43
Где Н2 - наличие собственных и долгосрочных заемных источников фор-
мирования запасов и затрат;
ДК – долгосрочные кредиты и займы;
ККНН 23
(3)
Где Н3 – общая величина основных источников формирования запасов и
затрат;
КК – краткосрочные кредиты и займы;
ЗНЕ 11
(4)
Где Е1 - Излишек (+) или недостача (-) собственных оборотных средств;
З – величина запасов и затрат;
ЗНЕ 22
(5)
Где Е2 - Излишек или недостача собственных и долгосрочных заемных ис-
точников формирования запасов и затрат;
ЗНЕ 33
(6)
Где Е3 - Излишек или недостача общей величины основных источников
формирования запасов и затрат;
Результаты расчетов данных показателей представлены в таблице 14.
Таблица 14
Анализ финансовой устойчивости на предприятии ООО «Рент Лайн
Групп»
Показатели
Значение показа-
теля за
Темп роста,
%
2017
г.
2018
г.
2019
г.
2019 к
2018
2018 к
2017
1. Источники собственных
средств
7081
8575
9908
1333
1494
2. Внеоборотные активы
8350
7706
9056
1350
-644
3. Наличие собственных обо-
ротных средств (стр. 1 – стр.2)
-1269
869
852
-17
2138
4. Долгосрочные кредиты и
займы
0
0
0
0
0
5. Наличие собственных и дол-
госрочных заемных источников
формирования запасов (стр. 3
+ стр. 4)
-1269
869
852
-17
2138
44
6. Краткосрочные кредиты и
займы
3057
936
1378
442
-2121
7. Общая величина основных
источников формирования за-
пасов и затрат (стр. 5 + стр. 6)
1788
1805
2230
425
17
8. Общая величина запасов и
затрат
77
147
183
36
70
9. Излишек (+) или недостача
(-) собственных оборотных
средств (Е1) (стр. 3 – стр. 8)
-1346
722
669
-53
2068
10. Излишек (+) или недостача
(-) собственных и долгосроч-
ных заемных источников фор-
мирования запасов и затрат
(Е2) (стр. 5 – стр. 8)
-1346
722
669
-53
2068
11. Излишек (+) или недостача
(-) общей величины основных
источников формирования за-
пасов и затрат (Е3) (стр. 7 –
стр. 8)
1711
1658
2047
389
-53
Тип финансовой ситуации
0,0,1
1,1,1
1,1,1
-
-
По степени финансовой устойчивости предприятия можно выделить 4
типа ситуации:
1. Е1>0, E2>0, E3>0 - абсолютная финансовая устойчивость (1.1.1)
2. Е1<0, E2>0, E3>0 - нормальная финансовая устойчивость (0.1.1).
3. Е1<0, E2<0, E3>0 - неустойчивое финансовое состояние (0.0.1).
4. Е1<0, E2<0, E3<0 - кризисное финансовое состояние (0.0.0)[9].
Проведенный анализ показал, что в 2017 году предприятие испытывало не-
достаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных средств,
но имело достаточный объем нормальных источников финансирования. Таким
образом, на предприятии было неустойчивое финансовое состояние. В 2018 и в
2018 году ситуация улучшилось и финансовое состояние ООО «Рент Лайн
Групп» стало абсолютно устойчивым.
Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса
(соотношение между отдельными разделами актива и пассива), приведенная в
табл.15.
Таблица 15
45
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Рент
Лайн Групп» на конец 2017-2019гг.
Показатель
Норма-
тив.
значе-
ния
Значение показателя за
Темп роста
2019/2017,
%
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Коэффициент
авто-номии
(уровень собст-
венного капи-
тала)
>0,5
0,5953
0,7074
0,6657
11,83
Уровень заем-
ного капитала
<0,5
0,4047
0,2926
0,3343
-17,40
Соотношение
заемных и соб-
ственных
средств
<0,7
0,7
0,4
0,5
-28,57
Коэффициент
финансирова-
ния
>1,5
1,471
2,418
1,992
35,42
Коэффициент
финан-совой
обеспеченности
собственными
средствами
> 0,1
-0,358
0,197
0,146
-140,78
Коэффициент
манев-рирова-
ния собствен-
ными оборот-
ными сред-
ствами
0,2 –
0,5
-0,179
0,101
0,086
-148,04
Коэффициент
обеспе-ченно-
сти запасов
собственным
капиталом
> 1
-16,481
5,912
4,656
-128,25
Коэффициент
обеспе-ченно-
сти запасов ис-
точниками фи-
нанси-рования
> 1
23,221
12,279
12,186
-47,52
Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в
общей сумме источников финансирования. Данный показатель на предприятии
46
ООО «Рент Лайн Групп» за период с 2017 по 2019гг. вырос с 5953 до 0,6657, что
говорит о преобладающей величине собственных средств, но за 2019г. снизился
на 0,0704.. Коэффициент соответствует нормативу (0,5), но в 2007г. имеет нега-
тивную динамику изменения. Это, безусловно, негативно сказывается на финан-
совой устойчивости.
За анализируемый период с 2017 по 2019 гг. коэффициент капитализации
на предприятии ООО «Рент Лайн Групп» снизился с 0,7 до 0,5, что говорит о
снижающейся зависимости от заемных средств. Также показатель соответствует
нормативному значению (≤1), что свидетельствует о достаточной финансовой
устойчивости предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирова-
ния на предприятии ООО «Рент Лайн Групп» в2017г. не соответствует норма-
тиву (≥0,1) и имеет отрицательное значение, но в 206-2019гг. он растет до 0,146,
хотя и снижается по сравнению с 2018г. Данная тенденция свидетельствует о
том, что собственного капитала в 2018-2019гг. достаточно для покрытия внеобо-
ротных активов.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности фи-
нансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. За анализи-
руемый период коэффициент финансирования соответствовал нормативу (>= 1)
и имел тенденцию к росту в 2018г., но снижается в 2019г. Значение показателя
выросло с 1,471в 2017 году до 1,992 в 2019 году, что подтверждает вывод об
улучшении финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости отражает долю заемных средств в
общей величине источников предприятия. Данный коэффициент за исследуемый
период не соответствует нормативу (≤0,4) и имеет тенденцию к росту, что гово-
рит о нарастающей финансовой нестабильности предприятия. Коэффициент вы-
рос с 0,83 в 2016г. до 0,88 в 2018г.
Коэффициент маневренности собственного капитала на предприятии ООО
«Рент Лайн Групп» за исследуемый период имел отрицательное значение и тен-
денцию к снижению. Его величина увеличилась с -0,179 в 2017 г. до +0,086 в
47
2019 г. Коэффициент имел отрицательное значение, так как собственного капи-
тала было не достаточно для покрытия внеоборотных активов.
Таким образом, динамика коэффициентов положительная в 2018г. и нега-
тивная в 2019г. негативная, но коэффициенты соответствуют нормативам, что
говорит о устойчивом финансовом положении. Также проведенный анализ фи-
нансовой устойчивости показал, что на предприятии в 2019г. ухудшается финан-
совое состояние, предприятие наращивает зависимость от заемных средств.
Проанализируем изменение финансовых результатов деятельности ООО
«Рент Лайн Групп» в 2018-2019гг. на основании данных Приложений 2 и 4. Ре-
зультаты представим в табл.9.
Таким образом, в 2019г. по сравнению с 2018г. выручка ООО «Рент Лайн
Групп» увеличилась на 8803 тыс.руб. или на 19,81%.
А себестоимость оказываемых услуг выросла на 7162 тыс.руб. или на
18,65%. Так как темп роста выручки выше темпа роста себестоимости, то
снижается доля себестоимости в выручке с 86,4% до 85,6%, т.е. на 0,8 процент-
ного пункта.
Кроме того, растет валовая прибыль на 1641 тыс.руб. или на 27,17%, а уро-
вень валового дохода увеличился на 0,8 процентного пункта: с 13,6% до 14,4%.
При этом сложилась положительная тенденция к сокращению коммерче-
ских расходов на 221 тыс.руб. или на 5,42%, а их доля в выручке сократилась с
9,2% до 7,2%, т.е. на 2,0 процентного пункта. В результате прибыль от продаж
выросла на 1862 тыс.руб. или на 94,90%. При этом полученная с каждого рубля
выручки прибыль от продаж увеличилась с 4,4 коп. до 7,2 коп., т.е. на 2,8 коп.
48
Таблица 16
Динамика и структура источников финансовых результатов деятельности ООО «Рент Лайн
Групп» в 2017-2019гг.
Наименование
2017
2018
2019
Отклонение
2018/2017
Отклонение
2019/2017
тыс.
руб.
уд. вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс. руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
темп
приро-
ста, %
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
темп
приро-
ста, %
Выручка
16527
100,0
44440
100
53243
100
27913
0,0
168,89
36716
0,0
222,16
Себестоимость
13552
82,0
38400
86,4
45562
85,6
24848
4,4
183,35
32010
3,6
236,20
Валовая при-
быль
2975
18,0
6040
13,6
7681
14,4
3065
-4,4
103,03
4706
-3,6
158,18
Коммерческие
расходы
2618
15,8
4078
9,2
3857
7,2
1460
-6,6
55,77
1239
-8,6
47,33
Прибыль от
продаж
357
2,2
1962
4,4
3824
7,2
1605
2,2
449,58
3467
5,0
971,15
Проценты к
уплате
62
0,4
373
0,8
219
0,4
311
0,4
501,61
157
0,0
253,23
Прочие доходы
326
2,0
450
1
393
0,7
124
-1,0
38,04
67
-1,3
20,55
Прочие рас-
ходы
276
1,7
658
1,5
485
0,9
382
-0,2
138,41
209
-0,8
75,72
Прибыль до
налогообложе-
ния
345
2,1
1381
3,1
3513
6,6
1036
1,0
300,29
3168
4,5
918,26
Чистая при-
быль
276
1,7
1105
2,5
2810
5,3
829
0,8
300,36
2534
3,6
918,12
В тоже время сокращаются доходы и расходы по прочей деятельности.
В результате прибыль до налогообложения увеличилась на 2132 тыс.руб.
или на 154,38%, а чистая прибыль – на 1705 тыс.руб. или на 154,30%.
При этом прибыль до налогообложения, полученная с каждого рубля вы-
ручки, увеличилась с 3,1 коп. до 6,6 коп., т.е. на 3,5 коп. В тоже время чистая
прибыль, полученная с каждого рубля выручки, выросла с 2,5 коп. до 5,3 коп.,
т.е. на 2,8 коп.
Таким образом, проведенный анализ имущественного положения ООО
«Рент Лайн Групп» показал, что организация успешно развивается. Для фи-
нансирования своей деятельности использует только краткосрочные кредиты
и займы, но в составе заемных средств преобладает кредиторская задолжен-
ность, являющаяся бесплатным источником финансирования. ООО «Рент
Лайн Групп» - прибыльная организация, рентабельность ее деятельности рас-
тет.
48
Глава 3. Программа мероприятий по улучшению финансово со-
стояния ООО «Рент лайн групп»
3.1 . Цели, сроки, алгоритм программы финансового оздоровле-
ния
Каждая организация разрабатывает свою стратегию повышения эффек-
тивности управления финансовыми ресурсами, исходя из особенностей ее
функционирования.
Главным из путей по укреплению финансового состояния организации
является мобилизация внутренних резервов организации – явных и скрытых.
Поиск резервов, которые могут быть использованы для улучшения финансо-
вого состояния организации, проводятся путем комплексной оценки всех фи-
нансовых показателей деятельности.
Совершенствование финансового состояния организации возможно за
счет увеличения входящих и уменьшения исходящих денежных потоков. Од-
ним из основных направлений поиска резервов является сокращение исходя-
щих денежных потоков.
Что касается исследуемой организации – ООО «Рент лайн групп», то по
проведенному во второй главе анализу финансового состояния было опреде-
лено, что данная организация имеет неудовлетворительную структуру имуще-
ства и источников покрытия имущества. На что указывает высокая доля деби-
торской и кредиторской задолженности, характеризуется низкой ликвидно-
стью и финансовой устойчивостью. При этом, несмотря на рост прибыли, за
анализируемый период наблюдается снижение показателей деловой активно-
сти и рентабельности. Поэтому для улучшения финансового состояния ООО
«Рент лайн групп» целесообразно разработать мероприятия по повышению
выручки от реализации.
В условиях конкурентной среды актуальность приобретает оптимизация
сбытовой политики организации. Стимулировать сбыт можно разными мето-
дами. Желанный результат можно получить предоставлением скидок клиен-
там, умеренным снижением цен, использованием разной рекламы.
49
Основной целью финансового оздоровления является восстановление
платежеспособности и погашение задолженности предприятия.
Должник обязан оплатить долг сразу. При финансовом оздоровлении ру-
ководство предприятия и другие субъекты должны погасить задолженность
почти сразу после введения процедуры финансового оздоровления.
Однако хочется особо подчеркнуть, что существует проблема малого
применения и низкой результативности процедуры финансового оздоровле-
ния. Это происходит из-за того, что руководители предприятия не заинтересо-
ваны в проведении такой процедуры, также как и арбитражные управляющие,
проводящие процедуру банкротства предприятия. К одной из причин неэф-
фективности процедуры финансового оздоровления является ситуация, в ко-
торой происходит несвоевременная подача заявления о признании должника
банкротом.
Должник должен подать заявление о банкротстве только тогда, когда он
использовал все способы погашения задолженности и когда всё его имущество
реализовано. Незаинтересованность руководителя предприятия, в первую оче-
редь, определяется ограничением его правоспособности. Арбитражный управ-
ляющий, лицо осуществляющее процедуру банкротства, обладает экономиче-
ской незаинтересованностью, в отличие от процедуры внешнего управления.
Финансовое оздоровление предприятия должно проходить в определён-
ный срок. В соответствии с п. 6 ст. 80 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»
финансовое оздоровление вводится на срок не более чем в два года.
Российские учёные, Пястлов С.М., Егорова В.А., полагают, что проце-
дуру финансового оздоровления в такой срок выполнить невозможно. Такая
ситуация очень сложна в том случае, если финансовое оздоровление нужно
совершить в крупномасштабных предприятиях за короткий срок. Мы считаем,
что слишком короткий срок влияет на проблему неэффективности процедуры
финансового оздоровления.
50
На наш взгляд, срок финансового оздоровления должен быть увеличен
до четырех лет, это позволит полностью восстановить платёжеспособность
предприятия.
Для того, чтобы повысить эффективность данной процедуры нужно
также использовать программу финансового оздоровления предприятий. Дан-
ная, принимаемая программа, направлена на мероприятия в области управле-
ния финансами, производством, а также кадрами предприятия.
На наш взгляд, способами преодолении проблемы, заключающейся в не-
эффективности и малой результативности предприятия являются. следующие
мероприятия:
- введение процедуры финансового оздоровления по заявлению долж-
ника, без стадии наблюдения;
- увеличение срока финансового оздоровления.
Таким образом, хочется сказать, что, причины появления кризиса на
предприятии могут быть различными, но наиболее характерной проблемой из
них является неэффективность управления предприятием. Законодательство
Российской Федерации закрепляет множество способов механизма осуществ-
ления финансового оздоровления, в котором есть определённые недостатки, и
преодоление именно их сможет осуществить основную цель института банк-
ротства, направленную на обеспечение помощи жизнеспособным хозяйствую-
щим субъектам в преодолении финансового кризиса.
Основная цель работы любого предприятия – получение прибыли от
существующей деятельности. Так как изучаемое предприятие в 2017 году
получило прибыли практически столько же сколько и в 2016 г., то перед
руководством ООО «Рент лайн групп» стоит задача продолжать работать
темпами для увеличении прибыли в дальнейших периодах. Это можно
осуществить путем:
1. увеличения прибыльности продаж;
2. стабилизации потока денежной наличности, и, как следствие
улучшения показателей абсолютной ликвидности баланса и рентабельности.