25
коэффициент, отражающий финансовое состояние предприятия, так как это
не даст полной информации о его финансовом положении. Как правило,
расчет финансовых коэффициентов и финансовый анализ предприятия
проводятся в совокупности. Это позволяет получить более точную
информацию о предприятии, с экономической точки зрения, посмотреть на
финансовую ситуацию предприятия в разных ракурсах.
Анализ финансового состояния предприятия позволяет:
- своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой
деятельности предприятия, отыскать резервы улучшения его финансового
состояния;
- спрогнозировать возможные финансовые результаты предприятия в
будущем;
- разработать конкретные мероприятия, направленные на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление
финансового состояния предприятия.
Полученные данные о финансовом состоянии предприятия
необходимы не только их внутренним пользователям, к которым относятся:
менеджеры, руководитель предприятия, его учредители и акционеры, но и
внешние пользователи, к которым относятся: инвесторы, банки, поставщики,
покупатели, деловые партнеры, налоговая служба и аудиторы.
Каждый из пользователей информации о финансовом состоянии
предприятия преследует свою конкретную цель для ее применения. Банки
принимают решения о выдаче кредита, его суммы и срока; поставщики
желают вовремя получать оплату за свои товары и услуги; инвесторы
решают, стоит ли им вкладывать свои деньги в данное предприятие и какую
прибыль оно сможет принести в будущем; налоговая служба хочет убедиться
в том, способно ли предприятие своевременно пополнять бюджет
государства за счет уплаты налогов; учредители хотят получать приличные
дивиденды; а акционеры предприятия мечтают о том, чтобы его акции
26
выросли в цене; руководитель и менеджеры разрабатывают стратегии
развития предприятия.
Какие бы цели не преследовали внешние и внутренние пользователи
финансовой информации, все они хотят, взглянув на финансовый анализ
предприятия убедиться в том, что оно финансово устойчиво,
платежеспособно, ликвидно и рентабельно.
Именно поэтому необходимо как можно чаще проводить финансовый
анализ предприятия, для того, чтобы иметь представление о финансовом
состоянии предприятия, держать данные показатели предприятия в норме и
делать финансовые прогнозы дальнейшего развития предприятия. Все это в
совокупности должно привести к главной цели предприятия – получению
стабильной и достойной прибыли.
27
2.ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО «ТАНДЕР»
2.1.Организационно-экономическая характеристика предприятия
Акционерное общество «Тандер» (АО «Тандер») – это одна из
ведущих розничных сетей в РФ.
Основным видом хозяйственной деятельности АО «Тандер» является
розничная и оптовая торговля продуктами питания, парфюмерно-
косметической продукцией и другими аналогичными товарами.
Розничная торговля осуществляется через сеть магазинов,
функционирующих под торговыми марками: «Магнит», «Магнит Косметик»,
«Магнит Аптека».
Компания была основана в 1996 году. Первый магазин был открыт в
1998 году. Спустя два десятилетия АО «Тандер» является лидером по
количеству магазинов и территории их размещения. По состоянию на 31
декабря 2018г. сеть магазинов «Магнит» насчитывает 18 399 торговых точек,
из них: 13 427 магазинов в формате «у дома», 467 «супермаркетов» и 4 505
магазинов «Магнит Косметик». Магазины компании расположены в 2 976
населенных пунктах России.
Основателем и владельцем АО «Тандер» является ПАО «Магнит»,
ему принадлежат 100% акций компании.
Уставный капитал АО «Тандер» составляет 100 000 000 рублей и
состоит из 10 000 000 000 штук обыкновенных именных акций номинальной
стоимостью 0,01 рублей каждая.
31
Центральный офис компании находится в г.Краснодаре.
По состоянию на 31.12.2018г. в состав АО «Тандер» входят:
- 75 филиалов, не выделенных на отдельный баланс;
- 18 399 розничных торговых точек;
- представительство АО «Тандер» в Китайской Народной Республике.
31
http://magnit-info.ru
28
АО «Тандер» имеет 17 дочерних компаний. Доля участия АО
«Тандер» в каждой из них составляет 99,99%.
Среднесписочная численность работников АО «Тандер» по
состоянию на 01.01.2019г. составляет 224 403 человека.
Органами управления компании являются:
- общее собрание акционеров;
- генеральный директор (единоличный исполнительный орган).
С 18.10.2016 по 04.03.2019г. генеральным директором компании
являлся Федотов Денис Анатольевич.
С 11.03.2019 и по настоящее время генеральным директором
компании является управляющая организация ПАО «Магнит».
Лицом, ответственным за организацию ведения бухгалтерского учета
и хранение документов бухгалтерского учета в АО «Тандер» является ее
генеральный директор.
В качестве органа контроля за финансово-хозяйственной
деятельностью компании выступает ревизионная комиссия.
32
АО «Тандер» применяет основную систему налогообложения.
Будучи акционерным обществом, компания «Тандер» подлежит
обязательной аудиторской проверке.
33
Аудиторская проверка в компании
проводится ежегодно, после формирования годовой финансовой отчетности.
Бухгалтерский учет в АО «Тандер» ведется на основании законов,
кодексов и правил, предусмотренных в РФ, а также учетной политики
компании. Учет финансово-хозяйственной деятельности АО «Тандер»
ведется в валюте РФ.
Для отражения в бухгалтерском учете информации о совершенных
хозяйственных операциях, АО «Тандер» использует рабочий план счетов,
утвержденный Приказом Минфина РФ от 31.10.2000г. № 94н.
34
32
http://magnit-info.ru
33
ст.5 Федерального закона «Об аудиторской деятельности» №307-ФЗ от 30.12.2008г.
29
Бухгалтерская отчетность в АО «Тандер» формируется только по
российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ).
О том, насколько эффективно ведется финансово-хозяйственная
деятельность АО «Тандер», может сказать оценка экономических
показателей компании, представленная в таблицах 1 и 2.
Таблица 1
Оценка финансовых результатов АО «Тандер» за 2016-2017гг.
Наименование
показателя
2016г.
(тыс.руб.)
2017г.
(тыс.руб.)
Отклонения
(+/-)
Выручка
1 175 193 293
1 180 335 003
+5 141 710
Себестоимость
продаж
(917 787 784)
(886 693 532)
-(31 094 252)
Валовая прибыль
257 405 509
293 641 471
+36 235 962
Коммерческие
расходы
(264 155 806)
(311 626 327)
+(47 470 521)
Убыток от продаж
(6 750 297)
(17 984 856)
+(11 234 559)
Доходы от участия
в других
организациях
293 804
2 004 863
+1 711 059
Проценты к
получению
140 157
551 415
+411 258
Проценты к
уплате
(20 813 508)
(20 184 948)
-(628 560)
Прочие доходы
113 061 246
80 596 055
-32 465 191
Прочие расходы
(38 547 242)
(36 148 284)
-(2 398 958)
Прибыль до
налогообложения
47 384 160
8 834 245
-38 549 915
Текущий налог на
прибыль
(9 906 726)
(1 560 656)
-(8 346 070)
Отложенные
налоговые
обязательства
(509 033)
(792 037)
+(283 004)
Отложенные
налоговые активы
85
186
+101
Чистая прибыль
36 968 316
6 481 738
-30 486 578
Рентабельность
продаж
0,03
0
-
Рентабельность
затрат
0,04
0
-
Рентабельность
основной
деятельности
0,22
0,24
-
34
Приказ Минфина РФ № 94н от 31.10.2000г. «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета
финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению»
30
Таблица 2
Оценка финансовых результатов АО «Тандер» за 2017-2018гг.
Наименование
показателя
2017г.
(тыс.руб.)
2018г.
(тыс.руб.)
Отклонения
(+/-)
Выручка
1 180 335 003
1 280 929 622
+100 594 619
Себестоимость
продаж
(886 693 532)
(963 070 978)
+(76 377 446)
Валовая прибыль
293 641 471
317 858 644
+24 217 173
Коммерческие
расходы
(311 626 327)
(326 881 164)
+(15 254 837)
Убыток от продаж
(17 984 856)
(9 022 520)
-(8 962 336)
Доходы от участия
в других
организациях
2 004 863
7 371 151
+5 366 288
Проценты к
получению
551 415
721 403
+169 988
Проценты к
уплате
(20 184 948)
(17 777 152)
-(2 407 796)
Прочие доходы
80 596 055
95 477 220
+14 881 165
Прочие расходы
(36 148 284)
(48 254 701)
+(12 106 417)
Прибыль до
налогообложения
8 834 245
28 515 401
+19 681 156
Текущий налог на
прибыль
(1 560 656)
(2 194 201)
+(633 545)
Отложенные
налоговые
обязательства
(792 037)
(2 946 695)
+(2 154 658)
Отложенные
налоговые активы
186
2 822
+2 636
Чистая прибыль
6 481 738
23 377 327
+168 955 889
Рентабельность
продаж
0
0,02
-
Рентабельность
затрат
0
0,03
-
Рентабельность
основной
деятельности
0,24
0,25
-
Сравнительные значения таких основных финансовых показателей,
как выручка, себестоимость продаж, валовая прибыль, коммерческие
расходы, прочие доходы и расходы, а также чистая прибыль, показывают,
что у АО «Тандер» наблюдаются существенные коммерческие расходы и
относительно невысокая валовая прибыль, полученная от основного вида
деятельности, которые приводят к убытку от продаж. То есть основной вид
деятельности компании – розничная торговля, не приносит ей желаемую
прибыль. Такое положение вещей связано с тем, что в связи со сложившейся
31
экономической ситуацией в нашей стране, падает платежеспособный спрос
покупателей. Поэтому, в целях повышения количества выручки, АО
«Тандер» не может увеличить торговую наценку на продаваемый товар.
Кроме того, убытки АО «Тандер» от основной деятельности связаны и с
большими коммерческими расходами, в состав которых входят: расходы на
оплату труда, налоги и сборы, страховые взносы, расходы на аренду
имущества и оплату коммунальных платежей, амортизационные расходы, а
также транспортные расходы, относящиеся к остатку не реализованных
товаров, которые оно также не может сократить. Этим обусловлены и низкие
показатели рентабельности продаж, рентабельности затрат и рентабельности
основной деятельности компании.
Поэтому, для того, чтобы не нести убытки, АО «Тандер» прибегает к
альтернативным способам заработка, таким как: сдача в аренду части своих
основных средств, получение процентов по выданным займам, получение
процентов от депозитных вкладов, получение дивидендов от участия в
дочерних организациях. Именно благодаря данным видам доходов АО
«Тандер» все еще остается прибыльной компанией.
Несмотря на непростую финансовую ситуацию, сложившуюся в АО
«Тандер», руководство компании старается предпринимать все возможные
действия для ее изменения в лучшую сторону, а также для сохранения своих
лидирующих позиций на рынке.
Для того, чтобы получить более точную картину о финансово-
хозяйственной деятельности АО «Тандер», необходимо провести полный
анализ финансового состояния компании.
2.2.Анализ имущественного потенциала и источников финансирования
предприятия
АО «Тандер» является довольно крупным ритейлером в нашей стране,
но не монополистом в своей сфере деятельности, а это значит, что у него есть
конкуренты, не менее крупные ритейлеры (ООО «Агроторг» - «Пятерочка»,
32
АО «Торговый дом «ПЕРЕКРЕСТОК», «АШАН Ритейл Россия» и т.д.),
которые также как и АО «Тандер» стремятся занять лидирующие позиции на
рынке и получить как можно больше прибыли, в том числе и для своих
владельцев.
Все это говорит о том, что АО «Тандер», для того чтобы сохранять
свои лидирующие позиции на рынке, должно быть конкурентоспособно. В
связи с этим, компания обязана постоянно следить за своим финансовым
состоянием.
О весомости любого предприятия на рынке говорит не только
наличие у него постоянных контрагентов, его известность и
востребованность его продукции, товаров или услуг, но и наличие у него
имущества – активов.
Наличие у предприятия различного рода активов, таких как здания,
сооружения, автотранспорт, запасы товара или материалов, акции других
компаний и денежные средства, и их количество, говорят о том, что оно
относится к разряду средних или крупных предприятий и намерено
задержаться на рынке на продолжительный срок.
Количество имеющихся у предприятия активов играет большую роль
в его финансово-хозяйственной деятельности. Наличие необходимого
имущества в достаточном для конкретного предприятия количестве
свидетельствует о некой стабильности. То есть у предприятия есть
производственные мощности или торговое оборудование; торговые,
производственные, офисные и складские помещения; транспортные средства;
материалы и деньги, необходимые для бесперебойного осуществления его
непосредственной деятельности, которая на выходе приносит прибыль.
Кроме того, в моменты кризиса, которые рано или поздно могут коснуться
абсолютно любого предприятия, в случае нехватки собственных денежных
средств и не возможности привлечения их из вне, можно реализовать часть
имеющегося имущества и получив необходимые средства, успешно
преодолеть возникший кризис. Помимо этого, наличие у предприятия
33
активов является большим плюсом для инвесторов и кредиторов, которые
планируют финансировать данное предприятие, ведь в случае
отрицательного исхода сделки, они смогут вернуть свои деньги опять же за
счет реализации активов предприятия.
Не менее важными для предприятия являются и источники
формирования его активов.
Наиболее оптимальным вариантом для предприятия является
приобретение активов исключительно за счет собственных средств. Но, на
сегодняшний день это большая редкость. Такое положение вещей связано не
с тем, что большая часть предприятий убыточна, это не так, а с тем, что мир
не стоит на месте. Технологии постоянно совершенствуются, позволяя
создавать более качественный товар или оказывать услугу, соответственно у
потребителей меняется спрос на тот или иной вид товара или услуги, и для
того, чтобы соответствовать реалиям современного мира и сохранять свои
позиции на рынке, необходимо использовать в своей деятельности последние
технологии, новые виды материалов и лучший способ подачи товара или
услуги.
Такой поход в ногу со временем требует от предприятий финансовых
вложений и чаще всего существенных. Очень часто бывает так, что желания
предприятия могут не совпадать с его возможностями. Например,
предприятию для улучшения качества производимого товара и увеличения
скорости его производства необходимо новое оборудование, но на данный
момент оно не располагает необходимым количеством денежных средств для
его приобретения. В данном случае у предприятия есть несколько вариантов
дальнейшего развития событий. Первый – отказаться от покупки нового
оборудования. Второй – отложить сроки его приобретения до тех пор, пока
данное предприятие не будет располагать необходимой для этого суммой
денег. И третий – изыскать необходимые для приобретения оборудования
средства вне предприятия, то есть воспользоваться заемными денежными
средствами, которые может предоставить банк, сторонняя компания или
34
частный инвестор. В первых двух случаях предприятию не придется искать
деньги и платить проценты по кредитам и оно, безусловно, сэкономит, но
такая экономия будет временной, так как его могут опередить конкуренты,
которые в отличие от него воспользуются третьим вариантом развития
событий и улучшат качество производимого товара, а также скорость его
производства, что позволит им занять лидирующие позиции на рынке.
Поэтому, в данном случае отказ от использования новых технологий в пользу
экономии денег, приведет к обратному эффекту – снижению количества
продаж, а следовательно и снижению количества прибыли, потери своих
позиций на рынке и возможно даже уход с него.
У использования заемных денежных средств есть и обратная сторона
медали, когда большая часть имущества предприятия приобретается
исключительно за счет заемных денежных средств, тем самым, затягивая его
в долговую яму. В данном случае предприятие не столько наращивает
активы, сколько работает на погашение кредитов и процентов по ним и со
временем такое положение дел может привести его к банкротству.
Самым лучшим вариантом в данном случае является соблюдение
предприятием оптимального соотношения между собственным и заемным
капиталом, используемым в качестве источника его финансирования. Данное
соотношение должно составлять 50% собственного капитала к 50% заемного
капитала. Иными словами, предприятие должно следить за тем, чтобы
количество внешних источников финансирования не превысило количество
собственных источников финансирования.
Своевременный анализ активов и источников их финансирования
очень важен для предприятия, так как позволяет увидеть его финансовую
картину.
Для того, чтобы проанализировать имущественный потенциал АО
«Тандер» и источники его финансирования, в рамках данной выпускной
квалификационной работы, используем такие методы анализа, как
горизонтальный и вертикальный финансовый анализ.