45
запасы, краткосрочные обязательства предприятия не могут быть погашены в
полном объеме.
Коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 0,09. То
есть на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности приходится 9 коп.
оборотных средств.
Экономическая сущность коэффициента обеспеченности
собственными средствами заключается в следующем: он показывает долю
оборотных средств, профинансированную за счет собственных источников.
Чем выше эта доля, тем в меньшей степени зависит финансирование текущей
деятельности кредиторов, а, следовательно, меньше и вероятность сбоев в
расчетах с ними. Для российских предприятий рекомендательная нижняя
граница этого показателя 10%. В данном случае значение коэффициента
имеет отрицательное значение – это крайне негативный фактор.
Таблица 8
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО
«ТРИУМФ» за 2015-2017 гг.
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
Источники
формирования
СОС
2749,0
1552,0
791,0
Наличные СОС
2749,0
1552,0
791,0
Общая величина
ОИ
2749,0
1552,0
791,0
Запасы
460,0
341,0
340,0
СОС-З
2289,1
1211,0
451,0
СД-З
2289,1
1211,0
451,0
ОИ-З
2289,1
1211,0
451,0
Из данных таблицы видно, что в 2015-2017 гг. на предприятие было
абсолютно финансово устойчивое состояния. Это можно назвать
положительным фактором хозяйственно-финансовой деятельности
предприятия.
Исходя из данных баланса в Обществе коэффициенты,
характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения
(таблица 9).
46
Таблица 9
Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость
ООО «ТРИУМФ» за 2015-2017 гг.
Наименован
ие
показателя
Формула
расчета
Норматив
ное
ограниче
ние
2015 г
2016 г
2017 г
Отклоне
ние
1.
Коэффициен
т автономии
(финансовой
независимос
ти)
Кавт =
Собственный
капитал /
Валюта
баланса=
с.1300/с.170
0
Кавт.
≥0,4÷0,6
0,80
0,66
0,50
-0,30
2.
Коэффициен
т
финансовой
устойчивост
и
Кфу =
(Собственны
й капитал +
Долгосрочны
е
обязательств
а) / Валюта
баланса =
(с.1300+с.14
00)/с.1700
Кфу ≥0,6
0,80
0,66
0,50
-0,30
3.
Коэффициен
т
капитализац
ии (плечо
финансового
рычага)
Кк =
Заемный
капитал /
Собственный
капитал =
(с.1400+с.15
00)/с.1300
Кк не
выше 1,5
0,26
0,51
0,98
0,72
4.
Коэффициен
т
обеспеченно
сти
собственным
и
источниками
финансиров
ания
Ко =
(Собственны
й капитал +
Внеоборотны
е активы) /
Оборотные
активы =
(с.1300-
с.1100)/с.120
0
Нижняя
граница
0,1;
оптимальн
о Ко ≥0,5
0,80
0,66
0,50
-0,30
5.
Коэффициен
т
финансиров
ания
Кф =
Собственный
капитал /
Заемный
капитал =
с.1300/(с.140
0+с.1500)
Кф ≥0,7;
оптимальн
о Кф≈1,5
3,92
1,94
1,02
-2,9
47
Значения всех коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость находятся в значительно ниже рекомендуемой нормы.
Коэффициент автономии в идеале должен быть больше 1. С
экономической точки зрения это означает, что в случае, если кредиторы
потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы,
сможет расплатиться с обязательствами и сохранить за собой права владения
предприятием. В анализируемом предприятии коэффициент автономии на
конец года составляет 0,20. Следовательно, предприятие, реализовав свои
активы, может расплатиться с 50% обязательств.
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)
характеризует силу воздействия финансового рычага. Значение
коэффициента капитализации говорит о том, что организация привлекла ни 1
рубль вложенных в активы собственных средств 0,98 рубля заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования говорит о том, что текущие активы полностью
профинансированы не из собственного капитала.
Коэффициент финансирования немного выше 1, следовательно, нельзя
сказать о том, что предприятие покрывает собственными средствами
заемные. На предприятии не реализуется принцип самофинансирования.
48
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия
3.1 Пути улучшения финансового состояния предприятия
Как свидетельствуют результаты проведенного исследования,
финансовое состояние ООО «Триумф» не достаточно устойчивое, в то же
время, по результатам хозяйственной деятельности оно имеет прибыль.
Следовательно, финансовая ситуация требует постоянного
систематического анализа и контроля, в связи с чем представляется
целесообразным систематически проводить анализ финансового состояния
по существующим методикам.
Наиболее слабой стороной деятельности ООО «Триумф» являются
показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и дебиторской и
кредиторской задолженности.
По итогам проведенного исследования выявлено, что в 2017 году
ООО «Триумф» имеет несоответствующие нормативным значениям
коэффициенты ликвидности.
Также у предприятия отмечается неудовлетворительная структура
пассивов, в связи с чем часть коэффициентов финансовой устойчивости
также не достигают рекомендуемых значений. Особого внимания
заслуживает низкое значение коэффициента собственности, которое
свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников
финансирования.
Для повышения уровня платежеспособности ООО «Триумф»
организации необходимо снизить уровень кредиторской задолженности. Это
возможно путем заключения нерегрессионного соглашения о факторинге, то
есть финансирования под уступку денежного требования. В этом случае
потребности в наличных средствах для покупателей и покупателей
возлагаются на факторинговую компанию, и она своевременно обязуется
49
выплатить финансирование поставщику в счет присвоенного денежного
требования с учетом комиссии.
Благодаря факторингу финансовые показатели организации
оптимизируются: ликвидность увеличивается, доходы растут, а структура
баланса улучшается по мере уменьшения дебиторской задолженности без
увеличения кредиторской задолженности.
ООО «Триумф» сотрудничает с ПАО Сбербанк, поэтому
предполагается заключение факторингового соглашения с ООО «Сбербанк
Факторинг».
В реализации основных задач по решению финансовых проблем ООО
«Триумф» направлено на решение следующих основных задач.
1. Обеспечение необходимых финансовых ресурсов в координации с
целями развития предприятия на предстоящий период. Данная задача
решается путем определения общих потребностей своих финансовых
ресурсов на предстоящий период, максимизации объема привлечения
собственных финансовых ресурсов за счет использования внутренних
источников. Установление целесообразности формирования собственных
финансовых ресурсов из внешних источников, управление заемным
капиталом, оптимизация структуры источников формирования ресурсного и
финансового потенциала.
2. Обеспечение оптимального использования образованных
финансовых ресурсов в основных видах деятельности субъекта.
Предусматривается установление необходимой пропорциональности при их
использовании для целей производства и социального развития выплаты
необходимых сумм доходов на вложенный капитал владельцев бизнеса.
Таким образом, в процессе производства и потребления финансовые
ресурсы в контексте наиболее важных видов деятельности хозяйствующего
субъекта должны учитывать стратегические цели его развития и возможный
уровень доходности финансовых ресурсов.
50
3. Оптимизация движения денежных средств достигается за счет
эффективного управления денежным капиталом хозяйствующего субъекта в
процессе его обращения, синхронизации движения и использования
финансовых ресурсов в определенные периоды, поддержания необходимой
ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов этой
оптимизации станет увеличение среднего остатка свободных средств, что
принесет дополнительный доход бизнес-субъекту в виде процентов Банка на
суммы, накопленные на его счетах.
4. Обеспечение максимизации прибыли хозяйствующего субъекта при
определенном уровне финансового риска решается с помощью оптимального
управления его активами (имуществом), участия в хозяйственном обороте
заемного капитала, выбора наиболее эффективных методов работы и
финансовая деятельность. В то же время, чтобы достичь целей своего
экономического развития, предприятие должно стремиться максимизировать
не валовую и чистую прибыль, которая остается в его распоряжении и
требует налогообложения, амортизации и финансовой дивидендной
политики.
При решении четвертой задачи ООО «Триумф» следует помнить, что
максимизация уровня прибыли может быть достигнута, как правило, при
значительном увеличении уровня финансовых рисков, поскольку существует
прямая корреляция между этими двумя показателями.
Такая минимизация может быть достигнута путем диверсификации
операционной и финансовой деятельности бизнес-проекта и портфельных
инвестиций; предупреждение и предотвращение финансовых рисков
отдельных, эффективных форм внутреннего и внешнего страхования.
5. Обеспечение постоянного финансового равновесия хозяйствующего
субъекта в процессе его развития. Такое обеспечение определяется высокой
степенью финансовой устойчивости и платежеспособности юридического
лица на всех этапах его развития и достигается за счет формирования
оптимальной структуры капитала и имущества, максимальных сумм в
51
объемах финансовых ресурсов из различных источников, а также
достаточный уровень самофинансирования инвестиционных потребностей.
Все вышеперечисленные цели тесно взаимосвязаны, хотя они
индивидуальны и имеют характер в разных направлениях (например,
обеспечение максимизации прибыли при минимизации степени финансового
риска, необходимых финансовых ресурсов и стабильного финансового
равновесия субъекта в процессе его развития, так далее.).
В связи с вышесказанным, в процессе решения финансовых проблем
на предприятии необходимо оптимизировать отдельные задачи для
достижения наиболее эффективной реализации его основной цели.
Управление капиталом в ООО «Триумф» в рыночных условиях
является одним из важнейших направлений управления, обеспечивающим
решение актуальных вопросов финансирования продажи товаров (работ,
услуг), а также проблем выживания в конкурентной среде, стабилизации
финансового состояния, минимизация затрат и максимизация прибыли.
прибыльная деятельность и увеличение продаж. Все это повышает ценность
хозяйствующего субъекта с точки зрения инвестиционной
привлекательности и перспектив его развития. В целом, в целом комплексе
проблем управления фондами ООО «Триумф» существует несколько важных
подразделений.
Каждый из блоков представляет собой отдельный сегмент управления
денежными средствами компании, который ориентирован на достижение
общего результата, тактических и стратегических целей его развития.
1 блок Финансовое планирование Эта единица способствует
подготовке различных смет и составлению бюджета, который определяет
необходимые ресурсы. Компания не является специалистом по
планированию средств и контролю за выполнением финансовых планов. Это
главная проблема предприятия. В связи с тем, что очень большой объем
дебиторской и кредиторской задолженности в начале 2017 года, введение
специалиста по персоналу для планирования и контроля финансовых
52
ресурсов является очень важным моментом деятельности компании. Средняя
зарплата специалиста составляет 25 тысяч рублей. Через месяц, через год
стоимость рабочей силы увеличится на 300 тысяч рублей. Приобретение
необходимого оборудования для рабочего места финансового менеджера
(компьютерная техника, офисная мебель) - 45 тыс. Руб. Износ оборудования
в год составил 5,35 млн руб. Итого: общие годовые расходы увеличатся на
305,35 тыс. Руб. инвестиции 45 тысяч
2 блока Управление кредиторской и дебиторской задолженностью.
Этот блок определяет основные направления мониторинга дебиторской и
кредиторской задолженности. Статьи активов и обязательств являются
наиболее проблемными для компании, и это означает, что все дальнейшие
области управления этими типами долгов особенно актуальны для ООО
«Триумф».
3 блок управления структурой капитала. Структура капитала в фондах
определяет внутренние и внешние источники финансовой поддержки для
долгосрочных и краткосрочных процентных ставок, которые являются
действительными и непосредственно влияют на ликвидность и финансовые
показатели экономического субъекта. Для ООО «Триумф» необходимо
увеличить объем нераспределенной прибыли, что увеличит объем капитала и
финансовую устойчивость предприятия.
4 блок. Результаты контроля и анализа. Важное подразделение,
которое отвечает за постоянный мониторинг со стороны руководства и
своевременный анализ результатов. Задачи, решаемые в процессе управления
денежными средствами:
- в области прогнозирования:
- долгосрочное и краткосрочное финансовое прогнозирование
основных показателей финансовых ресурсов с использованием
компьютерных программ;
- ценовая политика и планирование продаж;
- оценка эффективности понесенных расходов;
53
- анализ экономических показателей и факторов изменения объемов
продаж;
- в области учета и контроля:
- подготовка финансовой отчетности, в том числе государственной
отчетности;
- внутренний контроль (аудит);
- подготовка информации для администрации о выполнении периода;
- сравнение фактических результатов с показателями плана и по
стандарту;
- в управлении различными фондами:
- проведение банковских операций;
- получение, хранение и оплата наличными;
- контроль и регулирование кассовых операций;
- в управлении структурой капитала:
- определение краткосрочных и долгосрочных источников заемного
капитала, стоимости и сроков заимствования;
- поиск внутренних резервов и направлений их использования.
Таким образом, есть все предпосылки для повышения эффективности
деятельности предприятия ООО «Триумф». Целью деятельности любого
предприятия является повышение экономических показателей. Чтобы
повысить прибыль и рентабельность, нужно увеличивать выручку и снижать
затраты производства.
Достигнуть этого можно путём изменения стратегии развития
предприятия.
С целью разработки рекомендаций по выбору конкретной стратегии
развития произведем ранжирование проблем развития ООО «Триумф»
(таблица 10).
Управление экономикой и финансами становится важнейшей
проблемой анализируемого предприятия ООО «Триумф» в современных
условиях.
54
Таблица 10
Ранжирование проблем развития ООО «Триумф»
Наименование проблем
Ранг
важности
Комментарии
Система управления:
2
- стратегия развития;
- организация системы
управления;
- регламентация
процессов управления;
1
2
4
От эффективности принятого решения
в сфере развития системы управления
зависит устойчивость и надежность
предприятия ООО «Триумф» при
данном положении в политике,
экономике и технологии.
Управление
техническим развитием:
4
- новая техника и
технология;
- модернизация
оборудования;
- техническая
оснащенность;
- качество продукции.
4
3
2
1
Фирме нужно обратить усиленное
внимание на централизацию
управлением НТР, обусловливающее
эффективное развитие новых
технологий, концентрацию
и распределение знаний и хорошего
опыта, технологического обучения
сотрудников.
Управление экономикой
и финансами:
1
- собственность
предприятия;
- экономическое
развитие;
- финансы и
бухгалтерский учет;
- труд и заработная
плата.
4
3
1
2
Эффективное управление денежными
ресурсами меняется в зависимости от
финансово-экономической
деятельности предприятия и
получения выгоды.
Управление
маркетингом:
3
- продуктовый
маркетинг;
- реализация услуг;
- материально-
техническое
снабжение;
- транспорт;
- внешнеэкономическая
деятельность.
2
1
3
4
5
Четкость продвижение услуг
потребителям. Отсутствие знаний
особенностей состояния и изменения
рынка, а также способности оценить и
предугадать развитие рыночной
ситуации не создает условия для
эффективного управления
маркетинговой деятельностью.
Маркетинг сможет выполнить свою
миссию, которая состоит в
удовлетворении различных нужд
клиентов и к побуждению новых
запросов только в случае полного и ее
дальнейшего анализа.