33
Таким образом, на основании проведенного горизонтального и
вертикального анализа пассивов ООО Строительная Компания «Спарта» можно
сказать, что финансово-хозяйственная деятельность предприятия в 2018 году
способствовала увеличению его собственного капитала. Рост кредиторской
задолженности говорит о том, что ООО Строительная Компания «Спарта» в 2018
году испытывал недостаток в собственных оборотных средствах, и его текущая
деятельность финансировалась за счет привлеченных средств.
Изменения сумм источников образования средств ООО Строительная
Компания «Спарта» за 2018 – 2019 года наглядно представлены на рисунке 9.
Увеличение пассивов ООО Строительная Компания «Спарта» в 2019 году
составило 6652 тыс. руб. Увеличение произошло за счет увеличения
накопленной прибыли (на 6652 тыс. руб.) и кредиторской задолженности (на 794
тыс. руб.). На конец анализируемого периода обязательства ООО Строительная
Компания «Спарта» состояли из долгосрочных займов и кредиторской
задолженности.
Рисунок 9 - Изменения сумм источников финансовых ресурсов
за 2018 – 2019 года
2018г. 2019г.
34
Сумма кредиторской задолженности увеличилась. Увеличение суммы
кредиторской задолженности составило 639 тыс. руб., и в 2019 году
кредиторская задолженность составляла 4012 тыс. руб.
Сумма долгосрочных кредитов за рассматриваемый период сократилась
на 659 тыс. руб. и на конец года составила 5473 тыс. руб.
Увеличение собственного капитала произошло на 6652 тыс. руб.
Увеличение собственного капитала произошло за счет роста показателя
накопленной прибыли на 6652 тыс. руб.
Таким образом, на основании проведенного горизонтального анализа
можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ООО Строительная
Компания «Спарта» способствовала увеличению его собственного капитала.
Однако рост кредиторской задолженности говорит о том, что ООО Строительная
Компания «Спарта» не полностью покрывает текущую финансовую
деятельность за счет собственных оборотных средств. Удельный вес источников
финансово-хозяйственной деятельности представлен на рисунке 10.
Рисунок 10 – Удельный вес источников финансовых ресурсов в 2019 году
2019 год
35
За анализируемый период в ООО Строительная Компания «Спарта»
происходит увеличение доли собственного капитала с 49,27% до 62%.
Доля долгосрочных обязательств за рассматриваемый период
сократилась на 10,8% и на конец года составила 21,93% от общей величины
пассива.
На конец отчетного периода кредиторская задолженность предприятия
составляла 16,08%. Это на 1,93% ниже удельного веса данного вида пассивов на
начало анализируемого периода.
Таким образом, на основании проведенного горизонтального и
вертикального анализа пассивов ООО Строительная Компания «Спарта» можно
сказать, что финансово-хозяйственная деятельность предприятия в 2019 году
способствовала увеличению его собственного капитала.
2.4 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО Строительная Компания «Спарта» по данным бухгалтерской
отчетности
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние
организации, является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными
ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка
платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности
текущих активов, которая показывает временной период, необходимый для их
превращения в денежную наличность.
Данные для анализа ликвидности за 2017 год представлены в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ООО Строительная Компания
«Спарта» за 2017 год
Актив
2016 год
в тыс.
руб.
2017 год
в тыс.
руб.
Пассив
2016 год
в тыс.
руб.
2017 год
в тыс.
руб.
Платежеспособный
излишек или
недостаток
2016 год
в тыс.
2017 год
в тыс.
36
руб.
руб.
А1
2269
1510
П1
1458
2201
811
-691
А
2
6514
6857
П
2
296
376
6218
6481
А
3
3168
1846
П
3
3795
6812
-627
-4966
А
4
4774
4759
П
4
11167
5583
-6393
-824
В 2017 году неравенства имели следующий вид:
А
1
< П
1
, А
2
> П
2
, А
3
< П
3
, А
4
< П
4
.
Опираясь на данные таблицы, рассчитаем текущую и перспективную
ликвидность за 2017 год:
ТЛ = (1510 тыс. руб. + 6857 тыс. руб.) – (2201 тыс. руб. + 376 тыс. руб.) =
5790 тыс. руб.
Это свидетельствует о платежеспособности ООО Строительная
Компания «Спарта» на ближайший промежуток времени.
ПЛ = 1876 тыс. руб. – 6812 тыс. руб. = - 4966 тыс. руб.
Прогноз платежеспособности или неплатежеспособности на основе
сравнения будущих поступлений и платежей. Основываясь на полученном
результате, можно сделать вывод, что в будущем предприятие может потерять
платежеспособность.
Сопоставив показатели А
4
и П
4
, мы видим, что пассивы превышают
активы, что свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных
средств.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и
платежеспособности организации рассчитаем относительные показатели за 2017
год, которые сравниваются с рекомендуемыми.
Для расчета общего показателя платежеспособности (L1) в 2017 году L1=
(1510 тыс. руб. + 0,5*6857 тыс. руб. + 0,3*1846 тыс. руб.) / (2201 тыс. руб. +
0,5*376 тыс. руб. + 0,3*6812 тыс. руб.) = 1,24.
37
Коэффициент абсолютной ликвидности (L
2
) рассчитаем: L
2
= 1510 тыс.
руб. / (2201 тыс. руб. + 376 тыс. руб.) = 0,59. Коэффициент быстрой
(критической) ликвидности (L
3
) в 2017 году рассчитаем:
L
3
= (1510 тыс. руб. + 6857 тыс. руб.) / (2201 тыс. руб. + 376 тыс. руб.) =
3,25.
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности (L
4
):
L
4
= (1510 тыс. руб. + 6857 тыс. руб. + 1846 тыс. руб.) / (2201 тыс. руб.+
376 тыс. руб.) = 3,96.
Показатель чистых оборотных активов (L
5
) в 2017 году:
L
5
= 1510 тыс. руб. + 6857 тыс. руб. + 1846 тыс. руб.– 22020 тыс. руб.=
8012 тыс. руб.
Таблица 7- Анализ платежеспособности ООО Строительная Компания
«Спарта» за 2017г.
Наименование показателя
2016 год
2017 год
Рекомендуемое значение
1
2
3
4
Общий показатель
платежеспособности (L1):
2,36
1,24
>1
Коэффициент абсолютной
ликвидности (L2)
1,29
0,59
0,1 - 0,7
Коэффициент
быстрой(критической) ликвидности
(L3)
5,01
3,25
0,7 - 0,8, рекомендуемый 1
Коэффициент текущей
ликвидности (L4)
6,81
3,96
1,5-3
Чистые оборотные активы (L5)
10493
8012
Чем выше этот
показатель, тем лучше
Коэффициент маневренности
чистых оборотных активов (L6)
0,22
0,19
0<L5<1
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала (L7)
0,30
0,23
Уменьшение показателя в
динамике – явление
положительное
38
Доля нормативных средств в
активах (L8)
0,72
0,68
≥ 0,5
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами (L9)
0,53
0,08
≥ 0,1
Коэффициент восстановления
-0,93
(утраты) платежеспособности(L10)
Используя формулу 6, рассчитаем коэффициент маневренности чистых
оборотных активов (L
6
):
L
6
= 1510 тыс. руб. / 8012 тыс. руб. = 0,19.
Рассчитаем коэффициент маневренности функционирующего капитала
(L
7
) в 2017 году:
L
7
= 1846 тыс. / 8012 тыс. руб. = 0,23.
Рассчитаем долю нормативных средств в активах (L
8
):
L
8
= 10213 тыс. руб. / 14972 тыс. руб. = 0,68.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L
9
) в 2017 году
рассчитаем:
L
9
= (2201 тыс. руб. – 1510 тыс. руб.) / (1510 тыс. руб. + 6857 тыс. руб. +
1846 тыс. руб.) = 0,08.
Полученное значение коэффициента обеспеченности собственными
средствами ниже нормативного значения, поэтому структура баланса признается
неудовлетворительной.
Необходимо рассчитать коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности.
Рассчитаем коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
(L
10
):L
10
= (3,96 + 3/12*3,96 – 6,81)/2 = - 0,93.
Полученные значения коэффициентов представлены в таблице 7.
Анализируя полученные данные, следует заметить, что все коэффициенты за
рассматриваемый период соответствуют нормативным значениям или даже
превышают их, за исключением коэффициента обеспеченности собственными
39
средствами в 2017 году, поэтому структура баланса признана
неудовлетворительной.
Общий показатель ликвидности повысился до 1,24 в 2017 году, это
значит, что ликвидность баланса удовлетворяет нормативное значение.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2017 году равен 0,59, что
говорит о том, что ООО Строительная Компания «Спарта» имеет достаточное
количество денежных средств, за счет которых предприятие может погасить
часть своих наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.
Коэффициент быстрой ликвидности превышает минимальный норматив,
т.е. большую часть своих обязательств ООО Строительная Компания «Спарта»
может погасить за счет наиболее ликвидных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
равен 0,08, т.е. ниже нормативного значения. Это характеризует отсутствие
собственных оборотных средств у ООО Строительная Компания «Спарта»,
необходимых для текущей деятельности.
Коэффициент текущей ликвидности превышает нормативное значение.
Можно сделать вывод, что ООО Строительная Компания «Спарта» располагает
большим объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных
источников.
Однако следует обратить внимание на коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности. Если предприятие будет работать такими же
темпами, то оно грозится потерять платежеспособность через 3 месяца.
По итогам таблицы можно сказать, что на протяжении 2017 года
предприятие оставалось ликвидным и платежеспособным.
Основным показателем финансовой устойчивости предприятия является
избыток или дефицит источников средств для формирования запасов и затрат,
который определяется как разница величины источников средств и суммы
запасов и затрат предприятия.
Используя бухгалтерский баланс (Приложение А) рассчитаем
абсолютные показатели финансовой устойчивости за 2017 год.
40
Рассчитаем общую величину запасов и затрат предприятия за 2017 год:
ЗЗ = 1846 тыс. руб.
Рассчитаем наличие собственных оборотных средств: СОС = 5583 тыс.
руб. – 4759 тыс. руб. = 824 тыс. руб. Используя формулу 13, рассчитаем
перманентный капитал:
ПК = 5583 тыс. руб. + 6812 тыс. руб. – 4759 тыс. руб. = 7636 тыс. руб.
Используя формулу 14, рассчитаем общую величину основных источников
формирования запасов и затрат:
В
i
= 5583 тыс. руб. + 6812 тыс. руб. + 376 тыс. руб. – 4759 тыс. руб. = 8012
тыс. руб.
Рассчитаем излишек или недостаток собственных оборотных средств:
Ф
СОС
= 824 тыс. руб. – 1846 тыс. руб. = - 1022 тыс. руб. Ф
ПК
= 7636 тыс.
руб. – 1846 тыс. руб. = 5790 тыс. руб. Рассчитаем излишек или недостаток всех
источников: Ф
Вi
= 8012 тыс. руб. – 1846 тыс. руб. = 6166 тыс. руб.
Полученные значения показателей финансовой устойчивости за 2017 год
представлены в таблице.
По данным таблицы видно, что трехмерный показатель типа финансового
состояния имеет вид – S = {0,1,1}. Это означает, что у предприятия нормальная
устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его
платежеспособность. Это состояние показывает, что предприятие использует все
источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
Проведем относительную оценку финансовой устойчивости ООО
Строительная Компания «Спарта» с помощью финансовых коэффициентов.
Рассчитаем коэффициент финансового риска за 2017 год:
К
фр
= (6812 тыс. руб. + 2577 тыс. руб.) / 5583 тыс. руб. = 1,68.
Используя формулу 24, рассчитаем коэффициент долга:
К
д
= (6812 тыс. руб. + 2578 тыс. руб.) / 14972 тыс. руб. = 0,63.
Рассчитаем коэффициент автономии:
К
а
= 5583 тыс. руб. / 14972 тыс. руб. = 0,37.
Рассчитаем коэффициент финансовой устойчивости:
41
К
фу
= (5583 тыс. руб. + 6812 тыс. руб.) / 14972 тыс. руб. = 0,83. Рассчитаем
коэффициент маневренности собственных источников: К
м
= (5583 тыс. руб. –
4759 тыс. руб.) / 5583 тыс. руб. = 0,15. Рассчитаем коэффициент устойчивости
структуры мобильных средств: К
уст.мс.
= (10213 тыс. руб. – 2577 тыс. руб.) / 10213
тыс. руб. = 0,73.
Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости ООО Строительная Компания
«Спарта» за 2017 год
Показатель
2016 год
2017 год
Нормативное
значение
Коэффициент финансового риска
(Кфр)
0,5
1,68
< 0,7
Коэффициент долга (Кд)
0,33
0,63
Коэффициент автономии (Ка)
0,67
0,37
0,5
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)
0,9
0,83
0,8 - 0,9
Коэффициент маневренности собственных
источников (Км)
0,63
0,15
0,2 - 0,5
Коэффициент устойчивости структуры
мобильных средств (Куст.мс)
0,86
0,73
-
Коэффициент обеспеченности оборотного
капитала собственными источниками (Ксос)
0,54
0,08
≥ 0,1
Рассчитаем коэффициент обеспеченности оборотного капитала
собственными источниками:
К
сос
= (5583 тыс. руб. – 4759 тыс. руб.) /10213 тыс. руб. = 0,08. Полученные
значения коэффициентов представлены в таблице 8. Коэффициент финансового
риска в 2017 году значительно превышает нормативное значение, что означает
сильную зависимость ООО Строительная Компания «Спарта» от внешних
источников средств.
Коэффициент долга также превышает нормативный показатель. По
сравнению с 2010 годом значение коэффициента возросло практически в 2 раза.
Коэффициент автономии равен 0,37, что ниже нормативного значения,
что означает, что собственные средства ООО Строительная Компания «Спарта»
42
составили в 2017 году около 40% от суммы средств, которыми располагало
предприятие.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2017 году был равен 0,83, т.е.
входил в промежуток нормативных значений.
Коэффициент маневренности собственных источников в 2017 году был
равен 0,15, что ниже норма. Это говорит об отсутствии у предприятия
возможности финансового маневра.
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств в 2017 году
был равен 0,75. По сравнению с предыдущим годом значение коэффициента
сократилось в 0,87 раза. Это свидетельствует о сокращении чистого оборотного
капитала.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками был равен 0,08, что ниже нормы. На основании этого следует
признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятие
неплатежеспособным.
По итогам проведенного анализа следует заметить, что в 2017 году
финансовая устойчивость ООО Строительная Компания «Спарта» была
снижена.
Данные для анализа ликвидности за 2018 год представлены в таблице 9.
В 2018 году неравенства имели следующий вид: А
1
> П
1
, А
2
> П
2
, А
3
< П
3
, А
4
<
П
4
.
Опираясь на данные таблицы, рассчитаем текущую и перспективную
ликвидность за 2017 год:
Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса ООО Строительная Компания «Спарта» за
2018 год
Актив
2017 год в
тыс. руб.
2018 год в
тыс.
руб
Пассив
2017 год в
тыс.
руб.
2018 год в
тыс. руб.
Платежеспособный
излишек или недостаток
2017 год в
тыс. руб.
2018 год в
тыс. руб.
А
1
1510
4267
П
1
2201
3373
-691
894