16
- комплексность (изучение явления должно быть всесторонним);
- системность (изучение показателей во взаимосвязи друг с другом);
- регулярность (анализ должен проводится с определенной
периодичность и постоянно);
- объективность (анализ должен обеспечить критическое и
беспристрастное изучение финансового состояния и выработку обоснованных
выводов);
- действенность (возможность использования результатов анализа для
практических целей);
- экономичность (затраты на проведение анализа не должны превышать
экономический эффект, который будет получен в результате его проведения);
- сопоставимость (данные и результаты анализа должны быть легко
сопоставимы друг с другом);
- научность (проведение анализа финансового состояния должно
базироваться на научно обоснованных методиках и приемах).
12
Потребности анализа финансового состояния определяются нуждами
различных групп пользователей в информации о финансовом состоянии
организации. Поэтому в зависимости от того, какие цели ставятся теми или
иными группами пользователей финансовой информации определяются
непосредственные задачи анализа финансового состояния организации. Тем не
менее, можно выделить общие задачи анализа финансового состояния
организации:
- своевременная и объективная диагностика финансового состояния
предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их
образования;
- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его
платежеспособности и финансовой устойчивости;
- разработка конкретных мероприятий, направленных на более
12
Ерина Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия: Учебное пособие. –
М.: МГСУ, 2013. – с. 11
17
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия;
- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка
моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования
ресурсов.
Савицкая Г.В. выделяет следующие этапы анализа финансового
состояния организации:
1) анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния
организации;
2) анализ финансовой устойчивости;
3) анализ платежеспособности организации.
13
Так же стоит отметить, мнение таких авторов как Гиляровская Л.Т.,
Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А., которые считают, что задачами анализа
финансового состояния организации являются:
- оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и
движения;
- оценка динамики, состава и структуры источников собственного и
заемного капитала, их состояния и движения;
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
- анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности
активов его баланса.
14
Таким образом, можно сделать вывод о том, что задачи анализа
финансового состояния достаточно разнообразны и во многом определяются
тем, внешние или внутренние пользователи проводят анализ финансового
состояния организации и целей исследования ее финансового состояния.
1.2 Методы и приемы анализа финансового состояния организации
Проведение анализа финансового состояния связано с использование
13
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Инфра-М, 2014. – c.545
14
Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ: Учебник. –
М.: Проспект, 2012. – с. 44
18
методов и приемов, которые позволяют обрабатывать и анализировать
финансовую информацию о состоянии организации. В теории и практике
финансового анализа используется достаточно большое количество методов
анализа, которые могут быть использованы различными организациями,
независимо от сферы их деятельности, формы собственности. Все методы
имеют количественную и качественную сторону осуществления финансового
анализа. Отметим, что основными методами финансового анализа являются:
- метод сравнения;
- факторный метод;
- метод коэффициентов.
Рассмотрим данные методы более подробно. Наиболее часто
используемым методом является метод сравнения. Данный метод базируется на
сравнении фактических достижений конкретных показателей с плановыми
данными, а также с данными прошлых периодов. Кроме того, отдельные
показатели аналогичных организаций сопоставляются со среднеотраслевыми
данными (рентабельность, ликвидность и т.д.), установленными нормами или
международными стандартами. Целью сравнения является выявление
отклонений фактических данных от принятых заданий или достигнутых
результатов. Существует две разновидности метода сравнения: горизонтальный
и вертикальный анализ (рисунок 1).
Рисунок 1 Виды сравнительного метода
Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой позиции
финансовой отчетности текущего года с данными предыдущих периодов. Цель
горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и
относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за
определенный период, дать оценку этим изменениям.
19
Что касается вертикального анализа, то он представляет собой
выявление удельного веса каждой статьи финансовой отчетности в итоговом
показателе в процентном выражении. Соответственно вертикальный анализ
позволяет оценить финансовую отчетность с позиции рациональности
структуры и эффективности имущества и капитала организации. Эти данные в
последующем используются для прогноза структурных изменений активов и
источников их покрытия.
Стоит подчеркнуть, что горизонтальный и вертикальный анализ взаимно
дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический
баланс, все показатели которого можно разбить на три группы: показатели
структуры баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной
динамики баланса. Сравнительный аналитический баланс лежит в основе
анализа структуры имущества и источников его формирования.
Следующий метод, применяемый в процессе анализа финансового
состояния организации – это факторный метод. Данный метод представляет
собой определение влияния отдельных факторов на изменения анализируемых
параметров. Савицкая Г.В. отмечает, что с помощью факторного метода
осуществляется процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на
результативный показатель с помощью детерминированных или
стохастических приемов исследования.
15
При этом факторный анализ может
быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез) При прямом
способе анализа результативный показатель разделяется на составные части, а
при обратном отдельные элементы соединяются в общий результативный
показатель. Так одним из видов факторного метода является метод цепных
подстановок, который основывается на исключении воздействия всех факторов
на величину анализируемого показателя, кроме одного (выбранного).
Третьим, не менее важным методом, используемым в анализе
финансового состояния организации, является коэффициентный метод или
метод коэффициентов. Данный метод представляется собой расчет числовых
15
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Инфра-М, 2014. - с. 26
20
отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм
отчетности, определение взаимосвязей показателей.
Применение финансовых коэффициентов основано на теории,
предполагающей существование определенных соотношений между
отдельными статьями отчетности.
Предпочтительные значения коэффициентов зависят от отраслевых
особенностей предприятий, а также их размеров, оцениваемых обычно годовым
объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов. На предпочтительные
величины коэффициентов, кроме того, могут влиять общее состояние
экономики, фаза экономического цикла.
16
Оценка аналитических данных и презентация результатов анализа
производится в форме группировки отдельных показателей в таблицы и их
сопоставления в определенном периоде времени. Кроме того, часто результаты
анализа могут быть представлены графически, в форме диаграмм, рисунков и
т.д. Все данные должны быть описаны, на их основе сделаны выводы и
обоснованы предложения улучшения отдельных участков деятельности.
Эффективность аналитических исследований зависит непосредственно
от применения прогрессивных методов анализа рассматриваемых процессов,
явлений и использования современных технических средств. Выполнение всех
этих требований способствует реальной оценке финансового состояния
организации, которая в современной экономике является одним из важных
условий нормального функционирования.
17
Анализ финансового состояния организации включает использование
помимо методов, также и приемы анализа.
Как отмечает Румянцева Е.Е., прием анализа представляет собой способ
изучения динамики экономического показателя и причин этой динамики.
18
Основными приемами анализа являются:
- сравнение показателей;
16
Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. –
М.: Дашков и Ко, 2014. – с. 17
17
Чеглакова С.Г. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Дело и Сервис, 2012. – с. 11
18
Румянцева Е.Е. Экономический анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2016. – с. 8
21
- сводка и группировка;
- исчисление относительных величин;
- прием балансовой увязки;
- элиминирование (прием цепной подстановки, прием разниц, сальдовый
прием, прием долевого участия, интегральный прием);
- графический прием.
Универсальным приемом анализа является сравнение. Оно позволяет
дать оценку любому показателю по отношению к другому или изменению этого
показателя. При сравнении данных должна быть обеспечена их сопоставимость
в оценке, методике исчисления, структуре, календарных сроках и условиях
работы.
Путем сводки информационные материалы объединяются в
аналитические таблицы, позволяющие делать необходимые сопоставления и
выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить
взаимосвязь между различными экономическими явлениями и показателями,
определить влияние наиболее существенных определяющих факторов и
обнаружить закономерность и тенденции в развитии экономических
процессов.
19
При группировке показатели объединяют по основным признакам в
однородные группы. Это позволяет расчленить совокупные явления на
отдельные составные элементы и выявить, таким образом, характерные
закономерности.
Широко применяются в анализе финансового состояния организации
относительные величины (проценты, коэффициенты, индексы), позволяющие
раскрыть и изучить качественные стороны анализируемых показателей.
Балансовая увязка применяется при анализе количественных
показателей: денежных фондов, запасов сырья и товаров и др. Обобщение
результатов анализа влияния отдельных факторов на изучаемый показатель
также оформляется балансовыми расчетами и таблицами.
19
Турманидзе Т.У., Эриашвили Н.Д. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2016. – с. 39
22
Если между показателями финансовой деятельности существует
функциональная (пропорциональная) зависимость, имеющая строго
математическую зависимость, и ее нельзя определить прямым подсчетом, то
такую зависимость измеряют при помощи приемов элиминирования.
Элиминирование - логический прием, при котором последовательно выделяется
влияние одного фактора и исключается действие всех остальных факторов.
20
В
финансовом анализе применяются следующие приемы элиминирования: прием
цепной подстановки, прием разниц, сальдовый прием, прием долевого участия,
интегральный прием.
Прием цепных подстановок применяется для расчетов влияния
отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень
финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь
между показателями можно выразить математически в форме функциональной
зависимости.
Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что
последовательно заменяют каждый отчетный показатель базисным (т.е.
показателем, с которым сравнивается анализируемый показатель), все
остальные показатели при этом рассматриваются как неизменные. Такая замена
позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный
финансовый показатель. Число цепных подстановок зависит от количества
факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты
начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю,
поэтому общее число расчетов всегда на единицу больше количества
определяющих факторов. Степень влияния каждого фактора устанавливается
путем последовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый, из
третьего - второй и т.д.
Применение приема цепных подстановок требует строгой
последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта
последовательность заключается в том, что в первую очередь обращается
20
Куприянова Л.М. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2015. – с. 22
23
внимание на степень влияния количественных показателей, характеризующих
абсолютный объем деятельности, объем финансовых ресурсов, объем доходов
и затрат, во вторую очередь - качественных показателей, характеризующих
уровень доходов и затрат, степень эффективности использования финансовых
ресурсов.
Прием разниц заключается в том, что предварительно определяется
абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя)
по изучаемым факторам и совокупному показателю.
Затем отклонение (разница) по каждому фактору умножается на
абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучении
влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и
качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на
базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору
умножать на фактический (отчетный) количественный фактор.
21
В случае, когда известно отклонение от базисного показателя по
совокупному показателю и влияние на его размер всех факторов, кроме одного,
то влияние этого неизвестного фактора может быть определено вычитанием из
общего отклонения по совокупному показателю алгебраической суммы
влияния известных факторов. Этот прием очень прост, и в практики
аналитической работы он получил название сальдовый прием.
Графический прием анализа позволяет выразить зависимость между
показателями при помощи графиков или диаграмм. Графики представляют
собой условное изображение числовых величин в форме линий, плоскостей,
столбиков и других геометрических фигур. Числовые значения величин
переводят в графическое изображение при помощи масштаба. Достоинство
графического метода анализа состоит в его наглядности и доступности для
понимания.
При помощи графиков и диаграмм иллюстрируются взаимосвязи между
21
Экономический анализ: Учебник / под ред. Акуленко Н.Б., Гарновой В.Ю. – М.: Инфра-М, 2016. –
с. 20
24
различными финансовыми явлениями, а также сравниваются отчетные данные
за несколько периодов. Кроме того, сравниваются отчетные показатели с
плановыми, характеризуют структуру (состав) какого-либо явления. Графики
являются одной из форм оперативного контроля и управления хозяйственным
процессом.
В зависимости от целей и задач анализа принимают различные виды
графических изображений: линейные графики; столбиковые, ленточные,
круговые, криволинейные диаграммы и т.д.
1.3 Информационная основа и последовательность проведения анализа
финансового состояния организации
Проведение анализа финансового состояния организации основывается
на определенной финансовой информации. В качестве основного источника
информации служит финансовая отчетность организации. Следует отметить,
что состав и формы финансовой отчетности организаций в России
определяются в соответствии законодательными актами, регулирующими
бухгалтерский учет и отчетность. К таким актам относится федеральный закон
«О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 №402-ФЗ, федеральный закон «О
консолидированной финансовой отчетности» от 27.07.2010 №208-ФЗ. Кроме
того, стоит отметить положение по бухгалтерскому учету (ПБУ) 4/99
«Бухгалтерская отчетность организации», а также приказ Минфина России от
02.07.2010 №66н (ред. От 06.04.2015) «О формах бухгалтерской отчетности
организаций.
Отметим некоторые принципиальные моменты, связанные с
предоставлением и формированием финансовой (бухгалтерской) отчетности
как источника информации для анализа финансового состояния организации.
Так, в федеральном законе РФ «О бухгалтерском учете» определены
основные требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская
(финансовая) отчетность. В первую очередь отчетность должна давать
достоверное представление о финансовом состоянии организации, а также
финансовых результатах деятельности и движении денежных средств за
определенный период, необходимое пользователям этой отчетности для
25
принятия экономических решений. Отчетность должна быть основана на
основе данных регистров бухгалтерского учета, а также информации,
определенной федеральными и отраслевыми стандартами. Так же стоит
отметить, что бухгалтерская (финансовая) отчетность должна содержать
данные за отчетный и предыдущие периоды.
22
Бухгалтерская (финансовая) отчетность должна включать показатели
деятельности всех подразделений экономического субъекта, включая его
филиалы и представительства, независимо от их места нахождения.
Необходимо подчеркнуть, что отчетность должна отражать учетную
информацию в валюте Российской Федерации.
В отношении бухгалтерской (финансовой) отчетности не может быть
установлен режим коммерческой тайны.
Согласно ПБУ 4/99 отчетность организации должна включать такие
формы как: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об
изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к
бухгалтерскому балансу. Кроме того, следует отметить, что организация
прилагает также аудиторское заключение, подтверждающее достоверность
бухгалтерской отчетности, в случае если данная организация подлежит
обязательному аудиту.
23
Кратко охарактеризуем основные формы бухгалтерской (финансовой)
отчетности. Так основными формами являются бухгалтерский баланс и отчет о
финансовых результатах.
Бухгалтерский баланс представляет собой форму отчетности, которая
отражает информацию об имущественном положении организации. При этом
данная отчетная форма состоит из двух частей: актив и пассив. В активе
бухгалтерского баланса содержится информация о внеоборотных и оборотных
активах. В части пассивов бухгалтерского баланса отражаются источники
формирования имущества, а именно данные о собственном и заемном капитале.
22
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ. Принят ГД ФС РФ 06.12.2011 (ред. от
04.11.2014)- ст. 14
23
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99).
Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (действующая редакция от 08.11.2010)