40
аппарат, посредством которого можно компьютерно реализовать решение
поставленных исследовательских задач [31, с.25], [18, с.52].
В заключение обзора существующих методик анализа финансового
состояния предприятия отметим следующее.
Во-первых, большинство из исследованных методик в качестве
фундаментальной основы анализа используют ряд общепринятых показателей:
финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, деловой
активности.
Во-вторых, как правило, исходя из означенного выше, большинство из
них не отличаются особой оригинальностью. В качестве отличительных
признаков различных методик можно выделить следующие:
- различие в важности рассчитываемых показателей (одни ставят на
первое место платежеспособность, другие ликвидность баланса и т.д.);
- количество рассчитываемых показателей (от 3 до 100);
- учет внешних факторов (инфляция, налоги и др.);
- применимость для использования в качестве программ ЭВМ и др.
Обобщая изложенное отметим, что невозможно выбрать одну абсолютно
правильную методику для проведения анализа, также, как и учесть все нюансы
различных их видов. Поэтому для проведения анализа в настоящей дипломной
работе, мною выработана обобщенная коэффициентная методика, изложенная в
практической части дипломного исследования, и включающая в себя,
исследование по основным группам общепризнанных показателей.
41
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «БЕЛШИНА»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Белшина»
Открытое акционерное общество «Белшина» является коммерческой
организацией по производству и реализации продукции, самостоятельное
юридическое лицо с обособленными счетами в банках Республики Беларусь.
ОАО «Белшина» создано путем преобразования Республиканского
унитарного предприятия «Белорусский шинный комбинат «Белшина» в
соответствии с законодательством в акционерное общество. Зарегистрировано
решением Могилевского областного исполнительного комитета от 26.09.2002 г.
№18-13 (ЕГР № 700016217). Учредителем является Министерство экономики
Республики Беларусь.
Общество входит в состав концерна «Белнефтехим» Республики Беларусь
и известно в мире как крупный производитель шин для большегрузных
автомобилей, строительно-дорожных, подъемно-транспортных,
сельскохозяйственных машин и тракторов.
Предприятие состоит из: завод крупногабаритных шин, завод массовых
шин, завод сверхкрупногабаритных шин, механический завод, другие объекты,
необходимые для организации производства и сбыта продукции, а также
социальную сферу. Юридический адрес – Республика Беларусь, Могилевская
обл., г. Бобруйск, Минское шоссе.
Акционером, зарегистрированным в реестре, является Государственный
комитет по имуществу Республики Беларусь. Наиболее крупным акционером –
Министерство экономики РБ. Депозитарная деятельность осуществляется ОАО
«Сберегательный банк «Беларусбанк»».
Высшим органом управления является общее собрание акционеров. В
период между собраниями акционеров общее руководство деятельностью
Общества осуществляет Наблюдательный совет.
Руководство текущей деятельностью организации осуществляет
генеральный директор А.В. Яковлев (единоличный исполнительный орган,
42
который подотчетен по всем вопросам своей деятельности Наблюдательному
совету и собранию акционеров).
Организационная структура открытого акционерного общества «Бел-
шина» приведена в приложении Б к дипломной работе.
Ассортимент выпускаемой продукции обществом постоянно обновляется
в соответствии с требованиями рынка. В настоящее время выпускается более
300 типоразмеров шин (по сравнению с 26 типоразмерами в 1990 году).
Кроме шин, которые производятся на трех шинных заводах,
механическим заводом изготавливается сборочное оборудование, запасные
части к нему, пресс-формы для вулканизации покрышек, камер, диафрагм,
сборочные барабаны и другая технологическая оснастка, а также
осуществляется капитальный ремонт оборудования шинных заводов.
Создание на предприятии инженерно-технического центра, оснащенного
современной компьютерной техникой, а также наличие
высококвалифицированных инженерных кадров, позволяет самостоятельно
проводить работу по проектированию новых моделей шин, оснастки пресс-
форм и их внедрению в производство.
Влияние внешней среды на деятельность ОАО «Белшина» является
неоднозначным: деятельность предприятия напрямую зависит от спроса на
продукцию, емкости рынков сбыта, от поставщиков сырья и материалов,
деятельности конкурентов и государственной политики.
Основным рынком сбыта шинной продукции для ОАО «Белшина»
является рынок Беларуси и дальнее зарубежье. Российская Федерация
интересна в первую очередь с точки зрения емкости данного рынка.
В 2014 году большая часть продукции ОАО «Белшина» уходила на
экспорт, в последующие годы ситуация не изменилась – рынок Республики
Беларусь не стал преобладать по доле продаж.
ОАО «Белшина» прилагает все усилия, направленные на закрепление
«позиций» на рынке стран дальнего зарубежья. Данный процесс
осуществляется с помощью:
43
- маркетинговых исследований и участия в международных выставках и
рекламных компаниях;
- усовершенствование технологического процесса;
- улучшение качества продукции;
- расширение ассортимента шин.
Продукция ОАО «Белшина» поставляется в следующие страны мира:
Америка, Европа (Западная и Восточная), Азия. Основными торговыми
партнерами остаются: Англия, Болгария, Голландия, Ирак, Куба, Литва,
Пакистан, Польша, Чехия, Швеция.
За 2012-2014 годы были налажены внешнеторговые связи с такими
странами, как: Гонконг, Китай, Монголия, Никарагуа, Португалия, Сингапур.
На рынки этих стран поставляются шины для грузовых автомобилей и
сельскохозяйственной техники, а также постоянно ведется работа по
расширению ассортимента продукции в данные страны, поиск новых
партнеров, заинтересованных в продукции ОАО «Белшина».
Основные потребители шин на рынке РБ: ПО «БелАЗ, «МТЗ», «МАЗ»,
«МЗКТ», «Гомсельмаш», «Амкодор».
ОАО «Белшина» - является одним из крупнейших предприятий Европы
по производству шинной продукции, а по производству
сверхкрупногабаритных шин в странах СНГ предприятие является
монополистом.
Основные конкуренты ОАО «Белшина»: «Мишлен» (Франция),
«Бриджстоун» (Япония), «Гудьер» (США), «Континенталь» (Германия).
ОАО «Белшина» постоянно расширяет номенклатуру продукции,
совершенствует технологию, повышает ее качество, проявляет гибкость в
работе с покупателями, разрабатывает и внедряет новую продукцию,
предприятие делает упор на увеличение производства цельнометаллокордных
шин.
ОАО «Белшина» обладает значительным производственным
потенциалом, высококвалифицированным персоналом, гибкостью предприятия,
44
способностью быстро реагировать на желание заказчика, разнообразием
номенклатуры производимых шин.
Относительно персонала можно отметить следующее: среднесписочная
численность работающих на ОАО «Белшина» по итогам 2014 года составила
12339 человека, из них промышленно-производственного персонала 12215
человек. Производство укомплектовано квалифицированным персоналом с
большим опытом работы.
Динамика основных финансово-экономических показателей ОАО «Бел-
шина» за последние годы представлена в таблице 2.1.
Как видно из таблицы, на протяжении всего анализируемого периода
неуклонно росли темпы роста объемов производства (в сопоставимых ценах): в
2012 г. – 130,6 %, в 2013 г. – 124,4 %, в 2014 г. – 144,8 %.
Таблица 2.1. Основные финансово-экономические показатели
ОАО «Белшина» в 2012-2014 гг.
Наименование
показателей
Годы
ед.
изм.
2012
2013
2014
1
2
3
4
5
Объем производства (работ,
услуг) без НДС и др. налогов из
выручки в сопоставимых ценах
соотв. лет
млн.р.
437431,9
680 913,0
985990,7
Темп роста объема производ-
ства в сопоставимых ценах
%
130,6
124,4
144,8
Объем производства в
натуральном выражении –
всего, в т.ч.:
тыс. шт.
3 197,90
3 052,20
3 563,4
грузовые
-"-
577,9
596,9
741,3
сельскохозяйственные
-"-
230,9
289,9
340,5
легковые
-"-
2 389,20
2 165,80
2 481,6
Темп роста в нат. выражении
%
115,7
95,4
116,7
Использование производствен-
ных мощностей – всего, в т.ч.:
%
68,4
68,8
70
ЗКГШ
%
33
39,9
49,3
ЗСКГШ (2005 г. в ЗКГШ)
40,2
86,4
ЗМШ
%
73,6
73
72,6
Затраты на производство про-
дукции, товаров, работ, услуг
(себестоимость) – всего, в т.ч.:
млн.р.
352919,10
509 201,9
893 957,0
материальные затраты
-"-
262 265,0
386 873,4
655 340,8
расходы на оплату труда
-"-
40 699,0
58 826,4
114 480,1
отчисления на социальные
-"-
15 478,0
25 228,5
55 091,6
45
нужды
амортизация основных средств
и нематериальных активов
-"-
14 367,1
17 246,60
21 050,9
прочие затраты
-"-
20 110,0
21 027,0
47 993,6
Из полных издержек:
условно-постоянные расходы
млн.р.
79 701,5
113 694,6
196 613,9
удельный вес в себестоимости
%
22,6
22,3
22
условно-переменные расходы
млн.р.
273 217,6
395 507,3
697 343,1
удельный вес в себестоимости
%
77,4
77,7
78
Затраты на тысячу рублей ТП
р.
932,7
890,6
759,1
Удельный вес реализованной
продукции по рынкам сбыта
%
100
100
100
внутренний рынок
%
36,2
39,7
29
ближнее зарубежье
%
54,3
38,8
33,4
дальнее зарубежье
%
9,4
21,4
37,6
Выручка от реализации
продукции, товаров, работ,
услуг
млн.р.
453 830,4
642 896,0
1276273
Удельный вес в оплаченной
выручке неденежных форм
расчетов
%
13,3
10,9
1,5
Налоги и сборы из выручки
-"-
70 753,3
63 028,4
93 788,0
Выручка от реализации
продукции, товаров, работ,
услуг (без налогов)
млн.р.
383 077,1
579 868,2
1182484
Прибыль от реализации
продукции
млн. р.
26 198,7
59 861,0
287 022
Рентабельность реализованной
продукции
%
7,4
11,5
32,0
Среднесписочная численность -
всего
чел.
10 681
11 325
12 339
Коэффициент текущей
ликвидности
%
1,32
1,64
3,44
Коэффициент обеспеченности
СОС
%
-0,72
-0,09
1,2
Коэффициент обеспеченности
финансовых обязательств
активами
%
0,27
0,26
0,14
Срок оборачиваемости капитала
в днях
84
80
74
Срок оборачиваемости ДЗ
в днях
27
28
25
Срок оборачиваемости КЗ
в днях
41
29
21
П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка
В 2014 году существенно увеличился объем производства продукции в
натуральном выражении – на 16,7 % (с 3052,2 до 3563,4 тыс. шин в год), в 2013
году по сравнению с 2012 годом темп роста объемов производства составил
лишь 95,4 %. Причем в 2013 году было снижено производство легковых шин.
46
Однако в 2014 году производство именно этих видов шин было увеличено в
связи с требованиями рынка.
Производственные мощности предприятия в 2014 году были существенно
увеличены. Коэффициент использования производственных мощностей на
протяжении всего исследуемого периода неуклонно рос, что свидетельствует о
том, что приобретаемое оборудование было полностью задействовано в
производстве шин, самый низкий уровень показателя наблюдается в 2012 году
– 68,4 %.
Выручка от реализации продукции в 2013 г. увеличилась с 453 830,4 млн.
руб. до 642 896 млн. руб. или на 41,7 %, в 2014 году темп роста выручки от
реализации продукции был равен 198,5%. Прибыль от реализации продукции в
2014 году увеличилась в 4,8, а в сравнении с 2012 годом – в 11,0 раз.
Рентабельность реализованной продукции в 2013 году была 11,6 %, а в 2014
году увеличилась почти в 3 раза и составила – 32,3 %.
В целом, приведенные данные свидетельствуют о том, что финансово-
хозяйственная деятельность предприятия в 2012-2014 годах была эффективной,
так как наблюдается рост всех основных финансовых показателей деятельности
предприятия.
В 2014 году финансово-хозяйственная деятельность предприятия была
наиболее эффективной: достигнуты рост объемов производства в натуральном
выражении, рост товарной продукции предприятия, снижение затрат на рубль
ТП, рост объемов продаж, существенное увеличение выручки и прибыли от
реализации продукции, достигнут высокий уровень рентабельности.
2.2. Методика анализа финансового положения ОАО «Белшина»
Финансовый анализ деятельности ОАО «Белшина» будет произведен по
методике, представленной на рисунке В.1 Приложения В и включающей:
- анализ оценки имущественного положения предприятия;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ ликвидности и платежеспособности;
47
- оценка эффективности деятельности организации.
На первом этапе мною будет проведена оценка имущественного
потенциала предприятия. Выводы об имевших место качественных изменениях
имущественного потенциала предприятия, их прогрессивности будут сделаны
на основе показателей, характеризующих: а) структуру внеоборотных и
оборотных активов; б) состояние и возобновление основных фондов. Расчетные
формулы и содержание показателей приведены в таблице В.1 приложения В.
Анализ структурных изменений имущества предприятия будет
проводиться в относительных показателях, характеризующих долю какого-либо
вида активов в общем итоге баланса или в группе однородных активов. То есть
при определении соотношения оборотного и внеоборотного капитала их
величины относятся к валюте баланса; при рассмотрении отдельных элементов
оборотных и внеоборотных средств - к величине соответствующего (I или II)
раздела баланса.
Изменение удельного веса внеоборотных и оборотных активов позволяет
оценить степень «перегрузки» основными средствами. Увеличение доли вне-
оборотного капитала и, соответственно, уменьшение доли оборотных средств,
отрицательно сказывается на маневренности имущества предприятия. Вместе с
тем данное явление можно оценивать, как положительное в случае увеличения
оборачиваемости оборотного капитала.
Анализ финансовой устойчивости предприятия. Финансовая
устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от
ликвидности) стабильность. Данный показатель характеризует финансовое
положение с точки зрения достаточности и эффективности использования
собственного капитала.
Согласно общепринятой концепции внеоборотные активы должны
формироваться в основном за счет собственного капитала (СК) и частично за
счет долгосрочных пассивов (ДП). Из общей величины СК часть его
направляется на формирование оборотного. Остальная часть собственного
капитала направляется на формирование внеоборотных активов. Таким
48
образом, оборотные активы покрываются собственными оборотными
средствами и краткосрочными пассивами (КП).
Анализ финансовой устойчивости предприятия включает анализ
показателей, которые представлены в таблице В.2 приложения В.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Величина
предприятия, состав активов с точки зрения ликвидности и
платежеспособности в значительной степени определяют финансовое
состояние субъекта хозяйствования.
Ликвидность - это способность предприятия в любой момент
осуществлять необходимые платежи. Ликвидность наиболее полно
характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с
обязательствами той или иной степени срочности. Методика расчета
показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность
предприятия, содержание показателей и их оптимальное значение
представлены в таблице В.3 приложения В.
Анализ показателей эффективности функционирования организации. В
условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности,
характеризующих уровень прибыльности (убыточности) деятельности.
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками
финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они
характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в
процентах к затратам средств или капитала с различных позиций и
представлены в таблице В.6 приложения В.
2.3. Оценка имущественного потенциала предприятия
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной
степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие
активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.
Сведения об источниках и размещении капитала содержатся в балансе
предприятия. Составим рабочую таблицу 2.2 для расчета показателей
49
изменения структуры средств предприятия и источников их формирования.
Горизонтальный анализ структуры средств предприятия показывает, что
абсолютная их сумма за период 2012-2014 гг. возросла на 421769 млн.руб. или
на 67,7% (1044887 / 623118 * 100%). Если бы не было инфляции, то можно
было бы сделать вывод, что предприятие значительно повысило свой
экономический потенциал. В условиях же инфляции, (индекс потребительских
цен в 2013 году составил 106,6%, в 2014 году – 112,1%) этого сказать нельзя,
поскольку основные средства, остатки незавершенного капитального
строительства периодически переоцениваются с учетом индекса цен. Вновь
поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходованные
запасы – по ценам, действующим на дату их поступления. Поэтому трудно
привести все статьи актива баланса в сопоставимый вид и сделать вывод о
реальных темпах прироста их величины. Тем не менее, рост активов
акционерного общества за 2012-2014 гг. следует признать значительным.
Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в
общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по
каждому виду активов.
Данные таблицы 2.2 показывают, что структура активов ОАО «Белшина»
за период 2012-2014 гг. изменилась. Распределение средств между основным и
оборотным капиталом на начало периода составляет 84,3 и 15,7%
соответственно. К концу анализируемого периода произошли существенные
изменения в структуре капитала. Удельный вес внеоборотных активов
уменьшился до 69,0%, при соответствующем росте оборотных – до 31,0% или в
два раза. Прирост внеоборотных активов составил 195070 млн.руб. или 37,1%
(720474/525404*100), а оборотных - 226699 млн.руб. или 2,32 раза (324413 /
97714 * 100).
Вследствие разницы в динамиках роста, произошло перераспределение
средств в сторону более мобильной их части - оборотных средств. Данную
динамику следует признать положительной, поскольку, имеющее место
изменение структуры активов говорит об увеличении ликвидности, а,
следовательно, платежеспособности предприятия.