37
компании, дебиторской, кредиторской задолженностью по сравнению с
предыдущими годами. Процентные показатели наглядно показывают,
насколько произошли отклонения и в какую сторону, для анализа данный
способ более удобный, так как при расчетах в абсолютных величинах не всегда
понятно, насколько ситуация ухудшилась или улучшилась.
Вертикальный анализ баланса ООО «АвтоГазМаркет» за 2016- 2018 гг.
представлен в таблице 2.
Таблица 2
Вертикальный анализ баланса ООО «АвтоГазМаркет» за 2016-
2018 гг.
Показатели
На31
де
каб
ря
2016
г.
На3
1
де
к
абр
я
201
7
г.
Уд.ве
с на
конец
2016
года,
%
Уд.в
ес
на
коне
ц
2017
года
,
%
Абс
.
изм
.
уд.
вес
а,
201
7-
201
6
На3
1
де
ка
бря
2018
г.
Уд.в
ес
на
коне
ц
2018
года
,
%
Абс.
изм.
уд.ве
са,
2018-
2017
АКТИВ
1. Внеоборот.активы
Основные средства
9868
933
2
64,53
91,0
3
26,
50
8796
82,2
6
-8,77
Итого по разделу 1
9868
933
2
64,53
91,0
3
26,
50
8796
82,2
6
-8,77
2. Оборот.активы
Запасы
381,00
408
,0
2,49
3,98
1,4
9
163,
0
1,52
-2,46
Дебиторская
задолженность
4998,0
432
,0
32,68
4,21
-
28,4
7
1678
15,6
9
11,48
Денежные средства
и денежные
эквиваленты
45,00
80,
00
0,29
0,78
0,4
9
56,0
0
0,52
-0,26
Итого по разделу 2
5424,0
920
,0
35,47
8,97
-
26,5
0
1897
17,7
4
8,77
БАЛАНС
15292
102
52
100,0
100,
0
-
1069
3
100,
0
-
ПАССИВ
3. Капиталы
ирезервы
Уставный капитал
10,00
10,
00
0,07
0,10
0,0
3
10,0
0
0,09
0,00
Нераспределен
ная
прибыль
(непокрытый
убыток)
14973
991
2
97,91
96,6
8
-
1,23
1031
0
96,4
2
-0,27
Итого по разделу 3
14983
992
97,98
96,7
-
1032
96,5
-0,27
38
2
8
1,20
0
1
4.Долгосроч.обязате
льства
Итого по разделу 4
0,00
0,0
0
0,00
0,00
0,0
0
0,00
0,00
0,00
5.Краткосроч.обязат
ельства
Кредиторская
задолженность
309,00
330
,0
2,02
3,22
1,2
0
373,
0
3,49
0,27
Итого по разделу 5
309,00
330
,0
2,02
3,22
1,2
0
373,
0
3,49
0,27
БАЛАНС
15292
102
52
100,0
100,
0
-
1069
3
100,
0
-
Таким образом, большие структурные сдвиги в балансе ООО
«АвтоГазМаркет» за 2016-2018 гг. отсутствовали.
К отрицательным фактам можно отнести увеличение удельного веса
внеоборотных активов по причине увеличения удельного веса основных
средств. При этом удельный вес оборотных активов уменьшился в связи
уменьшением удельного веса запасов и дебиторской задолженности. При этом
внеоборотные активы занимают наибольший удельный вес. Это говорит о том,
что предприятие вкладывается больше во внеоборотные активы, что может
привести к снижению ликвидности и маневренности капитала.
Кроме того, уменьшение удельного веса собственного капитала может
привести к снижению финансовой устойчивости предприятия в будущем. Но
пока еще собственный капитал занимает наибольший вес. Это положительный
факт.
Итак, увеличение удельного веса кредиторской задолженности может
привести к увеличению долговой нагрузки, что приводит к ухудшению
платежеспособности, кредитоспособности, снижению деловой репутации и
даже к банкротству предприятия.
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности
Показатели ликвидности ООО «АвтоГазМаркет» за 2016-2018гг.
представлены в таблице 3 и рис.3.
39
Таблица 3
Показатели ликвидности ООО «АвтоГазМаркет» за 2016-2018
гг.
Показатели
Нормат
ивное
значен
ие
На
коне
ц
2016
г.
На
коне
ц201
7 г.
Абсо
л.
изм.,
2017-
2016
На
кон
ец
201
8 г.
Абсо
л.
изм.,
2018
-
2017
Коэф. текущей
ликвидности (Ктл)
От 1,5
до
2,5
17,5
5
2,79
-14,76
5,0
9
2,30
Коэф. срочной
ликвидности (Ксл)
Более
0,8
16,3
2
1,55
-14,77
4,6
5
3,10
Коэф. абсолютной
лик
видности
(Кал)
Не
менее
0,2
0,2
0,24
0,04
0,2
-0,04
Показатель чистого
оборотного капитала
Более 0
5115
,00
590,
00
-
4525,0
0
152
4,0
0
934,
00
Таким образом, коэффициент текущей ликвидности уменьшился с 17,55
до 5,09 по причине снижения оборотных активов и ростом краткосрочных
обязательств. При этом он за весь анализируемый период был выше
нормативного значения. Это означает, что у ООО «АвтоГазМаркет» оборотных
активов больше, чем краткосрочных обязательств. ООО «АвтоГазМаркет»
имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим
обязательствам (долгам).
Коэффициент срочной ликвидности уменьшился с 16,32 до 4,65 в связи с
уменьшением дебиторской задолженности и ростом краткосрочных
обязательств. При этом он за весь анализируемый период соответствовал
нормативному значению. Это означает, что в последние три года способность
компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных
активов является высокой.
Коэффициент абсолютной ликвидности не изменился и соответствует
нормативному значению. Это означает, что ООО «АвтоГазМаркет» способно
обслуживать текущие обязательства исключительно за счет имеющихся в
распоряжении в конкретный момент денежных средств.
Чистый оборотный капитал снизился с 5115,00 до 1524,00 тыс. руб. в
40
связи с уменьшением оборотных активов и ростом краткосрочных
обязательств. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания
финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных
средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не
только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы
для расширения деятельности. Величина чистого оборотного капитала должна
быть выше нуля. За анализируемый период наблюдается положительное
значение оборотного капитала ООО «АвтоГазМаркет». Это свидетельствует о
способности ООО«АвтоГазМаркет» своевременно погасить краткосрочные
обязательства.
Рисунок 3 - Показатели ликвидности ООО
«АвтоГазМаркет»за2016-2018 гг.
В целом показатели ликвидности соответствуют нормативным значениям,
что означает отсутствие у ООО «АвтоГазМаркет» трудностей со
своевременным погашением текущих обязательств.
Данные по ликвидности баланса ООО «АвтоГазМаркет» представлены в
таблицах 4-6.
17,55
16,32
0,2
2,79
1,55
0,24
5,09
4,65
0,2
0
5
10
15
20
(Ктл) (Ксл) (Кал)
2016 2017 2018
41
Таблица 4
Данные по ликвидности баланса ООО «АвтоГазМаркет» на
конец 2016 года
Показатели
На конец
2016 г.
На конец2016
г.
На
конец
2016 г.
А1.
Высоколиквидные
активы
45,00
≤
П1. Наиболее
срочные
обязательства
309,00
А2. Быстро
реализуемые активы
4998,00
≥
П2.
Среднесрочные
обязательства
0,00
А3. Медленно
реализуемые
активы
381,00
≥
П3.
Долгосрочные
обязательства
0,00
А4.
Труднореализуемые
активы
9868,00
≤
П4. Постоянные
пассивы
14983,
00
Таким образом, на конец 2016 года высоколиквидные активы меньше
наиболее срочных обязательств. Это означает, что предприятие не в состоянии
оплатить задолженность кредиторам из собственных денежных средств. При
этом быстрореализуемые активы больше среднесрочные обязательств. Это
говорит о том, что предприятие может оплатить все текущие обязательства
посредством преобразования быстро реализуемых активов в денежные
средства. Если кто-либо из кредиторов подаст заявление о признании ее
финансово несостоятельным, то предприятие сможет рассчитаться по долгам.
Медленно реализуемые активы больше долгосрочных обязательств, что
означает возможность предприятия рассчитаться по долгосрочным
обязательствам посредством преобразования медленно реализуемых активов в
денежные средства. Постоянные пассивы превышают труднореализуемые
активы, то есть основные средства предприятия финансируются полностью из
собственных средств.
Таблица 5
Данные по ликвидности баланса ООО «АвтоГазМаркет» на
конец 2017 года
Показатели
На конец
2017 г.
На конец2017
г.
На
конец2017
г.
А1.
Высоколиквидные
активы
80,00
≤
П1. Наиболее
срочные
обязательства
330,00
42
А2.
Быстрореализуемые
активы
432,00
≥
П2.
Среднесрочные
обязательства
0,00
А3. Медленно
реализуемые активы
408,00
≥
П3.
Долгосрочные
обязательства
0,00
А4.
Труднореализуемые
активы
9332,00
≤
П4. Постоянные
пассивы
9922,00
Таким образом, состояние ликвидности баланса, которое было на
конец2016 года, наблюдается и на конец 2017 года. При этом произошло резкое
снижение быстрореализуемых активов, то есть произошло погашение
дебиторской задолженности со стороны дебиторов и ее преобразование в
«живые» денежные средства. Сохранилось отсутствие среднесрочных и
долгосрочных обязательств. Постоянные пассивы снизились в связи с продажей
неиспользуемых основных средств. В целом баланс предприятия остался не
абсолютно ликвиден.
Таблица 6
Данные по ликвидности баланса ООО «АвтоГазМаркет» на
конец 2018 года
Показатели
На
конец2018
г.
На конец2018
г.
На конец
2018 г.
А1.
Высоколиквидные
активы
56,00
≤
П1. Наиболее
срочные
обязательства
373,00
А2.
Быстрореализуемы
е активы
1678,00
≥
П2.
Среднесрочные
обязательства
0,00
А3. Медленно
реализуемые
активы
163,00
≥
П3.
Долгосрочные
обязательства
0,00
А4.
Труднореализуемые
активы
8796,00
≤
П4. Постоянные
пассивы
10320,00
На конец2018 года баланс ООО «АвтоГазМаркет» также не абсолютно
ликвиден, так как высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные
обязательства. Однако, выполняется условие А1+А2≥ П1+П2 – предприятие
может оплатить все текущие обязательства посредством преобразования
быстро реализуемых активов в денежные средства. Для компании это означает,
что, если кто-либо из кредиторов подаст заявление о признании ее финансово
43
несостоятельным, она сможет рассчитаться по долгам. В целом все очень
неплохо. Все это означает низкую способность ООО «АвтоГазМаркет» с
помощью своих денежных средств покрывать кредиторскую задолженность,
что может отрицательно отразиться на финансовом состоянии.
Показатели платежеспособности ООО «АвтоГазМаркет» за 2016-2018 гг.
представлены в таблице 7 и рис.4.
Таблица 7
Показатели платежеспособности ООО «АвтоГазМаркет» за
2016-2018 гг.
Показатели
Нормат
ивное
значени
е
На
конец
2016
г.
На
коне
ц201
7 г.
Абсол
.
изм.,
2017-
2016
На
коне
ц201
8 г.
Абсол.
изм.,
2018-
2017
Коэф. восстановления
пла
тежеспособно
сти (Квп)
Более 1
11,33
-2,30
-13,63
3,12
5,42
Коэф. Утраты
платежеспособности (Куп)
Более 1
10,06
-0,45
-10,51
2,83
3,28
Коэф. общей
платежеспособ
ности (Коп)
Более 2
49,49
31,0
7
-18,42
28,6
7
-2,40
Коэф. обеспеченности
оборотного капитала
собственными источниками
финансирования
(Кооксиф)
Более0,1
0,94
0,64
-0,30
0,80
0,16
Таким образом, коэффициент восстановления платежеспособности
уменьшился с 11,33 до 3,12 по причине снижения оборотных активов и роста
краткосрочных обязательств. А коэффициент утраты платежеспособности
снизился с 10,05 до 2,83 в связи со снижением оборотных активов и ростом
краткосрочных обязательств. Данные коэффициенты за весь анализируемый
период соответствуют нормативным значениям, что означает отсутствие
вероятности наступления банкротства через 3-6 месяцев.
Коэффициент общей платежеспособности уменьшился с 49,49 до 28,67 по
причине снижения активов и увеличением обязательств. При этом он также
соответствует нормативному значению, так как активы выше обязательств.
Несмотря на снижение показателей, положение предприятия остается
финансово устойчивым.
44
Рисунок 4 - Показатели платежеспособности ООО «Авто-
ГазМаркет» за 2016-2018 гг.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования снизился с 0,94 до 0,80 по причине снижения
собственного капитала. Данный коэффициент соответствует нормативному
значению, что говорит о профиците собственного капитала у предприятия.
В целом все показатели платежеспособности на конец 2018 года
соответствуют нормативным превышают, иногда очень значительно,
нормативные значения, что означает отсутствие вероятности банкротства ООО
«АвтоГазМаркет» в ближайшем будущем.
Однако значительное превышение нормативных показателей
платежеспособности говорит о том, что предприятие располагает значительным
объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Это произошло под влиянием значительного превышения оборотных активов
над краткосрочными обязательствами. Наибольший удельный вес в оборотных
активах предприятия занимает дебиторская задолженность, так как
предприятие предоставляет отсрочку корпоративным клиентам. Это может
привести к образованию просроченных долгов, и неполучению предприятием
«живых денег» в будущем. Необходима реализация мер по оптимизация
дебиторской задолженности, превращению ее в денежные средства и
11,33
10,06
49,49
0,94
-2,3
-0,45
31,07
0,64
3,12
2,83
28,67
0,8
-10 0 10 20 30 40 50 60
(Квп)
(Куп)
(Коп)
(Кооксиф)
2018 2017 2016
45
инвестирование их в развитие самого предприятия либо сторонние пред-
приятия на условиях долевого участия, либо ценные бумаги для создания
новых диверсифицированных денежных потоков.
Показатели деловой активности ООО «АвтоГазМаркет» за 2016-2018 гг.
представлены в таблице 8 и рис.5.
Таблица 8
Показатели деловой активности ООО «АвтоГазМаркет» за
2016-2018 гг., об.
Показатели
2016 г.
2017
г.
Абсол.
изм.,
2017-
2016
2018
г.
Абсол.
изм.,
2018-
2017
Коэф. оборачиваемости
совокупного капитала (Коск)
1,75
1,33
-0,42
1,33
0,00
Коэф. оборачиваемости текущих
активов (Кота)
6,50
5,36
-1,14
9,91
4,55
Коэф. оборачиваемости
собственного капитала (Кособк)
1,78
1,37
-0,41
1,38
0,01
Коэф. оборачиваемости
дебиторской задолженности
(Кодз)
7,30
6,27
-1,03
13,2
3
6,96
Коэф. оборачиваемости
кредиторской задолженности
(Кокз)
82,62
53,26
-29,36
39,7
1
-13,55
Коэф. оборачиваемости
денежныхсредств (Кодс)
150,83
272,26
121,43
205,
26
-66,0
Фондоотдача основных средств,
руб. (Фо)
2,39
1,77
-0,62
1,54
-0,23
Таким образом, оборачиваемость совокупного капитала уменьшилась с
1,75 до 1,33 об, по причине уменьшения выручки. Это означает, что скорость
оборота совокупного капитала, его активность снизилась. Оборачиваемость
собственного капитала уменьшилась с 1,78 до 1,38 об, фондоотдача основных
средств уменьшилась с 2,39 до 1,54 руб. в связи с уменьшением выручки. Это
говорит о том, что предприятие недостаточно эффективно используется
собственный капитал и основные средства.
Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась с 82,62 до
39,71 об. Снижение данного показателя может означать как проблемы с
оплатой счетов, что означает ухудшение управления кредиторской
задолженностью.
46
При этом оборачиваемость текущих активов увеличилась с 6,50 до 9,91
об, оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась с 7,30 до 13,23
об. Рост данного коэффициента означает относительное уменьшение
коммерческого кредитования. Повышение показателя свидетельствует об
улучшении управления дебиторской задолженностью.
Оборачиваемость денежных средств увеличилась с 150,83 до 205,26 об по
причине уменьшения их среднегодовой стоимости, что означает ускорение их
оборота.
Рисунок 5 - Показатели деловой активности ООО
«АвтоГазМаркет» за 2016-2018 гг.
В целом часть показателей деловой активности ООО «АвтоГазМаркет»
ухудшилась по причине уменьшения выручки, что свидетельствует о снижении
эффективности ООО «АвтоГазМаркет». Необходимо отслеживать эти
показатели и реализовать меры по их улучшению.
Финансовые результаты ООО «АвтоГазМаркет» за 2016-2018 гг.
представлены в таблице 9.
1,75
6,5
1,78
7,3
82,62
150,83
2,39
1,33
5,36
1,37
6,27
53,26
272,26
1,77
1,33
9,91
1,38
13,23
39,71
205,26
1,54
0
50
100
150
200
250
300
(Коск) (Кота) (Кособк) (Кодз) (Кокз) (Кодс) (Фо)
2016 2017 2018