «Дебиторская задолженность» и 1260 «Прочие оборотные
активы». Данные активы располагаются в разделе II «Оборотные активы».
3.Медленно реализуемые активы – А3. Сумма строк бухгалтерского
баланса 1210 «Запасы» и 1220 «Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям». Данные активы располагаются в разделе II
«Оборотные активы».
4.Трудно реализуемые активы – А4. Строка бухгалтерского баланса
1100 – итоговое значение раздела I «Внеоборотные активы».
23
https://businessman.ru/new-chto-takoe-agregirovannyj-balans-primery.html
24
https://spmag.ru/articles/vidy-buhgalterskih-balansov
32
Формирование агрегированного баланса в части пассивов происходит
следующим образом:
1.Наиболее срочные обязательства – П1. Сумма строк бухгалтерского
баланса 1520 «Кредиторская задолженность» и 1550 «Прочие обязательства».
Данные пассивы располагаются в разделе V «Краткосрочные обязательства».
2.Краткосрочные обязательства – П2. Строка бухгалтерского баланса
1510 «Заемные средства». Данный пассив располагается в разделе V
«Краткосрочные обязательства».
3.Долгосрочные обязательства – П3. Строка бухгалтерского баланса
1400 – итоговое значение раздела IV «Долгосрочные обязательства».
4.Постоянные пассивы – П4. Сумма строк бухгалтерского баланса
1300 – итоговое значение раздела III «Капитал и резервы», 1530 «Доходы
будущих периодов» и 1540 «Оценочные обязательства», которые
располагаются в разделе V «Краткосрочные обязательства».
Перейдем к формированию агрегированного бухгалтерского баланса
ПАО «КАМАЗ» за 2015г., 2016г. и 2017г.
Таблица 3
Агрегированный бухгалтерский баланс ПАО «КАМАЗ» за
2015-2017гг.
Наименование
показателя
Группа
активов
и
пассиво
в
2017г.,
тыс.руб.
2016г.,
тыс.руб.
2015г.,
тыс.руб.
Финансовые вложения
и денежные средства
А1
19 367 940
24 941 513
18 183 208
Дебиторская
задолженность и
прочие оборотные
активы
А2
31 384 367
27 460 715
20 868 436
Запасы и НДС по
приобретенным
ценностям
А3
26 457 083
21 896 661
18 429 298
Внеоборотные активы
А4
70 954 863
60 778 289
56 355 152
Итого актив
148 164 253
135 077 178
113 836 094
Кредиторская
задолженность
П1
39 602 137
36 558 908
30 281 150
33
Продолжение таблицы 3
Заемные средства
(краткосрочные)
П2
16 767 942
12 373 382
10 396 200
Долгосрочные
обязательства
П3
43 050 970
41 584 066
30 949 479
Капитал и резервы,
доходы будущих
периодов, оценочные
обязательства
П4
48 743 204
44 560 822
42 209 264
Итого пассив
148 164 253
135 077 178
113 836 094
Бытует мнение о том, что сведения, содержащиеся в агрегированном
бухгалтерском балансе, являются поверхностными и на его основе
достаточно проблематично сделать выводы о финансовом состоянии
предприятия и принять исходя из полученных данных управленческие
решения. Эксперты журнала для бухгалтеров «Главная книга» считают, что
действующую форму бухгалтерского баланса уже можно назвать
агрегированной формой отчетности, так как показатели активов и
обязательств показываются в ней не в аналитическом разрезе, а свернуто,
путем их объединения в схожие по своей природе и экономическому смыслу
статьи.
25
Автор данной выпускной квалификационной работы имеет на этот
счет абсолютно противоположное мнение.
На взгляд автора, представленной выпускной квалификационной
работы, агрегированный бухгалтерский баланс позволяет наилучшим
образом проследить изменение итоговых финансовых показателей
предприятия, так как в данном балансе они собраны в определенные
экономические группы. Благодаря данной группировке показателей, можно
проследить, какие виды активов преобладают на предприятии: ликвидные
или неликвидные и за счет каких источников они формируются: собственный
капитал или заемные средства. Именно на основании данных, содержащихся
в агрегированном бухгалтерском балансе можно проводить финансовый
анализ предприятия, а также производить расчет коэффициентов
25
http://glavkniga.ru/situations/k505477