55
Таблица 13
Анализ финансовых результатов деятельности ООО
«Ноябрьская Техника» за 2014-2016 гг.
Показатели
Значение
Изменение 2016 к
2014
Абсол.,
т.р.
Относит.,
± %
2014
2015
2016
1
2
3
4
5
6
Выручка
53573
59591
61791
+8218
+15
Расходы по обычным
видам деятельности
52834
57575
59983
+7149
+14
Прибыль (убыток) от
продаж
739
2016
1808
+1069
+145
Прочие доходы
42
25
663
+621
+1479
Прочие расходы
616
1370
959
+343
+56
Прибыль (убыток) от
прочих операций
-574
-1345
-296
+278
-48
Прибыль до уплаты
процентов и налогов
165
671
1512
+1347
+816
Изменение налоговых
активов и обязательств,
налог на прибыль и прочее
50
340
403
+353
+706
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
115
331
1109
+994
+864
Согласно проведенным расчетам и данным финансовой отчетности,
годовая прибыль в течение рассматриваемого периода увеличилась на 1069
тысяч рублей (относительно 2014 года) и составила в 2016 году 1808 тысяч
рублей. Факторный анализ прибыли свидетельствует, что рост прибыли
обеспечен ростом выручки от оказания услуг (на 8218 тысяч рублей к концу
анализируемого периода).
Среди показателей с отрицательной динамикой изменения за 2014-2016
годы следует выделить увеличение расходов по обычным видам деятельности
на 7149 тысяч рублей (или на 13,53%); увеличение прочих расходов на 343
тысяч рублей (или на 55,68%). Однако тем ценнее и значимее рост прибыли при
56
росте расходов.
Расчет и анализ относительных показателей анализа результативности
деятельности – коэффициентов рентабельности продаж – представлен в
Таблице 14.
Таблица 14
Анализ показателей рентабельности продаж ООО
«Ноябрьская Техника» за 2014-2016 гг.
Показатели
Значение, %
2014
2015
2016
1
2
3
4
Рентабельность продаж по валовой прибыли
32,25
34,99
37,06
Рентабельность продаж по прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов
0,31
1,13
2,45
Рентабельность продаж по чистой прибыли
0,21
0,56
1,79
Представленные в Таблице 14 показатели рентабельности продаж ООО
«Ноябрьская Техника» за 2014-2016 гг. имеют положительные значения как
следствие прибыльности деятельности общества за данный период. За 2016
год предприятие по обычным видам деятельности получило прибыль в
размере 0,37 копеек с каждого рубля выручки от реализации (в 2015 году - 35
коп., в 2014 году - 32 коп.). Также необходимо отметить положительную
динамику рентабельности продаж по валовой прибыли по сравнению с
данным показателем за 2014 год (+0,05 коп.).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения к выручке предприятия, за 2016 год
составил 2,45% (в 2015 году - 1,13%, в 2014 году - 0,31%). Это значит, что в
каждом рубле выручки ООО «Ноябрьская Техника» содержалось 25 коп.
прибыли до налогообложения и процентов к уплате в 2016 году (в 2015 году -
11 коп., в 2014 году - 0,03 коп.).
57
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение чистой
прибыли к выручке предприятия, за 2016 год составил 1,79% (в 2015 году -
0,56%, в 2014 году - 0,21%), что значит, что в каждом рубле выручки
общества содержалось 18 коп. чистой прибыли в 2016 году. Представленные
данные свидетельствуют о прибыльности и имеющих место положительных
тенденциях в деятельности предприятия (в 2015 году - 0,06 коп., в 2014 году -
0,03 коп.).
Проведенный анализ показателей рентабельности капитала
предприятия и активов (Таблица 15) характеризуют количество полученной
прибыли с каждого рубля собственных средств и вложенных в активы.
Таблица 15
Анализ показателей рентабельности использования
вложенного в предпринимательскую деятельность капитала ООО
«Ноябрьская Техника» за 2014-2016 гг.
Расчетные значения показателей рентабельности свидетельствуют о
«качественном» вложении капитала – значения показателей рентабельности
соответствуют требованиям и выше нормативных значений. Кроме того, за
рассматриваемый период, как и по ряду других показателей, наблюдается
тенденция увеличения значения показателя, что трактуется положительно.
Далее рассчитаем показатели оборачиваемости ряда активов предприятия,
то есть проведём анализ деловой активности ООО «Ноябрьская Техника» за
2014-2016 гг. Показатели деловой активности предприятия, как
заключительные показатели анализа финансового состояния предприятия,
Показатели
Норма
Значение,
%
2014
2015
2016
1
2
3
4
5
Рентабельность собственного капитала
(ROE)
> 10%
8,21
21,96
55,45
Рентабельность активов (ROA)
> 3%
1,54
4,20
13,73
58
включают показатели оборачиваемости активов и обязательств в оборотах и
показатель среднего срока оборота активов и обязательств в днях.
Для того, чтобы определить оборачиваемость конкретного актива или
обязательства, необходимо выручку от реализации поделить на среднегодовую
стоимость конкретного актива или обязательства предприятия. Например,
рассчитаем оборачиваемость всех активов ООО «Ноябрьская Техника» за 2014-
2016 гг.:
2014 год: 53573 тыс.руб. / 7463 тыс.руб. = 7,18 оборотов, приблизительно 7
оборотов
2015 год: 59591 тыс.руб. / 8315 тыс.руб. = 7,17 оборотов , приблизительно 7
оборотов
2016 год: 61791 тыс.руб. / 7893 тыс.руб. = 7,82 оборотов, приблизительно 8
оборотов
Аналогично рассчитываем оборачиваемость оборотных активов, запасов,
дебиторской и кредиторской задолженности и т.д. Для наглядности
проведенные расчеты представим на Рисунках 8 и 9.
Рисунок 8 - Динамика оборачиваемости активов ООО
«Ноябрьская Техника» за 2014-2016 гг., обороты
59
Рисунок 9 - Динамика оборачиваемости обязательств ООО
«Ноябрьская Техника» за 2014-2016 гг., обороты
Как видно на Рисунке 8, оборачиваемость (количество оборотов)
дебиторской задолженности и денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений сократилась, что является «плохим» признаком, так как говорит о
замедлении поступления денежных средств от партнеров и контрагентов
общества и об уменьшении эффективности использования соответствующих
групп активов, так как в динамике показатели оборачиваемости должны
увеличиваться.
Проведенный анализ финансового состояния ООО «Ноябрьская Техника»
по методике оценки относительных показателей (финансовых коэффициентов)
дает основания сделать выводы о неустойчивом финансовом состоянии
общества в 2014-2016 годах: за весь исследуемый период наблюдается
недостаток собственных оборотных средств, в связи с чем финансовое
положение можно характеризовать как неудовлетворительное. Однако имеется
тенденция к сокращению недостатка собственных оборотных средств – за
60
рассматриваемый период сумма недостатка сократилась почти на 50 %, при
этом наибольший «прогресс» в этом вопросе наблюдался по результатам
деятельности 2016 года.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал соответствие
нормативному значению лишь одного показателя – коэффициент имущества
производственного назначения. Данный факт трактуется положительно, однако
говорит, скорее, о грамотной политике по комплектованию парка средств
труда, а не о грамотном управлении обществом в целом.
Коэффициент автономии (0,3 в 2016 году) почти в половину ниже
принятого нормативного значения и показывает недостаток собственного
капитала и значительную зависимость общества от кредиторов.
Ни один из коэффициентов ликвидности ООО «Ноябрьская Техника» не
удовлетворяет нормативным требованиям – все показатели значительно ниже
нормативного значения. Что свидетельствует о невозможности предприятию
в сжатые сроки превратить свое имущество в денежные и платежные
средства.
Годовая прибыль в течение рассматриваемого периода увеличилась на
1069 тысяч рублей (относительно 2014 года). Однако оборачиваемость
дебиторской задолженности и денежных средств сократилась (снизилась), что
является «плохим» признаком, так как говорит о замедлении поступления
денежных средств от партнеров и контрагентов общества и об уменьшении
эффективности использования соответствующих групп активов, так как в
динамике показатели оборачиваемости должны увеличиваться.
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия
Как говорилось в предыдущих разделах работы, одним из элементов
анализа финансового состояния предприятия является оценка вероятности
61
банкротства, позволяющая оценить степень близости предприятия к зоне риска
финансовой несостоятельности.
Для оценки вероятности банкротства ООО «Ноябрьская Техника»
проведем расчет по методике Z-счета Альтмана.
Z = 6.56T1 + 3.26T2 + 6.72T3 + 1.05T4
Расчет множителей и конечного результата представлен в Таблице 16.
Таблица 16
Оценка вероятности банкротства для ООО «Ноябрьская
Техника», 2016 гг. (модель Альтмана)
Коэффициент
Методика расчета
Значение
1
2
3
Т1
Отношение оборотного капитала к величине
всех активов
-0,09
Т2
Отношение нераспределенной прибыли к
величине всех активов
0,14
Т3
Отношение EBIT к величине всех активов
0,19
T4
Отношение собственного капитала к
заемному
0,44
Z = 6,56 *(-0,09) + 3,26 * 0,14 + 6,72 * 0,19 + 1,05 * 0,44 = 1,63
Анализируя полученное значение, можно сделать вывод, что к концу
рассматриваемого периода вероятность банкротства ООО «Ноябрьская
Техника» находится в «серой» зоне, которая означает пограничное состояние.
Вероятность банкротства не высока, но не исключается.
Для проверки достоверности полученных результатов проведем оценку
вероятности банкротства общества по другим известным методикам (также по
данным 2016 года). Так, проведем расчет по модели Давыдовой-Беликова,
адаптированной для российских экономических условий . Получим следующие
результаты (Таблица 17).
Таблица 17
Оценка вероятности банкротства для ООО «Ноябрьская
Техника», 2016 гг. (модель Давыдовой-Беликова)
Коэффициент
Методика расчета
Значение
62
1
2
3
К1
Отношение оборотного капитала к величине
всех активов
-0,09
К2
Отношение чистой прибыли к сумме
собственного капитала
0,46
К3
Отношение выручки от реализации к сумме
активов
7,88
К4
Отношение чистой прибыли к себестоимости
0,03
R =8,38K1 + K2 + 0,054K3 + 0,63K4
R =8,38 * (-0,09) + 0,46 + 0,054 * 7,88 + 0,63 * 0,03 = 0,15
Согласно разработанной методике оценки, в случае, когда 0< R<0,18,
вероятность банкротства предприятия оценивается как высокая (60–80 %).
Таким образом, проведенные расчеты оценки вероятности банкротства
ООО «Ноябрьская Техника» по различным методикам подтверждают серьезные
финансовые трудности у общества и значительный риск банкротства в
перспективе.
ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 2
Несмотря на выявленный в ходе анализа рост выручки и прибыли
общества, имеющееся увеличение объемов активов и положительную динамику
большинства основных финансовых коэффициентов, финансовое положение
ООО «Ноябрьская Техника» характеризуется как неустойчивое и нестабильное,
а по ряду показателей можно сделать даже вывод о кризисном состоянии. Так,
расчет относительных показателей оценки финансового состояния общества
показал значительных разрыв между нормативными значениями и
фактическими для показателей ликвидности и деловой активности. Несколько
сглаживается эта ситуация тем, что все рассчитанные показатели имеют
тенденцию к сокращению разрыва с нормативными значениями. Благодаря
этому, а также учитывая рентабельность производства, имеются основания
ожидать упрочения финансового состояния при реализации ряда мероприятий,
нацеленных на совершенствование деятельности предприятия.
63
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «НОЯБРЬСКАЯ ТЕХНИКА»
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия
Анализ финансового состояния ООО «Ноябрьская Техника»,
проведенный во 2 Главе выпускной квалификационной работы, выявил ряд
«проблемных» зон в деятельности общества. Среди основных негативных
тенденций стоит назвать незначительное сокращение имущества общества при
одновременном росте дебиторской задолженности, что говорит о
неэффективной работе предприятия с контрагентами. Парадоксальным в
данном аспекте является рост объемов денежных средств у ООО «Ноябрьская
Техника» на протяжении всего анализируемого периода при росте дебиторской
задолженности. Данный факт обусловливается нехозяйственным источником
денежных средств.
Сокращение объема запасов предприятия свидетельствует о снижении
хозяйственной активности предприятия. При этом наблюдается рост стоимости
объектов основных средств, что говорит об обновлении производственной
мощности общества вместо ремонта (восстановления) имеющейся техники.
Несоответствие всех показателей ликвидности ООО «Ноябрьская
Техника» принятым нормативным значениям (в значительной степени)
свидетельствует об отсутствии у общества возможности отвечать по своим
обязательствам. Однако при анализе также была выявлена положительная
динамика показателей ликвидности, что дает основания надеяться на
улучшение финансового состояния.
Существенная зависимость общества от заемных средств, о чем говорит
показатель автономии (доля собственных средств составляет лишь 30% в
64
общем объеме имущества) означает, что оно находится в кризисном состоянии
и не имеет возможности проводить независимую финансовую политику.
Показатели деловой активности (оборачиваемости) имели тенденцию к
снижению, что свидетельствует об увеличение производственного цикла
организации. В первую очередь это относится к значительному увеличению
оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, а также объемов
материальных запасов.
Положительным моментом является сокращение объемов кредиторской
задолженности за рассматриваемый период, а также рост прибыли и выручки
общества в целом. Последний факт говорит о том, что, несмотря на имеющиеся
проблемы в производственной деятельности, ООО «Ноябрьская Техника»
удается эффективно работать.
Исходя из этого, руководству ООО «Ноябрьская Техника»
незамедлительно нужно разработать комплекс мероприятий по устранению
выявленных проблем с целью улучшения финансового состояния.
Так, для урегулирования объемов дебиторской задолженности
предлагается активизировать работу отдельных сотрудников с контрагентами
общества, в обязанности которых будет вменено отслеживать графики
платежей и заранее связываться с плательщиками, напоминая им о
необходимости внесения средств. Кроме того, необходимо будет вести
«дневник», отмечая в нем дисциплину контрагентов по исполнению своих
обязанностей. Таким образом, можно будет выявить неблагонадежных в
финансовом плане контрагентов и не заключать с ними контракты на
перспективу. Данные обязанности можно разделить между специалистом
бухгалтерии (в части мониторинга сроков оплаты) и специалистом
коммерческого отдела, ответственным за связи с контрагентами.
Наладив платежную дисциплину в вопросах имеющейся дебиторской
задолженности, ООО «Ноябрьская Техника» не изменит показатели активов,
однако, изменится их структура. И данное изменение будет положительным,
так как наличие денежных средств в больших объемах, нежели наличие