45
Рисунок 6 - Динамика источников формирования имущества
ООО «Ноябрьская Техника» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
В Таблице 8 представлен анализ чистых активов ООО «Ноябрьская
Техника» за рассматриваемый период.
Таблица 8
Анализ чистых активов ООО «Ноябрьская Техника» за 2014-
2016 гг.
Показатель,
тысяч рублей
Исследуемый год
Изменений 2016 к
2014 г
2014
2015
2016
Абсол, т.р.
Относ., %
1
2
3
4
5
6
Чистые активы
1400
1615
2385
+985
+70,36
Уставный капитал
1164
1164
1164
0
0
Превышение чистых
активов над
уставным капиталом
236
451
1221
+985
+417,37
Расчет чистых активов произведен как разница между балансовой
стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств общества. При этом,
46
помимо факта положительного значения величины чистых активов общества,
так как это говорит о реальной величине активов в распоряжении организации,
немаловажное значение имеет превышение величины чистых активов над
величиной уставного капитала. Таким образом, как видно из данных Таблицы
2.5, на протяжении исследуемого периода наблюдается соблюдение обоих
«требований» относительно величины чистых активов – положительная
расчетная величина и положительная динамика, а также стабильное
превышение чистых активов над величиной уставного капитала. Это говорит о
стабильности в функционировании ООО «Ноябрьская Техника». Несмотря на
значительные объемы заемных средств в структуре капитала организации,
руководство общества грамотно и рационально подходит к вопросу займов,
ведь вся сумма задолженности обеспечена размерами уставного капитала (на
случай непредвиденных и форс-мажорных обстоятельств).
Таким образом, подводя итог анализу динамики активов ООО
«Ноябрьская Техника», можем утверждать, что активы общества за 2014-2016
гг. несущественно увеличились (на 5,04%). При этом рост активов предприятия
в основном связан с увеличением следующих статей баланса:
основных средств – на 361 тысяч рублей;
денежных средств – на 185 тысяч рублей.
Как следует из теории бухгалтерского учета, активы и пассивы
предприятия равны. Следовательно, как активы, так и пассивы ООО
«Ноябрьская Техника» за анализируемый период увеличились несущественно,
при этом собственный капитал увеличился в значительной степени - на 70,36%.
Данная тенденция рассматривается положительно, так как, во-первых, рост
доли собственных средств обусловлен ростом нераспределенной прибыли:
14,11% в 2016 году, (в 2015 году- 4,04%, в 2014 году - 1,62%), во-вторых,
наблюдается опережающее повышение собственного капитала над величиной
общего изменения активов предприятия. Однако, несмотря на рост доли
собственных средств, организация имеет сильную зависимость от заемных
средств, о чем говорит значительная величина кредиторской задолженности в
47
структуре источников финансирования имущества, хоть и имеется тенденция к
ее снижению. Это усугубляется ростом величины дебиторской задолженности
ООО «Ноябрьская Техника» перед контрагентами.
Согласно информации, представленной в 1 главе выпускной
квалификационной работы, для анализа финансового состояния предприятия
методом финансовых коэффициентов необходимо рассчитать ряд показателей:
показатели рентабельности;
показатели ликвидности;
показатели деловой активности;
показатели финансовой устойчивости.
Как говорилось ранее, показатели финансовой устойчивости
характеризуют степень риска, связанного со способом формирования
структуры собственных и заемных источников, которые используются
организацией для финансирования активов. Они позволяют измерить степень
устойчивости организации в финансовом отношении, его возможность
продолжать бесперебойное функционирование. Финансовая устойчивость
организации характеризуется при помощи относительных финансовых
коэффициентов. Анализ финансовой устойчивости ООО «Ноябрьская Техника»
проведем по абсолютным и относительным показателям.
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям
подразумевает расчет излишка (+) или недостачи (-) источников собственных
оборотных средств для формирования запасов и затрат организации, а также
определение типа финансовой устойчивости предприятия. В Таблице 9
представлен анализ названных показателей на основании данных
бухгалтерского баланса предприятия за 2014-2016 годы.
Таблица 9
Анализ наличия собственных оборотных средств и
определение типа финансовой устойчивости ООО «Ноябрьская
Техника» за 2014-2016 гг.
Показатели
Значение
Изменение 2016 к
2015
48
тысяч рублей
Абсол.,
т.р.
Относит.,
± %
2014 год
2015 год
2016 год
1
3
4
5
6
7
Собственные средства
(СС)
1400
1615
2385
+770
+55,00
Внеоборотные активы
(ВА)
2744
2808
3121
+313
+11,41
Собственные оборотные
средства (СОС)
-1344
-1193
-736
+457
-34,00
Долгосрочные пассивы
(ДП)
32
32
32
0
0,00
Собственные и
долгосрочные заемные
источники
-1312
-1161
-704
+457
-34,83
Краткосрочные кредиты и
займы
0
0
0
0
0,00
Общая величина
основных источников
средств
-1312
-1161
-704
+457
-34,83
Запасы и затраты
4192
4549
3385
-1164
-27,77
Излишек или недостаток
собственных оборотных
средств
-5536
-5742
-4121
+1621
-29,28
Излишек или недостаток
собственных и
долгосрочных заемных
источников
-5504
-5710
-4089
+1621
-29,45
Излишек или недостаток
общей величины
источников
-5504
-5710
-4089
+1621
-29,45
Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой устойчивости
(S)
{0; 0; 0}
{0; 0; 0}
{0; 0; 0}
Х
Х
Так, согласно данным, представленным в Таблице 9, за весь период
исследования (2014-2016 гг.) у ООО «Ноябрьская Техника» наблюдается
недостаток собственных оборотных средств. В связи с этим финансовое
положение предприятия по данному признаку можно характеризовать как
неудовлетворительное. Однако стоит обратить внимание на имеющуюся
тенденцию к сокращению недостатка собственных оборотных средств – за
49
рассматриваемый период сумма недостатка сократилась почти на 50 %, при
этом наибольший «прогресс» в этом вопросе наблюдался по результатам
деятельности 2016 года.
Общий же вывод относительно финансовой устойчивости предприятия по
проведенной методике анализа следующий: финансовую устойчивость
предприятия можно охарактеризовать как кризисную (S = {0; 0; 0}). Это
говорит о том, что ООО «Ноябрьская Техника» полностью зависит от внешних
источников финансирования, не может своевременно рассчитываться со
своими обязательствами и в будущем существует серьезная опасность
банкротства. Изучение данных бухгалтерской отчетности позволяет сделать
вывод, что на сегодняшний день пополнение запасов предприятия происходит
за счет погашения кредиторской задолженности предприятия (и именно на
период 2016 года приходится активизация работы по погашению кредиторской
задолженности и сокращения недостатка в собственных оборотных средствах).
Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует
отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными
средствами запасов и затрат за весь анализируемый период улучшили свои
значения (также по результатам деятельности в 2016 году наблюдается
больший эффект).
На Рисунке 7 наглядно представлена динамика излишка (+) и недостатка (-
) источников собственных оборотных средств для формирования запасов и
затрат предприятия. Как видно, диаграмма расположена ниже оси Х на
протяжении всего исследуемого периода, так как данный период деятельности
ООО «Ноябрьская Техника» характеризуется недостатком собственных
оборотных средств для формирования запасов и затрат предприятия.
50
Рисунок 7 - Динамика излишка (+) или недостатка (-)
источников собственных оборотных средств для формирования
запасов и затрат ООО «Ноябрьская Техника» за 2014-2016 годы
Далее в Таблице 10 проведем анализ финансовой устойчивости
предприятия по относительным показателям, то есть проанализируем
коэффициенты финансовой устойчивости
Таблица 10
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО
«Ноябрьская Техника» за 2014-2016 гг.
Показатели
Норматив
Значение
2014
2015
2016
1
3
4
5
6
Коэффициент автономии
> 0,5
0,19
0,19
0,30
Коэффициент финансового левереджа
< 1
4,33
4,15
2,29
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
0,6-0,8
-0,28
-0,22
-0,16
51
Коэффициент покрытия инвестиций
0,8-0,9
0,19
0,20
0,31
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,2 - 0,5
-0,94
-0,72
-0,30
Коэффициент финансирования
> 0,7
0,23
0,24
0,44
Коэффициент мобильности имущества
т
0,63
0,66
0,60
Коэффициент мобильности оборотных
средств
т
0,06
0,06
0,10
Коэффициент обеспеченности запасов
0,6 - 0,8
-0,31
-0,26
-0,21
Коэффициент долгосрочно
привлечённых заемных средств
1
0,02
0,02
0,01
Коэффициент кредиторской
задолженности
0,99
1,00
0,99
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизированных активов
Т
1,72
1,96
1,51
Коэффициент имущества
производственного назначения
> 0,6
0,93
0,88
0,83
Согласно проведенным расчетам и представленным в Таблице 10 данным,
практические все коэффициенты, анализ которых проводится путем
сопоставления с нормативным значением, не удовлетворяют этому требованию.
Единственный показатель, величина которого находится в «правильном»
диапазоне – коэффициент имущества производственного назначения. Данный
факт, конечно, трактуется положительно. Однако говорит он, скорее, о
грамотной политике по комплектованию парка средств труда управленческим
персонал ООО «Ноябрьская Техника», нежели о грамотном управлении
обществом в целом.
Коэффициент автономии предприятия в 2016 году составил 0,3 (в 2015
году - 0,19, в 2014 году - 0,19). Полученное значение коэффициента почти в
половину ниже принятого нормативного значения и показывает, что ввиду
недостатка собственного капитала (30% от общего капитала) ООО «Ноябрьская
Техника»в значительной степени зависит от кредиторов. Положительным
моментом можно рассматривать тот факт, что коэффициент автономии вырос
за рассматриваемый период (с 0,19 в начале периода до 0,3 в конце).
Коэффициент финансового левереджа показывает, что на конец 2016 года
2,29 руб. было привлечено на 1 руб. вложенных в активы предприятия
собственных средств (в 2015 году - 4,15 руб., в 2014 году - 4,33 руб.). Значение
52
коэффициента за весь анализируемый период находится в пределах
существенно выше нормативного значения, что говорит о потенциальной
опасности возникновения недостатка в ООО «Ноябрьская Техника»
собственных денежных средств. Несмотря на это, наблюдается положительная
динамика по уменьшению величины данного показателя (на 2,04 руб. или на
47,20%) к концу анализируемого периода.
Значение коэффициентов обеспеченности собственными оборотными
средствами, маневренности собственного капитала, обеспеченности запасов за
рассматриваемый период не только ниже нормативных значений, но и имеют
отрицательное значение. Это говорит о значительных проблемах в финансовой
устойчивости предприятия. Но, как и с названными выше коэффициентами, при
анализе была выявлена тенденция к сокращению разрыва между фактическим
значением показателя и его нормативным значением, что должно трактоваться
положительно. Если ООО «Ноябрьская Техника» удастся продолжить и в
последующие году также «сокращать разрыв», есть достаточные основания
полагать, что в перспективе деятельность предприятия будет все более
успешной и эффективной и финансовое положение упрочится.
В целом же, анализ финансовой устойчивости ООО «Ноябрьская Техника»
по методике относительных показателей (финансовых коэффициентов)
демонстрирует имеющиеся серьезные проблемы в финансовом состоянии, а
также наметившуюся положительную динамику – все коэффициенты (с разной
«скоростью») стремятся к нормативным значениям.
Далее, согласно методике анализа финансового состояния, проведем
анализ ликвидности ООО «Ноябрьская Техника». В Таблице 11 представлены
результаты анализа ликвидности баланса по абсолютным показателям – активы
предприятия сгруппированы по степени ликвидности, а обязательства – по
сроку погашения.
Таблица 11
Анализ ликвидности баланса ООО «Ноябрьская Техника» за
2014-2016 гг.
53
Активы
2014
2015
2016
Пассивы
2014
2015
2016
1
3
4
5
7
9
10
11
Наиболее
ликвидные (А1)
267
330
452
Наиболее срочные
(П1)
6029
6667
5422
Быстро
реализуемые (А2)
181
554
790
Краткосрочные
(П2)
2
1
0
Медленно
реализуемые (А3)
4271
4623
3476
Долгосрочные
(П3)
32
32
32
Трудно
реализуемые (А4)
2744
2808
3121
Постоянные
пассивы (П4)
1400
1615
2385
Согласно методике анализа ликвидности по агрегированному балансу,
одновременно должны соблюдаться следующие неравенства. Лишь в этом
случае баланс считается абсолютно ликвидным:
А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4
Согласно проведенным расчетам, видно, что для ООО «Ноябрьская
Техника» соблюдаются не все неравенства. Так, высоколиквидных активов (А1)
не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств (П1) общества.
Труднореализуемые активы, напротив, должны быть ниже величины
постоянных пассивов, а в рассматриваемом периоде мы наблюдаем
существенное превышение величины активов над пассивами,
Положительным можно рассматривать как выполнение соотношений
между быстро реализуемыми активами и краткосрочными обязательствами (А2
> П2) и медленно реализуемыми активами и долгосрочными обязательствами
предприятия (А3 > П3), так и очевидную тенденцию к сокращению «разрывов»
по другим неравенствам.
Далее, в Таблице 12, проведем расчет показателей ликвидности.
Таблица 12
Анализ показателей ликвидности ООО «Ноябрьская Техника»
54
за 2014-2016 гг.
Показатели
Нормат
ив
Значение
Изменение
2016 к 2014
2014
2015
2016
Абсол.
Относ., %
1
3
4
5
6
7
8
Коэффициент текущей
(общей) ликвидности
> 2
0,78
0,83
0,87
+0,09
+11,21
Коэффициент быстрой
(промежуточной)
ликвидности
> 1,0
0,07
0,13
0,23
+0,15
+208,37
Коэффициент абсолютной
ликвидности
> 0,2
0,04
0,05
0,08
+0,04
+88,30
Как видно по проведенным расчетам, ни один из коэффициентов
ликвидности ООО «Ноябрьская Техника» не удовлетворяет нормативным
требованиям – все показатели значительно ниже нормативного значения. Так,
значение коэффициента текущей ликвидности к концу рассматриваемого
периода достигло 0,87 при нормативе более 2; коэффициент промежуточной
ликвидности в 2016 году составил 0, 23 при норме более 1; коэффициент
абсолютной ликвидности – 0,08 при норме более 0,2. Однако положительно
следует трактовать факт положительной динамики каждого отдельно взятого
коэффициента ликвидности в течение анализируемого периода. Наиболее
значительный рост наблюдался для коэффициента промежуточной
ликвидности – прирост относительно первоначального значения (в
исследуемом периоде) составил 208,37%. Все вышесказанное является
весомым основанием для ожидания улучшения финансового состояния ООО
«Ноябрьская Техника» с позиции оценки его ликвидности.
Как следует из сути финансовых коэффициентов рентабельности,
рентабельность представляет собой эффективность деятельности. В связи с
этим анализ эффективности деятельности ООО «Ноябрьская Техника» следует
начать с анализа финансовых результатов (Таблица 13).