34
Таким образом, в настоящее время ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» – это современное, динамично развивающееся предприятие,
динамично развивающееся. Осуществляются инвестиции в разработку новых
видов продукции и развитие новой линии производства. Количество товарных
позиций постоянно растет.
2.2 Диагностика финансового состояния организации
Финансовая стабильность организации определяется комплексом
коэффициентов, которые отражают наличие, распределение и применение
финансовых ресурсов.
Наиболее полное мнение об имеющихся качественных переменах в
структуре средств и источников, а вместе с тем динамике этих изменений
можно составить при оценке сравнительного аналитического баланса (таблица
5 и 6).
За отчетный период валюта баланса ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» снизилась на 25141 тыс. руб. или 10,46%, составив в конце 2016 г.
215232 тыс. руб.
Характеризуя источники финансирования деятельности ЗАО
«Минусинская кондитерская фабрика» следует отметить, что произошедшие
изменения были обусловлены сокращением заемного капитала на 32959 тыс.
руб., в результате чего его доля в валюте баланса снизилась на 7,41% – с
67,67% до 60,27%.
Заемные средства ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика»
представлены долгосрочными кредитами и займами (42,83% на конец периода)
и кредиторской задолженностью (57,17% на конец периода), сумма которых в
2016 г. снизилась на 21663 тыс. руб. и 11296 тыс. руб. соответственно.
Положительно оценивается увеличение собственного капитала на 7818 тыс.
руб. или 10,06%, однако его удельный вес незначителен и составляет 39,73% на
конец периода.
35
Таблица 5
Горизонтальный анализ баланса ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» за 2014–2016 гг.
Показатель
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Изменения
2016 г. в % к
Год
2014 г.
2015 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Актив
1. Внеоборотные активы
123471
139039
128904
104,40
92,71
2. Оборотные активы
73931
101334
86328
116,77
85,19
в т. ч.:
– денежные средства
1844
2575
4432
240,35
172,12
– дебиторская
задолженность
23534
38778
25276
107,40
65,18
– запасы и затраты
47746
58256
55570
116,39
95,39
– налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
456
1318
737
161,62
55,92
– прочие оборотные активы
351
408
313
89,17
76,72
Баланс
197402
240373
215232
109,03
89,54
Пассив
1. Собственный капитал
61607
77702
85520
138,82
110,06
2. Долгосрочные пассивы
65000
77213
55550
85,46
71,94
3. Краткосрочные
обязательства
70795
85458
74162
104,76
86,78
Баланс
197402
240373
215232
109,03
89,54
Снижение оборотных активов в 2016 г. на 15007 тыс. руб. в основном
обусловлено снижение дебиторской задолженности на 34,82%, снизившей
сумму оборотных активов на 89,97%.
Другим фактором, оказавшим влияние на сокращение оборотных
активов в отчетном году является сокращение краткосрочной дебиторской
задолженности на 34,82% (его влияние составило 17,90%).
При этом сумма свободных денежных средств ЗАО «Минусинская
кондитерская фабрика» увеличилась в 2,4 раза по сравнению с 2014 г. и
составила в 2016 г. 4432 тыс. руб., что является наибольшим значением
показателя в течение трех лет.
36
Наибольший удельный вес в структуре активов как на начало, так и на
конец года, приходится на внеоборотные активы – 62,55% и 59,89%
соответственно, что связано со спецификой деятельности ЗАО «Минусинская
кондитерская фабрика» (таблица 6).
Таблица 6
Вертикальный анализ баланса ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» в 2014–2016 гг.
Показатель
Структура, %
Изменения 2016
г. к
Год
2014 г.
2015 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Актив
1. Внеоборотные активы
62,55
57,84
59,89
-,66
2,05
2. Оборотные активы
37,45
42,16
40,11
2,66
-2,05
в т. ч.:
– денежные средства
0,93
1,07
2,06
1,13
0,99
– дебиторская
задолженность
11,92
16,13
11,74
-0,18
-4,39
– запасы и затраты
24,19
24,24
25,82
1,63
1,58
– налог на добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
0,23
0,55
0,34
0,11
-0,21
– прочие оборотные
активы
0,18
0,17
0,15
-0,03
-0,02
Баланс
100,00
100,00
100,00
х
х
Пассив
1. Собственный капитал
31,21
32,33
39,73
8,52
7,41
2. Долгосрочные пассивы
32,93
32,12
25,81
-7,12
-6,31
3. Краткосрочные
обязательства
35,86
35,55
34,46
-1,41
-1,10
Баланс
100,00
100,00
100,00
х
х
В течение анализируемого периода наибольший удельный вес в среди
оборотных активов приходился на запасы (24,19% и 25,82% соответственно).
Удельный вес денежных средств и прочих оборотных активов составляет 2,06%
и 0,15% в структуре баланса и 4,37% и 0,31% в структуре оборотных активов
соответственно.
37
ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика» достаточно сильно зависит
от кредиторов, поскольку удельный вес собственных средств организации
варьируется от 31,21% в 2014 г. до 39,73% в 2016 г., однако в динамике за два
года наблюдается увеличение показателя на 8,52%, что характеризуется
положительно и свидетельствует о снижении зависимости от кредиторов.
Увеличение удельного веса собственных средств ЗАО «Минусинская
кондитерская фабрика» произошло при снижении удельного веса долгосрочных
пассивов организации, снизившегося с 32,93% в 2014 г. до 25,81% в 2016 г.
Удельный вес краткосрочных пассивов практически не изменился
варьируется на интервале от 34,46% в 2016 г. до 35,86% в 2014 г.
Таким образом, структуру баланса ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» в 2014–2016 гг. можно признать удовлетворительной.
В связи с этим важным показателем, характеризующим финансовую
устойчивость предприятия, является коэффициент финансовой независимости,
или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала.
На анализируемом предприятии доля собственного капитала в валюте
баланса в течение 2016 г. увеличилась на 7,41%, а плечо финансового рычага
снизилось на 0,577 пункта.
Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость ЗАО
«Минусинская кондитерская фабрика» от внешних источников снизилась, что
было вызвано увеличением собственных средств и снижением заемных.
Для ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика» нормативная доля
заемного капитала на конец года должна составлять 0,3503
(0,5989*0,25+0,4011*0,5).
Разделив полученный результат на долю собственного капитала,
получим примерное нормативное значение коэффициента финансового риска.
5392,0
)3503,01(
3503,0
...
нормрКф
38
Так как фактическая величина значительно выше (1,517), то можно
сделать вывод об высокой степени финансового риска.
Анализ дебиторской задолженности предприятия ЗАО «Минусинская
кондитерская фабрика» представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика»
Показатель
Абсолютные
величины,
тыс. руб.
Изменения за
год
Удельный вес, %
на начало
года
в абсолютных
величинах,
тыс. руб.
в %
на начало
года
изме-
не-
ния
за
год
2016
2017
2016
2017
1.Дебиторская
задолженность
38778
25276
-13502
65,18
100
100
-
покупатели и
заказчики
34499
19315
-15184
55,99
88,97
76,42
-12,55
авансы выданные
2649
1903
-746
71,84
6,83
7,53
0,70
прочие
1630
4058
2428
249
4,20
16,05
11,85
2.Кредиторская
задолженность
85458
74162
-11296
86,78
100
100
-
расчеты с
поставщиками и
подрядчиками
49901
47422
-2479
95,03
58,39
63,94
5,55
авансы полученные
821
372
-449
45,31
0,96
0,50
-0,46
прочая
16397
10149
-6248
61,90
19,19
13,68
-5,50
Данные таблицы 7 показывают, что дебиторская задолженность ЗАО
«Минусинская кондитерская фабрика» на конец года представлена
краткосрочной задолженностью покупателей за реализуемую продукцию, на
которых приходится наибольший удельный вес в структуре задолженности
(88,97% на начало и 76,42% на конец периода), авансами выданными и
прочими кредиторами.
Сумма краткосрочной дебиторской задолженности на конец 2016 г.
снизилась на 34,82%.
39
Анализ кредиторской задолженности показал, что сумма задолженности
на конец года сократилась на 11296 тыс. руб., при этом наибольший удельный
вес в ее структуре приходится на расчеты с поставщиками - 63,94% на конец
периода. Основные покупатели продукции представлены в таблице 8.
Таблица 8
Основные покупатели продукции
Наименование
Среднемесячный
объем продаж,
тыс. руб.
Доля в %
ЧП Абрашитов О.Ш. (г. Красноярск)
8274
15
ИП Шалагина О.В. (г. Красноярск)
6619
12
ИП Хало С.Н. (г. Абакан)
5516
10
ЧП Синицына О.П. (г. Иркутск)
4964
9
ИП Тыхеева Э.С. (г. Улан-Удэ)
4964
9
ООО ТД «Кондитерский мир» (г. Иркутск)
4413
8
ИП Жадин А.А. (г. Иркутск)
4413
8
ООО ТК «Эскада» (г. Абакан)
3861
7
Прочие
12135
22
Реализация кондитерских изделий, произведенных ЗАО «Минусинская
кондитерская фабрика», производится потребителям Красноярского и
Приморского краев, Республик Хакасия, Тыва и Бурятия. Анализ состояния
дебиторской задолженности представлен в таблице 9.
Оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с 2014 г.
снизилась на 4 оборота, что характеризуется отрицательно. Продолжительность
одного оборота увеличилась с 15 до 18 дней. С большинством клиентов ЗАО
«Минусинская кондитерская фабрика» связывают долгосрочные партнерские
отношения, основанные на своевременном исполнении обязательств,
соблюдении платежной дисциплины и доверии.
ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика» закупает сырье на
собственные и кредитные средства у производителей Красноярского края
(Минусинском, Краснотуранском, Назаровском и г. Красноярска) и за его
пределами: в городах Москва, Санкт-Петербург, Воронеж, а также Иркутской
области и Республике Бурятия.
40
Таблица 9
Анализ состояния дебиторской задолженности
Показатель
Год
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Выручка от реализации продукции,
работ и услуг, тыс. руб.
556117
623508
667498
Сумма дебиторской задолженности,
тыс. руб.:
на начало года
21247
23534
38778
на конец года
23534
38778
25276
средняя величина
22390,5
31156
32027
Оборачиваемость счетов дебиторов
24,84
20,01
20,84
Продолжительность одного оборота,
дней
15
18
18
Общая сумма текущих активов, тыс.
руб.:
на начало года
74710
73931
101334
на конец года
73931
101334
86328
Доля дебиторской задолженности в
общей сумме текущих активов, % :
на начало года
28,74
23,22
44,92
на конец года
31,83
38,27
29,28
Основные поставщики сырья и материалов представлены в таблице
таблица 10.
Таблица 10
Основные поставщики сырья и материалов
Наименование
Среднемесячный
объем поставки,
тыс. руб.
Доля, в
%
ООО «Регион Трейд Бакалея» г. Красноярск
(сахар)
12619
32
ООО ТД «Кондитерский мир» г. Иркутск (мука)
6310
16
ИП Скамароха В.В. г. Черногорск, Республика
Хакасия (гофротара)
3155
8
ООО «Бум-Трейд» г. Воронеж (маргарин)
2760
7
ООО СПИ «Красагропродукт» Краснотуранский
район (мука)
2760
7
ОАО «Селенгинский ЦКК» п. Селенгинск, Р.
Бурятия (гофротара)
2366
6
Прочие
9464
24
41
С целью осуществления производственно-финансовой деятельности и
функционирования предприятия и организации закупают материальные
ресурсы, вступая на этой стадии в широкие расчетные взаимоотношения с
поставщиками. По окончании производственной стадии полученная в ходе
производственного процесса продукция реализуется. В данном случае
организации также осуществляют расчетные отношения, но уже покупателями
продукции.
Анализ состояния кредиторской задолженности представлен в таблице
11.
Таблица 11
Анализ состояния кредиторской задолженности
Показатель
Год
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Выручка от реализации продукции,
работ и услуг,
556117
623508
667498
Сумма кредиторской задолженности,
тыс. руб.:
на начало года
66906
58543
85458
на конец года
58543
85458
74162
средняя величина
62724,5
72000,5
79810
Оборачиваемость счетов кредиторов
8,87
8,66
8,36
Продолжительность одного оборота,
дней
41
42
44
Сумма текущих обязательств, тыс.
руб.:
на начало года
86406
70796
85458
на конец года
70796
85458
74162
Доля кредиторской задолженности в
общей сумме текущих обязательств,
% :
на начало года
77,43
82,69
100,00
на конец года
82,69
100,00
100,00
Оборачиваемость счетов кредиторов снизилась за два года с 8,87
оборота до 8,36 оборотов. Продолжительность одного оборота в 2016 г.
составляет 44 дня, что на 3 дня больше, чем в 2014 г.Следует также отметить,
42
что кредиторская задолженность ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика»
более, чем в два раза превышает дебиторскую задолженность.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых в денежную наличность
соответствует сроку погашения обязательств. Для оценки ликвидности баланса
ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика» сопоставим итоги по каждой
группе активов и пассивов баланса (таблица 12).
Таблица 12
Анализ ликвидности баланса ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» за 2014–2016 гг., тыс.руб.
Показатель
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Платежный излишек (+)
или недостаток (–)
2014 г.
2015 г.
2016 г.
А
1
Наиболее
ликвидные
активы
1844
2575
4432
А
1
– П
1
А
1
– П
1
А
1
– П
1
П
1
Наиболее
срочные
обязательства
58543
85458
74162
-56699
-82883
-69730
А
2
Быстро
реализуемые
активы
23990
40096
26013
А
2
– П
2
А
2
– П
2
А
2
– П
2
П
2
Краткосрочные
пассивы
12253
–
–
11737
40096
26013
А
3
Медленно
реализуемые
активы
48097
58664
55883
А
3
– П
3
А
3
– П
3
А
3
– П
3
П
3
Долгосрочные
пассивы
65000
77213
55550
-16903
-18549
333
А
4
Трудно
реализуемые
активы
123471
139039
128903
П
4
– А
4
П
4
– А
4
П
4
– А
4
П
4
Постоянные
пассивы
61607
77702
85520
-61864
-61337
-43383
Баланс
197402
240373
215232
х
х
х
Баланс ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика» не является
абсолютно ликвидным в связи с в связи с недостатком наиболее ликвидных
активов для расчета по срочным обязательствам, а также превышением
стоимости внеоборотных активов над собственными источниками
43
финансирования.
Для оценки платежеспособности предприятия в краткосрочный период
обратимся к показателям, представленным в таблице 13.
Таблица 13
Оценка платежеспособности ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» за 2014–2016 гг.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Нормативное
значение
1. Общая сумма
текущих активов, тыс.
руб.
73931
101335
86328
2. Сумма денежных
средств, краткосрочных
финансовых вложений
и дебиторской
задолженности, тыс.
руб.
25834
42671
30445
3. Сумма денежных
средств и
краткосрочных
финансовых вложений,
тыс. руб.
1844
2575
4432
4. Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
70796
85458
74162
5. Коэффициенты
ликвидности:
–текущей
1,044
1,186
1,164
>2
–быстрой
0,365
0,499
0,411
>1
–абсолютной
0,026
0,030
0,060
>0,2
6. Коэффициент
соотношения суммы
собственных оборотных
средств к сумме
краткосрочных
обязательств
0,04
0,19
0,16
Все коэффициенты ликвидности значительно ниже нормативных
значений.
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные
возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчетов с
дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных
средств. Значение данного коэффициента на начало 2017 г. составило 1,164, что